行业扩产动态 - 2026年2月国内有10大锂电池项目取得新进展，由宁德时代、楚能新能源、赣锋锂电、中创新航等头部企业领衔，合计总产能超过400GWh [2] - 行业扩产呈现“投产、封顶、开工、签约同步推进”的特点，是“动力与储能双轮驱动、技术与产能同步落地、区域与产业协同升级”的精准布局 [10] - 新一轮扩产覆盖东南沿海、中部腹地、西南重镇及华南新城，推动行业从粗放扩张走向“高效、智能、低碳”的精益制造新阶段 [10] 主要公司项目进展 - **宁德时代**：在厦门投资建设高性能锂电池基地，规划年产能约80GWh的全智能化新能源动力电池生产线，达产后年产值超400亿元 [3][4] - **楚能新能源**：宜昌80GWh全新一代锂电池项目总投资220亿元，主厂房钢结构屋面作业接近尾声，预计2026年8月全面建成投产 [5]。其武汉二期80GWh新能源电池生产项目也已签约落地，一期已具备10GWh有效产能 [6] - **赣锋锂电**：东莞年产10GWh新型锂电及储能总部基地项目投产启用，总投资50亿元，占地约325.5亩，产品涵盖磷酸铁锂、半固态电芯及储能系统 [3] - **中创新航**：厦门高性能锂电池项目正式开工，总投资150亿元，规划产能30GWh，建成后厦门基地总年产能将达60GWh [8][9] - **鹏程无限**：电芯制造基地项目预计2026年9月底主体完工，11月试生产，总体规划年产54GWh储能电芯 [7] - **圣钘科技**：在长沙宁乡开工新一代锂电池研发及综合生产基地，总规模60GWh，达产后可满足约100万辆新能源汽车或50个以上大型商用储能电站需求 [5] - **川泓新能源**：新型锂离子电池西南生产基地项目整体进度完成约65%，规划年产能10GWh，一期预计2026年6月底正式投产 [3] - **兆科能源**：贵州智能化生产线进行最后调试，预计2026年3月启动量产，年产能达2GWh，主要产品为圆柱电池 [9] - **领跑锂能科技**：签约福建三明，年产4GWh锂离子电池及钠离子电池生产线项目正式落地，计划总投资10亿元，达产后可实现日产44万支电池产能 [10] 技术路线与产品趋势 - 行业技术路线呈现多元化，包括磷酸铁锂、半固态、大容量储能电芯、钠离子电池等并行发展 [10] - 全极耳技术受到关注，相关论坛以“全极耳技术跃升 大圆柱市场领航”为主题 [1] - 圆柱电池是重要产品方向，有公司2025年圆柱电池出货近4亿只并实现满产满销，另有公司规划2026年产能达5GWh且全极耳大圆柱已批量出货 [13] 行业格局与展望 - 产业格局呈现“头部引领、多点开花、技术迭代”的特点，例如宁德时代与中创新航双龙头锚定厦门，楚能新能源以宜昌+武汉双基地布局总产能达160GWh [10] - 随着二季度重点项目集中投产爬坡，中国锂电产业的全球领先优势将巩固，产能结构持续优化，头部集中度稳步提升 [11] - 行业正从“扩产竞速”迈向“价值决胜”的全新周期 [11]

行业核心动态 - 2026年开春之际，国内固态电池产业迎来新一轮建设与投产热潮，广东、湖北、江苏、福建、内蒙古及湖南等多地8个项目密集开工或公示，涵盖了从核心电解质材料研发到动力与储能电池整机生产的全产业链布局 [1] 具体项目与产能布局 赣锋锂电（东莞）项目 - 赣锋锂电东莞基地启用暨开工，项目为年产10GWh新型锂电及储能总部基地，总投资50亿元，占地约325.5亩，产品包括磷酸铁锂、半固态电芯、轻型动力电池及各类储能系统 [2] 广东电将军储能科技（佛山）项目 - 低空经济用固态电池生产基地扩建项目开工，总投资16亿元，占地约90亩，专注于低空电池与储能电池的研发与生产，预计达产后年产值约10亿元 [3] 楚能新能源（湖北）项目 - **宜昌项目**：由宜昌楚能新能源创新科技有限公司实施，总投资275亿元，规划年产动力及储能电池100GWh，用地约1468亩，建设内容包括新增无人机电池、机器人电池及固态、半固态电池产线，拟于2027年2月开工 [4] - **孝感项目**：由孝感楚能新能源创新科技有限公司建设，总投资同为275亿元，规划年产动力及储能电池100GWh，用地约2348亩，同样包含无人机电池、机器人电池以及半固态、固态电池产线，拟于2026年5月开工建设 [5] 昆山国创固态电池项目 - 昆山国创固态电池项目正式开工，总投资约6.93亿元，总建筑面积约12.8万平方米，专注固态动力电池的研发与生产 [6] 紫金矿业（福建）项目 - 紫金矿业固态电池锂电新材料建设工程项目在福建龙岩正式破土动工，项目聚焦固态电池核心原材料领域，重点突破高纯度锂盐等关键材料的生产瓶颈 [7][8] 乌海清陶（内蒙古）项目 - **5GWh固态电池项目**：总投资10亿元（其中环保投资1680万元），年产钢壳方形磷酸铁锂电池500万颗 [9] - **500吨固态电解质材料项目**：总投资1500万元，建设面积1789.72平方米，预计年产500吨固态电解质材料 [9] 湘乡福企新材料（湖南）项目 - 年产1000吨固态电池用高性能电解质材料项目获批，总投资6000万元，以磷酸、异丙醇、锂盐等为主要原料，生产固态电解质粉体成品磷酸钛铝锂 [10] 四川川泓新能源（内江）项目 - 新型锂离子固态电池生产基地加快建设，总投资15亿元，占地200亩，规划年产能10GWh新型锂离子电池，项目分两期建设，一期预计6月底建成投产，预计投产后年产值可达35亿元 [11] 产业链覆盖范围 - 本轮项目热潮覆盖了从上游核心电解质材料（如高纯度锂盐、固态电解质粉体）[8][9][10]，到中游电芯、PACK及电池系统制造 [2][4][5][6]，再到下游应用于动力电池、储能系统、低空经济、无人机、机器人等领域的完整产业链 [1][3][4][5] 行业活动预告 - “NE 2026 未来产业新材料博览会”将于2026年6月10日至12日在上海新国际博览中心举行，展示领域包括机器人、低空飞行器、智能汽车、固态电池与材料、钠电池与材料等，反映了行业对未来技术融合与材料创新的关注 [15]

行业活动与市场动态 - 起点锂电将于2026年4月10日在深圳举办第二届圆柱电池技术论坛暨圆柱电池20强排行榜发布会，主题为“全极耳技术跃升 大圆柱市场领航” [1] - 2026年开年以来，锂电产业链开工、扩产动态不断，映射出动力与储能市场的火热状态 [2] 赣锋锂电产能与项目布局 - 2026年2月，赣锋锂电东莞基地启用，该项目为年产10GWh新型锂电及储能总部基地，总投资**50亿元**，占地约**325.5亩**，实现从电芯制造到储能系统PACK集成的全环节自主生产 [3] - 2026年1月，新余赣锋新锂源电池有限公司年产**2亿只**锂离子电池二期项目进入环评公示阶段 [3] - 分宜赣锋锂电科技有限公司的赣锋**10GWh**光储直柔零碳产业基地项目已备案通过，将设立技术创新中心，重点研发钠离子电池等前沿领域 [3] - 公司已在宁波、苏州、新余、涪陵、东莞、呼和浩特、襄阳等多地落地电池项目，截至2025年底已布局约**40GWh**的年产能 [4] 产品技术与应用领域 - 在两轮车领域，公司着力打造软包电池，其磷酸铁锂电芯能量密度最高可达**195Wh/kg**，PACK最高可达**145Wh/kg**；半固态电芯具备持续3C、瞬时5C的高倍率性能 [4] - 