审核与项目动态 - 新增定增项目16宗，环比减少10宗，其中竞价项目10宗[2][6] - 终止定增项目6宗，环比减少4宗，其中竞价项目3宗[2][6] - 发审委通过项目10宗，环比增加2宗，其中竞价项目6宗[2][6] - 证监会注册通过项目21宗，环比增加3宗，其中竞价项目12宗[2][6] - 正常待审项目共632个，已过会待发项目73宗，环比增加6宗[2][6] 过审项目分析 - 中科星图拟募资不超过24.88亿元，用于空天信息云平台及低空监管服务平台建设，2024年及2025H1营收增速超20%[2][22] - 华海诚科拟募资不超过8亿元收购衡所华威，标的公司估值16.58亿元，对应2024年PE为38.63X，交易后年产销量将突破2.5万吨[2][24][25] 发行与市场表现 - 上市定增项目仅3宗，募资总额112.81亿元，环比减少32.21%[2][32] - 竞价项目富乐德基准折价率13.26%，市价折价率16.25%，申报入围率61.90%，平均申报溢价率8.46%[2][32][43] 解禁收益表现 - 竞价解禁项目2宗，绝对收益率均值33.82%，超额收益率均值22.80%，环比分别下降74.78和65.26个百分点[2][46] - 定价解禁项目6宗，绝对收益率均值52.71%，超额收益率均值57.00%，环比分别下降32.70和25.31个百分点[2][51]

发行审核进展 - 公司向特定对象发行A股股票申请符合上交所发行条件、上市条件和信息披露要求 将于收到申请文件后提交中国证监会注册[1] - 本次发行尚需获得中国证监会同意注册的决定 最终能否获批及时间存在不确定性[1] 募集资金用途 - 募集资金总额不超过248,846.82万元人民币 净额拟投入四个项目[1][3] - 星图云空天信息云平台建设项目拟投入募集资金75,092万元 占总投资77,397.04万元的97%[3] - 星图低空云监管与飞行服务平台拟投入65,048.69万元 占总投资66,765.09万元的97.4%[3] - 星图洛书防务与安全大数据平台拟投入34,927.91万元 占总投资36,931.76万元的94.6%[3] - 补充流动资金拟投入73,778.22万元 与项目投资总额完全一致[3] 发行对象与规模 - 发行对象为不超过35名符合监管条件的特定投资者 包括基金公司、证券公司、QFII等机构[3] - 发行数量不超过发行前总股本的30% 即不超过242,866,690股[4][6] - 单一认购对象及一致行动人认购股数不超过发行总量的40%[4][6] 发行条款 - 定价基准日为发行期首日 发行价格不低于基准日前20个交易日股票交易均价的80%[4] - 发行完成后特定对象认购股票限售期为6个月[4] 股权与控制权 - 控股股东中科九度持股28.26% 中科院空天院通过股权及协议控制实际持有中科九度100%股权[5] - 本次发行后公司控制权不会发生变化[6] 中介机构 - 本次发行保荐机构为中信建投证券 保荐代表人为曾诚、陈洋愉[6]

公司主营业务 - 公司是空天信息技术创新的引领者、商业航天产业链条的整合者、低空经济产业发展的推动者，基于自主空天信息基础设施和数字地球平台能力，打造天基和空基能力，建设集数据、计算和应用于一体的空天信息服务体系，提供空天信息服务、商业航天及低空经济领域的软件销售、数据服务、技术开发、专用设备及系统集成等业务 [2] - 公司坚持应用牵引、创新驱动、共建共享理念，持续研发空天信息相关产品和核心技术，布局全产业链生态，拓展商业航天和低空经济，通过人工智能技术赋能，以星图云为抓手创新技术体制和商业模式，让空天信息能力赋能千行百业 [2] 本次募集资金投向方案 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币248,846.82万元，扣除发行费用后净额拟用于三个项目及补充流动资金 [2] - 星图云空天信息云平台建设项目投资总额77,397.04万元，由子公司中科星图数字地球合肥有限公司实施，建设期36个月，地点位于安徽省合肥市，建设内容包括星图云-超算云网、数据云、计算云、应用云、开发者平台和开放平台六部分，目标基于空天信息产业链多圈层能力搭建"空天信息一朵云"，构建全场景开发者生态 [3] - 