教育行业融资的核心痛点 - 行业政策调控频繁，深刻影响教育机构的运营模式与发展方向，并直接左右其融资资质，例如“双减”政策导致部分K12学科类培训机构业务调整和融资计划搁置 [1] - 行业资产轻量化特征显著，核心资产多为课程研发、品牌、师资等无形资产，缺乏易于抵押的固定资产，导致在传统银行贷款模式下融资难度极大 [1] - 行业盈利周期普遍较长，前期投入大而回报显现慢，导致金融机构对教育机构的融资需求持谨慎态度并设置高风控门槛 [1] - 在实际融资过程中，超过68%的中小教育企业曾遭遇融资难题，具体问题包括审批周期长（可达数月）、额度不足以及隐性收费导致融资成本大幅增加 [2] 专业融资服务机构的价值定位 - 专业融资服务机构提供定制化融资方案，根据教育机构的发展阶段（如初创期或扩张期）对接天使轮、Pre-A轮资本或整合银行贷款、产业基金等多种渠道 [3] - 机构提供政策合规指导，凭借专业团队实时追踪并解读复杂多变的行业政策（如民办教育分类管理），帮助教育机构规避合规风险 [3] - 机构通过资源对接赋能，在融资成功后为教育机构搭建与上下游企业合作的桥梁，例如为职教机构对接企业实习基地，为在线教育平台对接优质师资，或助力申报高新技术企业争取政策补贴 [4] 持牌金融机构：融资安全的“压舱石” - **银行及政策性金融机构**：如平安银行、兴业银行等商业银行提供针对性融资产品，平安银行的抵押贷产品额度高、利率低，兴业银行的经营贷提供灵活资金周转解决方案 [5][6] - **银行及政策性金融机构**：政策性金融机构推出政策性贴息贷产品，为符合政策要求的教育项目（如职业教育、贫困地区教育扶持）提供低成本资金支持 [6] - **银行及政策性金融机构**：此类融资渠道适合资产清晰、财务状况良好、征信优良的中大型教育集团，但其审批流程繁琐、周期长（可能需数月），且对政策合规性要求极为严苛 [6][7] - **持牌融资担保公司**：如广州市融资再担保有限公司、广州越秀融资担保有限公司（AAA级信用评级），为教育企业提供融资增信服务，帮助轻资产机构突破抵押限制获得银行贷款 [8][9] - **持牌融资担保公司**：此类公司持有《融资担保业务经营许可证》，运作规范、风险可控，尤其适合有高合规性要求的职业教育机构或公立学校配套项目 [9] - **融资租赁公司**：如广州越秀融资租赁有限公司、泛融数智科技，聚焦教育基建、智慧校园设备采购等场景，通过融资租赁或售后回租模式为教育机构提供资金支持 [10][11] - **融资租赁公司**：该模式无需抵押房产，依托设备资产放款，放款速度快（支持全流程线上化操作），特别适配校园设施升级、通勤车队建设等需求 [11][12] 垂直领域投资机构：教育赛道的“专属智囊” - **教育产业投资机构**：以厚鑫资本为代表，核心团队多来自新东方等知名平台，拥有“教育+资本”双重背景，业务涵盖融资对接、并购整合、IPO辅导、合规优化等全周期服务 [13][14] - **教育产业投资机构**：厚鑫资本擅长挖掘职业教育、教育科技、素质教育赛道的优质项目，并通过“资本+资源”双赋能模式，为企业提供战略咨询与资源整合 [15][16] - **产教融合专项基金**：多依托政府或大型产业集团设立，具有政策导向性，能为教育机构提供长期稳定的资金支持并帮助对接产业资源、享受政策贴息红利 [17][18] - **产教融合专项基金**：例如，广东长兴润德教育科技有限公司（医药护职业教育领域）成功完成了亿元级B轮融资，基金助力其与企业共建实训基地，实现人才培养与产业需求对接 [17][18] 