“十四五”时期网信事业发展成就 - 网络生态向上向好态势更加巩固 每年开展100多项网上重大主题宣传 2021年至2024年累计清理违法和不良信息8.14亿条 处置有害账号近1.7亿个 [2] - 信息化赋能高质量发展作用更加凸显 建成全球规模最大的网络基础设施 数字经济规模连续多年稳居世界第二 IPv6活跃用户数从2020年底4.62亿增长至2025年6月8.34亿 网民规模从9.89亿增长至11.23亿 [3] - 国家网络安全屏障更加坚实 国家网络安全防御体系初步构建 连续12年举办国家网络安全宣传周 推动100余所高校成立网络空间安全学院 [3] - 网络法治建设成效显著 网络领域立法已达160余部 针对生成式人工智能发展在全球率先开展立法 [4] - 网络空间国际影响力提升 深度参与网络空间国际治理 推出《全球人工智能治理倡议》等文件 世界互联网大会国际组织成立 [4] “十五五”时期网络内容建设与管理规划 - 以主流思想舆论引领网络空间 精心组织网络主题宣传 做强理论宣传品牌 提升网络国际传播效能 发挥网络传播和数智技术优势 [6] - 以网络综合治理净化网络空间 统筹开展"清朗"系列专项行动 加强对网络平台、自媒体和多频道网络机构引导 强化重点环节和领域治理 加强技术管网体系建设 加快重点新兴领域立法 [6] - 以网上网下协同守护网络空间 健全重大舆情和突发事件网上舆论引导机制 精准开展舆论引导 及时发布权威信息 [7] - 以网络文明成果涵养网络空间 弘扬社会主义核心价值观 丰富优质网络文化产品供给 培育积极健康网络文化 [7] 信息化助力新质生产力发展路径 - 加快网络信息技术创新突破 全链条推动集成电路、基础软件等关键核心技术突破 加快人工智能、区块链等数智技术创新 实施"人工智能+"行动 深化大模型行业应用 [8] - 加快产业生态体系发展 前瞻布局量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业 加快发展人工智能、操作系统、数据库等生态 推动数智技术赋能实体经济 [8] - 加快信息基础设施优化升级 推进信息通信网络、全国一体化算力网建设 推进传统基础设施数智化改造 有序推进5G-A规模化应用 加快6G技术研发 深化IPv6应用 [9] - 加快网信为民惠民便民 深化智能社会发展与治理 提升电子政务服务效能 推动区域和城乡信息化协同发展 扎实推进数字乡村建设 [9] 网络空间安全能力建设重点 - 强化网络安全保障 加快国家网络安全防御体系建设 强化关键信息基础设施安全保护 加强网络安全风险监测预警能力 提高供应链安全水平 [11] - 强化数据安全防护 完善网络数据分类分级保护制度 优化数据跨境管理 指导制定数据跨境流动合规指引 加强个人信息保护 打击侵犯个人信息违法犯罪 [11] - 强化人工智能安全治理 截至2025年12月1日已有663款大模型服务完成备案 建立人工智能安全监管制度 加强安全风险监测预警 构建生成合成标识治理体系 推动人工智能赋能千行百业 [12]

上市申请与融资 - 公司正式向香港证券交易所提交上市申请 [1] - 上市前一个月完成5000万元人民币D轮融资 [1] 市场地位与技术布局 - 自主研发"光感图算"技术架构 形成多光谱AI模组、感知终端及大模型服务全产业链 [3] - 2024年多光谱AI市场份额3.5%位居行业榜首 大模型服务市场份额11.8%全国领先 AI模组份额6.6%居行业前三 [3] - 通过三大技术突破（多光谱感算一体、轻量级端侧AI计算、多光谱AI大模型平台）打破传统方案瓶颈 [4] 财务表现 - 2024年营收5.23亿元 同比增长超3倍 [3] - 净利润4041.2万元 实现扭亏为盈 [3] - 整体毛利率从2023年12.2%提升至18.8% [3] - 大模型服务毛利率达32.9%并成功商业化 [3] 客户结构与应用领域 - 前五大客户收入占比64.8% 客户集中度提升 [4] - 技术应用于智慧城市、数据中心安全、工业监测等多个领域 [4] 募资用途与战略规划 - IPO募资将投入研发强化、生产基地扩产、战略并购及全球市场渗透四大领域 [4] - 通过战略并购和合作整合资源与技术能力 加速大模型训练和芯片设计等关键领域创新 [4]

