化工新材料行业价格动态 - 生物航煤(SAF)欧洲FOB-高端价2070美元/吨，周环比上涨2.48% [1][2] - 溴素山东价格28000元/吨，周环比上涨4.48% [1][2] - 制冷剂R32市场均价56500元/吨，周环比上涨2.73%；R22均价35500元/吨，周环比上涨1.43%；R134a均价50500元/吨，周环比上涨1%，年初以来价格持续强势 [1][2] - 多晶硅基准品现货价49560元/吨，周环比下跌6.82%；钠电池硬碳负极材料60000元/吨，周环比下跌14.29%；BDO均价7950元/吨，周环比下跌3.64% [2] 高性能纤维及轻量化材料趋势 - 超高分子量聚乙烯纤维(UHMWPE)作为第三代高性能纤维，受益于机器人及低空经济产业链需求增长，应用领域涵盖航空航天、军事防护等 [3] - 低空经济商业化推进带动轻量化材料（如碳纤维、PEEK材料）需求提升 [3][4] 投资机会聚焦 - 制冷剂及生物质能源领域建议关注卓越新能等企业，因产品价格持续走强 [4] - 低空经济/机器人产业链材料建议关注同益中及碳纤维相关公司，因商业化进程加速驱动需求 [4]

行业投资评级 - 基础化工行业近期表现弱于沪深300指数，本周下跌1.69%，在30个中信一级行业中排名第10 [59][60] - 石油石化行业本周下跌2.64%，排名第22 [59] - 本月基础化工行业下跌0.04%，排名15，石油石化行业下跌1.76%，排名30 [60] 核心观点 - 硅材料、制冷剂、生物质能源等产品价格表现较好，建议关注兴发集团、卓越新能等公司 [5] - 低空经济/机器人产业链材料需求增长，建议关注同益中、碳纤维相关公司 [5] - 高性能纤维/轻量化材料受益于机器人及低空经济产业链，关注度持续提升 [4] 细分领域跟踪 重点化工新材料产品价格 - 多晶硅基准品现货价53190元/吨，较上周上涨0.2% [9] - 丙烯腈市场均价8200元/吨，较上周上涨1.86% [9] - 己内酰胺市场均价8950元/吨，较上周上涨3.77% [9] - 聚偏氟乙烯粒料市场均价5.5万元/吨，较上周下跌8.33% [9] - 制冷剂R32价格55000元/吨，较年初上涨27.91% [10] 电子化学品 - 全球半导体材料市场规模2024年达675亿美元，2017-2024年CAGR为5.3% [18] - 中国半导体材料市场规模2017-2023年从525亿元提升至951亿元，CAGR达10% [18] - 重点关注湿电子化学品、光刻胶及配套试剂、电子特气等领域 [12] 新质生产力材料 - 碳纤维价格企稳，关注低空经济、机器人技术等领域需求增量 [25] - 超高分子量聚乙烯纤维(UHMWPE)具有超高强度、超高模量等优异性能 [30] - PEEK材料需求快速增长，2012-2021年中国PEEK产品需求量CAGR达42.84% [31] 锂电/储能上游材料 - 多壁碳纳米管粉体市场均价6.4万元/吨，多壁碳纳米管导电浆料市场均价2.75万元/吨 [34] - 钠电池普鲁士蓝类化合物材料价格3.6万元/吨，硬碳负极材料价格7万元/吨 [36] 光伏/风电上游材料 - EVA市场均价10460元/吨，POE8999(8480指标)价格1.10万元/吨 [43] - 光伏胶膜主要分为EVA胶膜、POE胶膜与EPE胶膜等 [37] 生物基材料及能源 - 生物航煤(SAF)欧洲FOB价格2065美元/吨，较年初上涨11.38% [46] - 生物柴油市场均价8183元/吨，较年初上涨9.11% [46] 可再生及改性塑料 - 中国塑料制品产量每年接近8000万吨 [48] - 原生塑料PET价格6060元/吨左右，再生PET价格4200元/吨 [52] 涂料油墨颜料 - 2024年全球智能手机出货量12.39亿台，PC出货量2.45亿台 [55] - 2023年中国汽车销量3009万辆，全球销量达9272万辆 [55] 行情表现 - 本周基础化工三级子行业中，橡胶制品(+2.73%)、合成树脂(+1.03%)涨幅居前 [64] - 民爆用品(-5.51%)、纯碱(-4.44%)、锂电化学品(-3.71%)跌幅较大 [64] - 个股方面，上纬新材本周上涨39%，天承科技上涨29% [67]