在储能领域，公司**587Ah**大容量储能电芯已实现规模化量产，循环寿命超**10000次**，能量密度达**440Wh/L** [7] - 公司固态电池布局加速，**304Ah**方形储能固态电池已开发完成，**314Ah/392Ah**型号计划2025年底上市，具备**180℃**高温不起火性能 [7] - 2026年2月，公司宣布其自主研发的全球首款能量密度达**500Wh/kg**的锂金属固态电池（10Ah规格）已实现小批量量产 [10] - 公司构建了覆盖多个产品梯度的电池矩阵：采用硅基负极的**320Wh/kg**电芯循环寿命已超**1000次**；**450Wh/kg**产品代表行业领先技术储备；搭载锂金属负极的**400Wh/kg**电池循环寿命已突破**800次** [10] 储能业务发展 - 在大储领域，通过子公司深圳易储能源，公司在2024-2025年期间开工建设多个大型储能电站项目，如山西繁峙**400MW/1600MWh**独立共享储能电站、广东佛山**300MW/600MWh**光储充一体化项目 [6] - 在工商业储能领域，通过全资子公司广东惠储能源科技，2024年在珠三角地区投入**4824台**工商业储能柜 [6] - 在系统层级，公司推出**6.25MWh**液冷储能系统，采用C5级防腐设计、全时域均衡技术，系统寿命突破**20年**，压差降低**26.7%** [7] - 根据起点研究统计，2025年公司储能电芯出货量位列中国第**11**名 [8][9] 产业链与成本优势 - 公司构筑了产业链差异化优势，2025年锂资源自给率预计超**50%**，通过自有锂矿及回收渠道保障锂盐稳定供应，降低原材料成本 [10] - 公司实现了从锂资源开发到储能系统集成的全产业链整合，核心材料如固态电解质、锂负极均由公司自主研发生产，保障了供应链自主可控 [11]

签约活动概况 - 2025世界动力电池大会签约仪式在四川宜宾举行，共签约项目180个，签约总金额达861.3亿元 [1] - 签约项目涵盖动力电池、新型储能、光伏、智能网联新能源汽车等绿色新能源关键领域 [1] 投资规模与龙头企业 - 签约项目吸引超过50家龙头企业落户宜宾，包括上市公司、高新技术企业、专精特新企业与瞪羚企业 [1] - 10亿元以上重大项目达26个，其签约金额占总金额近50% [1] - 以鹏程无限、浙江软控为代表的高能级主体集中布局 [1] 产业链与技术布局 - 签约项目贯通从基础原材料、电池电芯、核心零部件到智能网联汽车示范应用的全产业链条 [1] - 在前沿技术领域实现重点突破，例如深安锂能半固态电芯项目、瑞泰汽车座椅、新石器智能网联汽车创新示范中心项目等 [1] 预期经济效益 - 项目全面投产后，预计年产值突破900亿元，年税收贡献超50亿元 [2] - 预计新增就业岗位近30000个 [2] 大会平台效应 - 世界动力电池大会自2022年举办以来，三年多累计发布新技术、新产品、新应用600多项 [2] - 大会累计签约重大项目200多个，总投资额近3000亿元 [2]

行业市场前景 - 全球固态电池出货量预计到2030年将达到614.1GWh，市场规模迈入千亿元级别 [3] - 半固态电池预计将占据2030年固态电池市场总规模的约85% [3] - 全固态电池的产业化时间节点预计在2030年之后 [5] 技术路径与产业化挑战 - 全固态电池面临高成本、高界面阻抗、技术待成熟及产业链不完整等挑战，短期内难以大规模量产 [5] - 半固态电池保留5%至10%的液态电解液，被视为向全固态电池过渡的现实路径 [5] - 半固态电池通过对现有设备与材料体系的兼容性，显著降低了产业化门槛 [5] 公司技术进展 - 