公司产品战略 - 公司产品战略聚焦于射频前端领域 [1] - 公司把握行业“模组化”趋势，持续迭代L-PAMiD等高端模组产品 [1] - 公司协同发展射频SoC产品 [1] - 公司布局其他模拟芯片，旨在形成协同产品矩阵 [1] 市场与应用拓展 - 公司重点拓展智能零售、智慧物流、物联网模块、智能寻物、健康医疗及车载出行等专业类应用场景 [1] - 公司正在加速出海进程 [1] - 公司进行前瞻性布局，瞄准卫星通信、车载通信等增量市场 [1] - 公司通过上述布局旨在筑牢长期发展壁垒 [1]

公司核心发展战略 - 公司未来核心发展方向聚焦于六个方面 [1] - 强化研发投入 推动射频前端L-PAMiD等高集成度产品升级 深化射频SoC低功耗、高集成优势 [1] - 深耕移动智能终端市场 拓展车载通信、卫星通信等新兴应用场景 [1] - 加强供应链安全与成本优势 [1] - 深化大客户战略合作 拓展优质客户群体 提升市场占有率 [1] - 完善人才体系建设 支持业务的持续发展 [1] - 拓展海外市场 具备国际化竞争能力 [1]

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 来源：上市之家 上市之家首发|1月28日，北京昂瑞微电子技术股份有限公司（证券代码：688790，简称"昂瑞微"）发布 2025年年度业绩预告，公司预计全年归属于母公司所有者的净利润亏损范围为1.1亿元至1.5亿元，扣除 非经常性损益后的净利润亏损1.3亿元至1.9亿元，较上年同期亏损幅度有所扩大。 免责声明：本号原创文章享有著作权，未经授权禁止转载。内容仅供学习分享，不构成投资建议，信息 和数据均来源于网络及公开信息，如有侵权，请联系处理。 责任编辑：杨红卜 炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 来源：上市之家 数据显示，昂瑞微2024年同期归属于母公司所有者的净利润为亏损6470.92万元，扣非后净利润亏损1.1 亿元。2025年业绩预告显示，公司亏损幅度同比显著增加，主要受行业环境波动与公司战略调整双重因 素影响。 业绩巨亏背后，昂瑞微的股价也深度承压。公司于2025年12月16日于科创板上市，首日股价大幅高开， 最高达244元/股，不过，随后股价一路调整，最低曾达147.78元/股，区间最大跌 ...

公司首次公开发行及募集资金概况 - 公司于2025年10月完成科创板首次公开发行，发行2,488.2922万股，发行价格83.06元/股，募集资金总额20.67亿元，扣除发行费用后募集资金净额为19.32亿元 [2] - 募集资金已于2025年12月11日全部到位，并开立专项账户存储，与银行及保荐人签订了监管协议 [2] 募集资金投资项目调整 - 实际募集资金净额19.32亿元低于原招股说明书披露的募投项目拟投入金额，公司对募投项目拟投入募集资金金额进行了调整，不足部分由公司以自筹资金解决 [3][45] - 具体调整涉及“总部基地及研发中心建设项目”，其总投资额为5.63亿元，拟使用募集资金金额由原计划的5.63亿元调整为4.28亿元，差额由自筹资金补足 [45] 募集资金置换预先投入资金 - 在募集资金到位前，公司已使用自筹资金预先投入募投项目及支付部分发行费用 [3] - 截至2025年12月11日，公司以自筹资金预先投入募投项目的实际金额为1.39亿元，拟使用等额募集资金进行置换 [3] - 截至同一日期，公司已使用自筹资金支付发行费用160.83万元，亦拟使用募集资金一并置换 [4] - 该置换事项已获董事会审议通过，且置换时间距募集资金到账时间未超过6个月，符合监管规定 [5] 使用自筹资金支付募投款项并以募集资金等额置换的安排 - 公司在募投项目实施过程中，因支付人员薪酬、使用外币支付、统一采购结算等实际困难，计划先以自筹资金或外汇支付相关款项，后续在支付后6个月内以募集资金等额置换 [10][11] - 此安排旨在提高运营管理效率，保障项目顺利推进，并已建立详细的台账管理和置换流程规范 [12] - 该事项已获董事会审议通过，保荐人出具无异议核查意见 [15][17][18] 使用闲置募集资金进行现金管理 - 鉴于募投项目分四年投入，部分募集资金将产生阶段性闲置，为提高资金使用效率，公司计划使用不超过15.5亿元的闲置募集资金进行阶段性现金管理 [22][25][26] - 现金管理产品种类包括协定性存款、结构性存款、定期存款、通知存款、大额存单等安全性高、流动性好、满足保本要求的产品 [22][28] - 该额度自董事会审议通过之日起12个月内有效，可以滚动使用 [29] - 该事项已获董事会审议通过，保荐人出具无异议核查意见 [33][41][42] 募投项目新增实施主体与地点 - 为满足项目实际开展需要，提高资金使用效率和优化资源配置，公司新增全资子公司深圳昂瑞微电子技术有限公司及其成都分公司为“5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级项目”与“射频SoC研发及产业化升级项目”的实施主体 [50] - 相应增加广东省深圳市、四川省成都市为上述募投项目的实施地点 [50] - 新增实施主体将增设募集资金专户并签订监管协议，公司将以注资或借款方式划转募集资金 [50] - 此次调整旨在充分利用不同地区的产业与人才优势，加速产品迭代与项目实施 [51] - 该事项已获董事会审议通过，保荐人出具无异议核查意见 [52]