2025高工新能源新材料产业大会 - 会议主题为新材料·新动能·新生态 由高工锂电 高工储能 高工产业研究院主办 英联复合集流体总冠名 将于2025年7月8-9日在成都邛崃羊安新城会议中心举行 [1] 天目先导核心技术布局 - 公司依托中科院物理所陈立泉院士和李泓研究员技术 已建立固态电解质 硅基负极 硬碳负极三大核心材料专利群 累计专利近350项 [1] - 在固态电池领域通过合资公司江苏三合开展半固态电解质涂层隔膜生产 该项目一期厂房建设完成 两条涂布膜生产线进入试生产阶段 [1][2] - 参与中科院物理所牵头的北京市工程研究中心项目 联合北京卫蓝等企业开发高离子电导功能固态电解质浆料 [2] 硅基负极技术进展 - 采用CVD法硅碳负极技术 产品可支持能量密度超300Wh/kg的锂离子电池 [2] - 在河南许昌布局研发实验室 规划研发产能200吨/年 2025年3月已通过环评 [2] - 许昌生产基地为全国最大新型硅碳生产中心 规划总产能6万吨/年 总投资7 2亿元 一期1万吨产能进入试生产 2025年预计产出600-1000吨 对应产值3-5亿元 [2][3] 供应链与产能建设 - 河南生产基地实现硅烷原料本地化供应 通过园区内河南硅烷科技管道直供以降低成本并提升供应链自主性 [3] - 当前总年化产能达45000吨 包括12000吨硅基负极 10000吨硬碳负极 3000吨固态电解质 [3] 市场合作与资本认可 - 新型硅碳产品已导入ATL CATL 三星 LG化学 亿纬锂能 远景动力等头部电池厂商 [3] - 获得小米长江产业基金和中科院创投等产业资本注资 [3]

大连时代碳谷新能源有限公司成立 - 大连时代碳谷新能源有限公司于6月9日成立，注册资本1000万元，经营范围包括新兴能源技术研发、在线能源计量技术研发、合同能源管理、电池销售、太阳能发电技术服务等 [1] - 公司由宁德时代全资子公司时代绿色能源有限公司（持股80%）、大连东方碳谷新材料集团有限公司（持股15.1%）和贝特瑞（持股4.9%）共同持股 [1] 宁德时代与贝特瑞深度合作 - 宁德时代与贝特瑞的合作已从供需关系升级为"技术-供应链-市场"三位一体的深度协同 [2] - 贝特瑞是宁德时代硅基负极、高镍正极、硬碳负极等核心材料的主供应商，其第六代硅基负极材料比容量达2000mAh/g以上并已实现大规模产业化 [2] - 宁德时代将贝特瑞材料应用于动力电池和eVTOL航空电池中，峰飞航空eVTOL项目使用该材料后电池续航里程提升30%以上并改善快充性能 [2] 股权投资关系 - 2021年龙蟠科技成立常州锂源并收购贝特瑞旗下两家纳米材料公司，切入磷酸铁锂正极材料领域 [3] - 宁德时代通过参股公司"时代闽东"和全资子公司"问鼎投资"向常州锂源增资，目前持股12.46%，贝特瑞持股4.05%，形成"龙蟠科技-宁德时代-贝特瑞"股权纽带 [3] 新能源行业会议信息 - 7月3-5日将在宁波举办新能源行业会议，主题涵盖固态电池、硅基负极等前沿技术 [8][10][11][12] - 会议将探讨固态电池在低空经济领域应用、卤化物全固态电池关键材料、硫化物电解质装备开发等议题 [10] - 硅基负极论坛将讨论全固态电池关键技术、硅碳负极材料结构设计、热冲击闪速制备硅纳米线负极技术等内容 [11][12] - 参会单位包括吉利汽车、广汽埃安、万向一二三、中车新能源等多家知名企业 [7][8]

