公司背景与战略定位 - 汇华理财是中国首家合资理财公司，由欧洲第一大资管公司东方汇理资管和中国银行旗下中银理财于五年前合资设立[1] - 公司成立背景是中国2019年7月发布进一步扩大金融业对外开放政策，鼓励境外金融机构参与投资设立商业银行理财子公司[4] - 东方汇理资管将中国视为全球资产与财富管理领域最具活力、精细度极高且前景最为广阔的市场之一，并将中国作为集团核心战略市场[7] - 公司希望成为上海打造全球资管中心的助力，争取成为中国金融高水平开放的一个样板[8] 公司发展成果与现状 - 公司秉持"以投资驱动产品设计、进而带动客群"理念，发挥投研优势，致力打造"全球领航"系列产品，注重提供绝对收益[8] - 公司已构建起全谱系、多币种的绝对收益产品体系，"时间朋友"、"财富灯塔"、"趋势指南"等系列产品已在市场中形成良好口碑[8] - 2025年公司资产管理规模成功翻倍，产品收益大幅提升[9] - 公司从债券、股票拓展至多元资产类别，持续拓展渠道，今年规模净增长中近一半来自于行外第三方渠道[9] 核心能力与竞争优势 - 公司构建了全球多元大类资产配置体系和系统化风险控制能力，"全球领航"产品体系凭借跨境投资优势和稳健收益表现获得市场认可[4] - 跨境投资能力是公司差异化竞争优势，自去年上半年起引入国内顶尖跨境投资团队，并与多家外资机构建立合作关系[14] - 公司强化绝对收益投资目标通过三大举措：大类资产配置先行、发展全球配置能力、加强投资者陪伴[14] - 东方汇理资管正将其在跨境投资解决方案、养老金管理及长期储蓄投资解决方案的全球经验引入中国[7] 行业趋势与战略方向 - 当前已进入低利率时代，全球多元配置成为提升收益关键，单一资产、单一市场局限性凸显，构建跨资产投资组合成为必选项[9][13] - 中国银行在财富管理转型上推出四大举措：从"卖方代销"向"买方投顾"转变、从"本土"到"全球"转变、私行业务与投行公司业务融合、深化大数据与AI应用[13] - 全球资产配置是资管行业发展"必然选择"和穿越周期核心能力，多元资产配置是实现全球配置价值"核心支撑"，科技创新是践行多元配置"关键底气"[15] - 公司未来规划迈向"国际视野、创新领先、行稳致远"新阶段，秉持"全球视野、专业立身"理念深耕财富管理市场[9][15]

公司背景与战略定位 - 汇华理财是中国首家合资理财公司，由欧洲第一大资管公司东方汇理资管和中国银行旗下中银理财于五年前合资设立 [1] - 公司成立背景是中国2019年7月发布进一步扩大金融业对外开放政策，鼓励境外金融机构参与投资设立商业银行理财子公司 [4] - 东方汇理资管将中国视为全球资产与财富管理领域最具活力、精细度极高且前景最为广阔的市场之一，并将中国作为集团核心战略市场 [9] - 汇华理财被定位为东方汇理资管在华业务的关键支柱，股东方将持续投入资源支持其发展，为其注入新的投资能力、创新产品以及全球最佳实践 [9] 业务发展与业绩表现 - 公司构建了“全球领航”产品体系，包括“时间朋友”、“财富灯塔”、“趋势指南”等系列产品，凭借跨境投资优势和稳健收益表现获得市场认可 [4][10] - 2025年公司资产管理规模成功翻倍，产品收益大幅提升 [11] - 公司已构建起全谱系、多币种的绝对收益产品体系，资产投向上从债券、股票拓展至多元资产类别 [11] - 公司持续拓展渠道，今年的规模净增长中近一半来自于行外第三方渠道，同时在行内各个渠道均实现了高速净增长，客户结构更加分散多样 [11] 投资理念与能力建设 - 公司秉持“以投资驱动产品设计、进而带动客群”的理念，发挥投研优势，围绕大类资产配置，采用多元化策略，注重提供绝对收益 [10] - 跨境投资能力是公司的差异化竞争优势，自去年上半年起便开始引入国内顶尖的跨境投资团队，并与多家外资机构建立合作关系 [16] - 公司强调全球多元配置是提升收益的关键，特别是在当前已进入低利率时代的背景下 [11] - 公司投资理念强调“专业立身”、“绝对收益导向”和“主动风险管理”，与航海精神中“方向、专业、风险管理”的核心高度契合 [13] 行业趋势与合作伙伴观点 - 全球资产配置被视为资管行业发展的“必然选择”和穿越周期的核心能力，多元资产配置是实现全球配置价值的“核心支撑” [17] - 单一资产、单一市场存在局限性，构建跨资产的投资组合已成为投资者的必选项 [14] - 中国银行在财富管理转型上推出四大举措：从“卖方代销”向“买方投顾”转变、从“本土”到“全球”转变、私人银行业务与投行、公司业务紧密融合、深化大数据和AI应用 [15] - 公募基金公司可从三方面为投资者提供更好服务：发挥投研专业优势构建全球化投资方案、丰富投资者产品选择、持续开展投资者教育工作倡导长期理性投资 [16] 未来发展规划 - 公司将积极把握上海国际金融中心和全球资产管理中心的资源集聚优势，加速推进高质量发展，打造中外资管机构合作共赢的标杆 [4] - 东方汇理资管正在将其在跨境投资解决方案、养老金管理以及长期储蓄投资解决方案的全球经验引入中国 [9] - 公司希望为上海打造全球资管中心助力，争取成为中国金融高水平开放的一个样板 [10] - 公司正迈向“国际视野、创新领先、行稳致远”的新阶段，将继续秉持“全球视野、专业立身”的理念深耕财富管理市场 [11][17]

公司发展历程与战略 - 公司于2020年在上海成立，是国内首家合资理财公司，依托东方汇理资管与中银理财的股东背景起步 [3] - 发展历程以“华丽开场、风云变幻、破茧蜕变”三个关键词概括，2022年至2024年9月市场经历调整期，1年期同业存单利率降至1.6%左右 [1][3] - 2025年公司资产管理规模成功翻倍，产品收益大幅提升，新产品系列达标率直逼满分 [4] - 未来五年战略核心为“行稳致远”，不追求规模快速扩张，市场不佳时坚持保守策略，机遇来临时聚焦收益提升 [1][6] 产品体系与业绩表现 - 产品币种从单一人民币扩展至人民币、美元、欧元、港币，形成“时间朋友”、“财富灯塔”、“趋势指南”等系列 [4] - “时间朋友”系列回撤比肩货币基金，年化收益率高出货币基金110多个基点；“趋势指南”系列在低利率环境中平均年化收益率达3.15% [4] - 公司突破股债二元框架，拓展多元资产类别，今年境内固收年化收益率超越指数100多bps，权益收益率达32%，跨境年化收益率超3.5% [5] - 推出“全球领航”系列，为国内投资者提供全球配置工具 [4] 核心竞争力与投研能力 - 核心竞争力源于独特的合资背景与“全球配置、多元增强、专业立身”三大关键词 [4] - 2024年上半年引入国内顶尖跨境投资团队，核心成员经验可追溯至2014年，在美债、黄金等资产配置及汇率风险管理上经验深厚 [5] - 秉承“以投资驱动产品设计”理念，通过高频投研沟通机制整合宏观、固收、权益、衍生品等多领域观点 [6] - 多元配置策略在股债市场欠佳时展现韧性，例如通过美债利率下行、黄金配置及看空美股策略对冲风险并获取收益 [5] 行业趋势与未来规划 - 跨市场、跨币种、跨资产的全球配置已成为资管行业发展的必然选择，全球主流市场平均配置可实现比A股更高年化收益率且波动率更低 [4] - 高净值客户需求从简单购买产品转向构建覆盖全生命周期、跨市场跨资产的配置方案 [7] - 公司未来将重点发挥国际视野优势，在投资解决方案和综合服务领域创新，响应监管“行业创新标杆”要求 [6] - 下一步重点推进三项工作：强化绝对收益能力、深化全球配置创造价值、加强投资者陪伴并将投研输出转化为陪伴素材 [7]

