基建投资与重大项目进展 - 武汉轨道交通12号线长江隧道贯通 该线路全长59.9公里 为国内最长地铁环线 建成后将串联武汉7个中心城区 [1] - 北京城市副中心站综合交通枢纽主体工程装饰装修完成95% 计划2025年底基本建成 该项目为亚洲最大地下综合交通枢纽 [3] - 兰州市"两重"项目总投资1045.33亿元 已获国家资金支持30亿元 撬动投资66亿元 [3] - 1-5月全国水利建设投资达4089.7亿元 在建项目3.1万个 上半年铁路固定资产投资3559亿元 同比增长5.5% 投产新线301公里 [3] 投资结构与政策支持 - 上半年全国固定资产投资248654亿元 同比增长2.8% 实际增速5.3% 基础设施投资增长5.5% 制造业技改投资增长18% [1][3] - 设备工器具购置投资增长17.3% 对全部投资增长贡献率达86% 高技术制造业中 航空航天器设备投资增长26.3% 计算机设备投资增长21.5% [4][7] - 国家发改委安排8000亿元支持1459个"两重"项目 涉及交通基础设施 水利工程等重点领域 第三批超3000亿元已下达 [4] 制造业与民间投资动态 - 广东省推进"广东强芯"工程 打造中国集成电路第三极 制造业投资增长7.5% 高于全部投资4.7个百分点 [7] - 特变电工2025年签约特高压工程订单 包括甘肃-浙江±800kV直流 大同-天津南1000kV交流等项目 国家电网年度投资首超6500亿元 [8] - 民间项目投资(不含房地产)增长5.1% 全国推介民间资本项目11968个 总投资10.21万亿元 重点领域包括新能源 人工智能等 [8] 区域投资分化与产业转移 - 中部地区投资增长3.2% 西部增长4.8% 东部下降0.8% 东北下降1.9% 中西部受益于基建投资和产业转移补贴 [9] - 成渝双城经济圈 长江中游城市群进入建设高峰期 产业梯度转移推动制造业向中西部迁移 城镇化率提升吸引投资 [9] 房地产行业调整 - 上半年土地成交建面2.8亿平方米 仅为新房成交量61% 开发投资持续下行 但新开工 竣工降幅收窄 显现筑底信号 [10][11] - 政策面多次释放"加力稳市场"信号 预计下半年将加快构建发展新模式 推动行业止跌回稳 [11]

国家"两重"项目投资进展 - 国家发展改革委安排超3000亿元支持2025年第三批"两重"建设项目 今年8000亿元"两重"建设项目清单已全部下达完毕 [1] - 北京城市副中心站综合交通枢纽主体工程装饰装修已完成95% 计划2025年底基本建成 [1] - 兰州市谋划储备"两重"项目493个 总投资1045.33亿元 1至5月固定资产投资同比增长6%以上 [2] 基础设施投资数据 - 1至5月全国水利建设投资达4089.7亿元 在建水利项目3.1万个 [4] - 1至5月基础设施投资同比增长5.6% 对全部投资增长的贡献率为34.5% [4] - 渝万高铁正线全长251公里 设计时速350公里 已进入架梁施工作业阶段 [3] 新兴产业投资动态 - 国家电网2025年投资首次超过6500亿元 新增投资主要用于特高压工程建设及电网数字化升级 [5] - 特变电工签约国网甘肃—浙江±800kV特高压直流输电工程等核心设备供应订单 [5] - 威迈斯投资1.9亿元建设新能源汽车电驱总成生产基地 天山电子投资2.28亿元建设车载液晶显示模组生产线 [6] 制造业投资表现 - 1至5月制造业投资同比增长8.5% 对全部投资贡献率达56.5% [6] - 高技术制造业中 航空/航天器设备投资增长24.2% 计算机及办公设备投资增长21.7% [6] - 广东推进"广东强芯"工程 目标打造中国集成电路第三极 [6] 政策支持与资金保障 - 水利领域中央投资支持比例平均提高20个百分点 中型工程支持比例提至大型工程同等水平 [7] - 超长期特别国债和地方政府专项债可能上调额度 为基建投资提供资金保障 [8] - 中央预算内投资范围扩展至新建中型灌区等工程类型 [7]

