创业板指数表现 - 创业板指突破3200点创3年多新高 年内涨幅超过50% [1] - 创业板指数强势上涨2.19% 创业板ETF广发上涨2.13%冲击4连涨 [3] - 前十大权重股合计占比55.15% 宁德时代作为第一大权重股上涨5.11% [3] 行业板块表现 - 新能源 传媒 CPO权重股表现亮眼 [1] - 创业板指数高配新能源行业 电池行业权重占比22.03% 通信设备16.30% 光伏设备4.98% [3] - 指数"易中天"（新易盛 中际旭创 天孚通信）含量达15.31% [3] 储能市场发展 - 美国2025H1新增新型储能装机5.5GW/18.8GWh 同比增长35%-40% [1] - 欧洲与新兴市场爆发 有望达到1-2倍增长 [1] - 全年增速预计在30%-40% [1] 证券机构观点 - 海外需求景气 价格回升 拐点信号兑现 [1] - 新型储能"倍增计划"为装机提供保障 [1] - 电改进程加速使储能由成本项转为盈利项 [1] - 容量补偿机制完善提供盈利"安全垫" [1] - 容量市场机制建设或成电改重点 [1] 光伏行业动态 - 光伏行业"反内卷"行动上升至国家最高战略层面 [1] - 重点聚焦硅料环节产能整合 强化产业链价格监管 [1] - 行业处于周期底部 政策力度成关键变量 [1] - 中长期将进入高质量发展阶段 [1] - 技术升级和市场格局优化成为企业竞争核心要素 [1] 游戏行业情况 - 9月发放156款游戏版号 含145款国产游戏和11款进口游戏 [2] - 年内第三次单月版号发放数量超过150个 [2] - 涉及上市公司产品包括冰川网络 恺英网络 三七互娱 巨人网络等 [2] - 供给需求双旺盛带动游戏总时长提升和大盘扩容 [2] - 竞争格局趋缓 头部公司发力长青游戏 [2] - AI赋能管线提升产能 板块整体利润率上行趋势明显 [2] ETF资金流向 - 创业板ETF广发近2周规模增长14.82亿元 [3] - 近2周份额增长4.64亿份 [3] - 近10个交易日合计资金流入8.30亿元 [3] 创业板ETF构成 - 紧密跟踪创业板指数 由市值大流动性好的100只股票构成 [4] - 聚焦电力设备 医药生物 电子等战略性新兴产业 [4] - 集中反映中国创新创业企业整体表现 [4]

市场表现 - 2025年9月5日A股三大股指开盘涨跌互现 创业板指盘中涨超3%[1] - 新能源板块持续活跃 电池、能源金属、光伏设备概念涨幅居前[1] - 创业板ETF广发(159952)当日上涨3.75% 近2周累计上涨6.87%[2] 创业板指数成分股 - 成分股先导智能上涨15.88% 锦浪科技上涨14.63% 天华新能上涨14.01%[2] - 前十大权重股合计占比55.15% 胜宏科技上涨13.94% 阳光电源上涨11.07% 亿纬锂能上涨8.55%[2] - 创业板指数由市值大、流动性好的100只股票构成 聚焦电力设备、医药生物、电子等战略性新兴产业[3] 资金流向 - 创业板ETF广发近2周规模增长7.11亿元 新增规模位居可比基金第一[2] - 近2周份额增长1.73亿份 近10个交易日合计资金流入1.33亿元[2] - 外资巨头巴克莱银行和瑞银集团持有ETF数量较去年底显著提升 持有多只港股和A股相关产品[2] 深市公司业绩 - 深市公司上半年合计实现营业收入10.24万亿元 同比增长3.64%[1] - 第二季度营收5.36万亿元 环比大幅增长9.78%[1] - 上半年实现归母净利润5954.56亿元 同比增长8.88% 近八成公司实现盈利[1] - 超过五成公司净利润同比增长 超两成公司盈利同比增幅超50%[1] 机构观点 - 利率下行是推动本轮行情的重要因素之一[1] - 硬科技领域投资价值突出 机器人、半导体、新能源企业正成长为未来市值组合核心力量[1] - 全球投资者对A股市场信心大幅提升 海外资金仍有加仓A股的充足空间[2]

工业生产与政策导向 - 7月份工业生产总体平稳 发展质量继续提升 但外部环境负担严峻 部分行业供求矛盾突出 工业企业盈利承压 [1] - 下阶段工业生产发展向好具有较多有利条件 需扩大国内需求 强化创新驱动 培育新质生产力 促进传统行业转型升级 [1] 创业板市场表现 - 截至2025年8月15日13:55 创业板指数上涨2.53% 创业板ETF广发(159952)上涨2.41% [1] - 成分股指南针20cm涨停 同花顺上涨17.67% 菲利华上涨11.87% 前十大权重股合计占比52.52% [1] - 权重股东方财富上涨10.88% 阳光电源上涨6.95% 亿纬锂能、胜宏科技等跟涨 [1] 创业板估值与资金动向 - 创业板指数最新市盈率TTM35.39倍 位于成立以来21.31分位 处于相对低估区域 配置性价比突出 [1] - 截至8月14日 创业板两融余额合计4158.60亿元 较上一交易日增加24.07亿元 [1] - 融资余额4145.76亿元 较上一交易日增加24.41亿元 连续四个交易日累计增加143.40亿元 [1] 市场流动性展望 - 国内流动性呈现温和自我强化特征 政策端强调"巩固资本市场回稳向好势头" 有利于流动性增量延续 [2] - 市场未出现加速赶顶或流动性拐点信号前 行情中期或维持温和上涨趋势 促进流动性正向循环 [2] 创业板ETF产品特征 - 创业板ETF广发(159952)紧密跟踪创业板指数 由市值大、流动性好的100只股票构成 [2] - 聚焦电力设备、医药生物、电子等战略性新兴产业 反映中国创新创业企业整体表现 [2]

金融数据 - 2025年上半年社会融资规模增量累计22.83万亿元，同比多增4.74万亿元 [1] - 上半年人民币贷款增加12.92万亿元，人民币存款增加17.94万亿元 [1] - 6月M1-M2剪刀差为3.7个百分点，较5月缩小1.9个百分点 [1] - 信贷增速与社融增速上行，存款派生效应及化债政策改善企业资金情况 [1] - M2同比增速提升部分源于季末理财资金回流，但弱于季节性，反映银行负债端资金稳定性 [1] - 历史数据显示剪刀差收敛与沪深300指数走势存在正相关性（2019-2021年） [1] 金融支持措施 - 央行推出5000亿元服务消费与养老再贷款，定向支持住宿餐饮、文旅体娱、教育养老等领域 [3] - 设立科技创新债券风险分担工具，截至6月末支持27家机构发行超150亿元科创债券 [3] - 增加科技创新再贷款、支农支小再贷款额度各3000亿元，合并使用证券保险等工具额度8000亿元 [3] - 下调再贷款利率0.25个百分点，截至5月末科技创新技改贷款签约达1.74万亿元 [3] - 7月印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，提出19项举措强化消费金融支持 [3] - 结构性宽松或成下阶段政策主线，降息等总量政策保持观望 [3] 低估值宽基ETF - 创业板ETF广发(159952)跟踪创业板指数，PE-TTM为32.89，位于近十年21.79%分位点 [4] - 7月15日早盘该基金涨超2%，成交额突破亿元 [4] - 恒生科技ETF龙头(513380)PE-TTM仅19.62倍，处于近1年5.26%分位 [4][5] - 7月15日早盘该基金涨超2%，成交额突破1.5亿元，连续4日净流入累计超1.5亿元 [5]