综合融资咨询服务平台：中小企业的“融资桥梁” - **区域型融资咨询公司**：如广州万福教育咨询集团、北京今东企服科技有限公司，为本地教育机构提供“融资+咨询+代办”一站式服务，响应速度快、流程简化 [19][20][21] - **科技型融资服务平台**：以拾壹小雪为代表，整合超过200家金融机构资源，运用AI技术与大数据风控为教育企业智能匹配融资产品，并通过标准化流程规避隐形收费 [22][23] - **科技型融资服务平台**：此类平台的高效透明服务模式特别适合初创型教育科技公司和小型教培机构 [23] 融资服务机构标杆案例 - **厚鑫资本**：作为垂直赛道领军者，已帮助数十个教育项目完成融资或并购，累计交易规模达数亿元，在职业教育、教育科技等领域打造了多个标杆案例 [24] - **厚鑫资本**：为一家估值4.2亿元的营利性职业技术学院提供承债收购顾问服务，协助梳理2.8亿元负债，并推动其利润从2023年的265万元预计增长至2024年的2400万元 [30] - **厚鑫资本**：为一家估值15亿元的医药大健康在线职业教培公司提供融资顾问服务，该公司2024年净利润超6000万，2027年预计净利润达1.5亿元 [31] - **厚鑫资本**：为估值1.5亿元的AIGC教育项目融资1500万元，该项目2025年上半年已完成2400万元营收，目标全年利润800-1000万元 [33] - **厚鑫资本**：为估值2.2亿元的少儿美术连锁品牌提供战略融资服务，该品牌在全国有近600所校区，2024年实现1.5亿元营收、2200万元利润 [33] - **广州万福教育咨询集团**：自2011年成立，立足广州南沙，专注于为本地教育机构提供融资咨询与商务代理代办服务，并推动区域教育产业资源整合 [35][36] - **北京今东企服科技有限公司**：与30余家银行及金融机构合作，提供“专精特新贷”等多元化产品，曾用5天时间为一家餐饮连锁教育企业放款200万元 [37][39] 选择融资服务机构的四大维度 - **合规资质是首要前提**：应选择持有官方资质（如《融资担保业务经营许可证》、《融资租赁业务经营许可证》）的机构，并通过官方渠道核实，关注其注册资本与股东背景 [40][41][42] - **赛道匹配度是核心关键**：优先选择像厚鑫资本一样深耕教育赛道的机构，它们更了解行业特性和政策风险，能提供精准的融资方案和产业资源对接 [43][44][45] - **风控能力是安全保障**：专业机构需具备完善的风险评估体系，包括政策风险预警、资产质量评估和还款能力测算，可通过不良贷款率等指标判断其风控能力强弱 [46][47] - **服务质量是效率保证**：优质服务包括全流程跟进、快速响应以及透明的收费标准，能有效提高融资效率并降低融资成本 [48][49] 融资过程中的风险规避要点 - 警惕无资质中介的“低息陷阱”，此类中介可能通过隐性收费（如手续费、保证金）大幅增加实际融资成本 [50] - 优先选择团队成员具备教育行业从业经验的“教育+资本”双背景融资服务机构，以更好把握政策风险并提供业务层面的合规建议 [52][53] - 在签约前明确服务条款，仔细审阅服务费率、退款规则、违约责任等核心条款，拒绝“霸王合同”，对于私募股权基金类服务需确认管理费收取主体具备中基协备案资质 [54][55] 教育机构融资需求与发展阶段 - 教育机构在不同发展阶段（初创期、扩张期、转型期）有各异的资金需求场景，如课程研发、场地扩充、业务升级等 [56] - 资金需求场景涵盖基建投资、研发投入及并购活动等多个方面，机构需综合考量融资服务机构的各项能力以找到最契合的伙伴 [56]

