消息面上，存储芯片价格持续飙升。分析人士指出，AI服务器需求正挤兑原厂产能，DDR4等产品面临 结构性紧缺，缺货潮或持续至2027年。此外，中芯国际在投资者关系活动记录表中称，公司的产线实际 上非常满，三季度产能利用率都到95.8%了，这说明订单很多，产线是供不应求的状态。 半导体ETF(159813)，场外联接(A：012969；C：012970；I：022863)。 截至2025年11月18日 10:00，国证半导体芯片指数(980017)上涨0.97%，成分股北方华创(002371)上涨 5.32%，中微公司(688012)上涨3.04%，瑞芯微(603893)上涨2.05%，拓荆科技(688072)上涨1.81%，华海 清科(688120)上涨1.60%。半导体ETF(159813)上涨0.84%，最新价报1.08元。 数据显示，截至2025年10月31日，国证半导体芯片指数(980017)前十大权重股分别为寒武纪(688256)、 海光信息(688041)、中芯国际(688981)、北方华创(002371)、澜起科技(688008)、兆易创新(603986)、中 微公司(688012)、豪威集团(6 ...

行业动态与市场趋势 - 三星电子已率先暂停10月DDR5 DRAM合约报价 引发SK海力士和美光等其他存储原厂跟进 预计恢复报价时间将延后至11月中旬 [1] - 第四季度上游原厂仅对科技龙头或一线云厂商提供报价 DDR5几乎完全没有释放产能给一般客户 存储已完全进入卖方市场 [1] - 受供应链动态影响 资金逆市流入半导体 半导体ETF(159813)盘中净申购5800万份 [1] 投资观点与产业链机会 - 海外云厂商大力支持和投入ASIC有望继续提高该领域市场份额 其增速或超过整体市场 [1] - 建议关注有望持续受益的配套产业链高速PCB 互联等环节 以及国产定制芯片IP供应商 [1] - 建议关注国产AI产业链相关标的 以及有望受益于存储上游控产 库存消化及行业供需关系改善逻辑下的模拟芯片 存储模组和端侧存储公司 [1] 指数与市场表现 - 截至2025年11月3日13:24 国证半导体芯片指数(980017)成分股涨跌互现 兆易创新领涨3.71% 北京君正上涨2.40% 华天科技上涨0.00% 格科微领跌 [1] - 半导体ETF(159813)最新报价为1.11元 [1] - 截至2025年10月31日 国证半导体芯片指数前十大权重股合计占比71.26% 包括寒武纪 海光信息 中芯国际等公司 [2] 产品信息 - 半导体ETF(159813)紧密跟踪国证半导体芯片指数 该指数反映沪深北交易所芯片产业相关上市公司的市场表现 [2] - 半导体ETF(159813)的场外联接基金代码为A：012969 C：012970 I：022863 [3]

行业价格动态 - 存储芯片价格大幅跳涨，其中DDR4 16Gb 3200价格上涨47%，DDR4 RDIMM 16GB 3200价格上涨66.67%，SSD产品价格涨幅约为18% [1] - 全球存储芯片市场表现强劲，美股闪迪上涨13%，西部数据上涨6.5%，美光上涨2.61%，韩国存储巨头海力士和三星股价创新高 [1] 市场指数与个股表现 - 国证半导体芯片指数(980017)在2025年10月16日10:44上涨0.73% [1] - 成分股兆易创新上涨4.96%，通富微电上涨4.52%，寒武纪上涨3.13%，澜起科技上涨3.09%，北京君正上涨2.81% [1] - 半导体ETF(159813)上涨0.79%，最新报价为1.15元 [1] 指数成分与权重 - 国证半导体芯片指数前十大权重股包括寒武纪、中芯国际、海光信息、北方华创、澜起科技、兆易创新、中微公司、豪威集团、长电科技、紫光国微 [2] - 前十大权重股合计占比为71.38% [2] 机构观点与产品信息 - 机构指出存储板块近期回调充分，且板块利好催化因素陆续释放 [1] - 半导体ETF紧密跟踪国证半导体芯片指数，旨在反映芯片产业相关公司市场表现 [1] - 半导体ETF设有场外联接基金，代码分别为A类012969、C类012970、I类022863 [3]

