纪要涉及的行业和公司 - **行业**：钢铁、化工、光伏、风电、储能、新能源车、铜冶炼、生猪、汽车、家电、消费建材、水泥、玻璃、锂电池、牧业、屠宰、生物发酵、精细化工、铝加工 - **公司**：金风科技、运达股份、明阳智能、三一重工、东方电气、比亚迪、领跑、吉利、小鹏、宁德时代、亿纬锂能、下午新能、东方雨虹、科顺股份、北新建材、海螺水泥、华新水泥、上峰水泥、华润建材科技、铜陵有色、江西铜业、南山铝业、中泰股份、道明泰比业、中铝股份、神火股份、牧原股份、裕源牧业、现代牧业、光明乳业 纪要提到的核心观点和论据 1. **反内卷政策** - **背景目标**：源于2025年7月1日二十届第六次财经委会议，目标是治理企业低价无序竞争，引导提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现高质量发展[2] - **起因执行**：时间和方式更有序、市场化，结合行业自律和行政指导，对不同行业影响不同[8][9] - **政策强度**：从2024年开始不断强调，仲裁委第六次会议级别高，将从1.0阶段上升到2.0阶段，未来半月至两周内将推出新举措[10] - **与以往不同**：与2016年钢铁、煤炭去产能政策相比，当前问题是结构性的，更注重提高质量优化产业结构，且民企占比高需更市场化整合；与2016年供给侧改革相比，行业分布、需求端配合、利率反应均不同[1][6][15] 2. **内卷现象原因** - **产品同质化**：技术进步缓慢，汽车、家电等行业在核心高附加值领域难突破，低门槛领域竞争激烈[4] - **需求受限**：内部地产消费疲软，新车销量增长但利润率低；外部出口受反倾销关税影响[4] - **供给端出清不畅**：地方政府保护主义，为追求短期经济增长对本地企业提供保护和补贴[4] 3. **解决内卷问题方法** - **提升有效需求**：提振国内消费需求，打开海外市场限制[5] - **技术驱动**：提高产品质量，淘汰低质量供给[5] - **规范市场**：依法依规退出地方保护主义和不正当竞争行为，取消违法违规补贴，加强对不合格产品监管[5] 4. **各行业情况** - **光伏产业**：面临硅料产能过剩、全产业链亏损销售、组件价格传导、企业财务状况、质量管控和信贷收紧等挑战；关注硅料产能收储整合平台公司设立和监管对低价销售的惩罚措施；投资策略推荐光伏玻璃、电池片环节、大储方向，硅料推荐排序靠后[1][17][19] - **风电板块**：受益于风机中标价格企稳回暖、需求增长，企业提价积极性增强；严格实施低于成本销售管控措施，民营风机公司盈利修复弹性大；推荐金风科技、运达股份等公司[3][21] - **新能源车和锂电池领域**：遏制价格战，提高产品质量标准，缩短供应商账期；锂电池行业通过提高技术门槛、优化产能布局推动高质量发展，固态电池加速上市装车和建设，推荐宁德时代、亿纬锂能等公司[22][24] - **汽车行业**：6月以来价格战减缓，2026年政策退坡或短期抑制需求，中长期稳定定价体系利于行业发展，竞争焦点转向产品精细化和质量提升，推荐领跑、吉利、小鹏等公司[23] - **消费建材、水泥和玻璃行业**：消费建材部分子领域已提价，市场份额集中于头部企业；水泥行业需反内卷，关注无效产能退出；浮法玻璃通过冷修调节供需平衡，光伏玻璃龙头企业集体减产30%；推荐东方雨虹、科顺股份等公司[26][27][29] - **化工行业**：大宗化工品关注传统控量提价品种；精细化工材料类企业项目有望升级推动国产替代；推荐关注甜味剂、草铵膦等产品及生物发酵、精细化材料、新能源材料市场[30][32][33] - **铜冶炼行业**：面临原料严重不足问题，中国铜精矿进口依赖度超80%，TC价格低；中小企业出清后行业集中度提升，TC价格有望回暖，推荐铜陵有色、江西铜业[3][34] - **铝加工行业**：存在投资跟风、技术门槛低问题，产能过剩，加工费下跌；反内卷政策推动企业技术升级或海外布局，推荐南山铝业、中泰股份等公司[35] - **生猪产业**：面临CPI压力和产能恢复问题，政策清退低质效产能，调控母猪存栏量；预计未来几个月价格上涨，推荐牧原股份[3][36][39] - **牧业**：奶价和牛肉价格自2021年底以来下跌，下游企业调整收购和加工方式，上游产能出清；未来两年大概率是上行周期，推荐裕源牧业、现代牧业、光明乳业[42][43][44] - **屠宰行业**：上游养殖企业规模化程度提升，配套屠宰量增加有助于稳定价格和提升产业链盈利[41] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **中国工业用电量与工业增加值关系**：2023 - 2024年用电量增长远快于增加值，2024年四季度至2025年趋势逆转，表明投资放缓，产能出清顺应时局，传统行业可能通过自发出清和政府帮助改善供给格局[11] - **中国企业资本回报率与欧美企业对比**：欧美企业刺激需求提高资本回报率，杠杆率低；中国企业资本开支大但ROE下降，实体经济压力大；欧美制造业扩张带动需求托底，中国中游传统行业供给格局改善有望迎来机会[12] - **反内卷政策对债券市场影响**：当前中国利率处于历史低位，新出台的反内卷政策可能进一步压低利率；市场对价格水平预期扭转，1.6%的利率可能无法维持[13][14]

