公司金融许可证更新获批 - 建元信托股份有限公司于近日获得国家金融监督管理总局上海监管局批准并换领新的《金融许可证》[1] - 金融许可证的批准日期为1991年5月9日，机构编码为K0025H231000001，发证机关为国家金融监督管理总局上海监管局[2] - 公司后续将依法办理修订《公司章程》及经营范围变更事宜[2] 公司法定信息 - 公司中文名称为建元信托股份有限公司，英文名称为J-Yuan Trust Co., Ltd.[1] - 公司机构住所位于上海市杨浦区控江路1553-1555号A座3楼301室[2] 获批业务范围 - 信托业务：包括资产服务信托业务、资产管理信托业务、公益慈善信托业务[1] - 固有资产负债业务：包括存放同业、同业拆借、贷款、投资、债券卖出回购，向股东及股东关联方申请流动性支持借款、定向发债，向信托业保障基金公司申请流动性支持借款等[1] - 顾问与服务业务：为金融机构及其管理的资产管理产品、资产服务信托、公益慈善信托等提供投资顾问、咨询、托管及其他技术服务，为企业发行直接融资工具提供财务顾问、受托管理人等服务，为资产管理产品提供代理销售服务[1] - 其他业务：包括受托境外理财业务资格，以及国家金融监督管理总局批准的其他业务[1]

公司业绩表现 - 截至10月31日的季度，公司净利润达3090万美元，同比增长3% [1] - 季度营收创纪录达9320万美元，同比增长16% [1] - 平台总资产规模同比增长21%至928亿美元 [1] - 季度末拥有138万名注资客户，同比增长20% [1] - 客户从现金管理账户向投资顾问账户的净转账规模创公司历史最佳 [1] 业务运营与战略 - 平台总资产928亿美元涵盖投资顾问和现金管理两大业务 [1] - 现金管理业务为新客户提供3.9%的年化收益率，是近年来的增长引擎 [2] - 公司正致力于产品多元化以锁定富裕且精通数字技术的客户群 [2] - 公司近期开始在科罗拉多州等地推出抵押贷款服务 [2] - 公司希望通过有竞争力的利率和无缝的数字体验赢得抵押贷款市场 [2] 行业与市场环境 - 美股牛市正在推动智能投顾行业的业绩增长 [1] - 业绩反映出美股牛市环境下，投资者风险偏好提升，资金从储蓄账户流向股票投资账户的趋势明显 [1] - 公司上月完成IPO，成为首家公开上市的智能投顾平台 [1] 面临的挑战 - 该季度的净存款流入量为16亿美元，低于去年同期的44亿美元 [2] - 由于现金管理业务收入占比较大，公司对利率波动较为敏感 [2] - 较低的利率可能削弱现金产品的吸引力 [2] - 财报公布后，公司股价下跌近2% [2]

公司战略与业务拓展 - 公司为进一步拓展业务布局并提升盈利能力，其全资子公司北京中轴线与北文科基金、北京京国创、北京文科数创签署了《投资顾问协议》[1] - 公司董事会已审议通过相关议案，同意由北京中轴线向北文科基金提供投资顾问服务并收取顾问费，并授权公司经营管理层办理具体事项[1] 关联交易具体安排 - 北文科基金总认缴规模为4亿元人民币，存续期限为7年，其中投资期3年，退出期4年，经特定程序可延长退出期1年[1] - 在投资期内，年度顾问费为北文科基金实缴出资额（普通合伙人实缴出资额除外）的1%[1] - 在退出期内，年度顾问费为北文科基金届时尚未退出的所有投资项目投资成本（扣除特定部分后）的1%，退出延长期内的顾问费将另行协商[1]

公司战略与业务拓展 - 公司为进一步拓展业务布局并提升盈利能力，其全资子公司北京中轴线与相关方签署投资顾问协议，提供投资顾问服务并收取顾问费 [1] - 公司董事会已审议通过该关联交易议案，并授权经营管理层办理签署文件等具体事项 [1] 交易结构与财务条款 - 本次提供顾问服务的北文科基金总认缴规模为4亿元人民币，存续期限为7年，包含3年投资期和4年退出期，经同意可延长退出期1年 [1] - 在投资期内，年度顾问费为北文科基金实缴出资额（扣除普通合伙人实缴部分）的1% [1] - 在退出期内，年度顾问费为基金届时尚未退出的所有投资项目投资成本（扣除特定部分）的1%，退出延长期内的顾问费另行协商 [1]