指数与ETF表现 - 国证半导体芯片指数(980017)强势上涨5.13% [1] - 成分股中微公司上涨10.77% 瑞芯微上涨10.00% 海光信息上涨7.71% 北方华创和闻泰科技等个股跟涨 [1] - 半导体ETF(159813)上涨5.25% 冲击7连涨 最新价报1.14元 [1] 行业驱动因素 - 央视《新闻联播》报道中国联通三江源绿电智算中心项目 披露阿里平头哥最新研发的面向人工智能PPU芯片 主要参数指标超越英伟达A800 与H20相当 [1] - 天风证券认为2025年上半年全球半导体行业在AI算力需求快速增长 终端智能化加速 汽车电子复苏及国产化替代深化多重驱动下呈现结构性繁荣 [1] - 二季度半导体多数子板块实现业绩高速增长 三季度旺季有望延续景气 2025年AI驱动下游增长 [1] 指数成分与结构 - 国证半导体芯片指数反映沪深北交易所芯片产业相关上市公司市场表现 [2] - 截至2025年8月29日 指数前十大权重股包括寒武纪 中芯国际 海光信息 北方华创 澜起科技 豪威集团 兆易创新 中微公司 长电科技和紫光国微 [2] - 前十大权重股合计占比70.69% [2] 产品信息 - 半导体ETF(159813)设有场外联接A(012969) 联接C(012970)和联接I(022863) [3]

国产算力行业前景 - 东吴证券指出上一轮急涨并非行情结束 资金休整为储备下一轮更健康上涨 [1] - 互联网大厂GPU下单预期持续催生积极情绪 产业进入消息活跃期 [1] - 寒武纪定增获证监会批文 海光推进曙光收并购并发布广泛股权激励 [1] 企业资本运作与战略布局 - 阿里推出AI组合拳 包括发布QwenMaxPreview万亿参数大模型及与荣耀战略合作 [1] - 海光信息股价上涨11.61% 寒武纪上涨6.41% 反映市场对资本运作积极反应 [2] - 行业龙头公司通过定增、收并购及股权激励等方式强化产业布局 [1] 半导体指数与ETF表现 - 国证半导体芯片指数强势上涨3.22% 成分股普遍跟涨 [2] - 半导体ETF(159813)上涨3.18% 报1.01元 紧密跟踪芯片指数表现 [2] - 指数前十大权重股合计占比70.69% 寒武纪、中芯国际、海光信息位列前三 [2] 市场交易数据 - 兆易创新上涨5.19% 中芯国际、景嘉微等个股同步跟涨 [2] - 半导体ETF设有场外联接A/C/I份额 代码分别为012969、012970、022863 [3] - 指数成分覆盖沪深北交易所芯片产业相关上市公司 [2]

指数及成分股表现 - 国证半导体芯片指数成分股涨跌互现 北京君正领涨4.96% 兆易创新上涨4.09% 沪硅产业上涨3.86% 瑞芯微领跌 [1] - 半导体ETF最新报价1.05元 盘中净申购1.17亿份 [1] 行业财务数据 - 半导体行业25H1营收389.2亿元 同比增长31.7% 归母净利润63.1亿元 同比增长20.3% [1] - 半导体行业25Q2营收210.4亿元 同比增长33.5% 归母净利润37.4亿元 同比增长19.4% [1] 行业发展趋势 - 半导体设备自主化加速 外部因素升级催化自主化进程 [1] - AI引领创新周期 带动AI芯片 存储芯片及先进封装扩产 国内晶圆厂扩产确定性强 [1] 指数成分结构 - 国证半导体芯片指数前十大权重股包括寒武纪 中芯国际 海光信息等 合计占比70.69% [2] - 指数覆盖沪深北交易所芯片产业相关上市公司 [1] 产品信息 - 半导体ETF紧密跟踪国证半导体芯片指数 [1] - 场外联接基金包括A类012969 C类012970 I类022863 [3]

指数成分股表现 - 国证半导体芯片指数成分股涨跌互现 通富微电领涨10.01% 闻泰科技上涨1.98% 华天科技上涨1.64% 盛美上海领跌 [1] - 半导体ETF报价1.05元 盘中净申购2.52亿份 [1] 行业需求与增长动力 - AI产业兴起推动高端消费电子及算力需求 晶圆代工行业受AI与汽车电子需求推动 [1] - 先进制程及特色工艺未来几年保持增长态势 [1] 指数权重构成 - 国证半导体芯片指数前十大权重股合计占比67.23% 包括中芯国际、寒武纪、海光信息、北方华创、豪威集团、中微公司、澜起科技、兆易创新、长电科技和紫光国微 [2] - 半导体ETF设有场外联接A(012969)、联接C(012970)和联接I(022863)产品 [2] 资金动向 - 半导体板块昨日大幅上涨后出现午后回调 资金逆市布局 [1]