公司业务与市场地位 - 重庆银海融资租赁有限公司成立于2005年，是全国第二批、西南地区首家内资试点融资租赁公司 [1] - 公司是重庆市融资租赁行业协会会长单位，中国外资租赁委员会副会长单位 [1] - 公司专注融资租赁主业，已形成直接租赁、售后回租、经营性租赁和商业保理四大类经营产品 [1] - 主要业务集中在先进制造、飞机物流、能源环保、文旅融合和民生健康等5个领域 [1] - 公司已累计服务客户超300家，提供融资租赁资金近350亿元，落地项目约350个 [1] 本期债券发行情况 - 公司近日在上海证券交易所发行了重庆市首单中小微企业支持债券 [1] - 本期债券发行规模为10亿元 [1] - 本期债券由国泰海通担任牵头主承销商和簿记管理人 [1] 募集资金用途与行业影响 - 本期债券所募资金将精准投向制造业、文化旅游、能源环保等领域的中小微企业融资租赁项目 [2] - 资金投向精准对接国家扶持实体经济导向，旨在有效缓解企业“融资难、融资贵”问题 [2] - 主承销商国泰海通表示，通过债券市场创新金融工具可促进资本与产业深度融合，为实体经济高质量发展提供持续动能 [2]

文章核心观点 - 金融租赁行业凭借融资与融物相结合的独特优势，正成为服务中部地区实体经济发展的重要力量 [1] - 兴业金融租赁公司响应国家战略，通过特定资产构建模式，为中部地区提供近百亿资金支持，以促进其经济发展 [1] 公司战略与业务模式 - 公司采用“区域+行业+客户”的资产构建模式，并梳理了中部地区客户沙盘 [1] - 公司聚焦区域战略，紧密围绕中部地区各省份的产业规划，支持重点产业领域 [1] - 公司深耕绿色租赁，服务“双碳”战略，为重点项目提供全周期金融服务 [1] - 公司提供综合服务方案，旨在破解企业融资难题，特别是针对中小企业和初创科技型企业 [1] - 未来公司将继续深耕中部地区，以更专业和创新的模式贡献金融力量 [2] 业务聚焦与资金投向 - 公司加大对设备制造、信息技术、新能源、新材料等产业的资金支持力度，以支持企业设备更新和产业升级 [1] - 在绿色租赁领域，公司重点支持中部地区风电、光伏等新能源电站的建设 [1] - 公司支持工业企业进行节能环保技术改造，例如余热发电、废气处理设备的租赁 [1] - 公司大力推广直接租赁以帮助企业添置设备和提升产能 [1] - 公司灵活运用售后回租以助力企业盘活存量资产，缓解资金压力 [1] 业务规模与影响 - 截至2025年，公司累计为中部地区提供资金支持近百亿 [1] - 公司的金融服务有力促进了中部地区的经济发展 [1]

行业核心观点 - 汽车产业正处于深度调整升级阶段 汽车金融作为产业链的"血液"被赋予新的时代责任和更广阔的发展潜力空间 [1] 行业发展现状 - 政策层面举措体系正织密筑牢汽车金融 旨在守住风险底线并强化金融支持 使其成为服务民生和产业发展的基石 [1] - 市场层面发展动能从传统信贷增长和价格竞争转向结构优化和产品创新 [1] - 汽车金融领域从"高收高返"的内卷竞争调整到"低收低返"的理性发展 [1] - 金融产品从传统购车贷款延伸到电池租赁 充电权益 售后回租 以租代购等创新模式 [1] - 市场竞争日趋白热化 利润空间持续压缩 风险管理复杂性提升 [1] - 消费者对金融服务便捷性 透明度和个性化要求持续提高 [1] 未来发展建议 - 坚持"深度融合" 金融需与汽车全生命周期进行"产业级"融合 提升经销商等经营企业及消费者的金融获得率 [2] - 金融需贯通研发制造端供应链金融 流通端库存融资 消费端新车二手车金融 以及后市场服务保险租赁置换整个生态 [2] - 发挥"科技驱动" 利用大数据 人工智能 区块链重塑金融底层逻辑 发展智慧金融以实现降本增效和创造新商业模式 [2] - 实现"绿色引领" 汽车金融成为绿色转型催化剂 通过创新绿色金融产品支持新能源汽车和智能网联汽车消费普及 [2]

行业核心观点 - 汽车金融行业正从规模扩张转向质效提升和内涵式发展的关键阶段 [1][4] - 发展动能从传统信贷增长和价格竞争转向结构优化和产品创新 [2] - 市场竞争日趋白热化，利润空间持续压缩，风险管理复杂性提升 [2] 行业发展阶段与特征 - 行业从“高收高返”的内卷竞争调整到“低收低返”的理性发展 [2] - 未来市场竞争格局将呈现参与主体多元化、各领域强者恒强、市场竞争激烈等特征 [4] - 行业告别规模高增，步入提质增效发展新阶段 [4] 产品与服务创新 - 汽车金融产品日益丰富，从传统购车贷款延伸到电池租赁、充电权益、售后回租、以租代购等创新模式 [2] - 需要坚持金融与汽车全生命周期的“产业级”深度融合，贯通从供应链金融到后市场服务的整个生态 [4] - 需大力创新绿色金融产品，支持新能源汽车、智能网联汽车的消费与普及 [4] 市场竞争与业务结构变化 - 监管叫停“高息高返”推动市场规范化发展 [2] - 银行业务结构出现变化，燃油车贷款占比下降，新能源汽车贷款占比实现较大提升 [2] - 银行需提升经营体系、专业能力、产品能力、数字化风控能力以及场景生态搭建能力 [5] 数字化与科技驱动 - 汽车消费领域交易摩擦成本对银行的数字化风控和数字化运行能力提出更大挑战 [2] - 数字化风控和数字化运行能力提升的关键在于银行内部科技、风控等部门之间的资源整合能力 [6] - 需发挥“科技驱动”，通过创新产品和服务模式创造新商业模式 [4] 风险管理与合规 - 合规是汽车金融市场主体的经营底线，风险管控做得好企业才能持续健康发展 [6] - 公司在不同的业务场景有不同的预警模型，能够及时进行风险管控 [6] 新能源汽车与出海机遇 - 新能源汽车出海是当前汽车行业发展的主要趋势之一 [3] - 出海的头部新能源车企需求集中在顺畅的国际结算、报关、结售汇及海外市场拓展衍生的金融需求 [3] - 银行在为汽车出口贸易小企业提供融资服务时，面临汽车出口海外后的风险把控问题 [3] 市场主体发展战略 - 主机厂旗下的汽车金融公司具有与主机厂紧密联动的竞争优势 [6] - 未来主机厂金融公司将作为生态连接者，围绕主机厂提供综合性金融服务 [6]