公司股价表现 - 昂瑞微股票于2025年12月19日收盘报170.45元，单日跌幅5.20% [1] - 该股在交易日内最低触及168.33元，创下自上市以来的历史最低价 [1] - 当日为公司在上海证券交易所科创板上市后的第四个交易日 [1] 首次公开发行(IPO)概况 - 公司于2025年12月16日完成科创板上市，发行价格为83.06元/股 [1] - 本次公开发行股票总数为24,882,922股 [1] - 保荐机构为中信建投证券股份有限公司，保荐代表人为张悦、汪家富 [1] 募集资金情况 - 本次发行募集资金总额为206,677.55万元 [1] - 扣除发行费用后，募集资金净额为193,232.27万元 [1] - 实际募集资金净额较原计划少13,497.87万元 [1] - 根据招股说明书，公司原计划募集资金206,730.14万元 [1] 募集资金用途 - 募集资金计划用于5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级项目 [1] - 募集资金计划用于射频SoC研发及产业化升级项目 [1] - 募集资金计划用于总部基地及研发中心建设项目 [1] 发行费用构成 - 本次公开发行的发行费用合计为13,445.28万元 [1] - 其中，保荐费用为270.00万元 [1] - 承销费用为11,217.27万元 [1]

股价表现与上市情况 - 昂瑞微股票于2025年12月18日收盘报179.80元，单日跌幅达11.08% [1] - 该股在交易日内盘中最低价触及179.68元，创下自上市以来的历史最低价 [1] - 公司于2025年12月16日在上海证券交易所科创板上市，12月18日为其上市第三个交易日 [1] 首次公开发行(IPO)详情 - 公司本次公开发行股票总数为24,882,922股，发行价格为每股83.06元 [1] - 本次IPO的保荐机构为中信建投证券股份有限公司，保荐代表人为张悦和汪家富 [1] - 发行募集资金总额为206,677.55万元，扣除发行费用后募集资金净额为193,232.27万元 [1] - 实际募集资金净额较原计划少13,497.87万元，公司原计划募集资金206,730.14万元 [1] 募集资金用途 - 根据招股说明书，募集资金计划用于5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级项目 [1] - 募集资金计划用于射频SoC研发及产业化升级项目 [1] - 募集资金计划用于总部基地及研发中心建设项目 [1] 发行费用构成 - 本次公开发行的总发行费用为13,445.28万元 [1] - 其中，保荐费用为270.00万元 [1] - 承销费用为11,217.27万元 [1]

公司上市表现与市场认可 - 公司于12月16日登陆科创板，股票代码688790，首日收盘价216.05元/股，较发行价83.06元/股大涨160.11%，总市值达215.0亿元 [1][3] - 公司公开发行2488.2922万股，发行价83.06元/股，募集资金总额20.67亿元，发行后总股本增至9953.1688万股 [3] - 网上发行最终中签率仅0.0345%，创下近期半导体新股中签率新低，显示投资者高度认可 [3] 行业背景与公司定位 - 射频芯片是电子设备信号收发的核心，全球射频前端市场八成份额被博通、思佳讯等国际巨头垄断，高端模组国产化率不足10% [3] - 公司是国家级专精特新“小巨人”，在5G高端模组、射频SoC等核心领域实现技术突破，致力于解决国产“卡脖子”问题 [3][12] - 全球射频前端市场规模预计从2024年的255亿美元增长至2030年的308亿美元 [11] 财务业绩与增长趋势 - 公司营业收入从2022年的9.23亿元飙升至2024年的21.01亿元，两年复合增长率高达50.88% [6] - 2024年亏损额较前期大幅收窄，预计2025年营业收入将保持在19.05亿元至22.75亿元的规模，并有望在2027年实现盈亏平衡 [6][7] - 2025年上半年，剔除个别客户采购策略调整因素后，主营业务收入仍同比增长11.59% [10] 客户结构与市场拓展 - 公司加速多品牌及海外拓展，2025年上半年对三星、荣耀、vivo、小米等一线品牌的直供收入达2.02亿元，同比激增229% [7] - 海外市场突破显著，2025年上半年对三星收入已接近2024年全年水平，高端产品成功打入全球核心供应链 [7] - 公司主动收缩低价值市场，将资源聚焦5G高端模组，并在4G领域通过技术差异化构建竞争优势 [7] 技术研发与产品突破 - 公司构建“射频前端+射频SoC”双轮驱动格局，自主研发的5G高集成度L-PAMiD模组性能比肩国际水平，已在荣耀、小米等主流品牌旗舰机型大规模量产出货 [8] - 在射频SoC领域，公司聚焦“低功耗蓝牙+2.4G私有协议”赛道，市占率在国产厂商中排名第二，其采用的国产40nm ULP工艺使产品性能比肩境外22nm产品 [8] - 2025年上半年研发费用占比达16.4%，较上年进一步提升，公司主导或参与6项国家级重大科研项目 [8] 业务多元化与协同布局 - 公司形成“射频前端+射频SoC+混合信号”的多元产品矩阵，将射频核心能力复用到混合信号与电源管理等新领域 [10] - 依托主流终端厂商的统一供应链体系快速导入新品，通过深度参与大客户联合定义过程降低验证成本 [10] - 2025年上半年，射频SoC业务收入同比增长22.38%，毛利率达31.49% [10] 募投项目与未来战略 - 本次上市募集资金20.67亿元，将重点投入5G射频前端芯片及模组研发、射频SoC产业化升级等项目 [11] - 具体募投项目包括：5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级项目（投资109,612.25万元）、射频SoC研发及产业化升级项目（投资40,800.82万元）、总部基地及研发中心建设项目（投资56,317.07万元） [12] - 公司战略目标是“打造射频、模拟领域世界级芯片公司”，计划从核心技术积累、高端人才储备、全球客户拓展等维度发力 [12] 新兴市场机遇 - 预计2025年我国卫星通信产业规模将达2327亿元 [11] - 2024至2030年全球车载射频前端市场复合增长率预计达14.5% [11]