公司通过原位固化技术实现关键突破，可将电芯内液态电解质含量控制在10%以下 [6] - 公司已建成高洁净固态电池中试线，按车规级粉尘管控标准运行，最高能量密度可达390Wh/kg [6] - 公司中试线已成功试制43Ah、63Ah、68Ah、70Ah等多型号电芯 [6] 产品应用与性能 - 针对数码安防场景推出1.2Ah与7Ah两款半固态电芯，能通过严苛的针刺、短路测试 [7] - 针对eVTOL场景研发出支持4C-8C放电的产品，实现极速能量补充 [7] - 针对两轮车场景研发的电芯1C循环3000周容量保持率≥70% [7] - 针对EV场景研发的电芯能量密度达300至400Wh/kg，1000周循环容量保持率≥80% [7] 公司战略与核心竞争力 - 公司采用“场景需求→技术进阶→产品迭代”的战略路径 [5][8] - 半固态技术的核心竞争力在于兼具现实可行性和市场精准匹配 [8] - 公司通过场景验证反哺技术迭代，为全固态电池演进持续赋能 [6][8]

招标项目概况 - 龙源电力集团共享储能技术公司发布第五批储能电站液冷电池系统框架采购招标 预估总规模1360MWh 分为4个标段[2][3] - 招标编号CEZB250008250 资金来源为自筹 招标代理机构为国家能源集团国际工程咨询有限公司[3] - 采购为框架协议形式 实际采购量按项目建设进度落实 存在不确定性[5] 技术规格与标段划分 - 标段1采购600MWh储能电池系统 采用314Ah及以上磷酸铁锂电芯 液冷冷却技术 单舱额定容量不低于5MWh[2][6] - 标段2采购700MWh储能电池系统 技术规格与标段1完全一致 采用314Ah及以上磷酸铁锂电芯 液冷冷却技术[2][6] - 标段3采购10MWh储能电池系统 采用314Ah及以上半固态电芯 液冷冷却技术 单舱额定容量不低于5MWh[2][6] - 标段4采购50MWh钠离子电芯 要求单体电芯尺寸与常规磷酸铁锂电芯保持一致 采用聚阴技术路线[2][6] 投标资格要求 - 投标人必须是储能电池电芯制造商 不接受联合体和代理商投标[7][9] - 标段1和2要求2022年8月至投标截止日期间 至少具有2个国内200MWh及以上磷酸铁锂电化学储能设备供货合同业绩[7] - 标段3要求至少具有1个国内10MWh及以上半固态电池储能设备供货合同业绩[7] - 标段4要求至少具有1个国内10MWh及以上钠离子电芯合同业绩[7] - 所有标段需提供具有CMA/CNAS资质的第三方检测机构出具的型式检验/试验报告[8] - 标段3和4投标人需承诺配合招标人开展示范项目 首台套设备及科技项目申报工作[9] 招标时间安排 - 招标文件购买时间为2025年9月2日09:00至2025年9月8日16:00 每标段售价70元[10] - 投标截止及开标时间为2025年9月22日10:00 通过国能e招投标人业务系统进行电子投标[13] - 长协有效期至2026年12月31日 交货期为项目需求确认后45天内[6] 行业技术动向 - 招标首次纳入半固态电芯和钠离子电芯技术路线 采购规模分别为10MWh和50MWh[2][6] - 要求钠离子电芯尺寸与常规磷酸铁锂电芯兼容 体现行业对新型技术兼容性的重视[2][6] - 液冷冷却技术成为标准配置 单舱容量要求不低于5MWh 反映行业向大容量系统发展趋势[2][6]

