市场表现 - 昨日市场低开后震荡反弹 三大指数小幅上涨 [1] - 军工、贵金属、人形机器人、商业航天等板块涨幅居前 [1] - 保险、影视、光伏、零食等板块跌幅居前 [1] ETF资金流动 - 华泰柏瑞恒生科技ETF单日净流入6.5亿元 份额增加8.99亿份 [1][2] - 国泰中证全指证券公司ETF单日净流入5.42亿元 份额增加4.56亿份 [1][2] - 富国中证港股通互联网ETF单日净流入5.21亿元 份额增加5.66亿份 [1][2] - 华夏上证科创板50ETF单日净流出8.05亿元 份额减少7.34亿份 [2] - 华夏中证动漫游戏ETF单日净流出4.37亿元 份额减少3.34亿份 [2] 月度资金流向 - 华泰柏瑞恒生科技ETF本月累计净流入13.33亿元 总规模309.62亿元 [3] - 博时中证可转债及可交换债券ETF本月净流入9.37亿元 总规模466.24亿元 [3] - 华夏上证50ETF本月净流入9.16亿元 总规模1681.07亿元 [3] - 大成恒生科技ETF本月净流入8.22亿元 总规模104.58亿元 [3] 市场数据 - 全市场ETF总份额达27722.39亿份 总规模46024.92亿元 [3] - 近一周金融主题ETF份额增加最显著 涉及24只基金 [3] - 证券公司指数跟踪基金份额周增幅达32.86% 涉及13只基金 [3] - 通信设备指数周收益率4.04% 仅1只基金跟踪 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年7月21日A股市场整体上涨，各类型ETF表现不一，部分行业涨幅明显，部分行业下跌[2][6] 各目录总结 市场概况 - A股上证综指上涨0.72%收于3559.79点，深证成指上涨0.86%收于11007.49点，创业板指上涨0.87%收于2296.88点，两市A股成交金额为17274亿元[2][6] - 涨幅靠前行业有建筑材料（6.06%）、建筑装饰（3.79%）、钢铁（3.44%），跌幅靠前行业有银行（-0.77%）、综合（-0.34%）、计算机（-0.31%）[2][6] 股票ETF - 成交金额靠前的华夏中证A500ETF上涨0.60%，贴水率0.72%；南方中证A500ETF上涨0.77%，贴水率0.75%；华泰柏瑞沪深300ETF上涨0.61%，贴水率0.64%[3][7] - 列出成交额前十股票ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、跟踪指数等信息[8] 债券ETF - 成交金额靠前的海富通中证短融ETF下跌0.01%，贴水率 -0.00%；华夏中证AAA科技创新公司债ETF下跌0.08%，贴水率 -0.01%；富国中证AAA科技创新公司债ETF下跌0.03%，贴水率 -0.05%[4][9] - 列出成交额前五债券ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅等信息[10] 黄金ETF - 黄金AU9999上涨0.50%，上海金上涨0.63% - 成交金额靠前的华安黄金ETF上涨0.58%，贴水率0.45%；易方达黄金ETF上涨0.60%，贴水率0.46%；博时黄金ETF上涨0.58%，贴水率0.44%[12] - 列出成交额前五黄金ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅等信息[13] 商品期货ETF - 华夏饲料豆粕期货ETF上涨0.40%，贴水率0.69%；大成有色金属期货ETF上涨1.54%，贴水率1.69%；建信易盛郑商所能源化工期货ETF上涨1.94%，贴水率1.59%[15] - 列出商品期货ETF一览，包含代码、基金名称、价格、涨跌幅等信息[16] 跨境ETF - 前一交易日道琼斯工业指数下跌0.32%，纳斯达克指数上涨0.05%，标普500下跌0.01%，德国DAX下跌0.33%；今日恒生指数上涨0.68%，恒生中国企业指数上涨0.60%[17] - 成交金额靠前的易方达中证香港证券投资主题ETF上涨3.30%，贴水率3.32%；广发中证香港创新药ETF下跌1.03%，贴水率 -1.22%；华夏恒生科技ETF上涨1.34%，贴水率1.18%[17] - 列出成交额前五跨境ETF的代码、基金名称、成交额、涨跌幅等信息[18] 货币ETF - 成交金额靠前的为华宝添益ETF、银华日利ETF、货币ETF建信添益[19] - 列出成交额前三货币ETF的代码、基金名称、成交额信息[21]