万华化学与ElevenEs合作 - 万华化学与欧洲LFP电池制造商ElevenEs签署合作备忘录，将在欧洲建立本地化电池正极材料供应链 [1] - 万华化学将向ElevenEs供应LFP正极材料、PVDF粘合剂、NMP溶剂等关键电池材料，并提供塞尔维亚生产基地的全球供应链支持 [1] - 双方计划在电动汽车、储能系统等领域展开更广泛合作 [1] ElevenEs背景与产能规划 - ElevenEs是塞尔维亚电池制造商，2022年生产出欧洲首款及当时最大的LFP电池原型 [1] - 2023年4月ElevenEs旗舰工厂在塞尔维亚苏博蒂察开业，计划建设1GWh产能的LFP电池"超级工厂"，并扩产至8GWh [1] - 行业认为欧洲市场对LFP电池关注度提升，ElevenEs正处生产扩张良机 [1] 万华化学业务布局 - 公司为全球化化工新材料企业，拥有九大生产基地及七大研发中心，覆盖聚氨酯、石化、精细化学品等五大产业集群 [2] - 电池材料业务是公司第二增长曲线，产品涵盖锂电/钠电正负极材料、粘结剂、溶剂等 [2] - 锂电材料方面推出高压实LFP正极材料，钠电材料方面开发高容量NFPP正极及硬碳负极产品 [2] 万华化学产能扩张计划 - 山东海阳电池材料产业园项目总投资168亿元，占地1850亩，2026年6月投产10万吨LFP生产线，2032年全部投产后将形成50万吨LFP和30万吨人造石墨负极产能 [3] - 海外市场加速布局，3月与德国IBU-tec签署LFP材料联合开发协议，计划Q3完成工业化规模试验验证 [3] 锂电产业海外扩张趋势 - 宁德时代、亿纬锂能等头部企业均在欧洲建厂，以应对当地市场需求增长及分散贸易风险 [4] - 万华化学与海外企业合作被视为"走出去"的重要途径，可降低风险、减少成本并加速本土市场导入 [4]

产品进展 - 公司储备硅碳负极、硅氧负极、硬碳负极材料生产技术，硅碳负极产品已移交多家电池厂商测试，计划2025年小批量试产；硬碳负极处于中试阶段，计划2025年产业化试验；硅碳、硅氧负极可用于固态、半固态电池，产品已移交测试，计划2025年小批量试产 [1][4][7] 原材料应对 - 公司关注原材料价格波动，选择适当时机采购并合理备货，提升管理和技术水平提高原材料利用效率，加强与供应商合作降低成本影响 [2] 产能情况 - 公司目前石墨负极材料产能9万吨，四川遂宁蓬溪县6万吨高端人造石墨负极材料一体化项目预计2025年底投产，福建永安市项目按计划推进 [3] 客户资源 - 公司下游客户包括LG新能源、国轩高科、比亚迪等，海外方面2024年已通过德国大众审核并供货，SKon、松下处于产品认证及小批量试产阶段 [3][7] 政策影响 - 中国锂电产业链对美国敞口低，公司产品出口审批正常，关税实质影响有限 [5] 转债评级 - 公司认为下游锂电池行业有增长空间，客户资质好，应收账款回款可控，偿债能力指标稳定，对可转债偿付有信心，评级结果待后续公告 [5] 减持与投资计划 - 已披露的股东减持计划已完成或届满，未来若有将按规则披露；目前暂无引入战略投资者计划，后续若有将按要求披露 [7] 技术合作 - 公司与行业权威专家及战略客户建立长期合作，开展负极材料核心技术攻关与工艺优化 [7]