A股市场表现 - 上证指数收涨1.14%，深证成指收涨2.25%，创业板指收涨3.82%，全市场超2800只个股上涨 [1] - 科创50指数日涨幅达7.23%，今年以来累计上涨37.99% [1][2] - 沪深两市成交额为29708亿元人民币，较上个交易日大幅缩量 [2] 港股市场表现 - 恒生中国央企指数上涨1.35%，恒生指数下跌0.81%，恒生科技指数下跌0.94% [4][5] - 恒生中国央企指数今年以来累计上涨20.11% [5] 行业板块表现 - 通信板块涨幅7.14%，电子板块涨幅5.53%，国防军工板块涨幅2.29% [5] - 煤炭板块下跌0.81%，农林牧渔板块下跌0.73%，纺织服装板块下跌0.47% [5] 半导体行业 - 半导体ETF(159813)单日收涨8.11%，受国产芯片优化及寒武纪业绩提振 [5] - 寒武纪中报营收暴增超43倍，实现2020年上市以来首次半年度盈利 [5] - 国内GPGPU厂商正逐步缩小与英伟达、AMD的技术差距 [6] - 寒武纪、海思昇腾、遂原科技等通过技术创新提升ASIC产品竞争力 [6][8] 电信行业 - 三大电信运营商及中国卫星网络集团将获发卫星互联网业务牌照 [8] - 运营商在AI智算业务中具备成长性与稀缺性，建议关注三大运营商及算力服务商 [8] - 电信ETF基金(560690)为行业代表性产品 [8] 宽基指数表现 - 中证500指数年内上涨22.45%，PE估值32.73 [9] - 中证1000指数年内上涨25.00%，PE估值45.62 [9] - 北证50指数年内上涨49.78%，PE估值71.43 [9] 细分领域指数表现 - 科创100指数年内上涨47.14%，PE估值217.62 [9] - 国证芯片指数年内上涨38.92%，PE估值128.98 [9] - 云计算指数年内上涨51.09%，PE估值123.09 [9] - 港股通医药指数年内上涨83.13%，PE估值30.23 [9]

指数表现与成分股行情 - 国证半导体芯片指数强势上涨5.15% [1] - 成分股中芯国际上涨12.81%、瑞芯微上涨9.92%、澜起科技上涨8.00% [1] - 半导体ETF上涨4.95% 最新价报1.06元 [1] 板块走强核心驱动因素 - 国产化替代逻辑强化推动半导体板块集体走强 [1] - DeepSeek-V3.1版本采用UE8M0 FP8精度参数 专为下一代国产芯片设计 [1] - 国产软硬件协同成果显著 能效高且动态范围大 [1] 行业需求与投资机会 - 国内互联网厂商资本开支增长叠加海外GPU供应受阻 [1] - 国产算力基础设施需求维持高景气 [1] - 关注国产算力及配套产业链（光模块/AIDC/交换机/铜连接） [1] 指数权重构成与产品信息 - 指数前十大权重股合计占比67.23% [2] - 前三大权重股为中芯国际、寒武纪、海光信息 [2] - 半导体ETF设有多类场外联接基金（A/C/I份额） [2]

市场整体表现 - A股三大股指全线上涨 上证指数收涨1.45%至3825.76点 深证成指收涨2.07% 创业板指收涨3.36% [1] - 科创50指数上涨8.59% 表现最为突出 全市场超2800只股票上涨 [1] - 沪深两市成交额达25467亿元人民币 较上一交易日小幅增加 [2] 主要指数表现 - 科创系列指数涨幅领先 科创20涨8.59% 科创综指涨5.26% 科创100涨3.83% [2] - 宽基指数中 北证50今年以来涨幅达54.20% 表现最佳 [2] - 港股主流指数集体收涨 恒生科技指数上涨2.71% 恒生指数上涨0.93% [4] 行业板块表现 - 电子板块上涨4.82% 通信板块上涨3.77% 计算机板块上涨3.50% 涨幅居前 [5] - 银行板块下跌0.30% 纺织服饰板块下跌0.20% 煤炭板块下跌0.15% 表现相对较弱 [5] 半导体行业 - 英伟达要求部分供应商暂停生产专为中国市场定制的H20芯片 刺激芯片股大幅上涨 [5] - 半导体ETF(159813)收涨10% 半导体产业链全线爆发 [5] - 机构建议关注AI芯片 ASIC芯片 晶圆代工 光刻机零部件等细分领域 [5] 证券行业 - 上证指数突破3800点 创2015年8月20日以来新高 [7] - 证券ETF龙头(159993)收涨3.99% [7] - 券商指数PBLF为1.67x 处于2014年以来46%分位 港股中资券商指数PBLF为1.00x 处于2016年以来76%分位 [7] 化工行业 - 化工板块走强 航锦科技涨停 [8] - 化工ETF(159870)连续两日申购超10亿份 近五日申购17亿元 近十日申购22亿元 近22日申购33亿元 最新规模超74亿元 [8] - 社保基金持仓化工板块超60亿元 位列行业榜首 [8] 指数估值数据 - 中证A500指数PE为15.95 处于近5年100%分位 [10] - 科创20指数PE为153.22 处于近5年99.92%分位 [10] - 创业板50指数PE为36.76 处于近5年50.50%分位 [10] - 恒生中国央企指数PE分位数达99.48% [10]