公司里程碑与战略方向 - 累计投放金额突破1000亿元 [1] - 实现27%的年复合增长率 [1] - 金融服务网络覆盖全国21个省份 [1] - 公司战略聚焦于绿色能源、数字经济、城市服务、先进制造四大核心领域 [1] 城市服务领域业务 - 在西安通过设备回租模式为热电企业提供资金，保障冬季供暖，惠及115万居民 [2] - 在云南弥勒投资2.36亿元建设“一水两污”项目，日处理污水能力达5500万吨，覆盖12个乡镇 [2] - “十四五”期间累计落地超30亿元生态环保项目 [4] 先进制造领域业务 - 参与打造南鹏岛海域打桩船，年发电量可满足33万户家庭用电需求 [5] - 在厦门通过经营性租赁盘活价值7000万元的盾构机 [5] - 通过“直租+回租”组合模式支持广州佛朗斯股份采购新能源叉车，预计年减碳量超2000吨，案例入选广州市产融合作典型案例 [6] 绿色能源领域业务 - 在云南临沧以售后回租模式为水电站注入5000万元资金 [8] - 在商用车领域合作推动130辆新能源重卡投放，每年减少柴油消耗约400万升，减排二氧化碳10600吨 [8] - “十四五”期间绿色能源投放规模突破60亿元，布局光伏、能源基建、储能、风电等领域 [8] 南沙方案与湾区建设 - 支持南沙国际邮轮母港建设，其年吞吐量达75万人次 [9] - 早期参与南沙灵山岛尖、横沥岛尖开发，落地明珠国际项目6亿元 [9] - 在邮轮母港建设中通过直租、回租盘活码头资产，释放超10亿元流动性 [9] - 在粤港澳和长三角区域投放429亿元，年复合增长率23% [9] - 联合交通银行广东省分行落地全国首笔“气候投融资+乡村振兴”双挂钩可持续发展贷款，设定30亿元气候投融资目标 [9]

公司概况 - 仲津国际租赁有限公司成立于2011年，致力于为各类企业提供全方位、定制化的融资租赁解决方案 [1] - 公司依托母公司仲利国际融资租赁有限公司的行业积淀、国际信誉和资本实力 [3] 业务运营与优势 - 公司构建了专业素养高、服务意识强的团队，拥有高效的业务流程，能实现项目审批与资金发放的快速响应 [3] - 公司精准聚焦于运输物流、电子制造、纺织印刷、轻工食品等多个行业的中小微企业 [3] - 通过“车主财”平台提供便捷的线上汽车融资租赁服务，客户可完成融资申请、电子签约、租金支付等操作 [5] 服务与产品 - 公司综合运用直接融资租赁和售后回租等灵活多样的融资方式 [3] - 直接融资租赁模式下，企业支付部分设备价款即可获得设备使用权，快速投入生产并分散资金压力 [3] - 售后回租模式帮助企业将自有设备出售后租回，将固定资产转化为货币资本以优化资金流，且不影响正常运营 [3]