科创债ETF首日募集情况 - 首批10只科创债ETF单日募集规模达300亿元，单只产品募集上限均为30亿元且全部"一日售罄" [1] - 富国中证AAA科创债ETF确认比例96.575974%，博时上证AAA科创债ETF触发比例配售 [2] - 机构资金为认购主力，多只产品半日内触及上限，零售端表现超预期，部分产品半日吸引2亿元认购 [1][2] 债券ETF市场发展 - 债券ETF总规模达3906.68亿元，较去年底增长125%，首批科创债ETF入市后将推动规模突破4000亿元 [1][6] - 首批基准做市信用债ETF半年内规模从217亿元增至1336.65亿元，扩容超5倍 [5] - 国金证券预测首批科创债ETF规模上限或达3000亿-5000亿元，成分券持仓比例上限10% [6] 产品优势与设计特点 - 科创债ETF具备千元起投门槛、T+0交易、0.2%年费率优势，跟踪AAA评级债券分散风险 [3][5] - 南方基金指出其流动性、交易便利性优于传统信用债指数基金，广发基金强调小额参与高门槛市场的特性 [3] - 中证AAA科创债指数跨市场选样，底层资产涵盖传统产业升级与新兴产业，容量优势显著 [4] 政策与市场背景 - 5月央行与证监会联合支持科创债发行，6月监管要求加速推出科创债ETF，7月2日获批后5日内完成发行 [3] - 嘉实基金认为经济转型为科创债提供优质底层资产，宏观利率低位运行或延续债券牛市 [4][7] - 基准做市信用债ETF的流动性提升已验证成分券配置需求增长逻辑，对科创债ETF有参考意义 [5][6] 机构观点与未来展望 - 南方基金与广发基金均强调ETF工具属性，降低交易成本并提升效率 [3] - 王喆预测科创债发行主体技术突破可能传导至债券价值，带动ETF长期收益 [7] - 固收分析师指出科创债ETF扩容将提升成分券流动性，复制基准做市债ETF的成功路径 [5]

基金产品信息 - 富国中证AAA科技创新公司债ETF(159200)将于2025年7月7日至2025年7月7日公开发售，属于长期纯债型基金，管理费率为每年0.15%，托管费率为每年0.05% [1] - 该基金投资目标为紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化 [1] - 基金投资组合比例为：投资债券资产比例不低于基金资产的80%，其中投资于标的指数成份券和备选成份券的比例不低于基金资产净值的90%且不低于非现金基金资产的80% [1] 基金经理信息 - 拟任基金经理张洋为硕士，曾任招商银行总行交易员、投资经理，平安银行总行投资经理，2020年3月加入富国基金管理有限公司 [2] - 张洋目前担任富国基金固定收益投资部固定收益基金经理，管理多只债券型基金，包括富国长江经济带纯债债券、富国目标齐利一年期纯债债券等 [2] - 截止目前，张洋管理5只基金 [3] 基金经理历史业绩 - 富国长江经济带纯债债券A任期回报18.36%，高于同类平均16.37%，行业排名964/3209，任职期盈利金额3.15亿元，管理费3874.49万元 [3][4] - 富国目标齐利一年期纯债债券任期回报15.43%，略低于同类平均15.89%，行业排名624/3338，任职期盈利金额2.09亿元，管理费1648.58万元 [3][4] - 富国荣利纯债一年定期开放债券发起式任期回报15.17%，低于同类平均16.59%，行业排名1980/3220，任职期盈利金额1936.47万元，管理费170.71万元 [4] 基金持仓情况 - 富国长江经济带纯债债券A主要持仓包括24浙商银行小微债03(占净值3.48%)、24交行债01(2.53%)、21国开03(1.88%)等 [5] - 富国目标齐利一年期纯债债券主要持仓包括22上海银行二级资本债01(占净值3.7%)、21国开03(3.56%)、22建设银行二级01(3.08%)等 [5] - 富国两年期理财债券A主要持仓包括23华夏银行债05(占净值2.13%)、24国券C1(1.06%)、23华夏银行06(1.01%)等 [5]

新产品获批 - 富国中证AAA科技创新公司债ETF正式获批 为债券ETF市场注入新活力 [1] - 跟踪标的为中证AAA科技创新公司债指数 样本券来自沪深两市 主体评级AAA及以上 隐含评级AA+及以上 [1] - 截至5月末 指数成份券767只 总市值1 02万亿元 [1] 政策环境 - 交易所5月19日放宽科技创新公司债纳入基准做市券门槛 6月6日起信用债ETF纳入质押库 [1] - 证监会主席吴清强调强化股债联动服务科技创新 加快推出科创债ETF等产品 [2] - 2025年1月证监会印发方案 提出持续丰富债券ETF产品供给 [2] 市场意义 - 填补科技金融债券基金领域空白 推动资金精准流入科技创新领域 [2] - 为社保基金 养老金 保险资金等提供进入科创债市场的渠道 吸引中长期资金 [2] - 债券型ETF总规模已突破3000亿元 12年发展历程 [2] 公司优势 - 富国基金旗下政金债券ETF（511520）规模522 04亿元 为全市场最大债券ETF [3] - 该产品近一年日均成交额超71亿元 流动性居纯债类ETF首位 [3] - 产品久期7 5年 支持质押式回购融资和T+0交易 [3]