持续督导工作情况 - 保荐机构已建立健全并有效执行持续督导工作制度，并制定了相应的工作计划 [2] - 保荐机构与航天环宇签订了持续督导协议，明确了双方的权利义务，并报上海证券交易所备案 [3] - 持续督导期间内，航天环宇未发生违法违规或违背承诺事项 [3][9] 公司治理与内控制度 - 保荐机构督促航天环宇建立健全并有效执行公司治理制度，包括董事、监事和高级管理人员的行为规范等 [6] - 保荐机构对航天环宇的内控制度进行了核查，确保其符合相关法规要求并有效执行 [6] - 保荐机构督促航天环宇严格执行信息披露制度，审阅信息披露文件，确保文件无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 [8][9] 财务数据与业绩变动 - 2024年营业收入为50,804.03万元，同比增长11.36% [22] - 归属于上市公司股东的净利润为10,156.62万元，同比下降24.42% [22] - 经营活动产生的现金流量净额为5,729.37万元，同比增长45.93% [22] - 研发投入占营业收入的比例为11.90%，较上年增加1.35个百分点 [22][28] 核心竞争力 - 公司在宇航产品、卫星通信及测控测试设备、航空产品等领域形成了较为完整的技术体系 [24] - 公司承担了多项国家级科研及产业化项目，包括载人航天、探月、北斗等国家科技重大项目 [24] - 公司拥有高水平、专业化的研发团队和核心技术人员，具备丰富的研发生产及管理经验 [25] - 公司已通过国军标质量管理体系认证和ISO9001认证，建立了严格的生产管理和质量控制体系 [27] 行业风险与挑战 - 公司面临新技术、新产品研发试制未取得预期效益的风险，以及技术人员流失和核心技术泄密的风险 [15][16] - 航空航天产品制造工艺复杂，性能要求特殊，存在产品性能稳定性风险 [16] - 公司客户集中度较高，前五大客户销售金额占营业收入比例较高，存在客户集中风险 [16] - 公司部分产品销售合同为暂定价合同，暂定价与审定价格的差异可能导致收入及业绩波动 [21] 募集资金使用情况 - 截至2024年12月31日，公司募集资金净额为82,310.58万元，已使用23,794.08万元 [28] - 公司使用闲置募集资金购买理财产品38,000.00万元，超募资金永久补充流动资金9,500.00万元 [28] - 募集资金存放与使用符合相关法律法规规定，不存在违规使用情形 [29]

上市信息 - 公司股票于2023年6月2日在上海证券交易所科创板上市[3] - 本次发行后总股本为40,688.00万股，上市的无限售流通股为3,383.8224万股，占比8.32%[7] - 本次公开发行股票数量为4,088.00万股[33][34] - 本次发行最终战略配售股数445.5626万股，占本次发行数量的10.90%[37] - 发行价21.86元/股，总市值约88.94亿元[45] 财务数据 - 2020 - 2022年对前五大客户销售收入分别为24,801.42万元、27,948.39万元和33,878.83万元，占比分别为93.40%、91.36%和84.40%[16] - 2020 - 2022年末应收账款余额分别为13,431.92万元、17,878.64万元和22,687.64万元，2022年末账龄1年以上应收账款占比28.49%，金额为6,463.07万元[19] - 2021 - 2022年度归属于母公司股东净利润（扣非后孰低）分别为7905.54万元、11443.68万元，累计19349.23万元[45] - 2023年1 - 6月预计营业收入为10600.00 - 12800.00万元，同比增长40.18% - 69.28%[91] - 2023年1 - 6月预计归属于母公司所有者的净利润为1500.00 - 2000.00万元，同比增长21.26% - 61.68%[91] 股权结构 - 发行前李完小持股171483494股，比例46.85%；崔燕霞持股95385057股，比例26.06%；李嘉祥间接持股比例4.31%[49] - 发行前李完小和崔燕霞合计直接持股72.91%[50] - 发行后航天环宇员工资管计划持股占比0.65%，深圳惠和投资有限公司占比0.45%，网下比例限售股份占比0.64%[74] - 上市前公司前十名股东合计持股359,706,974股，占比88.42%[75] 未来展望 - 本次发行募集资金用于卫星通信等产业化项目，公司将加快推进项目建设[150] - 公司将严格执行并优化利润分配政策，条件允许时提高利润分配[151] 承诺与措施 - 控股股东和实际控制人李完小等承诺首发上市36个月内不转让或委托他人管理首发前股份，锁定期届满两年内减持价格不低于发行价[108] - 自股票上市之日起三年内，连续20个交易日收盘价低于上一会计年度末经审计每股净资产，启动稳定股价措施[132] - 若招股书等文件被认定虚假记载等，发行未上市时公司5个工作日内返还募资及利息，上市后10个工作日内制订回购方案[145]