公司上市及融资动态 - 深圳海清智元科技股份有限公司正式向港交所递交上市申请 [1] - 公司1个月前刚刚完成5000万元D轮融资 [1] 业务与技术架构 - 公司依托自主研发的"光感图算"技术架构提供全链路解决方案 [3] - 解决方案覆盖多光谱AI模组、感知终端及大模型服务 [3] - 通过三大技术突破传统方案瓶颈：多光谱感算一体、轻量级端侧AI计算、多光谱AI大模型平台 [3] - 技术已应用于智慧城市、数据中心安全、工业监测等多元场景 [3] 市场地位 - 按2024年营收计，公司在中国多光谱AI企业市场份额达3.5%位列第一 [3] - 公司大模型服务以11.8%的市占率居全国首位 [3] - AI模组以6.6%的份额排名第三 [3] 财务表现 - 2024年度营收达5.23亿元，同比增长超3倍 [3] - 实现净利润4041.2万元，成功扭亏为盈 [3] - 整体毛利率从2023年的12.2%跃升至18.8% [3] - 大模型服务毛利率高达32.9%并实现商业化 [3] 客户结构 - 前五大客户收入占比达64.8%，客户集中度有所提升 [3] 增长驱动因素 - 业绩增长主要源于安全应用产品需求提升和新客户订单增加 [3] - 高毛利率的大模型服务商业化带动整体盈利能力提升 [3] 募资用途 - IPO募资将重点投向研发强化、生产基地扩产、战略并购及全球市场渗透四大领域 [4] - 并购举措和战略合作将促进技术专业知识与外部资源整合 [4] - 预期将加快大模型训练及芯片设计等主要方面的创新 [4] - 目标增强多光谱AI平台技术及整体竞争力 [4]

公司概况 - 亚太区领先的科技产品渠道开发与技术方案集成服务商，专注于ICT行业解决方案，核心板块聚焦企业系统、消费电子、云计算领域 [2] - 2020–2024年公司营收由637亿元升至811亿元，2024年同比增长20.6% [2] - 2024年归母净利润由23年的8.3亿元增长至9.58亿元，同比增长14.09% [2] - 经营性现金流净额在2024年大幅提升至16.59亿元，同比增长185% [2] 行业趋势 - 2024年全球ICT总支出规模约5.3万亿美元，预计到2028年将增至6.9万亿美元，五年CAGR达7% [3] - 中国ICT市场规模预计从2024年的约6,260亿美元增长至2028年的7,517.6亿美元，CAGR为6.5% [3] - 2024年中国企业级ICT市场规模约2,693.6亿美元，同比增长11.7%，预计2028年将接近4,150亿美元 [3] - 截至2024年底，亚洲数据中心装机容量达到22,780MW，占比44%，位居全球首位 [4] 公司业务亮点 - 东南亚业务已在泰国、新加坡、菲律宾、马来西亚等九国形成GPU、AI基建和消费电子多元布局，2024年区域收入同比大幅增至74%，净利润占比约51% [5] - 云业务与阿里云、华为云、AWS、Microsoft Azure、VMware等顶尖厂商共建全生命周期服务，覆盖国内约30座以上智算中心 [5] - AI业务依托南京、重庆两大研发中心及1,000+认证工程师，自研DeepSeek一体机与大模型服务，2025年AI研发投入将增加50% [5] - 积极推进新能源汽车解决方案与跨境支付场景落地，与东南亚ICT分销主业、云与AI服务形成协同效应 [5] 盈利预测 - 预计2025–2027年营业收入为1,037/1,296.26/1,555.51亿元，对应增速约为28%/25%/20% [6] - 预计2025-2027年归母净利润为12.51/15.32/18.83亿元，对应增速为30%/22.4%/22.9% [6] - 给予2025年PE为12x，对应EPS为0.96港元，目标价为11.52港元 [6]