制造业的战略地位与发展目标 - 制造业是国民经济的根基和命脉，其规模已跃居世界第一，建成了门类齐全、独立完整的产业体系[1][2] - 根据"十五五"规划建议（2026—2030年），中国将坚持以实体经济为根基，将制造业高质量发展作为主攻方向，聚焦于高端化、智能化、绿色化的转型升级[2] - 制造业自主创新能力不强，关键核心技术与高端装备对外依存度高，与世界先进国家有较大差距[1] 票据市场服务制造业的现状 - 2024年全国累计开具承兑汇票38万亿元，其中制造业为11.7万亿元，连续多年呈现提升趋势[3] - 2024年制造业票据签发背书量占比持续超过30%，位居行业第二，全国贴现额为31万亿元，其中中小企业为8.9万亿元，占比29%[2][3] - 2024年6月全市场签发票据的中小微企业10.7万家，占全部签发企业93.2%，签票发生额2.4万亿元，占全部签票企业69.8%[3] 票据作为融资工具的优势 - 票据具有支付结算和扩张信用的融资功能，电子票据最长期限达到一年，并可自主约定到期期限，与中小制造企业的短期融资需求十分契合[4] - 相对于银行贷款，票据市场基础设施完善，通过企业网银签发、流转非常便捷，融资成本显著低于同期限的贷款成本[4][6] - 票据的到期兑付具有自偿性特征，依托于上下游的真实贸易背景，银行可灵活调整、控制信用敞口比例[4] 票据在特定制造业领域的应用 - 票据是支持计算机通信、电气机械、汽车制造等前十二大制造业子行业发展的有力抓手，其期限、票面金额可灵活匹配企业回款周期[7] - 适度使用承兑汇票作为贸易结算方式，可以减少对制造业企业的资金占用，扩张商业信用以实现高质量发展[7] - 制造业企业可利用"票据池"或"资产池"服务，把流动性较差的票据转换成银行承兑的票据，提高供应链上下游企业资产的流动性[6] 应收账款票据化与供应链金融 - 制造业企业账期普遍偏长，应收账款占资产总额比例高，导致短期流动性紧张，商业汇票具有法律体系完善、全流程电子化操作的优势[8] - 供应链票据平台依托ECDS系统，为企业提供电子商业汇票的签发、承兑、背书等功能，为票据标准化做铺垫[9] - 金融机构可提高对优质核心制造业企业的授信敞口，研究针对供应链票据融资的服务方案，提高普及程度和流转效率[9] 绿色票据与政策支持 - 绿色票据属于绿色金融的一部分，可服务于"碳达峰、碳中和"领域的制造业企业，央行、商业银行可加大对其承兑、贴现、再贴现的支持力度[10][11] - 再贴现是央行调节信贷结构的工具之一，可考虑扩大操作规模并调整利率，优先选择制造业企业的票据作为操作前提[14] - 商业银行可适度降低承兑保证金比例，减免手续费，政府担保机构可提高风险容忍度，以支持制造业企业[12] 科技赋能与效率提升 - 利用大数据、人工智能等技术可提供个性化数字票据解决方案，打破地域限制，降低企业交易成本[15] - 商业银行可开发票据秒贴系统，提高放款效率，优化制造业企业用票体验，让贴现利率向同期限货币市场利率靠拢[13][15] - 数字票据可借助先进科技手段完善商业信用体系建设，改善商业信用生态，推动社会信用良性发展[15] 风险管控与信用建设 - 金融机构需坚持审慎经营理念，坚持业务发展与风险管理能力相适应，持续推进精细化管理[16] - 授信审批部门需做好制造业企业签发的电子商业汇票的票据评级工作，重点考察企业短期偿债能力和盈利能力[16] - 可建立制造业企业白名单数据库，确定授信额度并实时监控，利用人行征信系统排摸企业在他行授信使用情况[16]