发行信息 - 公司拟公开发行4088万股，占发行后总股本10.05%，发行后总股本40688万股[7][36] - 每股发行价格21.86元，发行市盈率77.72倍，市净率5.79倍[36][37] - 募集资金总额89363.68万元，净额82310.58万元，发行费用7053.10万元[37] 业绩数据 - 2020 - 2022年对前五大客户销售收入分别为24801.42万元、27948.39万元和33878.83万元，占比分别为93.40%、91.36%和84.40%[28][86] - 2022年度营业收入40141.62万元，较2021年度增长31.22%，净利润12825.98万元，较2021年度增长51.06%[59] - 2023年1 - 3月营业收入2538.31万元，较2022年1 - 3月增长206.50%，净利润528.89万元，较2022年1 - 3月增长172.47%[65] 公司业务 - 公司主营业务专注于航空航天领域相关产品研发和制造，为科研院所和总体单位提供配套服务[24] - 公司业务以项目研制为主导，具有高度定制化特点[24] - 报告期内各产品先发货后签合同金额占主营业务收入比例分别为64.00%、53.36%和47.83%[32][100] 股权结构 - 发行前李完小持股171483494股，占比46.85%；发行后持股不变，占比42.15%[190] - 发行前崔燕霞持股95385057股，占比26.06%；发行后持股不变，占比23.44%[190] - 本次发行前公司前十名股东持股合计359706974股，占比98.28%[192] 风险提示 - 公司存在新技术、新产品研发风险，可能无法按时交付产品或突破技术瓶颈[83] - 公司产品性能稳定性存在风险，可能影响订单获取和经营业绩[84] - 公司面临技术人员流失及核心技术泄密风险[85]

发行相关 - 拟公开发行股份4088.00万股，占发行后总股本的10.05%，发行后总股本为40688.00万股[7] - 预计发行日期为2023年5月24日，招股意向书签署日期为2023年5月16日[7] - 公司拟在上海证券交易所科创板上市，保荐人（主承销商）为财信证券，联席主承销商为中信证券[7] - 高级管理人员与核心员工参与战略配售数量不超408.80万股，占公开发行规模不超10%，认购规模不超5740.00万元[37] - 保荐人相关子公司初始跟投比例为5.00%，即204.40万股[37] 业绩数据 - 2020 - 2022年对前五大客户销售收入分别为24801.42万元、27948.39万元和33878.83万元，占比分别为93.40%、91.36%和84.40%[28] - 2020 - 2022年末应收账款余额分别为13431.92万元、17878.64万元和22687.64万元，2022年末账龄1年以上占比28.49%，金额6463.07万元[30] - 2020 - 2022年以暂定价合同金额确认收入分别为353.98万元、2269.76万元和1412.93万元，截至2022年末未审定价格历年收入累计8596.14万元[31] - 2022年度发行前每股净资产1.95元，发行前每股收益0.3127元[37] - 2023年1 - 3月营业收入2538.31万元，较上年同期增长206.50%[68] 业务模式 - 主营业务专注于航空航天领域产品研发和制造，为科研生产任务提供配套服务[24] - 宇航产品和小型航空工艺装备业务采用“全年分批交付，客户一次性出具验收单”模式[25] - 部分产品存在“上半年承接订单，下半年交付验收，四季度取得验收单”特点[25] - 生产模式以销定产，销售模式为直销，订单获取靠商务谈判等[53] 研发情况 - 最近三年累计研发投入11794.58万元，占最近三年累计营业收入比例12.12%[60] - 截至2022年末研发人员占员工总数比例为16.28%[60] - 应用于主营业务的发明专利16项[60] 股权结构 - 实际控制人控制公司股份比例共计72.91%，发行4088万股后仍将控制65.59%的股份[92] - 报告期内共进行2次股权转让，1次增资[144] - 截至招股意向书签署日公司拥有4家控股子公司，无参股公司[157] - 发行前李完小持股1.71483494亿股，占比46.85%；发行后持股比例降至42.15%[192] 其他 - 本次募投项目总投资金额60000万元，募集资金投资额50000万元[78] - 2021 - 2022年度归属于母公司股东的净利润累计为19349.23万元，2022年度营业收入为40141.62万元，满足上市标准[76]

