ETF市场成交活跃度 - 近期A股三大指数迭创阶段新高带动ETF市场成交活跃度显著提高 整体ETF市场连续数日成交额超过4000亿元 其中8月13日成交额4105.18亿元 8月14日4351亿元 8月15日接近4930亿元 [1] - 以上3个交易日整体ETF市场日均换手率达10.234% 日成交量均接近1900亿份 [1] - 有15只宽基ETF日均成交额超过10亿元 其中华夏上证科创板50成份ETF日均成交额54.48亿元 华夏中证A500ETF日均成交额50.7亿元 [1] 宽基ETF表现 - 华泰柏瑞A500基金和南方中证A500ETF日均成交额超40亿元 易方达创业板ETF 华泰柏瑞沪深300ETF 嘉实中证A500ETF和国泰中证A500ETF日均成交额超30亿元 [1] - 宽基指数覆盖多个行业 即使单一行业表现不佳对指数整体走势影响相对有限 可避免选错赛道错过整轮行情 [2] ETF业绩表现 - 今年以来基金总体平均收益率为10.44% 而ETF整体收益率为15.51% 表现较好 [2] - 汇添富国证港股通创新药ETF 广发中证香港创新药(QDII-ETF) 景顺长城中证港股通创新药ETF和富国恒生港股通医疗保健ETF等7只ETF今年以来的收益率均超过100% [2] 市场观点与策略 - 华创证券金融工程研究员指出8月11日至15日A股大盘震荡向上 短期模型与长期模型看多 成交量模型看多 智能算法300和500模型看多 形态学模型大部分宽基也看多 后市或继续乐观向上 [2] - 广发基金建议采取核心-卫星策略 将宽基指数基金作为资产配置的压舱石占据主要仓位 留出一定的卫星仓位配置行业指数基金 [2] ETF市场发展 - 股票型ETF近年来持续扩容 与主动权益基金形成反差 [3] - ETF在股票替代 资产配置和多空策略等方面展现出多元用途 [3] - 超额收益下行和买方投顾转型成为ETF崛起的核心驱动力 国内ETF市场仍有巨大发展空间 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年7月25日A股三大指数下跌，两市成交金额18158亿元，不同行业表现分化，各类型ETF表现不一 [2][6] 根据相关目录分别进行总结 市场概况 - A股上证综指下跌0.33%收于3593.66点，深证成指下跌0.22%收于11168.14点，创业板指下跌0.23%收于2340.06点 [2][6] - 涨幅靠前行业为电子（1.37%）、计算机（1.26%）、房地产（0.63%），跌幅靠前行业为建筑装饰（-2.06%）、建筑材料（-1.69%）、食品饮料（-1.65%） [2][6] 股票ETF - 成交金额靠前的华夏上证科创板50ETF上涨2.12%，贴水率2.06%；华夏中证A500ETF下跌0.39%，贴水率-0.51%；南方中证A500ETF下跌0.28%，贴水率-0.24% [3][7] 债券ETF - 成交金额靠前的海富通中证短融ETF上涨0.01%，贴水率-0.00%；南方上证基准做市公司债ETF下跌0.00%，贴水率-0.26%；鹏扬中债 - 30年期国债ETF下跌0.32%，贴水率0.10% [4][9] 黄金ETF - 黄金AU9999下跌0.15%，上海金下跌0.20%，成交金额靠前的华安黄金ETF下跌0.20%，贴水率-0.28%；易方达黄金ETF下跌0.20%，贴水率-0.29%；博时黄金ETF下跌0.22%，贴水率-0.29% [12] 商品期货ETF - 建信易盛郑商所能源化工期货ETF上涨1.99%，贴水率2.90%；华夏饲料豆粕期货ETF下跌0.31%，贴水率-0.82%；大成有色金属期货ETF下跌0.58%，贴水率-0.49% [15] 跨境ETF - 前一交易日道琼斯工业指数下跌0.70%，纳斯达克指数上涨0.18%，标普500上涨0.07%，德国DAX上涨0.23%；今日恒生指数下跌1.09%，恒生中国企业指数下跌1.16% [17] - 成交金额靠前的易方达中证香港证券投资主题ETF下跌0.48%，贴水率0.19%；广发中证香港创新药ETF上涨0.07%，贴水率-0.44%；华夏恒生科技ETF下跌1.29%，贴水率-0.82% [17] 货币ETF - 成交金额靠前的为银华日利ETF、华宝添益ETF、货币ETF建信添益 [19]