公司新业务拓展 - 公司通过其全资附属公司Dragon Star Limited与中房投资共同持有中房资本管理有限公司，持股比例分别为32%和68% [1] - 双方计划通过中房资本管理发展金融咨询服务，重点面向一带一路国家，具体业务包括为项目引荐专业团队、提供合规咨询、寻求联交所上市机会、设立私募基金或特殊目的收购公司、以及引荐融资和战略投资者等 [1] - 公司主营业务为在香港提供机构融资顾问及投资顾问服务，涵盖证券交易、就证券提供意见、就机构融资提供意见及资产管理等受规管活动 [1] - 上述新业务为公司提供了战略性机遇，有助于在机构融资顾问及资产管理服务领域寻求新商机，探索收入来源多元化，并可能带来额外收益 [1] 潜在业务方向探索 - 公司正考虑探索科技农业业务的机遇，业务范围可能包含现代化农场运营、农产品生产、销售、加工及农业电子商务 [2]

公司业务结构 - 公司主要从事于香港提供机构融资顾问服务及投资顾问服务，包括证券交易、就证券提供意见、就机构融资提供意见及资产管理等受规管活动 [1] - 公司通过其全资附属公司Dragon Star Limited持有中房国际资本管理有限公司32%的股权，中房投资持有其余68%的股权 [1] 新业务发展计划 - 公司计划与中房投资共同通过中房资本管理发展金融咨询服务，特别专注于一带一路国家 [1] - 新业务具体内容包括：为项目引荐专业团队并提供合规咨询服务、寻求在联交所上市的机会、为项目寻求或设立私募基金或特殊目的收购公司、为项目引荐融资及战略投资者并设计离岸债务工具 [1] - 上述金融咨询服务被视为公司的战略性机遇，旨在机构融资顾问及资产管理服务领域寻求新商机，以探索多元化收入来源并带来额外收益 [1] - 公司正考虑发展科技农业业务，业务范围可能包含现代化农场运营、农产品生产、销售、加工及农业电子商务 [2]

行业现象概述 - 2024年1月以来A股市场新开户数量显著增加，带动投资顾问服务需求上升，部分新股民在行情波动下更易受营销影响购买相关服务[1] - 市场上出现一批机构和个人，以“维护投资者合法权益”为名，诱导证券投顾公司客户办理退费、代客投诉，并从中抽取30%至50%的提成，形成“代维”黑灰产业链[1] - 该产业链涉及恶意投诉、敲诈勒索证券投资咨询公司，并存在非法泄露或购买个人信息的行为[1] “代维”黑产运作模式 - 主要通过网络引流模式，在社交平台发布如“投顾不靠谱都是忽悠人”“一个投诉，乖乖全额退费”等文案吸引投资者，主体多为声称是律师的个人号或少量机构账号[2] - 代理费用通常为投顾费用的30%，多数机构承诺“先办事后收费”“不退款不收费”[2] - 利用信息差牟利，通过话术PUA投资者，甚至引导客户发帖逼迫投顾公司就范，亦有个人财经博主出售“投顾退费教程”[3] - 除网络引流外，还存在信息窃取模式（非法获取客户信息后教唆其参与）和内外勾结模式（与投顾公司内部员工勾结获取客户名单）[4] - “代维”活动呈现组织化、专业化发展趋势，内部有获客、投诉、法务等明确分工，并利用自媒体平台监管漏洞传播虚假信息，反侦查能力强[5] 对证券投顾行业的影响 - 代理维权黑产催生了庞大产业，该领域营收最高的三家公司年收入均超过5000万元，净利润突破2000万元[5] - 行业退款和客户投诉量激增，远超行业28%的营收增速，退款金额占营业收入比例提升41.3%，客户投诉量逆势增长290%[6] - 以上海地区为例，2022年至2024年期间证券行业相关信访数据增长833%[6] - 恶意投诉导致投顾公司成本支出增长、运维人力增加，需组建专门团队应对，并因时间成本增加影响正常业务效率，品牌形象受损[6] - 证券投资咨询行业年退费金额从2021年的13.48亿元飙升至2024年的32亿元，黑灰产从中非法获取营业收入超3.84亿元[7] - 恶意投诉造成的退费占比从2022年的45.6%上升至2024年的51.4%，对行业健康发展构成严重威胁[7] 案件与治理挑战 - 2025年8月初，上海市公安局经侦总队侦破一起敲诈勒索证券投资咨询公司案件，抓获6名犯罪嫌疑人，查证非法获利600余万元[9][10] - 治理难点包括代理维权机构获取客户信息手段多样隐蔽、使用加密通信工具增加线索获取难度，部分组织与境外势力勾结或境外设点[8] - 部分代维组织将“公司职务行为”转变为“员工个人行为”以转嫁法律风险，且对“恶意维权”的法律定性模糊，涉及敲诈勒索、诈骗等多种犯罪行为[8] 行业应对与建议 - 投顾公司对内加强合规管理，完善内部制度，规范业务流程，提升客户服务团队建设以降低被恶意投诉风险[11] - 对外与监管部门、同行协作，向公安部门报案并提交线索，配合打击非法代理维权机构[11] - 建议加强监管协调，建立跨部门、跨地区监管协调机制，形成监管合力，共同打击黑灰产[11] - 加大对投资者的教育力度，普及证券投资知识和代理维权风险，提高投资者风险意识和辨别能力[11]