星图低空云低空监管与飞行服务数字化基础服务平台建设项目投资总额66,765.09万元，由子公司中科星图低空云科技（青岛）有限公司实施，建设期36个月，地点位于山东省青岛市，建设内容包括研发低空全要素数据云上供给、低空全时空云上计算、低空全流程云上管控为一体的低空云数字化基础服务平台，构建数字仿真低空试验与实体物理低空试验环境，基于低空云构建服务于N个区域的飞行服务平台及支撑M个行业场景的应用平台，目标构建"1+2+N+M"核心能力体系，建设"低空空域一朵云" [10] - 星图洛书防务与公共安全大数据智能分析平台建设项目投资总额36,931.76万元，由公司及子公司中科星图空间技术有限公司实施，建设期36个月，地点位于北京市及陕西省西安市，建设内容包括研制大数据分析平台、人工智能平台、全域态势认知平台、一站式支撑平台四个专业技术平台，建立智能分析云平台（PaaS）、数据分析服务（SaaS）和数据服务（DaaS）在内的大数据智能服务体系，目标为防务和公共安全等重点行业领域提供全域大数据智能处理、分析和应用的解决方案、技术服务和数据服务 [18] - 补充流动资金使用募集资金73,778.22万元，用于满足业务规模快速增长带来的营运资金需求及保障公司发展战略有序推进 [24][25] 行业背景与市场机遇 - 商业航天产业加速发展，市场规模从2018年0.6万亿元增长至2023年1.9万亿元，年均增长率达23%，2024年市场规模超2.3万亿元，2024年全年我国累计发射运载火箭68次，其中12次商业发射，发射成功率达97%，共研制发射201颗商业卫星，占全年发射航天器的78.2%，各地推出计划与政策支持航天产业链及产业集群建设，商业航天成为布局新质生产力、驱动产业升级的关键引擎 [4][5] - 随着商业航天产业加速发展，在轨卫星数量激增，卫星数据供给种类和数量不断丰富，高效消化与利用海量卫星数据、提升数据利用率、避免卫星资源闲置成为行业新的机遇与挑战，加快构建规模化的下游应用体系、实现数据价值最大化转化成为商业航天产业链成熟与完善的关键，规模化的应用出口需求激增 [5] - 以大模型为代表的新一代人工智能技术兴起，空天信息产业正经历开发范式变革，新型人工智能技术在遥感解译、三维重建、空间计算、模拟仿真、人机交互等场景的应用空间持续扩展，采用"预训练+迁移学习"模式显著减少边际开发成本，为遥感技术应用规模化推广奠定基础，依托数字表亲等前沿空间智能技术实现低成本、大范围且高度逼真的空间场景重建，为数字孪生、模拟仿真等领域提供高效解决方案，基于智能体技术促进大模型应用落地，降低空天信息应用技术门槛，拓展用户群体和潜在应用场景 [5][6] - 低空经济产业加速发展环境趋于成熟，低空飞行器技术持续升级迭代，低空空域"可通达"程度快速提升，低空飞行技术带来低空空域通达工具多样化，包括直升机、固定翼飞行器、载人电动垂直起降(eVTOL)、工业无人机、消费无人机、城市治理无人机等，新型应用场景不断丰富，如物流/外卖无人机已在特定航线常态化实际运营，多家载人飞行器eVTOL即将获得适航证，数字孪生、大型仿真、人工智能等新兴技术发展迭代降低低空空域数字化门槛，"可计算"程度快速上升 [12][13] 公司技术积累与优势 - 公司以数字地球为基础，将大数据、云计算、人工智能等新一代信息技术与航空航天产业深度融合，覆盖空天大数据获取、处理、承载、可视化和应用等产业链环节，形成独特的能力内核，作为国内最早从事数字地球产品研发与产业化的企业，已形成具有自主知识产权的数字地球相关产品和核心技术 [8] - 公司已构建数据共享、可计算数字地球、云上开发平台、AI融合等能力，通过十大圈层数据能力建设构建虚实相生的数字地球，积累空天信息数据能力，通过地球超算和智脑引擎建设构建强大的数字地球智能计算能力，集成和吸收"空天·灵眸"遥感大模型成果 [9] - 公司在人工智能、时空大数据处理、云计算及高性能计算、时空大数据应用及可视化等方面储备大量高端技术人才，在北京、西安设立数字地球研究院引进和培养优秀人才 [9] - 公司作为空天信息领域龙头企业，积极构建空天信息数据、计算、服务、运营和创新五大核心能力，实现空天信息商业变现和生态闭环，通过构建数字地球生态峰会、数字地球生态沙龙等产业交流平台促进合作共赢，拓展空天信息应用领域 [10] - 公司通过十大圈层数据能力建设构建虚实相生的数字地球，积累高效易得的空天信息数据能力，增强"数字地球"数据来源，包括卫星数据及无人机、航空遥感、地面传感器等更精细数据，通过十个圈层数据相互联动、共建共享构建更智慧的"数字地球" [16] - 