股东会临时提案 - 上海中能企业发展（集团）有限公司作为持有29.20%股份的股东，于2025年6月15日提交临时提案，内容涉及增补第九届董事会非独立董事 [2] - 临时提案已通过第九届董事会第四十一次会议审议，并于2025年6月14日披露相关公告 [2] - 原股东会通知的其他事项保持不变，包括股权登记日（2025年6月23日）和现场会议时间（2025年6月27日14点30分） [4][5] 股东会议案内容 - 议案包括修订《关联交易管理办法》《高级管理人员年薪制实施管理办法》、实施"年产11万900吨生物发酵产品技改项目"及增补非独立董事 [3][8] - 前3项议案已通过第九届董事会第四十次会议审议，第4项议案（增补董事）通过第四十一次会议审议 [3] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，交易系统投票时间为9:15-9:25/9:30-11:30/13:00-15:00，互联网投票时间为9:15-15:00 [3][5] 生物发酵项目 - 公司拟实施技改项目，计划年产11万900吨生物发酵产品，具体投资金额及技术细节未披露 [3][8] 公司治理调整 - 修订高管薪酬制度及关联交易管理办法，涉及2025年度董事长及高管薪酬发放标准 [8] - 增补非独立董事的议案为临时新增提案，需在股东会表决 [2][8]

董事会会议召开情况 - 本次董事会应到董事7名，实到董事7名，符合法定程序 [1] - 会议通知于2025年6月6日通过微信和电子邮件送达，材料于次日以电子邮件方式送达 [1] - 会议于2025年6月10日下午3:30以现场结合通讯方式召开，由董事长胡春海主持 [1] 董事会会议审议情况 议案1：内部管理制度修订 - 修订涉及10项制度，包括《信息披露事务管理办法》《关联交易管理办法》《高级管理人员年薪制实施管理办法》等，旨在提升公司治理水平 [1][2] - 表决结果为全票通过（7票同意），其中《关联交易管理办法》和《高级管理人员年薪制实施管理办法》需提交股东会审议 [2] 议案2：2025年度高管薪酬标准 - 董事长及高管薪酬按系数发放：董事长系数0.5（48万元）、总经理系数0.5（48万元）、常务副总及副总系数0.42（40.32万元）、财务总监及董秘系数0.4（38.4万元） [2] - 薪酬70%按月发放，剩余30%于2025年12月补足 [2] - 表决通过（5票同意），关联董事胡春海、祝灿庭回避表决，需提交股东会审议 [3] 议案3：生物发酵产品技改项目 - 拟实施"年产11万900吨生物发酵产品技改项目"，具体内容见同日披露的公告（编号：临2025-070） [4] - 表决结果为全票通过（7票同意），需提交股东会审议 [4] 议案4：召开临时股东会 - 审议通过召开2025年第二次临时股东会的议案，具体安排见同日披露的公告 [4] - 表决结果为全票通过（7票同意），无需提交股东会审议 [4]

公司投资计划 - 公司控股子公司中科新材拟对现有长链二元酸生产线实施技改项目，计划投资总额1亿元 [1] - 项目名称为年产11万900吨生物发酵产品技改项目 [1] 项目规模 - 技改项目将形成年产11万900吨生物发酵产品的生产能力 [1]