公司战略与定位 - 公司经营理念注重以投资驱动产品设计 区别于行业中普遍依靠负债和渠道的模式 [3] - 公司优势在于专业投资能力 不追求渠道数量而精选理念一致的伙伴 以摆脱规模驱动进入能力驱动的良性循环 [3] - 公司作为中国首家外资控股的合资理财公司 以跨境投资和全球配置见长 外资股东法国东方汇理资产管理公司是欧洲最大、全球排名前十的资管巨头 [6] - 公司已形成自身特点 既进行大量跨境布局和全球配置 又深度把握中国市场以满足本土客户需求 不照搬欧美市场打法 [6] 资产管理规模与市场观点 - 公司最新资产管理规模已超过300亿元人民币 较年初增幅显著 [3] - 银行理财在规模170多万亿元的资产管理市场中是重要一极 因贴近零售客户、注重绝对收益、信用口碑较好 未来将在居民财富管理方面发挥重要作用 [3] 产品策略与布局 - 追求绝对收益是银行理财最显著的特征 由客群属性决定 客户大多追求目标收益并看重业绩基准 [3] - 公司产品布局围绕绝对收益和全球多元配置展开 于2024年推出以产品管理目的为核心的新一代产品体系全球领航 [5] - 公司针对不同风险偏好投资者布局了基于不同风险收益特征的产品 包括主打低波动开放式的"时间朋友"系列和主打全球多元配置的"趋势指南"系列 [5] - 大类资产配置是实现绝对收益的重要前提 也是避免"固收+"产品权益资产波动风险的关键 [4][5] - "趋势指南"系列下的"固收+"理财产品策略多元 能在产品层面实现全球多元配置 有别于市场上常见的单一股债配置型产品 [5] 投资能力建设 - 公司各项重点工作均围绕大类资产配置架构展开 并持续加强在权益、跨境、量化等多资产领域的策略拓展 [4] - 公司在个股深度研究和主动管理能力上已展现出领先优势 成为银行理财行业中少数真正拥有自主权益投研实力的机构 [4] - 公司团队兼具顶尖外资金融机构工作经验的全球性人才和具有本地化经验的本土人才 为市场观察、投资配置、产品设计和服务客户提供了独特视角 [6] 行业展望 - 展望未来20年 中国财富管理市场将迎来黄金时代 合资理财公司的机会已经到来 [7]

核心人事任命 - 前博时基金董事总经理兼年金投资部总经理杨帆将担任汇华理财副总经理兼首席投资官 任命需完成内部程序及监管批准后生效 [1] - 杨帆是近年来从头部公募基金加盟理财公司级别最高 资历最深的高管 曾管理博时基金企业年金规模达539.63亿元 [1] - 杨帆长期负责年金账户投资 强调绝对收益和资金安全性 与汇华理财投资风格高度契合 [2] 公司业务与战略 - 汇华理财为国内首家中外合资理财公司 由法国东方汇理资管与中银理财合作设立 2020年9月开业 [1] - 公司管理规模超280亿元 较年初增长超80% [1] - 公司推出全球领航产品体系 强调全球多资产配置和绝对收益 在跨境投资和权益投资方面具特色 [2] - 混合类偏权益产品近1年年化收益率在26家理财公司和主要商业银行中排名第一 [2] - 公司渠道覆盖中行 交行 兴业银行 渣打银行等 行外代销规模占比约两成且快速增长 [3] 团队与人才建设 - 公司从理财公司 年金 险资引入擅长大类配置和绝对收益的人才 投研团队持续扩充 [3] - 团队兼具本土市场经验与全球视野 涵盖跨境投资 衍生品交易 风险管理 固定收益投资等领域 [3] 行业背景与发展 - A股市场创年内新高 含权理财产品迎配置机遇 权益投资成为理财公司重点发力方向 [4] - 杨帆加盟将强化公司大类资产配置能力 深化含权理财产品布局 发挥年金固收+组合管理经验 [4]

