流感药物奥司他韦供应短缺 - 美国卫生系统药剂师协会数据显示 磷酸奥司他韦在美国多个地区处于极度短缺状态[1] - 全球范围内 尤其是面临寒冬的地区 奥司他韦短缺程度甚至胜过DDR系列内存条 患者端的紧迫性、药房端的补货难度和体感焦虑更夸张[1] - 美国连锁药房CVS Health表示其门店对磷酸奥司他韦的需求持续激增 但不存在全美范围的广泛短缺 某些常年流感严重的地区短缺更严重[2] - 连锁药房运营商Walgreens表示其药房的全美网络总体上需求很高 库存极度紧张[2] 流感疫情与就诊情况 - 美国因流感样症状就诊的医院门诊量达到二十多年来的最高水平[1] - 美国疾控中心数据显示 由常见流感症状导致的全美医院就诊量已达到至少自1997-98流感季以来的最高水平[3] - 在2025年的最后一周 8.2%的医院就诊规模是因流感样症状 而一年前则为6.7%[3] - 在2025-2026流感季期间 出现了9例与流感症状相关的儿童死亡病例[3] - 迄今只有43%的美国人接种了该类抗病毒疫苗[3] 流感病毒变异与传播 - 今年创纪录的流感季被归因于常见流感毒株H3N2的一次重大意义基因突变 该突变导致出现一种新型的快速传播突变体 被称为K亚分支[3] - ASHP药学实践与质量高级总监表示 由于目前正在全球范围流行的一种比往年流感更加严重的流感毒株 短缺扩散只是时间问题[2] 奥司他韦药物概述 - 达菲是磷酸奥司他韦的商品名 奥司他韦是通用名 既包括原研药也包括各家制药公司的仿制药[4] - 奥司他韦属于神经氨酸酶抑制剂 通过抑制流感病毒表面的神经氨酸酶活性 减少病毒释放与扩散 从而缩短病程、降低部分并发症风险[4] - 该药物用途集中于流感治疗 一般要求在症状出现不超过48小时内开始用药效果最好[4] - 奥司他韦是最常用、证据与适用场景最完整的抗流感药之一 尤其在重症/住院、孕产妇、儿童等人群中常被优先选择[4] - 美国FDA审批标签显示可用于2周龄及以上的治疗 临床实践中对高风险人群更强调尽早用[5] 相关制药公司 - 达菲最初由美国制药巨头吉利德独家开发 并授权给瑞士医药巨头罗氏以及日本中外制药株式会社[3] - 诸如Amneal Pharma等制药公司也提供其专利到期后或者非专利的版本[3] 其他抗流感药物 - 除了奥司他韦 CDC列出的当季常用处方抗流感药主要包括扎那米韦、帕拉米韦、玛巴洛沙韦[5] - 玛巴洛沙韦机制不同 为帽依赖性核酸内切酶抑制剂[5] 内存芯片行业供需对比 - 奥司他韦式全球冬季流感时期的季节性严重短缺 而DDR内存条则是结构性供需错配式短缺 周期更长、影响更系统[1] - 瑞银研究报告显示 DRAM供应短缺预计将持续至2027年第一季度 其中DDR4以及DDR5内存条的需求程度料在这期间远远超供应增速[1] - 瑞银预计 今年第四季度 DDR系列热门产品的合约定价可能环比上涨35% NAND闪存价格预计上涨20% 涨幅均超出此前预期[1] - 瑞银预计2026年第一季度 DDR系列热门产品的合约定价料将进一步上涨40% NAND价格料上涨20%[1]

流感药物奥司他韦短缺现状 - 美国因流感样症状就诊的医院门诊量达到二十多年来的最高水平 导致流感特效药物达菲（磷酸奥司他韦）在美国多个地区处于极度短缺状态 [1] - 全球范围 尤其是面临寒冬的地区 奥司他韦短缺程度甚至胜过DDR系列内存条 患者端的紧迫性、药房端的补货难度和体感焦虑更夸张 [1] - 美国卫生系统药剂师协会指出 历年来流感活动非常频繁的寒冷地区正面临最为严重的供应稀缺 短缺扩散“只是时间问题” [2] 流感疫情与药物需求激增原因 - 此次短缺发生之际 