股价表现 - 8月13日股价报收12.67元，较前一交易日下跌0.09元，跌幅0.71% [1] - 当日成交量为34181手，成交金额达0.43亿元，换手率为3.41% [1] - 公司当前总市值24.72亿元，市盈率为86.24倍 [1] 公司业务 - 主营业务为环保纸袋及食品包装的研发、生产和销售 [1] - 产品广泛应用于食品、餐饮、零售等行业 [1] - 所属行业为造纸印刷板块，注册地位于福建省 [1] 投资者互动 - 公司回应投资者提问表示暂未开展竹产业相关业务 [1] - 后续若有相关业务开展计划将依法履行信息披露义务 [1] - 该回应针对投资者关于公司是否涉足以竹代塑、竹产业相关业务的询问 [1] 资金流向 - 8月13日主力资金净流出450.84万元 [1] - 近五日主力资金累计净流出1091.06万元 [1]

公司双赛道领先优势 - 公司在中国纸制快消品销售包装市场收入排名第一，同时在亚洲社交电商收入规模排名中国B2C出口企业第二 [2] - 公司通过解决设计与印刷环节割裂的痛点，提前布局环保包装产品，并进军跨境社交电商实现双赛道发展 [2] - 自研系统Giikin的投资回报率达到近200%，并于今年5月底登陆港交所实现"A+H"上市 [2][6] 创始人洞察力驱动转型 - 创始人庄浩敏锐发现包装行业设计与印刷环节割裂的痛点，将两个环节整合并服务心相印、清风等知名品牌 [3][4] - 2013年提前布局环保包装产品，投入大量产能发展环保纸袋、纸杯等业务 [4] - 2017年跨界跨境电商，利用包装营销经验复用至电商广告，转型第一年电商业务营收占比近20% [4] 技术研发构建核心竞争力 - 公司瞄准社交媒体潜力，采用算法驱动的"货找人"模式，通过大数据精准触达目标客户 [5] - 自主研发Giikin系统，研发团队从10人扩展至200人，总研发投入近3亿元 [6] - Giikin系统实现签单率近90%、投资回报率近200%的优异表现 [6] 战略变革应对市场挑战 - 2024年面临跨境电商和包装业务首次亏损，管理层调整策略注重市场规模扩张 [7][8] - 2024年Q3净利润环比增长110%至6231万元，2025年上半年净利润同比增长55%-65% [8] - 启动品牌化战略，自有品牌"Konciwa"和"维米亚"已贡献超亿元收入 [8] 全球化布局新阶段 - 公司登陆港交所拓展融资渠道，计划深化出海布局 [9] - 已在中东建设智慧工厂，将进一步挖掘当地新客户资源 [9] - 创始人采用基于"洞察、调查、筑基"的稳健成长策略推动企业转型 [9]

发售信息 - 全球发售6791万股H股，香港发售679.1万股，国际发售6111.9万股[9] - 最高发售价每股H股10.68港元，预期发售价7.48 - 10.68港元[9][10] - 香港公开发售5月19日开始，5月22日截止申请登记[24][25] - 预期定价日为5月23日，H股5月27日开始买卖[25][27] 业绩总结 - 2022 - 2024年总收入分别为5375.9、6694.7、5529.3百万元[40] - 2022 - 2024年利润分别为171.6、332.1、184.5百万元[40] - 2025年第一季度收入14.77491亿元，同比增长[97] 用户数据 - 往绩期间为约1700万名消费者签收超4100万份订单[47] 未来展望 - 全球发售所得款项约40%用于海外市场拓展[108] - 约35%用于技术开发，15%用于扩大品牌组合[108] - 约10%用于营运资金及其他一般企业用途[108] 新产品和新技术研发 - 自主开发人工智能内容生成工具ChatGiiKin - 6B、GiiAI[134][136] - 开发人工智能广告投放助手G - king等系统和平台[136] 市场扩张和并购 - 拟通过收购扩张跨境社交电商业务[198] 其他新策略 - 2024年11月宣布回购A股，已回购744,200股[95]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为媒体采访，通过全景网“投资者关系互动平台”开展投资者网上集体接待日活动 [2] - 活动时间为2025年5月14日下午14:00 - 17:00，采用网络远程方式召开业绩说明会 [2] - 上市公司接待人员为财务总监郑清勇和董事会秘书刘莺莺 [2] 产品科技含量与回购情况 - 主营业务为环保纸袋、食品包装等包装的研发、制造和销售，注重技术研发和产品创新 [2] - 产品通过工艺升级和结构改造减少原纸消耗，应用水性涂层材料技术使纸张可再浆、可回收、可降解，开发出具备多种功能的产品 [2] - 工艺采用环保的柔性版印刷与创新的水性油墨调配技术结合，应用计算机和数据分析技术优化生产流程 [3] - 截至2024年，拥有已授权境内专利94项，其中发明专利11项，实用新型专利73项，外观设计专利10项，海外专利通过PCT途径准入8个国家，授权5个国家 [3] - 截至2025年4月30日，已回购股份数1,743,100股，占公司总股本的0.8934%，回购成交总金额为人民币19,660,448.00元（不含交易费用） [3] 一季度营收与利润情况 - 2025年一季度营收同比增长源于2024年1月投资的无纺布购物袋产线，该产线于2024年5月投产 [3] - 2025年一季度利润下降原因是加拿大工厂和印尼工厂未投产处于亏损状态，福建惠安智能工厂折旧费用增加，毛利率下降 [4] 公司发展策略 - 加大产品创新及研发，推出纸包装、无纺布包装等产品，无纺布袋市场前景广阔 [4] - 加快产能建设，加大AI和工业机器人在福建生产基地投入使用 [4] - 加快出海布局，2024年在加拿大和印度尼西亚分别设立控股子公司，抢占国际市场 [4] - 聚焦环保包装领域，服务多行业品牌客户，扩大产品线，提高客户粘度和市场占有率 [5]