核心人事任命 - 前博时基金董事总经理兼年金投资部总经理杨帆将担任汇华理财副总经理兼首席投资官 任命需完成内部程序及监管批准后生效 [1] - 杨帆是近年来从头部公募加盟理财公司级别最高、资历最深的高管 曾管理博时基金企业年金规模达539.63亿元 并曾在富国基金、海富通基金专攻绝对收益权益投资 [1] 公司背景与规模 - 汇华理财是国内首家中外合资理财公司 由法国东方汇理资管与中银理财于2020年9月合作设立 [1] - 公司管理规模超280亿元 较年初增长超80% [1] 投资策略与产品表现 - 公司倡导全球多元大类资产配置 2024年推出"全球领航"产品体系 强调全球多资产配置和绝对收益 [2] - 混合类理财产品近1年年化收益率在26家理财公司和商业银行中排名第一 [2] - 权益投资采用大类资产配置先行+自下而上选股模式 契合低风险偏好投资者需求 [2] 人才与团队建设 - 投研团队持续扩充 引入理财公司、年金、险资领域擅长大类配置和绝对收益的人才 [3] - 团队兼具本土市场经验与全球视野 覆盖跨境投资、衍生品、固收、权益等多领域 [3] 渠道拓展与市场认可 - 公司为第一家开拓行外国有行、股份行渠道的合资理财公司 [3] - 已覆盖中行、交行、兴业银行、百信银行、九江银行、渣打银行等渠道 行外代销规模占比约20%且快速增长 [3] 行业趋势与战略布局 - A股市场走强背景下 含权理财产品迎来配置机遇 权益投资成为理财公司重点发力方向 [4] - 杨帆加盟将强化公司大类资产配置能力 深化年金"固收+"管理经验在含权产品中的应用 [4]

核心人事变动 - 博时基金前董事总经理兼年金投资部总经理杨帆拟加入汇华理财任副总经理兼首席投资官 待内部程序及监管批准后生效 [2] - 杨帆曾任富国基金专户投资部副总经理 海富通基金专户权益投资经理 擅长绝对收益权益投资及年金"固收+"组合管理 [2] - 杨帆将带领投研团队加强大类资产配置能力 深化含权理财产品布局 其年金投资经验与公司绝对收益目标契合 [2] 公司治理架构 - 汇华理财为我国首家外资控股合资理财公司 东方汇理资产管理持股55% 中银理财持股45% [2] - 公司2020年9月30日在上海揭牌 注册资本10亿元人民币 [2] - 2024年3月王茜接任总经理 曾担任青银理财首任总裁 离任时管理规模近2000亿元人民币 [3] 产品战略体系 - 推出"全球领航"产品品牌体系 含时间朋友/财富灯塔/趋势指南/指数航标4个子系列 前三系列以绝对收益为投资目标 [3] - 绝对收益产品策略注重资产性价比/流动性管理/多资产工具整合 明确表达大类资产观点 [4] - 产品覆盖人民币稳健固收类/低波稳健类/外币及跨境资产类/固收增强类 [4] - 设有专门权益研究团队 致力于发展跨境理财业务 推出系列美元理财产品 [4] 投资业绩表现 - 混合类理财产品近3个月年化收益率加权平均位列行业前6 近6个月以9.57%位列第2 近1年以14.64%位列第1 [5] - 最新管理规模约280亿元人民币 较年初增幅显著 但较历史高点仍有较大幅度缩水 [5] 渠道拓展进展 - 积极拓展母行外渠道 与中国银行/交通银行/兴业银行/中信百信银行/九江银行签订代理销售合作协议 [6] - 后续与北京银行/渣打银行（中国）签订代理销售合作协议 [6] 行业盈利挑战 - 基于当前银行理财产品费率水平及发行情况 外商控股合资理财公司实现盈利仍有较长路径 [6]