ESG理念与新型电力系统 - ESG理念在环境层面关注绿色低碳发展，与新型电力系统目标契合，通过优化能源结构、提高效率等途径减少化石能源环境影响[1] - 社会责任层面强调稳定供电和经济性保障，要求系统各环节改进以辅助新能源消纳[1] - 公司治理层面需要高水平战略规划和技术创新能力，特别是在储能、智能电网等关键技术领域[1] 新型电力系统建设现状 - 电力行业占全国碳排放40%以上，火电仍占主导地位(2024年占比67.4%)，但风光装机已达14.1亿千瓦[2] - 2023年电力行业碳排放强度较2018年下降8.78%，市场交易电量占比达63%(较2016年增长46个百分点)[2] - 系统正经历从"源网荷"向"源网荷储"转型，需解决可再生能源波动性问题[5] 电源侧发展 - 火电灵活性改造是重点，改造后运行范围从50-100%扩展到30-100%额定负荷，爬坡速率从1-2%提升至3-6%Pn/min[8] - 2027年目标实现存量煤电机组应改尽改，纯凝机组侧重深度调峰，热电联产机组需实现热电解耦[6][7] - 辅助服务收入机制和容量电价政策逐步完善，2024-2025年容量电价回收固定成本比例约30%，部分区域达50%[9][10] 电网侧升级 - 2024年1-3月电网投资同比增长24.8%，特高压建设加速，"十四五"规划38条/段工程[11] - 配电网需具备"四可"能力(可观、可测、可调、可控)，发展柔性智能化方向[12] - 特高压解决风光大基地(主要位于西部)与用电大省(沿海)的空间不匹配问题[11] 未来展望 - 2030年前重点推进绿色转型，预计2025年非化石能源发电量占比达39%[13] - 煤电仍为基础保障电源但进行"三改联动"(节能降碳、供热、灵活性改造)[13] - 长期将实现清洁能源主体地位，提升电网资源配置能力和能源安全[14]

电网建设与特高压工程 - 国家电网正在施工高峰期推进迎峰度夏电力保供准备，多地建设人员端午节期间坚守岗位加快重大工程项目建设 [1] - 国家电网已建成39项特高压工程（22交17直），正在建设8项特高压工程（3交5直） [2] - 宁夏至湖南±800千伏特高压直流输电工程计划6月3日带电调试，采用"设备分区+功能分项"验收方式确保"零缺陷"投运 [3][4] - 哈密-重庆±800千伏特高压直流输电工程计划上半年投运，年输送电量预计超360亿千瓦时，将成为"疆电外送"第三条通道 [5] 重点工程建设进展 - 国家电网加快建设140项迎峰度夏重点工程，同步推进特高压配套工程、"沙戈荒"配套工程等任务 [6] - 四川攀西电网优化工程预计6月上旬投运，端午节期间230余人现场作业，支撑清洁能源开发与消纳 [8][9] - 四川成都邛崃500千伏输变电工程进入验收阶段，13项度夏保供工程和10项世运会保电项目确保6月底投运 [8] - 浙江金华燃机500千伏送出工程6月中旬投运，省内迎峰度夏500千伏电网工程将全部竣工 [10] - 青海330千伏玉树二回线路工程进入验收消缺阶段，计划6月底投运 [11][12] 抽水蓄能与新型储能发展 - 抽水蓄能和新型储能项目加速建设，成为构建新型电力系统的重要支撑 [13] - 辽宁大雅河抽水蓄能电站总装机160万千瓦，年发电量16.05亿千瓦时，投产后年减碳97万吨 [14][16] - 国家电网在运在建抽水蓄能电站规模超9400万千瓦，2024年已投产8台机组（总227.5万千瓦） [14] - 成都邓双储能电站投运，装机10万千瓦/20万千瓦时，单次充电可支持10万台空调运行2小时 [15] - 安徽滁州用户侧储能电站端午节后并网，通过"充电宝"模式缓解电网供电压力 [17][18]