公司通过高性能计算、并行处理和数据挖掘等技术手段建立跨资源池、跨架构、跨厂商的异构算力资源调度系统，融合机器学习算法和机理模型，突破大数据量、大并发量自动化处理过程中的性能瓶颈，实现空天数据处理和全地理解译产品的自动化构建，形成高效化、智能化、自动化、碎片化的空天数据实时处理能力 [16] - 公司通过建设涵盖基础设施、技术平台、产品矩阵和运营系统等多个层次的空天信息开放服务云平台，打通卫星资源供给侧和用户业务需求侧，实现商业航天全链条业务应用闭环，让空天信息触达大众，赋能千行百业，厚植空天信息创新能力 [17] - 公司拥有海量、多样、全域、全维的空天地海网电以及社会人文等大数据资源和模型资源，业务领域覆盖空天遥感、空间测控、海洋信息、电磁空间、气象服务、智慧城市、智慧水利、智慧能源、智慧金融等各新兴行业，下游用户涉及特种领域、政府、金融、能源、气象、水利等各行业部门 [21][22] - 公司坚持发展技术创新战略，加强核心技术研发与投入，形成以高端引进、持续培训、股权激励和文化传承为核心的人力资源管理体系，在大数据技术、云计算及高性能计算、人工智能、多模态大数据处理、大数据智能应用等方面拥有众多高端技术人才，已在北京、西安设立数字地球研究院进行技术创新和产品开发，形成覆盖产品规划、研制、运营等产品全生命周期的产品研发管理模式 [22] - 公司客户资源分布于特种领域、政府、研究院所、企业等重点行业领域，多数主要客户对公司品牌具备较高忠诚度，与公司保持长期合作关系，通过优质产品及服务与下游客户保持良好客户关系 [23] - 公司是国内数字地球行业的先行者，也是国内数字地球平台应用落地的重要推动者，以国家重大战略需求为导向，在强化科技创新同时不断拓展GEOVIS数字地球应用场景和服务领域 [23] 政策支持 - 空天信息产业是战略性新兴产业，也是支撑产业和社会数字化转型的重要产业，国家发改委2020年4月将卫星互联网列为"新基建"中的信息基础设施，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》明确强调数字化转型、智能升级及融合创新的重要性，上海市政府2023年11月印发《上海市促进商业航天发展打造空间信息产业高地行动计划（2023-2025年）》，济南市政府2024年5月发布《关于印发济南市空天信息产业高质量发展行动计划（2024—2027年）的通知》，国家及各级地方政府相继出台多项政策推动空天信息产业发展 [7][8] - 低空数字化基础设施作为战略性新兴产业发展新赛道，是全球主要经济体竞相角逐的新领域，国家实施低空空域管理、保障飞行安全、实现低空经济高效有序运行的战略基础设施，对促进国家经济发展和维护国家安全具有积极意义 [11] 募集资金投向属于科技创新领域说明 - 本次募投项目"星图云空天信息云平台建设项目"建设内容主要包括星图云-超算云网、数据云、计算云、应用云、开发者平台和开放平台等六部分，目标基于空天信息产业链多圈层能力搭建"空天信息一朵云"，通过"平台+生态"构建繁荣的全场景开发者生态 [27] - 本次募投项目"星图低空云低空监管与飞行服务数字化基础服务平台建设项目"建设内容主要包括研发建设集低空全要素数据云上供给、低空全时空云上计算、低空全流程云上管控为一体的低空云数字化基础服务平台，构建数字仿真低空试验与实体物理低空试验环境，并基于低空云构建服务于N个区域的飞行服务平台及支撑M个行业场景的应用平台，目标构建"1+2+N+M"核心能力体系，建设"低空空域一朵云" [27] - 本次募投项目"星图洛书防务与公共安全大数据智能分析平台建设项目"建设内容主要包括研制大数据分析平台、人工智能平台、全域态势认知平台、一站式支撑平台等四个专业技术平台，建立包括智能分析云平台（PaaS）、数据分析服务（SaaS）和数据服务（DaaS）在内的大数据智能服务体系，目标为防务和公共安全等重点行业领域提供全域大数据智能处理、分析和应用的解决方案、技术服务和数据服务 [28] - 本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务开展，投向科技创新领域，符合公司未来发展战略，有助于提高公司科技创新能力，强化公司科创属性 [26][28]