行业动态 - 票据市场通过金融科技平台实现与上海票交所信息披露系统实时同步 有效杜绝一票多融风险[3] - 供应链票据平台与41家金融机构及50家头部电商平台、金融科技平台建立合作 推动票据生态高质量发展[3] - 平台内部建立黑名单库机制 2024年以来累计拦截异常融资申请46笔 涉及金额达1.9亿元[3] 平台运营 - 沂链通平台于2024年5月11日获上海票据交易所核准直连 渠道代码400026[3] - 平台运营方临沂商城数字科技集团有限公司成立于2017年 定位为供应链票据公共服务平台[3] - 平台战略定位为"创新的平台、开放的平台、服务的平台、平台的平台" 服务目标为百万级中小微企业[3] 产品服务 - 平台提供银行承兑汇票、商业承兑汇票等票据承兑贴现服务 涵盖供应链票据融资业务[1][3] - 电子票据业务支持票据支付功能、承兑汇票贴现及票据质押等综合金融服务[1][3] - 通过票据融资服务与供应链金融结合 助力企业深化发展[1][3]

行业风险与合规 - 企业需确保持有票据真实有效且开票方信誉良好以防范票据融资风险 [1] - 规范背书流程确保背书连续和签章清晰是风险控制重要环节 [1] - 需审查票据到期日与资金安排匹配度避免流动性违约 [1] - 建议与正规金融机构或受监管平台合作获取专业票据服务 [1] 平台发展与合作 - 沂链通平台于2024年5月11日获上海票据交易所核准直连票交所供票平台 渠道代码400026 [3] - 平台已打通建设银行 平安银行 临商银行 上海银行等41家金融机构票据业务系统 [3] - 与新明辉 中金云创 滨州融担等50家头部垂直电商平台及金融科技平台建立合作 [3] 公司战略定位 - 临沂商城数字科技集团秉持"让票据助力企业深发展"的初心使命 [3] - 公司以"服务百万级中小微企业"为发展愿景 [3] - 战略定位为创新 开放 服务 平台的平台 致力于推动供应链票据生态高质量发展 [3]

行业背景与政策支持 - 国家及地方政府大力推动供应链及供应链金融发展 旨在加快国内产业链供应链转型升级并解决中小企业融资难融资贵问题 [1] - 票据作为最契合供应链特点的金融工具在供应链金融中发挥重要作用 [1] 票据支付功能应用 - 商业汇票签发建立在企业真实交易背景下 出票人利用自身资信度开票实现零成本融资并发挥货币功能 [3] - 票据支付结算提高资金流转速率并优化企业财务报表 [3] - 持票人可直接用票据继续支付 省去银行贴现成本费用 [3] 票据融资功能优势 - 票据代表银行信用或大企业信用 帮助企业拓展融资渠道降低融资成本优化财务结构 [4] - 供应链核心企业发行商票直接对上下游企业提供融资支持 解决信息不对称问题 [4] - 票据等分化场景化特点契合中小微企业频率高时效快金额小的融资需求 [4] 平台服务案例 - 沂链通供票公共服务平台2024年5月经上海票据交易所核准直连 渠道代码400026 [4] - 平台是国内首个商贸物流背景且全国展业的第三方平台 服务涵盖供应链票据线上贴现商票直融银票秒贴等综合服务 [4] - 平台供票业务规模已突破400亿元 位列全国前四位 [4]

公司融资安排 - 公司及子公司拟向银行申请总额不超过45亿元人民币的综合授信额度 [1] - 授信额度可循环滚动使用 授信品种包括短期流动资金贷款 长期借款 银行承兑汇票 商业承兑汇票 保函 信用证 资产池业务及抵押贷款等 [1] - 授权有效期12个月 自2025年9月1日至2026年8月31日 由法定代表人或委托代理人办理具体业务并签署相关文件 [1] 公司治理 - 该授信议案经公司第五届董事会第七次会议于2025年8月21日审议通过 [1] - 办理具体业务需遵守相关法律法规与公司章程规定 [1]

票据逾期情况 - 截至2025年7月31日公司商业承兑汇票兑付构成逾期，票据承兑累计逾期余额为1,858.03万元 [1] - 截至目前公司已兑付的金额为180.49万元 [1] - 剔除已兑付金额后尚存逾期未支付商业承兑汇票合计为1,677.54万元 [1] 公司应对措施 - 公司已开展多渠道融资手段 [1] - 公司将持续与债权人积极协商，妥善处理相关商票逾期未兑付事项 [1]