发行相关 - 公司拟公开发行不超过40,880,000股A股普通股，占发行后总股本比例不低于10%，发行后总股本不超过406,880,000股[9][38][56] - 每股面值为人民币1.00元，股票类型为人民币普通股（A股），拟上市板块为上交所科创板，保荐人为财信证券[9] 业绩总结 - 2020 - 2022年公司对前五大客户销售收入分别为24801.42万元、27948.39万元和33878.83万元，占比分别为93.40%、91.36%和84.40%[30][66] - 2020 - 2022年公司第四季度销售收入占当年主营业务收入比重分别为77.13%、70.24%和59.95%[31][78] - 2020 - 2022年末公司应收账款余额分别为13431.92万元、17878.64万元和22687.64万元，2022年末账龄1年以上应收账款占比28.49%，金额为6463.07万元[32][72] - 2020 - 2022年公司营业收入分别为26555.07万元、30591.31万元和40141.62万元，净利润分别为8932.15万元、8490.83万元和12825.98万元[67] - 2022年宇航产品收入14379.06万元，占比36.05%；航空航天工艺装备收入11793.23万元，占比29.57%等[45] - 最近三年营业收入复合增长率为22.95%，2022年营业收入为4.01亿元[48] - 2022年资产总额127883.66万元，归属于母公司所有者权益71406.59万元[49] - 预计2023年1 - 3月营业收入2663.23万元，同比增长221.58%[52] 业务与产品 - 公司主营业务专注于航空航天领域相关产品研发制造，为科研院所和总体单位提供配套服务，业务具高度定制化特点[26] - 报告期内各期采购金额分别为5161.85万元、7355.86万元、11265.80万元[42] - 报告期内公司各产品类型先发货后签订合同金额占主营业务收入比例分别为64.00%、53.36%和47.83%[34][80] 研发情况 - 最近三年累计研发投入11794.58万元，占最近三年累计营业收入比例12.12%[48] - 2022年末研发人员占员工总数比例为16.28%[48] - 应用于公司主营业务的发明专利有16项[48] 股东与股权 - 公司控股股东李完小持股171483494股，持股比例46.85%，实际控制人为李完小、崔燕霞和李嘉祥，合计直接持股72.91%[143][144] - 2020 - 2022年有多次股权转让和增资情况，如2020年9月增资后注册资本为36,600万元[125] - 发行前李完小等股东持股情况及发行后持股比例变化[170] 其他 - 军民两用通信、测控与测试装备产业化项目总投资60000万元，募集资金投资额50000万元[56] - 公司存在新技术、新产品研发试制未取得预期效益的风险[63] - 2020 - 2022年度，公司按15%的优惠税率计缴企业所得税；子公司湖南飞宇2021 - 2023年按15%的优惠税率计缴企业所得税[82]

发行信息 - 本次拟公开发行股数不超过40880000股，占发行后总股本比例不低于10%，发行后总股本不超过406880000股[11] - 本次发行采用向战略投资者定向配售、网下询价配售和网上按市值申购定价发行相结合的方式，或按证监会、上交所认可的其他方式发行[89] 业绩数据 - 2019 - 2022年1 - 6月，公司对前五大客户销售收入分别为19163.65万元、24801.42万元、27948.39万元和7416.12万元，占比分别为94.81%、93.40%、91.36%和98.08%[17] - 2022年1 - 9月，公司营业收入16181.11万元，较上年同期增长78.05%；营业利润5055.19万元，增长769.88%；利润总额5039.89万元，增长766.84%；净利润4720.06万元，增长434.30%；归属于母公司股东的净利润4604.43万元，增长586.12%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润3982.39万元，增长1007.42%[30] - 公司预计2022年度营业收入为40255.92万元，同比增长31.59%[38] - 公司预计2022年度归属于母公司所有者的净利润为11453.94万元，同比增长37.46%[38] 财务状况 - 截至2022年9月30日，公司资产110958.82万元，较2021年12月31日增长10.29%；负债44892.58万元，增长13.81%；所有者权益66066.23万元，增长8.01%；归属于母公司所有者权益63763.58万元，增长8.11%[27] - 2019 - 2022年6月末，公司应收账款余额分别为13502.01万元、13431.92万元、17878.64万元和21128.85万元[19] 产品收入结构 - 2022年1 - 6月宇航产品收入3920.02万元，占比51.84%；2021年金额10080.90万元，占比33.02%[63] - 2022年1 - 6月航空航天工艺装备收入1767.46万元，占比23.37%；2021年金额10745.63万元，占比35.20%[63] 研发情况 - 2022年1 - 6月研发投入占营业收入的比例为27.91%，2021年为13.78%，2020年为11.54%，2019年为14.91%[58] - 截至招股说明书签署日，公司已取得58项专利，其中发明专利16项[75] 技术与产品应用 - 公司设计制造的航空航天用复合材料成型工艺装备应用于C919、CR929、ARJ21等国家重大航空项目[69] - 公司在卫星通信及测控测试设备领域，0.6米动中通已应用于某无人机卫通数据链，6.2米KaKu双频段网面天线完成设计定型、批量列装，已成功交付7.3米口径Ka频段卫通天线，率先完成4.5米QV频段天线分系统研制，2.4米测控天线成功配套[78] 未来展望 - 公司未来将在星载微波产品制造技术升级换代等方向开展重点研发工作[78] - 公司预计2022年度营业收入、净利润等指标同比增长[38] 风险提示 - 公司航空产品业务、卫星通信及测控测试设备业务的客户需求具有不确定性风险[23] - 公司存在客户集中度较高、收入季节性波动、应收账款坏账等风险[40]