中证A500指数ETF成交额变动 - 中证A500指数ETF今日合计成交额245.28亿元，环比增加45.66亿元，增幅22.88% [1] - 易方达中证A500ETF(159361)成交额14.43亿元，环比增加6.26亿元，增幅76.61% [1][2] - 南方中证A500ETF(159352)成交额38.58亿元，环比增加6.15亿元，增幅18.96% [1][2] - A500基金(563360)成交额29.85亿元，环比增加5.96亿元，增幅24.93% [1][2] - 天弘中证A500增强策略ETF(159240)和融通中证A500ETF(159379)成交额环比增幅分别达508.86%和402.54% [1][3] 中证A500指数ETF市场表现 - 中证A500指数(000510)收盘上涨0.84% [1] - 跟踪中证A500指数的相关ETF平均上涨0.89% [1] - 汇添富中证A500ETF(563880)和华夏中证A500ETF(512050)涨幅居前，分别上涨1.15%和1.09% [1][2] - 易方达中证A500ETF(159361)上涨1.07%，成交额14.43亿元 [2] - 国泰中证A500增强策略ETF(159226)成交额环比增幅达111.38% [3] 其他ETF成交额变动 - 嘉实中证A500ETF(159351)成交额31.26亿元，环比增加4.64亿元，增幅17.41% [2] - 景顺长城中证A500ETF(159353)成交额9.92亿元，环比增加4.17亿元，增幅72.48% [2] - 广发中证A500ETF(563800)成交额15.08亿元，环比增加3.30亿元，增幅27.99% [2] - A500ETF永赢(159386)成交额3018.29万元，环比增加902.25万元，增幅42.64% [3] - 银河中证A500ETF(563660)和华安中证A500增强策略ETF(561090)成交额环比分别下降0.53%和5.18% [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年7月21日A股市场整体上涨，各类型ETF表现不一，部分行业涨幅明显，部分行业下跌[2][6] 各目录总结 市场概况 - A股上证综指上涨0.72%收于3559.79点，深证成指上涨0.86%收于11007.49点，创业板指上涨0.87%收于2296.88点，两市A股成交金额为17274亿元[2][6] - 涨幅靠前行业有建筑材料（6.06%）、建筑装饰（3.79%）、钢铁（3.44%），跌幅靠前行业有银行（-0.77%）、综合（-0.34%）、计算机（-0.31%）[2][6] 股票ETF - 成交金额靠前的华夏中证A500ETF上涨0.60%，贴水率0.72%；南方中证A500ETF上涨0.77%，贴水率0.75%；华泰柏瑞沪深300ETF上涨0.61%，贴水率0.64%[3][7] - 列出成交额前十股票ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、跟踪指数等信息[8] 债券ETF - 成交金额靠前的海富通中证短融ETF下跌0.01%，贴水率 -0.00%；华夏中证AAA科技创新公司债ETF下跌0.08%，贴水率 -0.01%；富国中证AAA科技创新公司债ETF下跌0.03%，贴水率 -0.05%[4][9] - 列出成交额前五债券ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅等信息[10] 黄金ETF - 黄金AU9999上涨0.50%，上海金上涨0.63% - 成交金额靠前的华安黄金ETF上涨0.58%，贴水率0.45%；易方达黄金ETF上涨0.60%，贴水率0.46%；博时黄金ETF上涨0.58%，贴水率0.44%[12] - 列出成交额前五黄金ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅等信息[13] 商品期货ETF - 华夏饲料豆粕期货ETF上涨0.40%，贴水率0.69%；大成有色金属期货ETF上涨1.54%，贴水率1.69%；建信易盛郑商所能源化工期货ETF上涨1.94%，贴水率1.59%[15] - 列出商品期货ETF一览，包含代码、基金名称、价格、涨跌幅等信息[16] 