核心观点 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金不超过248,846.82万元 用于云平台建设、低空服务、大数据分析平台及补充流动资金 可能摊薄即期每股收益 但董事会认为募投项目将增强核心竞争力并优化业务结构 [1][2][3][6][7][8] 发行方案与财务影响 - 发行数量上限为80,955.56万股 总股本将从54,332.59万股增至105,242.23万股 [3] - 基于2024年扣非净利润23,954.20万元 假设2025年净利润持平、增长10%或增长20%三种情景测算每股收益 [3][4][5] - 在净利润持平情景下 基本每股收益从发行前0.43元/股降至发行后0.40元/股 扣非后基本每股收益从0.30元/股降至0.28元/股 [4][5] - 在净利润增长20%情景下 基本每股收益从发行前0.52元/股降至发行后0.48元/股 扣非后基本每股收益从0.36元/股降至0.33元/股 [5] 募投项目规划 - 星图云空天信息云平台建设项目旨在实现空天信息赋能千行百业 推动开发者生态建设 [6] - 星图低空云项目将空天服务延伸至低空领域 构建数字化基础设施以增强低空验证与服务能力 [7] - 星图洛书防务与安全大数据平台项目通过"数字地球+认知大脑"形态实现从感知到认知的战略升级 [8] - 补充流动资金项目用于满足业务规模增长带来的营运资金需求 [8] 公司治理与资金管理 - 公司承诺加强募集资金专项存储管理 并配合监管银行和保荐机构监督资金使用 [9] - 将通过优化业务流程、内部控制及激励机制提升经营效益 [9] - 完善利润分配制度以保障投资者回报机制连续性 [10] - 董事、高级管理人员及控股股东均承诺履行填补回报措施 若违反将依法承担责任 [10][11] 项目可行性基础 - 募投项目均经过详细论证 公司在人员、技术及市场方面具备综合执行能力 [8] - 低空云项目与现有业务保持技术协同性且具有明确市场拓展方向 [7] - 防务与安全大数据项目基于现有数字地球产品底座及空天大数据技术积累 [8]

发行方案调整 - 公司于2025年8月21日召开董事会和监事会会议 审议通过调减募集资金总额及调整发行方案的议案[2] - 募集资金总额由250,000万元调减至248,846.82万元 减少1,153.18万元[3][4] - 补充流动资金项目拟投入金额由74,931.40万元调整为73,778.22万元 减少1,153.18万元[3][4][5] 文件修订内容 - 更新本次发行履行程序相关内容及调整后的募集资金总额表述[3][4][5] - 更新星图云空天信息云平台、星图低空云低空监管与飞行服务数字化基础服务平台、星图洛书防务与公共安全大数据智能分析平台建设项目的报批情况[3][5] - 修订涉及预案封面日期、募集资金使用计划、发行方案必要性、定价方法程序合规性等章节[3][4][5][6] 程序履行情况 - 公司于2025年3月3日召开董事会和监事会会议审议通过发行相关议案[1] - 2025年3月25日年度股东大会审议通过发行事项并授权董事会全权办理[1] - 本次修订后文件需履行相关审批程序[3][4]

募集资金使用计划 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币248,846.82万元 拟用于星图云空天信息云平台建设 星图低空云低空监管与飞行服务数字化基础服务平台建设 星图洛书防务与公共安全大数据智能分析平台建设及补充流动资金 [1] 星图云空天信息云平台建设项目 - 项目投资总额77,397.04万元 由子公司中科星图数字地球合肥有限公司实施 建设期36个月 位于安徽省合肥市 [1] - 建设内容包括星图云-超算云网 数据云 计算云 应用云 开发者平台和开放平台六部分 目标基于空天信息产业链多圈层能力搭建"空天信息一朵云" [1] - 商业航天市场规模从2018年0.6万亿元增长至2023年1.9万亿元 年均增长率23% 2024年市场规模超2.3万亿元 [2] - 2024年累计发射运载火箭68次 其中12次商业发射 发射成功率达97% 研制发射201颗商业卫星 占全年发射航天器78.2% [2] - 人工智能驱动空天信息产业变革 预训练+迁移学习模式减少边际开发成本 数字表亲技术实现低成本大范围空间场景重建 