中几双边关系 - 两国于1959年建交 几内亚是撒哈拉以南非洲首个与新中国建交国家 2016年确立全面战略合作伙伴关系[1][2] - 中国长期是几内亚最大贸易伙伴和最主要投资来源国[1] - 2024年中非合作论坛峰会于去年9月4-6日在北京举行 今年正值中几建交65周年[1] 基础设施合作成果 - 中方援建道路 桥梁 机场等重大基础设施项目 显著改善当地互联互通条件[1] - 金康水电站和凯乐塔水电站被印制于几内亚货币上 成为两国友谊象征[1] - 凯乐塔水电站帮助获取清洁可再生能源 降低电力进口依赖 为可持续发展奠定基础[1] 经济合作领域 - 在"一带一路"框架下 两国在矿产资源开发 基础设施建设和能源领域合作取得显著成果[1] - 2025年8月24日正式邀请UBS元来社区投资顾问担任几内亚投资顾问 旨在促进经济建设与国际投融资合作[4]

行业人才招聘态势 - 证券公司大规模开启社招及校招 行业展现发展韧性 从业人员持续坚守并吸引大批人才涌入 [1] - 证券业从业人员总数达34.49万人 年内新增3210人进入行业 [2] - 券商业绩向好 行业吸引力强 业务扩张导致人才需求缺口突出 [2] 头部券商人员规模 - 券商"万人俱乐部"增至6家 包括中信证券(1.31万人) 国信证券(1.14万人) 广发证券(1.14万人) 国泰君安(1.1万人) 中信建投(1.06万人) 中国银河(1万人) [2] - 11家券商年内人员增长超100人 中信证券增员324人居首 国金证券增304人 中金公司增281人 [2] - 行业减员总体较少 仅1家券商减员超100人 [3] 业务线人才需求特点 - 分析师 投资顾问 保荐代表人三类业务从业人数呈增长态势 [4] - 投资顾问人数达6.98万人 较2021年底增2.1% 分析师3466人增1.08% 保荐代表人7468人增0.81% [4] - 投资顾问人数已超过证券经纪人1.55万人 [4] 金融科技领域发展 - 多家券商积极招聘固定收益 投行 机构业务 研究分析 金融科技等热门业务线人才 [3] - 金融科技应用前景广阔 部分券商开设专项招聘专场 [3] - 东方财富2021年研发费用7.24亿元同比增91.33% 研发投入占比营收5.53% 研发人员2094人同比增14.87% 其中30岁以下人员1159人同比增22.13% [3] 投资顾问业务发展趋势 - 网上投资社区兴起及中老年客户入市推动财富管理服务需求升级 [4] - 投资顾问需求量激增 可帮助新人锻炼成为合格从业人员 为行业储备竞争人才 [4] - 29家券商入选基金投顾试点机构 展业步伐加快 预计基金投顾规模将持续攀升 [4]

行业趋势 - 证券投资顾问人数持续增长 截至2025年6月底达到8 94万人 较2024年底增加0 25万人 增幅2 88% [1] - 增长主要驱动因素为券商财富管理业务转型深化 有助于拓展服务领域 提高客户忠诚度 实现利润多元化 [1] 业务转型要求 - 投顾需全面提升职业素养 包括金融功底 市场洞察力 客户服务能力及资产配置专业能力 [1] - 行业重心转向以投资者利益为中心的服务模式 需提供个性化 专业化的投资建议和资产配置方案 [3] 合规管理 - 部分投顾存在违规行为 包括公开荐股 误导性营销 承诺收益 投资建议依据不充分等 [2] - 机构需强化合规管理 完善内部控制 对违规行为及时纠正处理 [2] 专业能力建设 - 投顾需在"投"方面精选优质产品 在"顾"方面动态调整客户资产配置 实现稳定收益 [3] - 服务核心是辅助投资决策 需根据客户风险承受能力 投资目标等提供定制化方案 [3]