跨境ETF - 前一交易日道琼斯工业指数下跌0.32%，纳斯达克指数上涨0.05%，标普500下跌0.01%，德国DAX下跌0.33%；今日恒生指数上涨0.68%，恒生中国企业指数上涨0.60%[17] - 成交金额靠前的易方达中证香港证券投资主题ETF上涨3.30%，贴水率3.32%；广发中证香港创新药ETF下跌1.03%，贴水率 -1.22%；华夏恒生科技ETF上涨1.34%，贴水率1.18%[17] - 列出成交额前五跨境ETF的代码、基金名称、成交额、涨跌幅等信息[18] 货币ETF - 成交金额靠前的为华宝添益ETF、银华日利ETF、货币ETF建信添益[19] - 列出成交额前三货币ETF的代码、基金名称、成交额信息[21]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年7月17日A股市场各指数上涨，两市A股成交金额为15605亿元，不同类型ETF表现各异 [2][6] 根据相关目录分别进行总结 市场概况 - A股上证综指上涨0.37%，收于3516.83点，深证成指上涨1.43%，收于10873.62点，创业板指上涨1.75%，收于2269.33点 [2][6] - 涨幅靠前的行业有国防军工（2.74%）、通信（2.41%）、电子（2.18%），跌幅靠前的行业有银行（-0.42%）、交通运输（-0.39%）、环保（-0.26%） [2][6] 股票ETF - 成交金额靠前的有华夏中证A500ETF上涨1.32%，贴水率为1.18%；华夏上证科创板50ETF上涨0.76%，贴水率为0.74%；南方中证A500ETF上涨1.07%，贴水率为0.97% [3][7] - 成交额前十股票ETF涉及华夏中证A500ETF、华夏上证科创板50ETF等多只基金，各有不同涨跌幅、贴水率和成交额 [8] 债券ETF - 成交金额靠前的有鹏华上证AAA科创债ETF上涨0.07%，贴水率为0.10%；海富通中证短融ETF上涨0.01%，贴水率为0.01%；嘉实中证AAA科技创新公司债ETF上涨0.10%，贴水率为0.10% [4][9] - 成交额前五债券ETF包括鹏华上证AAA科创债ETF、海富通中证短融ETF等，各有不同涨跌幅、贴水率和成交额 [10] 黄金ETF - 今日黄金AU9999下跌0.19%，上海金下跌0.06% [12] - 成交金额靠前的有华安黄金ETF下跌0.07%，贴水率为 -0.07%；博时黄金ETF下跌0.09%，贴水率为 -0.05%；易方达黄金ETF下跌0.10%，贴水率为 -0.08% [12] - 成交额前五黄金ETF包括华安黄金ETF、博时黄金ETF等，各有不同涨跌幅、贴水率和成交额 [13] 商品期货ETF - 华夏饲料豆粕期货ETF上涨1.50%，贴水率为1.70%；大成有色金属期货ETF下跌0.12%，贴水率为 -0.15%；建信易盛郑商所能源化工期货ETF上涨0.30%，贴水率为0.10% [14] - 商品期货ETF一览涉及华夏饲料豆粕期货ETF、大成有色金属期货ETF等，各有不同涨跌幅、贴水率和跟踪指数涨跌幅 [15] 跨境ETF - 前一交易日道琼斯工业指数上涨0.53%，纳斯达克指数上涨0.25%，标普500上涨0.32%，德国DAX下跌0.21%；今日恒生指数下跌0.08%，恒生中国企业指数下跌0.09% [16] - 成交金额靠前的有广发中证香港创新药ETF上涨5.28%，贴水率为5.71%；易方达中证香港证券投资主题ETF上涨1.06%，贴水率为1.33%；华夏恒生科技ETF上涨0.41%，贴水率为1.07% [16] - 成交额前五跨境ETF包括广发中证香港创新药ETF、易方达中证香港证券投资主题ETF等，各有不同涨跌幅、贴水率和成交额 [17] 货币ETF - 成交金额靠前的为华宝添益ETF、银华日利ETF、货币ETF建信添益 [18][20] - 成交额前三货币ETF中，华宝添益ETF成交额119.55亿元，银华日利ETF成交额101.20亿元，货币ETF建信添益成交额8.73亿元 [20]

股票型ETF份额变动 - 29只股票型ETF当日份额增加超1亿份 [1] - 华泰柏瑞中证A500ETF份额增加21.9亿份 [1] - 南方中证A500ETF份额增加16.23亿份 [1]