核心事件 - 公司商业承兑汇票截至2025年7月31日发生兑付逾期 [1] - 累计逾期余额达1858.03万元 剔除已兑付180.49万元后实际逾期未支付金额为1677.54万元 [1] - 逾期金额占公司最近一期经审计净资产比例为1.91% [1] 财务影响 - 逾期未支付商业承兑汇票合计1677.54万元 [1] - 该逾期情况不构成重大债务到期未清偿情形 [1] 应对措施 - 公司已开展多渠道融资手段 [1] - 将持续与债权人积极协商并妥善处理商票逾期未兑付事项 [1]

票据融资市场 - 5月票据融资增加3645亿元，显示票据市场活跃度提升 [3] - 票据融资是金融支持实体经济的重要渠道，通过开票、承兑和流转实现企业信用行为 [3] - 持票人可将未到期票据转让给银行快速变现，加速企业资金周转 [3] - 在当前信贷需求不足背景下，票据融资发挥稳信贷、稳总量的作用 [3] 票据融资功能 - 票据融资是企业解决短期资金需求的有效工具 [3] - 票据融资促进实体经济健康稳定发展 [3] - 票据融资可帮助企业稳定生产经营、扩大业务规模 [3] 沂链通平台 - 沂链通平台搭建企业与金融机构间高效的票据融资桥梁 [3] - 平台由临沂商城数科集团运营，2024年5月获上海票据交易所核准直连 [3] - 平台渠道代码400026，是国内首个商贸物流背景的全国性第三方平台 [3] - 服务涵盖供应链票据、线上贴现、商票直融、银票秒贴等综合票据服务 [3] - 目前供票业务规模突破400亿元，位列全国前四位 [3]

股价及交易数据 - 截至2025年8月7日收盘，国联股份报收于23.75元，下跌1.17% [1] - 当日换手率1.13%，成交量8.17万手，成交额1.95亿元 [1] - 8月7日主力资金净流出3055.86万元，占总成交额15.64% [5][6] - 游资资金净流入1787.9万元，占总成交额9.15% [6] - 散户资金净流入1267.95万元，占总成交额6.49% [6] 商业承兑汇票情况 - 公司近三个月开出商业承兑汇票达7000万元，主要转让给北京阳光绿地新材料有限公司 [2] - 公司表示商票是正常支付手段，基于交易体量占比相对较低 [2] - 公司对北京阳光绿地新材料有限公司的商票转让融资利率未明确回应 [2] 新疆智算中心建设 - 新疆智算中心建设各项工作进展顺利，具体进展以公司公告为准 [2] - 投资者关注算力安装调试进度、通电开机时间及算力外销拓展情况 [2] 信息披露与监管调查 - 公司被证监会立案调查，表示已考虑各种可能结果并做好准备 [3] - 公司强调保持稳定经营是对投资者最好的回报 [4] - 回复函内容已公告，但立案调查进展因信披合规暂不便披露 [4] GMV披露情况 - 公司表示目前所示GMV为按总额法计入收入的交易额数据，不存在调整 [3] - 投资者建议同步披露GMV以消除市场对营收波动的过度解读 [3] - 公司表示重视建议，后续将努力完善更细致的数据披露工作 [3]