核心人事变动 - 博时基金前董事总经理兼年金投资部总经理杨帆拟加入汇华理财任副总经理兼首席投资官 该项任命待内部程序及监管批准后生效 [1][2] - 杨帆曾任富国基金专户投资部副总经理及海富通基金专户权益投资经理 擅长绝对收益权益投资及年金"固收+"组合管理 [2][3] - 杨帆将带领投研团队加强大类资产配置能力 深化含权理财产品布局 其年金投资经验与公司绝对收益目标高度契合 [3] 公司背景与股权结构 - 汇华理财为我国首家外资控股合资理财公司 欧洲资管巨头东方汇理持股55% 中银理财持股45% [1] - 公司2020年9月30日于上海揭牌 注册资本10亿元人民币 [1] 发展战略与产品体系 - 公司推出"全球领航"产品品牌体系 包含时间朋友/财富灯塔/趋势指南/指数航标四个子系列 前三者以绝对收益为投资目标 [5] - 产品策略注重多资产配置及工具整合 涵盖人民币稳健固收/低波稳健/环球视野（外币及跨境资产）/固收添益等类别 [6] - 致力于发展跨境理财业务 推出美元理财产品 并设有专门权益研究团队 [6] 经营表现与规模变化 - 截至8月15日 公司混合类理财产品近1年年化收益率加权平均达14.64% 行业排名第一 近6个月收益率9.57%排名第二 [7] - 最新管理规模约280亿元人民币 较年初显著增长 但较历史高点仍有较大幅度缩水 [7] 渠道拓展与合作 - 积极拓展母行外渠道 与中国银行/交通银行/兴业银行/中信百信银行/九江银行签订代理销售合作协议 [7] - 后续与北京银行/渣打银行（中国）新增代理销售合作 [7] 管理层变动历史 - 首任总经理为光大保德信基金原总经理包爱丽 2023年离职后由王允来短暂接任 [5] - 2024年3月任命王茜为总经理 其曾担任青银理财首任总裁 离任时管理规模近2000亿元人民币 [5]

核心人事变动 - 博时基金前董事总经理兼年金投资部总经理杨帆拟加盟汇华理财任副总经理兼首席投资官 任命待内部程序及监管批准生效[2][4] - 杨帆将带领投研团队加强大类资产配置能力 发挥年金"固收+"组合管理经验 深化含权理财产品布局[4] - 杨帆拥有年金账户投资管理经验 强调绝对收益和资金安全性 与汇华理财注重资产配置及绝对收益目标契合[4] 公司背景与股权结构 - 汇华理财为我国首家外资控股合资理财公司 东方汇理资产管理持股55% 中银理财持股45%[2] - 公司2020年9月30日在上海揭牌 注册资本10亿元人民币[2] 产品战略与业绩表现 - 推出"全球领航"产品品牌体系 包含4个子系列：时间朋友/财富灯塔/趋势指南/指数航标 前三者以绝对收益为投资目标[7] - 混合类理财产品近3个月年化收益率加权平均超10% 在6家机构中排名第二[9] - 近6个月年化收益率加权平均9.57% 位列行业第二 仅次于宁银理财16.36%[9] - 近1年年化收益率加权平均14.64% 位居行业首位 超过宁银理财10.59%[9] 业务发展现状 - 最新管理规模约280亿元人民币 较年初显著增长 但较历史高点仍有较大幅度缩水[10] - 积极拓展母行外渠道 与中国银行/交通银行/兴业银行/中信百信银行/九江银行/北京银行/渣打银行（中国）签订代理销售合作协议[10] - 设有专门权益研究团队 并推出系列美元理财产品发展跨境理财业务[9] 历史管理层变动 - 首任总经理为光大保德信基金原总经理包爱丽 2023年离职后由王允来短暂接任[7] - 2024年3月吸纳青银理财原总裁王茜担任总经理 其离任时青银理财管理规模近2000亿元人民币[7]