ETF资金流动情况 - 截至5月28日，ETF两市资金流入905.97亿元，流出828.97亿元，净流入77.00亿元 [1] - 股票型ETF资金净流出35.75亿元 [1] - 债券型ETF资金净流入106.30亿元 [1] - 货币型ETF资金净流入20.84亿元 [1] - 商品型ETF资金净流入5130.98万元 [1] - QDII型ETF资金净流出14.90亿元 [1] 资金净流入最多的非货币型ETF - 华夏上证50ETF(510050)资金净流入7201.78万元 [1] - 红利低波(512890)资金净流入6398.46万元 [1] - 博时恒生医疗保健(qdii-ETF)(513060)资金净流入5971.56万元 [1] 资金净流出最多的非货币型ETF - 易方达中证海外中国互联网50(qdii-ETF)(513050)资金净流出2.87亿元 [1] - 华泰柏瑞沪深300ETF(510300)资金净流出2.65亿元 [1] - 南方中证a500ETF(159352)资金净流出2.61亿元 [1]

中证A500指数基金分化现象 - 富安达中证A500指数增强基金于5月6日发生大额赎回，为同类基金首次出现该现象 [1][2] - 全市场10只中证A500指数基金规模不足2亿元，同时10只规模超100亿元，呈现两极分化 [1] - 行业认为分化原因包括行情波动、渠道资源差异及建仓节奏差异，但中长期仍看好其作为"耐心资本"载体的潜力 [1][8] 富安达基金案例分析 - 富安达中证A500指数增强基金成立于4月1日，规模4.25亿元，成立后净值微亏0.02% [3] - 投研人士分析其净值表现不佳或因建仓节奏过快，未避开4月7日市场大跌（上证指数单日跌7.34%） [3] - 若延后建仓至4月7日后，理论净值涨幅可达5% [3] 市场整体规模动态 - 全市场99只中证A500相关基金总规模2989.73亿元，较此前峰值3500亿元回落但仍超发行总规模2205.86亿元 [5] - 24只基金规模实现增长，其中国泰、南方、广发旗下中证A500ETF现规模均超200亿元，较成立规模增长显著 [5] - 47只基金规模缩水，如易方达中证A500联接基金从80亿元降至54亿元，天弘同类产品从38.96亿元降至28.30亿元 [6][7] 新产品发行与行业展望 - 当前3只中证A500基金在发，4只待发，包括建信、华宝等公司的指数增强型产品 [7] - 行业预判中证A500ETF未来将吸引核心机构持有人，尤其在2025年财报披露后 [8] - 平安基金建议关注内需板块（金融、地产、消费）及创新药、TMT等流动性敏感行业 [9] 政策与市场环境 - 高层政策释放积极信号，沪深300市盈率处于低估区间，或推动长期资金布局 [9] - 行业预计并购重组、科技、消费板块将成为投资主线，同时公募行业将强化权益投资导向 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年5月6日A股市场整体上涨，各类型ETF表现不一，部分行业涨幅明显，部分行业下跌，不同类型ETF有不同涨跌幅和贴水率情况[2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 市场概况 - A股上证综指上涨1.13%收于3316.11点，深证成指上涨1.84%收于10082.34点，创业板指上涨1.97%收于1986.41点，两市A股成交金额为13646亿元[2][6] - 涨幅靠前行业为计算机（3.65%）、通信（3.59%）、综合（3.38%），跌幅靠前行业为银行（-0.13%）[2][6] 股票ETF - 成交金额靠前的有华泰柏瑞沪深300ETF上涨0.96%，贴水率0.92%；南方中证A500ETF上涨1.24%，贴水率1.19%；华夏中证A500ETF上涨1.42%，贴水率1.34%等[3][7] 债券ETF - 成交金额靠前的有富国中债7 - 10年政策性金融债ETF下跌0.04%，贴水率0.03%；海富通中证短融ETF下跌0.01%，贴水率0.02%；鹏扬中债 - 30年期国债ETF下跌0.06%，贴水率 - 0.09%等[4][9] 黄金ETF - 黄金AU9999上涨1.54%，上海金上涨1.79%，成交金额靠前的有华安黄金ETF上涨1.89%，贴水率1.68%；易方达黄金ETF上涨1.85%，贴水率1.64%；博时黄金ETF上涨1.88%，贴水率1.65%[12] 