中小微企业及融资租赁行业概况 - 截至2024年，中小微企业数量已超6000万家，是推动社会经济发展的生力军 [1] - 专精特新“小巨人”企业是推动中国制造业升级的关键力量，融资租赁成为其突破资金瓶颈的重要工具 [1] - 2024年至2025年上半年，共有1320家专精特新“小巨人”企业开展融资租赁业务，合同总金额约为743.27亿元 [1] - 在为“小巨人”企业服务的281家融资租赁公司中，仲利国际以服务85家企业的成绩位列第五 [1] 仲利国际业务规模与定位 - 公司始终服务实体经济、赋能中小微企业，二十年累计投放额近3500亿元 [4] - 公司紧跟产业升级趋势，重点服务制造业等实体领域，提供设备直租、售后回租等多元化产品 [4] - 公司定位为中小微企业成长路上的可靠同行者，从破解融资困局到助力产业升级 [1] 普惠金融服务案例与模式 - 通过快速响应机制，一笔400万流动资金的设备购买需求从收到需求到拨款仅用5个工作日 [4] - 一家东北食品级塑编企业从2013年合作至今，从1条生产线、年销1000万元成长为7条生产线、年销近亿元的协会副会长单位 [2] - 服务模式旨在活化企业固定资产，满足设备更新、技术改造等需求 [4] 科技金融支持与成效 - 公司已为近8万家企业提供科技金融支持，推动产业升级 [8] - 一家惠州光伏逆变器生产企业在获得170万资金支持后，清空7成小额贷款，业务规模在8个月内从1800万增至预计3000万 [8] - 服务突破传统融资桎梏，为技术密集型企业注入金融活水，将释放的现金流转化为研发动能 [8] 绿色金融实践与成果 - 在双碳目标下，公司将ESG理念融入发展基因，以定制化方案助力中小微企业绿色低碳发展 [11] - 通过150万融资租赁方案帮助浙江一家小微物流企业引入环保设备，成功转型为环保科技公司 [11] - 支持将建筑垃圾转化为再生骨料、环保砖等环保项目落地 [11] 多元服务场景与响应能力 - 针对珠三角一家年营收超3000万的家居五金出口企业，通过售后回租提供210万资金，保障其在关税缓冲期内如期交付订单 [14] - 服务精准切入企业痛点，如跨境贸易波动和突发资金周转压力，提供雪中送炭式支持 [14] - 通过持续拓展服务场景和创新模式，搭建与企业共渡难关的桥梁 [14]

公司背景与业务 - 公司成立于2015年11月 由佛山市金融投资控股有限公司 佛山市公用事业控股有限公司及本土优秀民营企业共同参股[2] - 主营业务包括直接租赁 售后回租 商业保理及知识产权融资租赁业务 主攻本地实体企业 装备制造业及高新技术产业[2] - 公司注册资本6亿元 总资产近40亿元 累计投放金额超100亿元 其中95%以上投向实体经济[2] 公司发展与行业地位 - 旗下成立广东耀达商业保理有限公司和佛山市三水区耀达融资租赁有限公司 2019年牵头成立佛山市融资租赁行业协会并担任首届会长单位[2] - 连续五年荣获佛山市最具口碑融资租赁公司 2021年度融资租赁行业卓越业务创新奖[2] 风险事件 - 公司风险管理部经理吴豪业涉嫌严重职务违法 主动投案 正接受佛山市顺德区监委监察调查[1]

行业背景 - 中国经济转型升级阶段金融服务实体经济的重要性日益凸显 [1] - 融资租赁凭借"融资+融物"独特属性在多个产业领域展现赋能效应 [1] 行业痛点与创新模式 - 传统制造业、物流运输、医疗健康等行业面临设备购置成本高、资金占用大等痛点 [3] - 物流行业个体司机和小型企业因缺乏抵押物难以获得传统银行贷款 [3] - 融资租赁为解决资金难题提供新思路 [3] 服务模式创新 - 经营性租赁帮助企业按需租用设备避免资金沉淀 [6] - 售后回租模式助力企业盘活存量资产优化财务报表 [6] - 风险共担模式使租金与设备使用效益挂钩降低承租人压力 [6] 科技赋能 - 融资租赁企业运用物联网、大数据技术实现资产状态实时监控 [6] - 数字化技术实现承租人信用动态评估和设备残值精准预测 [6] 产业协同 - 领先企业构建产业生态提供设备选型、融资方案到运营维护的一站式服务 [4] - 协同模式促进产业链各环节价值共创提升客户体验 [4] 未来发展 - "双碳"目标下新能源、节能环保领域设备更新需求将带来新增长点 [5] - 数字化转型推动行业服务模式持续创新 [5] - 融资租赁需深化产业理解创新服务模式以更好发挥实体经济赋能作用 [5]