上市信息 - 公司股票于2023年6月12日在深交所创业板上市，证券简称“南王科技”，代码“301355”[23][25] - 发行后总股本为195,097,928股，无流通限制及锁定安排的股票46,264,981股，有流通限制或限售安排的股票148,832,947股[25] - 本次网下发行部分10%（2,515,019股）限售6个月，约占网下发行总量10.01%，占发行后总股本1.29%[26] 股东结构 - 控股股东陈凯声发行前合计控制36.47%股份，发行后合计控制27.36%股份[37] - 华莱士关联方股东合计持有发行人27.74%股份[16] - 发行后公司前十名股东合计持股112,637,300股，占比57.73%[52][53] 财务数据 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为84,821.12万元、119,535.55万元、105,360.17万元[17] - 2020 - 2022年关联方销售收入分别为13,570.39万元、18,837.35万元、17,899.39万元，占比分别为16.00%、15.76%、16.99%[17] - 报告期内发行人主营业务毛利率（不含“运输装卸费”）分别为25.18%、23.34%、22.56%[18] 发行情况 - 发行价格为17.55元/股，发行市盈率按不同计算方式分别为37.46倍、34.01倍、49.96倍、45.34倍[57][58] - 发行市净率为4.73倍[59] - 本次发行募集资金总额为85608.90万元，实际募集资金净额为77380.83万元[62] 稳定股价措施 - 公司上市后三年内，股票连续20个交易日收盘价低于每股净资产，将采取稳定股价措施[105][106] - 公司单次回购股份不超过公司股份总数的2%，单次回购资金不低于1000万元[108] - 控股股东单次增持总金额不少于1000万元，计划增持股份数量不高于公司股份总数的2%[110] 承诺事项 - 公司承诺若欺诈发行上市，将在确认后五个工作日内启动股份回购程序[117] - 控股股东、实际控制人承诺不从事与公司竞争业务，承诺函自出具日起生效且不可撤销[134] - 发行人、控股股东等若未履行公开承诺，需披露原因、道歉、采取措施或赔偿投资者[136][138][139][141]

发行信息 - 本次发行股票数量4878.00万股，全部为新股发行，每股面值1.00元，发行价格17.55元[7] - 发行日期为2023年5月31日，拟上市板块为深圳证券交易所创业板[7] - 发行后总股本为19509.79万股，发行市盈率49.96倍，发行市净率4.73倍[33] - 募集资金总额85608.90万元，净额77380.83万元，发行费用总额8228.07万元[34] 业绩总结 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为84821.12万元、119535.55万元、105360.17万元[30] - 2022 - 2020年公司净利润分别为7551.35万元、8401.52万元、6615.27万元[49] - 2023年第一季度营业收入24580.05万元，较2022年同期降3.43%；营业利润1992.05万元，较2022年同期涨1.54%[53] - 预计2023年上半年营业收入较2022年上半年涨14.65% - 22.56%，归属于母公司所有者的净利润涨34.58% - 54.77%[54] 财务指标 - 2022 - 2020年公司资产负债率（母公司）分别为30.82%、35.61%、33.61%[49] - 2022年加权平均净资产收益率为10.99%，经营活动产生的现金流量净额为9700.51万元，研发投入占比2.79%[50] - 报告期内发行人主营业务毛利率（不含"运输装卸费"）分别为25.18%、23.34%、22.56%[68] - 原纸价格每上涨10%，公司毛利率下降4.34个百分点，2022年原纸平均采购价格为6546.51元/吨[64] 市场表现 - 2022 - 2020年公司市场占有率分别为0.35%、0.37%、0.29%[45] - 2022 - 2019年公司连续入选中国印刷包装企业100强排行榜，排名分别为第36、47、58、85名[45] 股权结构 - 控股股东陈凯声直接及间接合计控制公司36.47%的股份，华莱士关联方合计持有发行人27.74%股份[65] - 截至招股书签署日，陈凯声持股34800000股，占比23.78% [120] 收购情况 - 2017年12月公司收购珠海中粤100%股权，作价5499.84万元[123] - 2018年12月公司拟以540万元收购唐山合益100%股权，2019年4月完成工商变更[134] - 2019年12月公司为扩张业务收购香河合益100%股权，作价685万元，11月完成工商变更[140] 股权激励 - 2018年12月，70名员工通过受让合伙份额参与股权激励，转让价格折合4.80元/股[200] - 2018年12月员工受让合伙份额折合发行人股份数量为419.85万股[200]