智能体技术降低应用门槛 [3][4] - 公司布局商业航天全产业链包括卫星制造 火箭制造和运营 卫星测控和地面处理 卫星应用及服务四大环节 [4] - 国家政策支持空天信息产业发展 2020年卫星互联网被列为新基建 2021年十四五规划强调数字化转型 2023-2024年多地出台空天信息产业行动计划 [5] - 公司已构建数据共享 可计算数字地球 云上开发平台 AI融合等能力 通过十大圈层数据建设积累空天信息数据能力 集成"空天·灵眸"遥感大模型 [6][7] 星图低空云低空监管与飞行服务数字化基础服务平台建设项目 - 项目投资总额66,765.09万元 由子公司中科星图低空云科技（青岛）有限公司实施 建设期36个月 位于山东省青岛市 [8] - 建设内容包括低空全要素数据云上供给 低空全时空云上计算 低空全流程云上管控平台 构建"1+2+N+M"核心能力体系 建设"低空空域一朵云" [8] - 低空数字化基础设施是国家战略基础设施 美国FAA早在2013年推动无人机融入国家空域系统 国内准入门槛高 合格供应商数量少 [9] - 低空飞行器技术持续升级 包括直升机 固定翼飞行器 载人电动垂直起降(eVTOL) 工业无人机 消费无人机等 物流/外卖无人机已常态化运营 [11] - 数字孪生 大型仿真 人工智能等技术提升低空空域"可计算"程度 低空经济处于爆发式增长前夜 [12] - 公司已推出数智低空大脑等产品 在空域网格化剖分与超算技术结合方面进行研究 [13] - 公司承担国家高分重大专项 科技部国家重点研发计划等任务 GEOVIS数字地球形成多行业应用格局 [14] - 通过十大圈层数据建设增强数字地球数据来源 包括卫星 无人机 航空遥感 地面传感器等数据 [15] - 建立异构算力资源调度系统 实现空天数据处理和全地理解译产品自动化构建 形成高效智能化自动化实时处理能力 [15] 星图洛书防务与公共安全大数据智能分析平台建设项目 - 项目投资总额36,931.76万元 由公司及子公司中科星图空间技术有限公司实施 建设期36个月 位于北京市及陕西省西安市 [16] - 建设内容包括大数据分析平台 人工智能平台 全域态势认知平台 一站式支撑平台四个专业技术平台 建立智能分析云平台(PaaS) 数据分析服务(SaaS)和数据服务(DaaS)体系 [16] - 国内重点行业领域对大数据智能产品需求旺盛 涉及敏感数据采集治理分析和运用 数据安全要求严格 [17] - 当前大数据智能产业存在模型偏通用轻专用 与重点行业需求结合度浅 产品体系庞杂标准化程度低等问题 [18] - 以数字地球产品为底座构建陆海空天网电及政治经济社会人文等全域地球大数据集成体系 形成"数字地球+认知大脑"新产品形态 [19] - 公司业务覆盖空天遥感 空间测控 海洋信息 电磁空间 气象服务 智慧城市 智慧水利 智慧能源 智慧金融等行业 [20] - 拥有海量多样全域全维的空天地海网电及社会人文等大数据资源和模型资源 [20] - 在北京西安设立数字地球研究院 形成覆盖产品规划研制运营的全生命周期研发管理模式 [21] - 客户资源分布于特种领域 政府 研究院所 企业等重点行业领域 多数客户品牌忠诚度高且保持长期合作 [22] 补充流动资金 - 拟使用募集资金73,778.22万元补充流动资金 [23] - 公司营业收入保持连续高速增长 2021-2023年营业收入分别为100,592.47万元 160,508.14万元和325,742.78万元 同比增长51.62% 59.54%和29.49% [24] - 补充流动资金可满足业务发展产生的营运资金缺口需求 优化资本结构 缓解资金压力 [24] 公司综合优势 - 作为中科院空天院控股上市公司 承担空天信息产业生态建设先行者和国家队使命 人才队伍涵盖航空航天 地球系统与科学 对地观测与导航等学科 [13] - 国内最早从事数字地球产品研发与产业化企业 形成自主知识产权数字地球相关产品和核心技术 [6] - GEOVIS数字地球形成多主体多层次多行业应用格局 成为面向数字经济和低空经济的重要新兴软件平台 [14] - 通过十大圈层数据建设构建虚实相生数字地球 积累高效易得空天信息数据能力 [15]