总则 - 公司对外担保制度旨在规范担保行为并降低经营风险 涵盖公司及控股子公司 公司为子公司担保视同对外担保 [1] - 对外担保包括保证 抵押或质押等方式 具体种类有借款担保 银行开立信用证 银行承兑汇票 商业承兑汇票及保函等担保 [1] - 对外担保实行统一管理 未经董事会或股东会批准 公司及分支机构不得对外提供担保 未经公司批准 子公司不得对外或相互提供担保 [1] 担保条件 - 担保需遵循平等 自愿 公平 诚信 互利 安全原则 公司应拒绝强令担保行为 [2] - 担保前需审查被担保对象资信状况 包括是否为有效存续企业法人 经营财务状况良好 无大额逾期债务 财务资料真实有效 公司可采取风险防范措施 [2] - 禁止担保情形包括资金投向不符合法规或产业政策 近三年财务文件虚假 前次担保发生债务逾期未偿还 经营状况恶化信誉不良 董事会认定的其他情形 [2] 担保程序 - 需担保时应经董事会或股东会批准 并采取反担保或其他防范措施 反担保需与担保数额对应 为控股股东等关联方担保时对方必须提供反担保 [3] - 被担保企业需提交申请资料 包括营业执照 经审计财务报表 主合同资料 借款用途 还款能力分析 诉讼情况说明 反担保方案及权属证明等 [4] - 公司财经部需会同相关部门对被担保人财务状况 行业前景 经营运作 信用信誉进行全面调查并出具书面评估报告 [4] - 审查需严格防止合同欺诈 可聘请外部专业机构评估风险 作为董事会或股东会决策依据 [5] - 符合规定的担保由董事会秘书报董事会或股东会审批 董事会需充分调查被担保人经营资信情况后审慎决策 [5] 审批要求 - 需股东会审批的担保情形包括单笔担保超净资产10% 担保总额超净资产50%后新增担保 为资产负债率超70%对象担保 连续12个月担保超净资产50%且超5000万元 担保总额超总资产30%后新增担保 连续12个月担保超总资产30% 对股东实际控制人及关联人担保 深交所或公司章程规定的其他情形 [5] - 董事会审议担保需经出席董事三分之二以上同意 股东会审议特定担保需经出席股东所持表决权三分之二以上通过 12个月内担保按累积计算原则适用 [6] - 股东会审议关联担保时 关联股东不得参与表决 由其他股东所持表决权半数以上通过 为全资子公司或控股子公司担保且其他股东按权益比例提供担保时 符合特定情形可豁免股东会审议 [7] - 非须股东会审批担保由董事会审议 需董事会全体成员三分之二以上同意 未经批准不得越权签订担保合同 [7] - 控股子公司为公司合并报表范围内对象担保需履行审议程序后披露 子公司对外担保视同公司担保 提供反担保比照担保规定执行 [7] 担保合同管理 - 担保批准后需订立书面合同 明确债权人债务人 主债权种类金额 债务履行期限 担保范围方式期间 权利义务违约责任等条款 公司需审查合同内容并删除不利条款 [8] - 担保协议由董事长或其授权代表人签订 需办理抵押质押登记的 由财经部督促办理登记 [8] - 担保合同变更需重新报批并审查 原合同作废 担保合同需妥善保管 发生签订修改展期终止垫款等情况时需及时通报 [9] 担保风险管理 - 公司需关注被担保人生产经营 资产负债变化 对外担保 商业信誉等情况防范风险 财经部负责统一登记备案与注销担保事项 要求被担保人定期报告借款使用及归还情况 [9] - 财经部需指派专人实时监控被担保人义务履行情况 定期与银行等机构核对 统计更新担保情况并定期向董事会报告 [10] - 担保债务到期后需督促被担保人15个交易日内还款 还款后需提供付款凭据确认担保责任解除 [10] - 被担保人出现还款风险时 财经部需组织分析并提出处理办法上报董事会 及时启动反担保追偿程序 [10] - 资本运作中需审查拟收购或投资方的对外担保情况作为决策依据 作为一般保证人时不得先行承担保证责任 [10] - 对于未约定保证期间的连续债权保证 发现风险后需及时书面通知债权人终止合同 履行担保责任后需向债务人追偿并披露追偿情况 [11] - 债务人破产时 债权人未申报债权的 需提请公司参加破产财产分配预先行使追偿权 [11] 信息披露 - 董事会或股东会审议批准的担保需及时披露 内容包括决议 公司及控股子公司对外担保总额 对控股子公司担保总额 占净资产比例 [11] - 已披露担保出现被担保人债务到期后15个交易日内未还款 或被担保人破产清算等情形时需及时披露 [11] - 需向审计机构提供全部对外担保情况 为关联人担保不论数额大小均需董事会审议后披露并提交股东会审议 控股子公司担保比照执行 [12] - 发现被担保人未及时还款或破产清算等情况时 财经部需及时了解并向董事会报告 按规定披露信息 [12] 责任人责任 - 担保事项责任人包括经办调查 审批 合同审查订立 信息披露等单位部门或人员 董事需审慎控制担保风险 违规或失当担保造成损失时需承担赔偿责任 [12] - 董事 总经理及其他高级管理人员擅自越权签订担保合同造成损失时需追究责任 分支机构未经决议擅自担保造成损失时需依法追究责任 [13] - 责任人违反制度规定擅自担保或怠于职责造成损失时需承担赔偿责任 涉嫌犯罪时移送司法机关追究责任 [13]