发行价格与市盈率 - 发行价格为17.55元/股，对应2022年扣非归母净利润摊薄后市盈率为49.96倍，高于行业平均市盈率142.17%，高于同行业可比公司平均扣非后市盈率11.72%[1][17][19] 发行规模与募集资金 - 本次公开发行新股4878.00万股，占发行后公司股份总数的25.00%，发行后总股本为19509.7928万股[27][31][44][47] - 预计募集资金总额为85608.90万元，扣除预计发行费用约8228.07万元后，预计募集资金净额约为77380.83万元[25][27][49] 发行安排 - 2023年5月31日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金[6][32] - 网下投资者于2023年6月2日（T + 2日）16:00前按最终确定的发行价格与获配数量足额缴纳新股认购资金[9][37] - 网上投资者申购新股中签后，确保资金账户在2023年6月2日（T + 2日）日终有足额新股认购资金，不足部分视为放弃认购[10][39] 配售情况 - 剔除拟申购价格高于20.43元/股和拟申购数量小于800万股的配售对象，共剔除11家网下投资者管理的89个配售对象，对应剔除拟申购总量104450万股，占初步询价剔除无效报价后拟申购总量的1.0069%[5][60][61] - 本次网下发行提交有效报价的投资者数量为226家，管理的配售对象个数为5763个，有效拟申购数量总和为7994790万股，有效申购倍数约为战略配售回拨后、网上网下回拨机制启动前网下初始发行规模的2292.22倍[24][25][66][67] 公司情况 - 公司拥有生产主要设备300多台，检验和试验设备近100台（套）[19] - 公司主要客户包括肯德基、麦当劳、星巴克等知名品牌，荣获多家客户颁发的奖项[20] - 公司建立产品质量追溯系统，2小时内可完成产品追溯[22]

发行信息 - 本次发行股票4878.00万股，全部为新股发行，占发行后总股本25.00%[7][33] - 每股面值1.00元，预计发行日期为2023年5月31日[7] - 发行后总股本为19509.79万股[7][33] - 保荐人（主承销商）为申万宏源证券承销保荐有限责任公司[7] 业绩总结 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为84,821.12万元、119,535.55万元及105,360.17万元[30] - 2022 - 2020年发行人市场占有率分别为0.35%、0.37%、0.29%[44] - 2022年净利润为7,551.35万元，2021年为8,401.52万元，2020年为6,615.27万元[47] - 2023年第一季度净利润为1,736.98万元，较2022年同期增长1.20%[52] 未来展望 - 预计2023年上半年营业收入为58,000.00 - 62,000.00万元，较2022年上半年增长14.65% - 22.56%[55] - 预计2023年上半年归属于母公司所有者的净利润为4,000.00 - 4,600.00万元，较2022年上半年增长34.58% - 54.77%[55] 市场扩张和并购 - 2017年12月，公司收购珠海中粤100%股权，股权作价5,499.84万元[131] - 2019年4月，公司收购唐山合益100%股权[133] - 2019年12月，公司收购香河合益100%股权[140] 其他 - 陈凯声直接及间接合计控制公司36.47%的股份[29] - 2020 - 2022年，关联方销售收入占公司营业收入比例分别为16.00%、15.76%及16.99%[30] - 2019 - 2022年公司连续入选“中国印刷包装企业100强排行榜”，排名分别为第85名、第58名、第47名、第36名[37][44] - 最近三年（2020 - 2022年）发行人研发投入累计为8,413.77万元[46] - 原纸价格每上涨10%，公司毛利率下降4.34个百分点[27] - 公司产品销售采用直销和经销结合模式，国内以直销为主，境外主要与经销商合作[40] - 本次募集资金拟投资项目总投资额为63,951.80万元，募集资金拟投入金额为62,680.01万元[58]