公司融资计划 - 中科星图计划2025年度向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过248,846.82万元人民币，发行数量不超过发行前总股本的30%，即不超过242,866,690股 [4][21] - 发行对象为不超过35名符合规定的特定投资者，包括证券投资基金、证券公司、保险机构等，所有发行对象均以人民币现金方式按同一价格认购 [2][17] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%，最终价格将根据竞价情况协商确定 [3][18][20] 募集资金用途 - 募集资金净额拟用于四个项目：星图云空天信息云平台建设项目（拟投入77,397.04万元）、星图低空云低空监管与飞行服务数字化基础服务平台建设项目（拟投入66,765.09万元）、星图洛书防务与公共安全大数据智能分析平台建设项目（拟投入36,931.76万元）以及补充流动资金（73,778.22万元） [4][21][23][26] - 若实际募集资金低于需求，不足部分由公司自筹解决，募集资金到位前公司可能以自有资金先行投入 [4][21][23] 行业背景与发展机遇 - 空天信息产业是战略性新兴产业，据艾媒咨询预测，到2025年中国空天信息产业规模将突破万亿元，商业航天和低空经济首次写入2024年政府工作报告 [12][13] - 商业航天市场规模从2018年的0.6万亿元增长至2023年的1.9万亿元，年均增长率达23%，2024年市场规模超2.3万亿元 [26] - 低空经济作为全球竞争新领域，技术发展使低空空域"可通达"和"可计算"水平快速提升，eVTOL等新型飞行器即将获得适航证 [35][37] 公司战略与竞争优势 - 公司定位为空天信息技术创新引领者、商业航天产业链整合者和低空经济发展推动者，致力于向商业航天全产业链布局跃迁 [12][29] - 公司拥有自主知识产权的数字地球相关产品和核心技术，覆盖空天大数据获取、处理、承载、可视化和应用全产业链环节 [31][45] - 通过十大圈层数据能力构建虚实相生的数字地球，并在地球超算和智脑引擎方面形成强大智能计算能力 [32][41] 项目实施基础与人才储备 - 公司在北京、西安设立数字地球研究院，引进和培养高端技术人才，研发团队在人工智能、时空大数据处理、云计算等领域具有丰富经验 [33][46] - 客户资源分布于特种领域、政府、研究院所、企业等重点行业，多数客户品牌忠诚度高并保持长期合作关系 [47] - 公司承担国家高分重大专项、科技部国家重点研发计划等重大任务，产品形成多主体、多层次、多行业应用格局 [40] 发行影响 - 本次发行不会导致公司控制权发生变化，控股股东中科九度持股28.26%，实际控制人中科院空天院通过中科九度控制公司 [24] - 发行完成后公司总资产和净资产规模将增加，资金实力增强，有助于优化资本结构并支持战略布局有序推进 [50][51] - 新发行股份自发行结束之日起6个月内不得转让，限售期届满后按相关规定执行 [5][22]

行业背景与公司定位 - 空天信息产业是以空间技术为核心的新兴产业 涵盖卫星制造 发射 运行 应用等多个环节 具有高技术含量 高附加值和战略性特点 预计到2025年中国产业规模将突破万亿元[1] - 公司定位为空天信息技术创新引领者 商业航天产业链整合者和低空经济发展推动者 基于自主数字地球平台构建空天信息服务体系 提供软件销售 数据服务 技术开发和系统集成等业务[2] - 政策层面持续利好 2023年中央经济工作会议提出打造商业航天和低空经济等战略性新兴产业 2024年首次写入政府工作报告 多地出台配套支持政策推动产业发展进入加速阶段[3] 融资方案核心要素 - 拟向特定对象发行A股股票募集资金不超过248,846.82万元 主要用于星图云空天信息云平台 星图低空云基础服务平台和星图洛书大数据智能分析平台三大项目建设及补充流动资金[4][6] - 发行股票种类为人民币普通股（A股） 每股面值1.00元 发行对象为不超过35名符合规定的特定投资者 包括基金管理公司 证券公司 QFII等机构投资者[7][9] - 定价基准日为发行期首日 发行价格不低于前20个交易日股票交易均价的80% 最终价格将通过竞价方式确定[10][11] 募投项目战略意义 - 星图云项目支撑商业航天全产业链布局 通过构建空天信息云生态实现智能化和生态化转型 促进空天信息赋能千行百业[5][18] - 星图低空云项目延伸空天信息服务至空基飞行器运行层 