电池 - 国内首个大型锂钠混合储能站投产 装机容量400兆瓦时 年调节电量5 8亿度 绿电占比98% [2][3] - 欧盟电池供应链尽职调查延期两年 碳足迹报告提交延期 中国锂电池企业出口缓冲期延长 [4] - 海四达马来西亚2 5GWh动力电池项目签约 预计2025年Q3投产 产品覆盖东南亚及欧美市场 [5][6] 材料 - 碳酸锂期货跌破6万元/吨 创历史新低 累计跌幅超70% [8] - 中科电气硬碳负极进入头部客户量产导入阶段 硅碳负极完成中试产线建设并进入客户测评 [9][10][11] - 刚果(金)拟6月底与美国达成矿产协议 涉及锂钴等关键矿产开采权换取基建投资 [12][13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 硅市供强需弱，行业高库存压力依旧，期现共振下行，工业硅预计短期维持偏弱走势，多晶硅基本面偏弱，期货盘面再度回落 [1] 根据相关目录分别进行总结 工业硅&多晶硅价格情况 - 工业硅不通氧553（华东）平均价格8500元/吨，较前日下跌1.16%；421（华东）平均价格9500元/吨，较前日下跌1.04%；期货主力合约收盘价7880元/吨，较前一天上涨0.19% [1] - N型多晶硅料35.5元/千克，较前一天持平；期货主力合约收盘价36080元/吨，较前一天上涨0.61% [1] 资讯 - 陕西物科金硅新材料科技有限责任公司拟投资2亿元，年产硅碳负极材料1000吨用于锂电池材料制造 [1] - 2025年5月圣泉集团建成万吨级硬碳负极产线，硅碳负极用多孔碳材料产能达2000吨/年，计划投资24.8亿元建设年产10万吨生物基硬碳负极材料项目 [1] 投资策略-工业硅 - 4月新疆部分硅企减产使行业产量下移至30万吨左右，5月受西南产区复产和新增产能爬坡影响，预计产量稳中有增但增量有限 [1] - 需求端多晶硅企业减产且复产或延后，有机硅减产挺价但需求疲软，预计5月开工降至55%以下，硅铝合金企业按需采买，下游囤货意愿不足 [1] - 硅市供强需弱，高库存压力大，期现共振下行，预计短期偏弱走势，运行区间7500 - 9000元/吨，建议反弹布局空单 [1] 投资策略-多晶硅 - 供给端硅料企业减产，部分有新增产能投放，预计产量维持在10万吨以内 [1] - 需求端光伏市场疲软，硅片等库存上涨、价格下跌，市场成交偏弱 [1] - 基本面偏弱，期货盘面回落，06合约交割问题或反复，价格不确定性强，可考虑07合约布局空单 [1]

大庆市经济转型与民营经济发展 - 大庆市以科技创新为引领，加快构建现代化产业体系，推动经济转型振兴，民营经济从无到有，现已形成多元发展格局，涉及传统产业和新兴产业 [1] - 地方经济和非油经济稳步扩增，内生动能持续增强，民营经济在高质量发展中发挥重要作用 [1] 汽车产业发展与重点项目 - 沃尔沃汽车大庆工厂第50万辆整车下线，标志着其生产里程碑，工厂技术升级改造项目进展顺利，焊装扩建等车间主体土建工程已完成 [2] - 大庆市加速形成"整零"协同产业生态，打造汽车全产业链，安道拓、安翔等企业入驻，汽车零部件产业园一期投用、二期启动建设 [2] - 吉利远程醇氢生态大庆工厂下线东北地区首批醇氢新能源专用车，进一步推动民企招商引资成果 [2] 民营经济发展历程与政策支持 - 大庆民营经济经历五个发展阶段，当前聚焦创新与科技深度融合，推动高质量发展 [3] - 大庆市通过产业专班招商引资，采取以商招商、产业链招商等方式，吸引上下游配套项目，推动产业集聚发展 [3] - 出台《大庆市持续优化营商环境提升计划》和《振兴发展民营经济50条》，助力民营企业向高端化发展 [6] 经营主体增长与龙头企业聚集 - 去年大庆市新增经营主体5.05万户，今年1-3月同比增幅4.3%，目前全市经营主体数量超32万户 [4] - 汇聚沃尔沃、吉利、伊利、明阳、圣泉、伊品生物等龙头企业，涉及汽车制造、乳业、新能源、绿色化工等领域 [4] 营商环境优化与企业服务 - 大庆市推出"庆码行"数字政府服务平台，整合214个数据项，吸引33家金融机构入驻，推出206个信贷产品，覆盖15.3万户经营主体 [5] - 市级领导包联重点项目，成立服务专班，实行"五制服务"，全生命周期管理民营企业项目，服务走访9604家企业，办结142条诉求 [8] - 大庆溢泰半导体材料有限公司获高新区代建厂房5年免租支持，政府协调解决停电问题，企业计划加大投资 [7] 新兴产业与重点项目进展 - 大庆华理生物产业园建设项目进入投产快车道，脂肽、农牧车间调试中，项目建成后将推动生物经济发展 [9] - 去年实施民营企业重点项目214个，总投资511亿元，今年航科制造、海神智能科技、明阳智慧能源等民企项目全面开工 [9] 创新成果与新质生产力 - 大庆市9家民营企业被评为国家级专精特新"小巨人"企业 [11] - 沃尔沃大庆工厂每3分钟生产一台豪华轿车，圣泉绿色技术生产硬碳负极材料等高附加值产品 [11] - 恒驰电气研发绿电撬装微电网，应用于大庆油田、华北油田等市场 [11] - 大庆构建"1357"现代化产业体系，民营企业提升高端化、智能化、绿色化水平，成为新质生产力主力军 [11]