行业数据 - 2025年3月新能源中重卡销量15433辆，同比上涨181%，渗透率提高至19.82% [6] - 2025年1-3月新能源中重卡销量TOP10企业中，徐工以5028台位居榜首，解放紧随其后 [6] - 地区上，上海以4434台领跑新能源中重卡销量，CR10达70% [6][7] - 纯电车型占比80%，换电车型占比0.6%，插电混动车型占比2.7% [7] - 四类车型（纯电、换电、插混、燃料电池）同比均呈上涨趋势，其中燃料电池车型增速最高达550% [7] 政策法规 - 重庆拟对超充基础设施建设给予资金奖励：Ⅰ档5万元/桩，Ⅱ档3万元/桩 [5][13][14] - 深圳对国三/国四标准营运货车报废更新提供最高14万元补贴，申报截止2025年12月31日 [5][8] - 山西发布《纯电动底盘式换电载货汽车换电站建设指南》，要求单次换电时间不超过6分钟，至少兼容两种车型 [12] - 江苏要求报废更新补贴车辆需为国六或新能源车型，新能源冷链车需符合GB/T 29912标准 [11] - 济宁任城区要求新建住宅100%建设充电设施，大型公共停车场充电车位比例不低于15% [8] 企业动态 - 福田图雅诺联合宁德时代发布新国标新能源物流车，支持18分钟快充（20%-80%）[4][25][26][29] - 贝特瑞发布固态电池材料整体解决方案，涵盖高镍正极、硅基负极及固态电解质 [4][20] - 华为数字能源推出1.44兆瓦全液冷超充方案，支持2400A持续输出 [22] - 厦门金龙展示49T燃料电池半挂牵引车，采用KH01新能源重卡平台 [18] - 远程新能源商用车与丹东市合作推进醇氢生态建设，甲醇加注站落地 [18] 技术趋势 - 换电重卡加速推广，大同市要求建立充换电网络并淘汰高排放车辆 [10] - 智能网联公交应用L4级技术，南京"小蓝鲸"实现自动泊车、避障等功能 [20] - 大陆集团第六代毫米波雷达ARS620量产，可替代超声波雷达降低成本 [20] - 东风电动重卡运输成本仅为燃油车40%，已在遵义交付20辆 [19] - 飞驰科技100台氢燃料电池重卡投运西南"零碳物流走廊" [19] 市场拓展 - 长安跨越交付100台X3PLUS EV长续航版物流车，续航达350km [18] - 速豹科技西南经销商挂牌，推出准900V高压智能电动重卡 [18] - 中通客车300辆纯电动公交出口智利，配备Wi-Fi及盲点监测 [20] - 远程星际客车批量交付新疆五家渠，能量利用率提升16% [19] - 福田欧辉30辆BJ6112城间客车交付新疆海月国际 [19]

报告行业投资评级 - 增持（维持） [6] 报告的核心观点 新能源发电 - 光伏硅片价格下行，供给侧减产，关注价格企稳时机，核心关注硅料和玻璃、新技术方向企业 [1][15] - 风电华润汕尾项目招标，Q2海风密集交付，关注桩基和海缆企业业绩释放 [2][16] - 氢能万吨级绿氢项目签约甘肃，推荐具备优势的龙头和优质设备厂商，关注氢气压缩机头部标的 [2][17] - 储能5月W1招标、中标情况公布，投标报价有区间，建议关注大储方向企业 [3][18][26] 新能源汽车 - 贝特瑞发布固态电池材料解决方案，行业加速固态电池布局，看好锂电龙头、产业化复合集流体行业和固态电池相关企业 [4][27][31] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 2025年5月12 - 16日电力设备新能源板块上涨1.4%，今年以来累计跌幅1.9% [10] - 细分板块中，光伏设备涨1.53%，风电设备涨0.04%，电池涨0.83%，电网设备涨0.41% [13][14] 本周核心观点 新能源发电 - **光伏**：本周N型单晶硅片成交均价下跌，硅片行业开工率降至55%，在产硅料企业减至11家，关注价格企稳时机，核心关注协鑫科技等企业 [1][15] - **风电&电网**：5月13日华润汕尾项目招标，5月15 - 16日有项目吊装和装船发运，关注Q2海风业绩释放，涉及海力风电等企业 [2][16] - **氢能&储能**：5月12日万吨级绿氢项目签约甘肃，推荐隆基绿能等企业，关注开山股份等标的；5月W1储能招标5个、中标12个，中标和招标规模有数据，投标报价有区间，建议关注大储方向的阳光电源等企业 [2][17][26] 新能源汽车 - 5月13日贝特瑞发布固态电池材料解决方案，涵盖三大核心材料体系，开发多种材料，主流客户加速固态电池布局，看好宁德时代等企业 [4][27][31] 光伏产业链价格动态 - 多晶硅致密料等产品现货价格有涨跌幅，如多晶硅致密料周环比跌幅5.1% [33] 一周重要新闻 新闻概览 - **新能源汽车**：广汽集团启动战略，4月电池装车量有数据，比亚迪发布户储新品，享道出行与Momenta合作 [34][36][37] - **新能源发电**：光伏云南项目竞配、新疆项目中标公示等；风电多个项目开标、招标；储能中电联发布数据，多地有储能相关规划和项目 [34][35][36] 行业资讯 - **新能源汽车**：广汽集团剑指200万辆自主品牌目标，4月宁德时代等电池装车量公布，比亚迪发布户储新品，享道出行与Momenta合作推动无人驾驶车队落沪 [34][36][37] - **新能源发电**：光伏云南启动2.7GW项目竞配等；风电172.5MW风电场改造项目开标等；储能中电联发布一季度数据，山东、广东有储能规划和项目 [34][35][36] 公司新闻 - **新能源汽车**：元力股份股东减持，厦钨新能设立子公司，泰和新材高管减持 [46] - **新能源发电**：光伏高测股份对外投资等；风电大金重工签署合同等；储能盛弘股份发布转让计划书等 [47][48][49]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为增持（维持） [6] 报告的核心观点 新能源发电 - 光伏硅片价格下行，供给侧减产，关注价格企稳时机，核心关注硅料和玻璃、新技术背景下的中长期成长性机会 [1][15] - 风电&电网方面，华润汕尾红海湾五海风迎来风机招标，Q2海风密集交付，关注Q2海风业绩释放 [2][16] - 氢能领域，万吨级绿氢项目签约甘肃，推荐具备品牌和渠道优势的龙头及优质设备厂商，关注氢气压缩机头部标的 [2][17] - 储能方面，建议关注国内外增速确定性高的大储方向 [3][26] 新能源汽车 - 贝特瑞发布固态电池材料整体解决方案，行业加速固态电池布局，看好业绩确定性高的锂电龙头、产业化复合集流体行业以及固态电池长期趋势 [4][27][31] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 2025年5月12日 - 2025年5月16日，电力设备新能源板块（中信）上涨1.4%，今年以来累计跌幅为1.9% [10] - 细分板块中，光伏设备（申万）上涨1.53%，风电设备（申万）上涨0.04%，电池（申万）上涨0.83%，电网设备（申万）上涨0.41% [13][14] 本周核心观点 新能源发电 - **光伏**：本周N型G10L、G12R、G12单晶硅片成交均价周环比分别跌幅5.94%、1.79%、3.70%，硅片行业开工率降至55%左右，在产硅料企业数量减至11家，核心关注硅料和玻璃、新技术背景下的中长期成长性机会 [1][15] - **风电&电网**：5月13日华润汕尾红海湾五海上风电项目启动招标，5月15日三峡江苏大丰800MW海上风电项目首台机组完成吊装，5月16日天顺风能海工青州五项目首批3台导管架装船发运，关注Q2海风业绩释放 [2][16] - **氢能&储能**：2025年5月12日，俊瑞绿氢与甘肃武威凉州区签署年产超万吨绿氢项目协议，年减排二氧化碳约30万吨；5月W1储能相关招标项目5个、中标项目12个，储能中标规模2042MW/6014.06MWh，招标规模668.625MW/2137.305MWh，5月W1EPC投标报价区间为0.5172 - 1.46元/Wh，储能系统投标报价区间为0.422 - 2.29元/Wh，建议关注大储方向 [2][17][23] 新能源汽车 - 5月13日贝特瑞发布固态电池材料整体解决方案，涵盖正极、负极、电解质三大核心材料体系，主流客户加速固态电池布局，看好锂电龙头、产业化复合集流体行业和固态电池长期趋势 [4][27][31] 光伏产业链价格动态 - 多晶硅致密料（RMB）均价37元/千克，周环比跌幅5.1%；单晶N型硅片-182mm/130μm（USD）均价0.12美元/片，周环比跌幅5.3%；单晶PERC电池片-182mm/23.1% +（USD）均价0.036美元/片，周环比跌幅2.7%；TOPCon电池片-182mm/25.0% +（USD）均价0.035美元/片，周环比跌幅2.8%；182mm单晶TOPCon组件（USD）均价0.088美元/瓦，182mm单晶TOPCon组件（RMB）均价0.68元/瓦，周环比跌幅1.4% [33] 一周重要新闻 新闻概览 - **新能源汽车**：广汽集团启动“二次创业战略”；4月电池装车量宁德时代21.2GWh、比亚迪14.2GWh、中创新航3.8GWh；比亚迪发布户储新品；享道出行与Momenta合作推动无人驾驶Robotaxi车队落沪 [34][36] - **新能源发电**：光伏方面，云南启动2.7GW光伏项目竞配，新疆1GW光伏项目中标候选人公示，A股第5家光伏接线盒企业诞生，中车株洲所亮相Intersolar Europe；风电方面，172.5MW风电场改造项目开标，两个叶片项目中标结果出炉，大唐、华润风电机组采购招标，山西印发风电、光伏竞配方案；储能方面，中电联发布2025年一季度储能电站统计数据，山东力争年底新型储能规模突破10GW，中车株洲所等入围三峡储能系统设备集采，阿特斯披露2025年一季度业绩 [34][35][42] 公司新闻 - **新能源汽车**：元力股份股东减持，厦钨新能投资设立子公司，泰和新材高管减持 [46] - **新能源发电**：光伏方面，高测股份对外投资，天宜上佳调整高管，中信博回购股份；风电方面，大金重工签署合同，太阳电缆出售资产，新强联股东减持；储能方面，盛弘股份股东询价转让，万里扬控股股东增持，海兴电力参与设立产业基金 [47][48][50]