股价表现 - 8月6日股价报收6 16元 较前一交易日上涨0 02元 涨幅0 33% [1] - 当日成交量为240591手 成交金额达1 49亿元 [1] - 8月6日主力资金净流入302 05万元 近五日主力资金累计净流出2982 06万元 [1] 业务转型 - 主营业务原为煤炭开采及港口运输 现正推进重大资产重组 [1] - 拟将煤炭业务相关资产与江西江钨控股持有的赣州金环磁选科技装备有限公司8550万股股份进行置换 [1] - 交易完成后将彻底退出煤炭业务 转型进入磁选设备行业 [1] 公司战略 - 未来将充分利用上市平台优势 寻求产业链上下游整合机会 [1] - 控股股东江西投资集团已批复同意该资产置换方案 [1] - 目前交易尚需股东大会审议通过 [1]

交易方案概述 - 交易形式为资产置换，上市公司拟以除保留资产及负债外的全部剩余资产及负债与江钨发展持有的金环磁选57%股份进行等值置换，差额部分以现金补足[8] - 拟置入资产作价36,869.86万元，拟置出资产作价36,977.10万元，差额107.24万元由江钨发展以现金支付[8] - 交易完成后上市公司主营业务将由煤炭采选变更为磁选装备的研发、生产和销售[10] 标的资产情况 - 拟置入资产金环磁选主营业务为磁选、重选等选矿技术装备的研发与生产，属于矿山机械制造行业[8] - 金环磁选2023-2024年营业收入分别为45,117.36万元和48,328.06万元，毛利率分别为28.73%和27.33%[26] - 金环磁选评估采用收益法和资产基础法，最终采用收益法评估值为64,683.96万元，增值率46.76%[8][23] 交易影响分析 - 交易完成后上市公司2024年末资产负债率将从97.83%降至55.87%，流动比率从0.36提升至1.27[12][13] - 2025年1-3月备考基本每股收益从-0.122元/股提升至0.003元/股，实现扭亏为盈[12][17] - 交易不会导致控制权变更，控股股东仍为江钨控股，实际控制人仍为江西省国资委[47][49] 交易进程安排 - 过渡期损益安排：置出资产损益由江钨发展享有/承担，置入资产收益归上市公司，亏损由江钨发展补足[37] - 业绩承诺期为交易完成当年及之后两个会计年度，承诺净利润分别为3,101.00万元、3,440.10万元和3,718.31万元[40][42] - 补偿计算方式为累积承诺净利润与实际净利润差额按比例计算，总额不超过交易对价[43]

资产置换交易概述 - 公司拟以持有的煤炭业务相关资产及负债与江西江钨控股发展有限公司持有的赣州金环磁选科技装备股份有限公司57%股份（8,550万股）进行等值置换，差额部分以现金补足 [1] - 交易对方为关联方江西钨业控股集团有限公司的控股子公司江钨发展，构成关联交易 [2] 交易程序合规性 - 公司已按照《公司法》《证券法》《上市公司重大资产重组管理办法》等法规履行法定程序，包括内幕信息管控、进程备忘录制作及上报交易所 [1] - 独立董事专门会议审议通过交易事项并提交董事会，关联董事及监事在董事会和监事会表决时回避 [2] - 公司于2025年5月发布筹划公告及进展公告，持续披露交易动态 [2] 法律文件有效性 - 公司董事会声明提交的法律文件符合《上市公司重大资产重组管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号》要求，无虚假记载或重大遗漏 [3] - 董事会及全体董事对文件真实性、准确性、完整性承担法律责任 [3]

交易概述 - 安源煤业拟以持有的煤炭业务相关资产及负债与江西江钨控股持有的金环磁选8,550万股股份（对应股比57%）进行置换，差额部分以现金补足 [1] - 中信证券担任本次交易的独立财务顾问，对交易合规性进行核查 [1] 交易合规性核查 - 拟置入资产金环磁选57%股权过户不涉及立项、环保、行业准入等报批事项 [1] - 交易对方合法拥有拟置入资产完整权利，无限制转让情形，不影响金环磁选合法存续 [2] - 交易完成后上市公司将获得金环磁选控股权 [2] 交易影响分析 - 交易有利于提高上市公司资产完整性，且不影响人员、采购、生产、销售等方面的独立性 [3] - 交易有助于改善上市公司财务状况、增强持续盈利能力和抗风险能力 [4] - 交易不会导致新增重大同业竞争或显失公平的关联交易，控股股东已出具相关承诺 [4] 交易程序进展 - 交易已履行和尚需履行的决策及审批程序在《报告书》中详细披露 [1] - 独立财务顾问认为交易符合《上市公司监管指引第9号》第四条规定 [4]

行业市场规模 - 2023年磁力应用设备行业市场规模达276.23亿元，同比增长6% [1] - 2024年市场规模增至289.81亿元，同比增长6.3%，主要受工业升级、新能源及高端制造业推动 [1][9] - 磁性材料上游市场规模2023年为778.5亿元，2024年增长至834.6亿元，支撑设备制造原材料供应 [7] 产业链结构 - 上游为磁性材料（稀土永磁、软磁）及零部件供应商 [3] - 中游为设备制造商，产品包括磁选设备、磁力驱动设备、磁悬浮设备等 [3] - 下游应用领域：工业制造占比38%（金属冶炼、矿山分选）、电力能源30%（风电、智能电网）、医疗健康10%（MRI、靶向给药）、交通航天5%（磁悬浮列车、卫星控制） [11] 重点企业竞争格局 - 中科电气：聚焦电磁冶金设备，2024年营收55.81亿元（+13.71%），锂电负极设备成新增长点 [13][16] - 隆基电磁：矿业磁选设备为核心，2024年营收6.93亿元（+2.03%），拓展环保领域应用 [13][18] - 华特磁电：超导磁选设备技术领先，覆盖稀有金属矿分选及化工食品领域 [13] - 中科三环：稀土永磁材料供应商，布局全球产业链 [13] - 昊志机电：磁力驱动系统应用于机床高精度加工，探索医疗康复设备 [13] - 英威腾：工业自动化变频器为主，延伸至新能源汽车驱动及轨道交通牵引系统 [13] 技术发展趋势 - 高性能材料研发：钕铁硼微观结构优化提升磁能积，富铈永磁材料降低成本，高温超导材料推动磁悬浮/MRI应用 [20] - 智能化集成：传感器+AI算法实现磁选设备参数自动调节，3D打印技术优化复杂磁路结构 [21][22] - 高端制造转型：航空航天磁力传感器需求驱动工艺升级，长三角产业集群协同创新加速产业升级 [23] 历史发展阶段 - 20世纪中后期：技术引进仿制为主，满足基础工业需求 [5] - 1980-1990年代：磁选设备技术改进，应用拓展至机械制造、电力 [5] - 21世纪后：磁悬浮列车等技术突破，产业链完整化，产品国际化 [5]