新华财经呼和浩特6月10日电（记者蔡博腾）6月10日，在呼和浩特市举办的2025中国产业转移发展对接 活动（内蒙古）开幕式上，国家工业信息安全发展研究中心主任蒋艳发表主旨演讲时指出，我国产业转 移呈现以下特点：产业梯度转移有力促进区域协同发展；资本、技术密集型产业转移态势凸显；智能 化、绿色化为产业国内转移注入新动能。中西部地区承接产业类型正由劳动密集型转向资本、技术密集 型。产业转移有效拉动产业升级和价值链攀升。西部地区承接钢铁、有色、石化、食品加工及新能源等 产业转移态势明显。动力电池、智能算力、绿电铝等值得关注。 蒋艳认为，随着全球产业转移持续演进，产业国际转移和国内转移交织进行、深化发展，推动产业国内 转移的战略性、紧迫性更加突出。新的形势变化也为中西部地区抢抓战略机遇、承接优势特色产业转移 创造新条件。应深刻认识推动产业转移的重要性和紧迫性。推动产业转移，事关产业链供应链韧性和安 全水平提升，事关现代化产业体系建设，事关新发展格局构建，是当前和今后一段时期的重要任务。 关于内蒙古的产业转移发展对接，蒋艳指出，内蒙古把握战略机遇，发挥特色优势，可加快形成产业转 移发展新局面，在承担自身战略使命中赢得发 ...

中国轻工业联合会第十三次兼职副会长座谈会核心观点 - 会议以"提振消费见行动，服务人民好生活"为主题，聚焦轻工业服务民生、创新发展的新作为 [1] - 各行业协会围绕政策落地、标准升级、展会赋能、消费场景创新等提出具体举措 [1][3][5][11] - 数字化、绿色化、国际化成为行业共识，多家协会提及新质生产力培育 [2][7][17][19] 缝制机械行业 - 中国缝制机械协会2024年实施七大举措，包括宣贯"两新"政策、普及缝艺文化、制修订绿色/智能标准等 [1] - 2025年规划55项工作，超半数聚焦消费提振与市场拓展，如筹办CISMA2025国际展会 [1] - 行业呼吁将缝制设备列入政策名录，加快智能化/绿色标准审批，强化产业链协同 [2] 家用电器行业 - 中国家用电器协会以AWE展会为平台推动以旧换新，2024年全国以旧换新家电超1亿台，能效1级产品占比90% [3] - 发布全球首个互联家庭机器人性能标准IEC 63310，布局"具身智能机器人"与"健康家居"方向 [11] - 华东分院挂牌健康家居检验检测中心，加速智能健康领域新质生产力发展 [11] 玩具和婴童用品行业 - 推动推车和儿童安全座椅列入以旧换新名录，应对美国玩具关税问题 [5] - 创新展会模式，10月在上海举办IP创意品质生活节，拓展B2C消费场景 [5] - 新标准实施面临3C认证矛盾，检验机构申请积极性不足可能影响销售 [6] 糖业 - 2023/24制糖期全国产量996万吨（+11%），2024/25预计达1100万吨 [7] - 编制"十五五"科技发展指导意见，攻关种源技术，规范糖浆进口管控 [7][8] - 倡导科学消费理念，建议纳入《升级和创新消费品指南》宣发体系 [8] 食品添加剂行业 - 2024年产量1635万吨（+3.5%），销售额1515亿元（+2.0%），出口40.3亿美元（+1.8%） [9] - 应对美国加税，拓展东盟和"一带一路"市场，研发健康配料与天然添加剂 [10] 陶瓷工业 - 建筑陶瓷开窑率低迷，出口企业受美国加税冲击，制定《健康陶瓷性能评价规范》团体标准 [12] - 差异化定位北京/广州展会，推动AI设计应用，实施"陶瓷+"跨界战略 [12] 焙烤食品行业 - 2024年规模以上企业收入5576.73亿元（+5%），利润353.74亿元（+1.04%） [13] - 建议严控食品安全话题公开讨论，防止自媒体炒作引发消费恐慌 [14] 饮料行业 - 2024年产量1.88亿吨（+7.5%），营收5348亿元（+4.8%），创历史新高 [15] - 建设柑橘汁产业集群，争取广告费税前扣除政策延续（现行比例30%） [16] 生物发酵产业 - 制定六项举措包括编制"十五五"规划、攻关"卡脖子"技术、开发微生物蛋白等 [17] - 呼吁简化国外成熟生物制造产品审批流程 [18] 酒业 - 推动酒类标准与国际接轨，2030年前实现能耗与污染排放"双降" [19] - 建议申报酿酒技艺世界非遗，整治"洋评比"乱象 [20] 工艺美术行业 - 2024年规上企业收入预计9000亿元（+2%），但利润下降10%，超千家企业亏损 [21] - 建议将国潮品牌纳入政府补贴，优化消费税征收环节 [21] 塑料加工工业 - 2024年产量7707.6万吨，营收2.27万亿元，出口1060.9亿美元（顺差占比全国9%） [24] - 强化塑料制品正面宣传，组织国际展会交流提升竞争力 [25] 自行车行业 - 2024年电动自行车以旧换新置换134.3万辆，带动新车销售36.4亿元 [31] - 2025年1-2月电动自行车生产实现两位数增长，中高端运动自行车消费曾增20% [31]