公司财务表现 - 2025年上半年营业收入37.72亿元，同比增长30.79% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为-5.74亿元，同比亏损扩大 [2] - 经营活动产生的现金流量净额为-33.31亿元，同比恶化 [2] - 总资产459.85亿元，较上年末下降4.40% [2] 主营业务分析 - 风电业务收入23.73亿元，毛利率为-9.89% [9] - 风力发电机组及配件收入20.39亿元，同比增长130.75% [9] - 发电收入2.53亿元，同比下降40.40% [9] - 工程勘察设计业务收入13.36亿元，毛利率12.44% [9] - 国外业务收入2.46亿元，同比增长727.13% [9] 行业动态 - 2025年1-6月全国新增风电装机容量5139万千瓦，同比增加 [3] - 风电主机中标价格较去年底企稳反弹 [3] - 国家政策推动新能源项目上网电量全部进入电力市场 [5] - 2025年上半年建筑业总产值13.67万亿元，同比降低1.13% [5] 公司战略与发展 - 公司坚持"滚动开发"经营策略，通过项目转让获取投资收益 [6] - 产品涵盖2-15MW系列陆上风电机组和5-25MW系列海上风电机组 [7] - 构建"三位一体"创新生态体系，重点突破风电装备等三大技术集群 [13] - 子公司投资建设多个风电项目，总投资额预计约90.81亿元 [19] 研发与创新 - 公司拥有10个国家级和省部级科技创新平台 [17] - 开展轴承、变压器等高价值零部件国产化验证 [13] - 在"绿电制绿氢氨醇"及"风电+航运绿色燃料"领域取得突破 [13] - 2025年上半年研发费用1.24亿元，同比增长4.48% [18] 市场竞争力 - 作为中船集团清洁能源领域链长单位，构建风电产业链协作群 [16] - 在全国建立近二十个总装生产基地，借助本地化生产优势 [15] - 确立"1+2+N"品牌战略体系，以"中船科技"为主品牌 [17] - 传承军工央企质量理念，质量控制水平国内领先 [18] 投资与资产 - 货币资金较上年末减少，主要因归还借款所致 [19] - 短期借款29.38亿元，较上年末增长74.19% [19] - 在建工程增加，主要因哈密、通榆等在建风场项目投资增加 [19] - 以公允价值计量的金融资产期末价值9.67亿元 [20] 子公司表现 - 中船海装风电有限公司营业收入22.51亿元，净利润-3.88亿元 [21] - 中国船舶集团风电发展有限公司营业收入3.09亿元，净利润-0.74亿元 [21] - 中船第九设计研究院工程有限公司营业收入10.71亿元，净利润0.37亿元 [21] - 厦门双瑞复材科技有限公司营业收入9.86亿元，净利润-0.67亿元 [21]

公司基本情况 - 公司全称为中国冶金科工股份有限公司，英文名称为Metallurgical Corporation of China Ltd，股票代码为601618 [1] - 公司成立于2008年12月1日，发起人为中国冶金科工集团有限公司和宝钢集团有限公司 [1] - 公司注册地址为北京市朝阳区曙光西里28号中冶大厦，联系方式包括电话010-59869999和传真010-59869988 [2] - 公司为永久存续的股份有限公司，法定代表人由董事会过半数选举确定 [2][6] 公司经营范围 - 主要业务包括国内外工程咨询、勘察设计、总承包、工程技术服务、工程设备租赁等 [4] - 经营范围还涵盖冶金设备开发生产销售、金属矿产品投资加工、房地产开发经营、进出口业务等 [4] - 公司可根据业务发展需要设立子公司、分公司和代表处等机构 [4] - 公司拥有融资权，包括借款、发行股票债券、资产抵押质押等 [4] 股份结构 - 公司普通股总数为130亿股，成立时向发起人发行130亿股 [6] - 2009年首次公开发行A股35亿股，H股28.71亿股 [7][8] - 2016年非公开发行A股16.14亿股，发行后总股本207.24亿股 [8] - 公司股份分为内资股和外资股，H股在香港联交所上市 [6][8] 股东权利与义务 - 股东享有分红权、表决权、知情权、剩余财产分配权等 [16] - 股东可查阅公司章程、股东会记录、财务会计报告等资料 [16] - 股东应遵守法律法规和公司章程，不得抽回股本或损害公司利益 [20] - 控股股东和实际控制人应维护公司利益，保持公司独立性 [21][22] 公司治理结构 - 股东会是公司最高权力机构，行使重大事项决策权 [22] - 董事会由9名董事组成，设董事长1人，可设副董事长1人 [50] - 董事会下设专门委员会，外部董事应占多数 [50] - 董事会行使经营决策、高管聘任、管理制度制定等职权 [51] 重要议事规则 - 股东会决议分为普通决议和特别决议，分别需过半数或2/3以上表决通过 [38] - 选举董事可实行累积投票制，保障中小股东权益 [41][42] - 董事会会议应有过半数董事出席，决议需全体董事过半数通过 [53] - 关联董事应回避表决，无关联董事不足3人时提交股东会审议 [54]

公司股权变更 - 中达安拟向厦门建熙发行不超过4204.02万股人民币普通股，募集资金总额不超过3.66亿元，发行价格为8.70元/股 [1][4] - 发行后厦门建熙将持有公司23.08%的股份，成为控股股东，实际控制人由济南市历城区财政局变更为王立 [1][3] - 发行前控股股东历控帝森合计控制公司19.13%的表决权，发行后其持股比例降至7.70%，表决权降至14.72% [3] 新实际控制人背景 - 新实际控制人王立控制的北京和达信立控股集团专注于新能源和医药产业，旗下拥有资本、产业和数字化三个板块 [4] - 信立集团以"科技赋能绿色产业"为战略发展方向，将助力中达安在数字化、新能源产业链工程监理的业务拓展 [4] 募集资金用途 - 募集资金净额拟全部用于补充流动资金及偿还债务 [4] - 截至2025年3月31日，公司资产负债率为71.05%，融资主要依赖银行贷款 [5] 公司业务概况 - 公司专注于以工程监理为核心的建设工程项目管理咨询与技术服务，拥有工程监理综合资质等多项权威资质 [6] - 构建了涵盖能源、信息化、水利等多领域的产业链，形成全方位综合服务体系 [4] 历史资本运作 - 2022年12月历控帝森成立，2023年1月斥资2.3亿受让公司10.29%股权并获得实际控制权 [6] - 2023年拟向历控帝森发行股票但最终撤回申请 [6] - 2023年6月以8216.69万元收购同信同和100%股权，评估增值率443.36% [7] - 2024年7月拟以1071万元收购帝森新能源51%股权并连带履行5100万元出资义务 [8] 财务表现 - 2020-2024年营业收入分别为5.47亿、6.05亿、5.90亿、7.05亿、6.88亿元 [9] - 同期净利润分别为0.37亿、0.40亿、-1.85亿、0.07亿、-0.48亿元 [9] - 扣非净利润连续三年为负（2022年-1.82亿、2023年-0.08亿、2024年-0.48亿） [9] 商誉风险 - 2022-2024年末商誉账面价值分别为1.36亿、1.35亿、1.26亿元，占资产总额比例分别为11.51%、10.87%、9.18% [10] - 2024年对收购宏闽电力形成的商誉1.29亿元计提减值951.72万元 [10]