公司调研概况 - 兴业证券近期调研2家上市公司 包括南都电源和密尔克卫 [1] 南都电源业务表现 - 2025年上半年营业收入约39.23亿元 同比下降18亿元 归母净利润约-2.3亿元 [1] - 二季度单季度盈利约3400万元 实现扭亏为盈 经营活动现金净流量5.9亿元 [1] - 扭亏主要得益于全球储能市场深耕获得高毛利率订单及数据中心业务快速增长 [1] 南都电源产能布局 - 现有锂电电芯产能10GWh 新型电力储能集成产能10GWh [1] - 华拓二期和扬州项目有序推进 再生铅板块减产 加大磷铁资源化研发 [1] 南都电源产品开发 - 开发783Ah和587Ah单体超大容量铁锂储能电芯 [1] - 完成314Ah半固态电芯的长电箱5MWh液冷储能系统开发 [1] - 发布20尺6.25MWh储能系统 [1] 南都电源订单情况 - 在手未发订单总量7.8GWh 其中海外订单2.3GWh [1] - 海外主要市场为澳洲 欧洲 英国 中东等地区 [1] - 数据中心高压锂电在手未发订单约0.8GWh [1] 南都电源业务拓展 - 连续中标多个高压锂电数据中心项目 [1] - 开发第三代高压锂电产品 提供储能加备电解决方案 [1] - 民用锂电业务聚焦换电和整车配电领域 通过整车厂合作与经销商模式推广 [1] 南都电源项目进展 - 2.8GWh半固态项目由三个独立储能项目构成 建设地位于深圳和汕尾 [1] - 项目将缓解粤港澳大湾区电力供需矛盾 [1] 密尔克卫海外布局 - 东南亚地区已有超过300名员工 [2] - 除少数外派管理层外 大部分为当地招聘的中层管理人员和员工 [2] - 注重与当地核心管理人员的文化认同 持续扩充高级管理人才招聘 [2]

公司发展历程与财务表现 - 自2002年上市以来营业收入增长超100倍 累计纳税超138亿元 向股东分红累计近34亿元 市值增长40余倍 [2] - 1992年进军光纤通信 2002年迈入智能电网 2011年布局新能源 形成多领域协同发展格局 [4] 战略布局与创新体系 - 以差异化创新为根基 构建新能源为突破 海洋经济为龙头 智能电网为支撑 数字通信为引擎的多板块协同生态 [2] - 2023-2025年经营方针均围绕"创新"主题：2023年"创新驱动 合规奋进" 2024年"固本兴新 合规精进" 2025年"守正创新 贡献驱动" [4] - 打造7个全国制造业单项冠军和14个国家级专精特新"小巨人"企业 [4] - 2024年研发投入19.44亿元 占营业收入比例超4% 研发人员超2700人 博士硕士占比超10% [23] 技术突破与产业成果 - 2010年成功研制国内首根完全自主知识产权光纤预制棒 突破国外技术垄断 [17] - 2024年新增160余项新产品 其中30余项通过国家级鉴定达到国际领先或先进水平 [19] - 在电力领域成为特高压建设主力军 海洋领域实现±525kV直流海缆技术突破 新能源领域半固态电芯具备量产条件 [18] - 截至2024年4月23日能源网络领域在手订单约312亿元 其中海洋系列134亿元 电网建设140亿元 新能源38亿元 [19] 国际化战略与海外布局 - 2002年起布局海外 已在欧盟高端市场占据一席之地 设立5家海外工厂 14个海外营销中心 40多个海外办事处 [10][27] - 2024年境外营业收入占比近两成 土耳其工厂2024年实现超1亿元净利润 [27] - 启动"海外再造一个中天"行动 推行"三个全球"战略（全球思维 全球布局 全球服务） [10][29] - 通信 电力 海洋板块海外建厂计划正在积极推进 [28] 组织管理与人才机制 - 设立5000万元人才基金引进国际化人才和行业领军人才 [23] - 推行"知识产权银行"项目 超11000名员工开设账户 累计发放奖金超2000万元 [24] - 实施"三我众创"机制（我工作 我思考 我建议）并推广至海外工厂 [24][28] - 建立未来产业研究院承担中央研究院职能 布局新领域和新技术 [23]