通过国产化低空监管平台抢占低空经济市场发展机遇[5][19] - 星图洛书项目升级数字地球产品形态 通过"数字地球+认知大脑"实现从感知世界向认知世界的战略性转变 拓展特种领域和政府市场[20] 财务影响分析 - 以2024年归母净利润35,169.85万元和扣非净利润23,954.20万元为基准 测算2025年业绩持平 增长10%和增长20%三种情景下的每股收益变化[17] - 在总股本从54,332.59万股增至105,242.23万股的假设下 基本每股收益从0.65元/股摊薄至0.40-0.48元/股区间（业绩增长20%情景）[17] - 补充流动资金可降低资产负债率 增强偿债能力 为战略布局提供资金保障[6] 合规性与可行性 - 发行方案符合《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等法律法规要求 不存在擅自改变募集资金用途 财务报告瑕疵 董事高管受处罚等发行障碍情形[12][13] - 公司不属于失信联合惩戒对象 已履行董事会和股东大会审议程序 尚需上交所审核及证监会注册批复[14][15] - 采用股权融资方式可保持稳定资本结构 避免债务融资带来的财务风险及利息支出压力 更好配合战略目标实现[8]

发行信息 - 向特定对象发行股票数量为162,997,779股，假设于2025年9月末完成发行[3][4] - 2024年末总股本为54,332.59万股，2025年发行前为54,332.59万股，发行后为70,632.37万股[7] 业绩数据 - 2024年度归属于上市公司股东的净利润为35,169.85万元，扣非后为23,954.20万元[4] - 假设2025年净利润与2024年持平、增长10%、增长20%，分别测算发行后每股收益[7][8] 未来展望 - 发行完成后若利润未增长，即期回报存在被摊薄风险[9] - 募集资金项目有利于优化业务结构，提高行业地位[11] 新产品与新技术 - 星图洛书项目将实现公司向综合性信息企业转型升级[14] 新策略 - 拟采取措施填补即期回报，但不保证未来利润[17] - 制定募集资金管理制度，董事会监督资金使用[18][19]

募集资金 - 向特定对象发行股票募集资金不超过250,000.00万元[4] - 星图云空天信息云平台拟投入募集资金75,092.00万元[5][6] - 星图低空云项目拟投入募集资金65,048.69万元[6] - 星图洛书项目拟投入募集资金34,927.91万元[6] - 补充流动资金拟投入募集资金74,931.40万元[6] 市场数据 - 2018 - 2023年商业航天市场规模由0.6万亿元突破至1.9万亿元，年均增长率达23%[7] - 2024年商业航天市场规模超2.3万亿元[7] - 2024年我国累计发射运载火箭68次，12次商业发射，发射成功率达97%[7] - 2024年共研制发射201颗商业卫星，占全年发射航天器的78.2%[7] 项目情况 - 星图云空天信息云平台建设项目投资77,397.04万元，建设期36个月[5][18] - 星图低空云项目投资66,765.09万元，建设期36个月，地点在山东青岛[20][21] - 星图洛书项目投资36,931.76万元，建设期36个月，地点在北京及陕西西安[37] - 星图洛书项目备案、环评手续正在办理中[49] 公司业绩 - 2022 - 2024年度营业收入分别为157,673.81万元、251,559.59万元和325,742.78万元，分别增长51.62%、59.54%和29.49%[51] 公司优势 - 在国内数字地球研发和产业化方面领先，主要产品GEOVIS数字地球应用广泛[30] - 在低空经济领域有先发、技术、客群等多重优势[31] - 通过十大圈层数据能力建设积累空天信息数据能力[32] - 建立异构算力资源调度系统，形成空天数据实时处理能力[32] - 建设空天信息开放服务云平台，开发低空云产品保障业绩增长[33] - 技术实力卓越、数据模型积累丰富，研发体系完善、人才储备雄厚[43][44] - 客户资源分布广，多数主要客户忠诚度高，保持长期合作[45][46] 未来展望 - 本次募集资金投资项目围绕主营业务，利于拓展业务[53] - 向特定对象发行完成后，公司总资产、净资产规模增长，财务状况改善[54] - 募投项目实施将提升公司运营规模、经济效益和综合竞争力[54]