发行信息 - 本次发行不超过4,878.00万股，全部为新股发行，发行后总股本不超过19,509.79万股，占发行后总股本比例不低于25%[6][32] - 每股面值人民币1.00元，股票类型为人民币普通股（A股），拟上市深交所创业板[6] - 保荐人（主承销商）为申万宏源证券承销保荐有限责任公司[6] 业绩数据 - 2020 - 2022年营业收入分别为84,821.12万元、119,535.55万元及105,360.17万元，净利润分别为6615.27万元、8401.52万元、7551.35万元[29][46] - 2023年第一季度营业收入24,500.00 - 28,000.00万元，较2022年第一季度变动率为 - 3.74% - 10.01%[52] - 2023年第一季度归属于母公司所有者的净利润1,620.00 - 1,950.00万元，较2022年第一季度变动率为 - 5.62% - 13.61%[52] 财务指标 - 2022 - 2020年研发投入占营业收入的比例分别为2.79%、2.51%、2.91%，最近三年累计研发投入为8413.77万元[44][46] - 2022 - 2020年资产负债率（母公司）分别为30.82%、35.61%、33.61%；加权平均净资产收益率分别为10.99%、13.82%、12.12%[46] - 2022 - 2020年市场占有率分别为0.35%、0.37%、0.29%[43] 风险提示 - 创业板公司具有创新投入大、经营风险高、业绩不稳定等特点，投资者面临较大市场风险[1] - 公司提请关注社会消费需求波动风险，下游市场需求不确定性或影响公司经营业绩[25] - 原纸价格每上涨10%，公司毛利率下降4.34个百分点[26] 募集资金 - 募集资金投资项目包括年产22.47亿个绿色环保纸制品智能工厂建设项目等，总投资额63,951.80万元，拟投入募集资金62,680.01万元[33][53] - 项目建成达产后，公司将新增纸制品包装产能32.34亿个/年[77] 股权结构 - 发行前陈凯声控制公司36.47%的股份，发行后持股比例降至17.84%[79][179] - 惠安华盈、惠安创辉等股东分别持有一定比例股份[158][160] - 申报前12个月发行人新增6位股东[183] 公司历史 - 南王有限2010年5月设立，2011年12月增资，2015年11月注册资本增至10000万元等[86][95] - 2017年12月，公司收购珠海中粤100%股权[118] - 2021年4月，公司以540万元价格收购唐山合益100%股权[134] 子公司情况 - 公司拥有6家全资子公司，包括珠海中粤、安徽南王等[146] - 各子公司2022年有不同的总资产、净资产、营业收入和净利润情况[148][149][151][152][154][155]

发行相关 - 拟发行不超过4878.00万股A股，发行价询价确定，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本19509.79万股[8][33] - 拟在深交所创业板上市，保荐人为申万宏源证券承销保荐有限责任公司，承销方式为余额包销[8][34] 业绩数据 - 2019 - 2022年1 - 6月营业收入分别为69141.08万元、84821.12万元、119535.55万元、50588.85万元[31][47] - 2019 - 2022年1 - 6月净利润分别为6400.18万元、6615.27万元、8401.52万元、2972.13万元[47] - 2022年前三季度营业收入78292.99万元，较上年同期下降8.25%；净利润4973.08万元，较上年同期下降8.00%[50][51] - 2022年预计营业收入108000.00 - 111000.00万元，较上年下降7.14% - 9.65%；归属于母公司所有者的净利润7850.00 - 8250.00万元，较上年下降1.80% - 6.56%[53] 用户数据 - 环保纸袋终端用户包括特步、优衣库等，食品包装终端客户包括肯德基、麦当劳等[35] 未来展望 - 募集资金拟投资年产22.47亿个绿色环保纸制品智能工厂建设项目和纸制品包装生产及销售项目，建成达产后新增纸制品包装产能32.34亿个/年[34][82] 新产品和新技术研发 - 2019 - 2021年研发投入累计为7458.33万元，超过5000万元[44][45] 市场扩张和并购 - 2017年12月收购珠海中粤100%股权，股权作价5499.84万元，发行11458000股普通股，发行价4.80元/股[124][132] - 2019年4月完成收购唐山合益100%股权，作价540万元[134][135] - 2019年12月完成收购香河合益100%股权，作价685万元[141][149] 其他新策略 - 2018年12月70名员工通过受让合伙份额参与股权激励，转让价格折合发行人股票价格为4.80元/股，员工共计受让合伙份额折合发行人股份数量为419.85万股[200]