沐曦股份科创板IPO申购情况 - 公司被称为“国产GPU第二股”，专注于高性能GPU赛道 [1] - 发行价格为104.66元/股，公开发行4010万股，拟募集资金总额为39.04亿元 [1] - 网上发行有效申购户数为517.52万户，有效申购股数为288.62亿股 [1] - 网上发行初步中签率为0.02223023%，配号总数为5772.32万个 [1] - 回拨机制启动后，网上最终发行数量为966.55万股，占扣除战略配售后发行数量的29.74%，网上发行最终中签率为0.03348913% [1] 昂瑞微科创板IPO申购情况 - 公司是5G射频芯片国产替代主力，聚焦射频前端芯片赛道 [1][2] - 发行价格为83.06元/股，发行股份数量为2488.29万股，预计募集资金总额为20.67亿元 [2] - 网上发行有效申购户数为512.92万户，有效申购数量为173.14亿股 [2] - 网上发行初步中签率为0.02299243%，有效申购倍数约为4349.26倍 [2] - 启动回拨机制，将199.10万股从网下回拨到网上 [2] - 回拨后，网上最终发行数量为597.20万股，占扣除战略配售后发行总量的30%，网上发行最终中签率为0.03449153% [2] 募集资金用途 - 昂瑞微募集资金将用于5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级项目、射频SoC研发及产业化升级项目、总部基地及研发中心建设项目 [2]

发行情况 - 公司首次公开发行股票数量为2488.2922万股，占发行后总股本比例25%[2] - 每股发行价格为83.06元[2] 净资产与市净率 - 发行前每股净资产按2025年6月30日经审计计算为12.54元，按2024年度经审计计算为 -1.47元[2] - 发行后每股净资产按2025年6月30日经审计计算为28.82元，按2024年度经审计计算为 -1.11元[3] - 发行市净率为2.88倍[3] 募集资金 - 募集资金总额为206677.55万元，净额为193232.27万元[3] 费用情况 - 保荐及承销费用为11487.27万元，审计及验资费用为707.55万元，律师费用为849.06万元，信息披露费用为504.72万元，发行手续费及其他费用为96.69万元[3] 战略配售 - 发行人高级管理人员与核心员工参与战略配售数量为1548157股，获配金额为128589920.42元，限售期限12个月[3] - 保荐人子公司参与战略配售数量为746487股，获配金额为62003210.22元，限售期限24个月[3] 其他 - 印花税税率为0.025%[3]

上市审议会议 - 上海证券交易所上市审核委员会定于2025年10月15日召开会议审议北京昂瑞微电子技术股份有限公司的首发事项 [1] 募资计划与用途 - 公司拟在上海证券交易所科创板上市 募集资金206,730.14万元 [1] - 募集资金将用于5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级项目 [1] - 募集资金将用于射频SoC研发及产业化升级项目 [1] - 募集资金将用于总部基地及研发中心建设项目 [1] 公司股权与控制权 - 报告期内公司股权较为分散 无控股股东 [2] - 公司实际控制人为钱永学 [2] - 实际控制人钱永学直接持有公司3.8578%的股份 [2] - 通过特别表决权机制 钱永学直接控制公司21.9494%的表决权 [2] - 通过北京鑫科间接控制公司9.1200%的股份 并间接控制28.5387%的表决权 [2] - 通过南京创芯 南京同芯 南京科芯间接控制公司10.3824%的表决权 [2] - 通过一致行动关系间接控制公司1.5604%的表决权 [2] - 钱永学在本次发行前合计控制了公司62.4309%的表决权 [2] 上市中介机构 - 公司本次发行的保荐机构为中信建投证券股份有限公司 [2] - 保荐代表人为张悦和汪家富 [2]