商品期货ETF - 华夏饲料豆粕期货ETF上涨0.26%，贴水率0.39%；建信易盛郑商所能源化工期货ETF下跌1.26%，贴水率 - 1.61%；大成有色金属期货ETF上涨0.18%，贴水率 - 0.43%[13] 跨境ETF - 前一交易日道琼斯工业指数下跌0.24%，纳斯达克指数下跌0.74%，标普500下跌0.64%，德国DAX上涨1.12%；今日恒生指数上涨0.70%，恒生中国企业指数上涨0.37%[15] - 成交金额靠前的有华夏恒生科技ETF上涨3.30%，贴水率3.31%；华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF上涨3.04%，贴水率3.57%；华夏恒生互联网科技业ETF上涨3.85%，贴水率4.03%[15] 货币ETF - 成交金额靠前的为银华日利ETF、华宝添益ETF、货币ETF建信添益[17]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年4月30日A股市场各指数、行业及不同类型ETF表现不一，上证综指下跌，深证成指和创业板指上涨，计算机等行业涨幅靠前，银行等行业跌幅靠前，各类型ETF有不同涨跌幅和贴水率情况 [2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 市场概况 - A股上证综指下跌0.23%，收于3279.03点，深证成指上涨0.51%，收于9899.82点，创业板指上涨0.83%，收于1948.03点，两市A股成交金额为11933亿元 [2][6] - 涨幅靠前的行业有计算机（2.33%）、汽车（1.59%）、传媒（1.39%），跌幅靠前的行业有银行（-2.09%）、钢铁（-1.35%）、建筑材料（-0.82%） [2][6] 股票ETF - 成交金额靠前的南方中证A500ETF上涨0.21%，贴水率为0.06%；华夏中证A500ETF上涨0.11%，贴水率为0.03%；国泰中证A500ETF涨跌幅为0.00%，贴水率为 -0.05% [3][7] - 成交额前十股票ETF中，易方达创业板ETF涨0.95%，华泰柏瑞沪深300ETF跌 -0.08%等各有表现 [8] 债券ETF - 成交金额靠前的海富通中证短融ETF上涨0.03%，贴水率为0.03%；鹏扬中债 - 30年期国债ETF下跌0.10%，贴水率为 -0.09%；易方达上证基准做市公司债ETF上涨0.06%，贴水率为0.24% [4][9] - 成交额前五债券ETF中，海富通中证短融ETF成交额1360417.24万元等各有数据 [10] 黄金ETF - 黄金AU9999上涨0.02%，上海金下跌0.49% [12] - 成交金额靠前的华安黄金ETF下跌0.61%，贴水率为 -0.20%；易方达黄金ETF下跌0.60%，贴水率为 -0.19%；博时黄金ETF下跌0.61%，贴水率为 -0.21% [12] - 成交额前五黄金ETF中，华安黄金ETF成交额32.76亿元等各有数据 [13] 商品期货ETF - 华夏饲料豆粕期货ETF下跌0.52%，贴水率为 -0.95%；建信易盛郑商所能源化工期货ETF下跌0.71%，贴水率为 -1.14%；大成有色金属期货ETF下跌0.42%，贴水率为 -0.69% [15] 跨境ETF - 前一交易日道琼斯工业指数上涨0.75%，纳斯达克指数上涨0.55%，标普500上涨0.58%，德国DAX上涨0.69%；今日恒生指数上涨0.51%，恒生中国企业指数上涨0.10% [17] - 成交金额靠前的华夏恒生科技ETF上涨1.01%，贴水率为1.32%；华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF上涨1.02%，贴水率为1.86%；富国中证港股通互联网ETF上涨2.59%，贴水率为3.36% [17] - 成交额前五跨境ETF中，华夏恒生科技ETF成交额47.88亿元等各有数据 [18] 货币ETF - 成交金额靠前的为银华日利ETF、华宝添益ETF、货币ETF建信添益 [19] - 成交额前三货币ETF中，银华日利ETF成交额149.90亿元等各有数据 [21]