由常见流感症状导致的全美医院就诊量已达到至少自1997-98流感季以来的最高水平 [3] - 在2025年的最后一周 8.2%的医院就诊规模是因流感样症状 而一年前则为6.7% [3] - 今年创纪录的流感季被归因于常见流感毒株H3N2的一次重大意义基因突变 导致出现一种新型的快速传播突变体 被称为K亚分支 [3] - 迄今只有43%的美国人接种了该类抗病毒疫苗 [3] 主要市场参与者与供应情况 - 连锁药房CVS Health表示 尽管其门店对磷酸奥司他韦的需求持续激增 但并不存在全美范围的广泛短缺 某些常年流感严重的地区短缺比其他地区严重得多 [2] - 药房运营商Walgreens则表示 其药房的全美网络总体上“需求很高 库存极度紧张” [2] - 达菲最初由美国制药巨头吉利德独家开发 并授权给瑞士医药巨头罗氏以及日本中外制药株式会社 [2] - 诸如Amneal Pharma等制药公司也提供其专利到期后或者非专利的版本 [2] 奥司他韦药物属性与市场地位 - 奥司他韦是最常用、证据与适用场景最完整的抗流感药之一 尤其在重症/住院、孕产妇、儿童等人群中常被优先选择 [4] - 该药物用途集中于流感治疗 一般要求在症状出现不超过48小时内开始用药效果最好 [4] - 美国FDA审批标签显示可用于2周龄及以上的治疗 临床实践中对高风险人群更强调“尽早用” [5] - 除了奥司他韦 CDC列出的当季常用处方抗流感药还包括扎那米韦、帕拉米韦、玛巴洛沙韦 [5] 内存行业供需对比 - 瑞银研究报告显示 DRAM供应短缺预计将持续至2027年第一季度 其中DDR4以及DDR5内存条的需求程度料在这期间远远超供应增速 [1] - 瑞银预计 今年第四季度 DDR系列热门产品的合约定价可能环比上涨35% NAND闪存价格预计上涨20% 涨幅均超出此前预期 [1] - 瑞银预计2026年第一季度 DDR系列热门产品的合约定价料将进一步上涨40% NAND价格料上涨20% [1] - 奥司他韦式全球冬季流感时期的季节性严重短缺 而DDR内存条则是“结构性供需错配”式短缺 周期更长、影响更系统 [1]

流感疫情与药品需求现状 - 全国多地进入流感高发期，药店购买感冒、发热、咳嗽类药物顾客明显增多 [1] - 美团买药健康指数显示，12月以来华东地区上海、杭州、宁波、苏州等地甲流药品订单量周环比上涨超80% [1] - 华东地区玛巴洛沙韦订单量周增幅翻番 [1] - 中部地区如武汉，甲流药品订单量周环比上涨超95%，玛巴洛沙韦订单量增幅达120% [1] - 中国疾控中心监测结果显示，当前我国流感疫情处于高流行水平 [1] 抗流感病毒药物种类与特点 - 临床常用抗流感病毒药物主要包括神经氨酸酶抑制剂类的磷酸奥司他韦（口服）和帕拉米韦（静脉注射），以及RNA聚合酶抑制剂类的玛巴洛沙韦 [2] - 昂拉地韦、玛舒拉沙韦等新药也已陆续上市 [2] - 磷酸奥司他韦适用人群范围较广，可用于2周龄以上儿童及成人，常规疗程为5天，重症或免疫抑制患者疗程可延长至10天至14天 [2] - 磷酸奥司他韦可用于3月龄以上人群的流感预防，推荐疗程为7天 [2] - 玛巴洛沙韦适用于5岁以上患者，全程仅需服用1次 [2] 儿童流感预防与用药指导 - 流感暴发期间，几类特定儿童可考虑药物预防，包括接种疫苗2周内尚未获得最佳免疫力的高危儿童、免疫功能受损或接种后未产生足够免疫反应的高危儿童等 [3] - 对符合预防性用药指征者建议尽量于暴露后48小时内用药，连用至末次暴露后7天 [3] - 即便未能在暴露后48小时内用药，仍建议进行预防给药 [3] - 不常规推荐3月龄以下的婴儿使用药物预防流感 [3] - 轻症患者应居家防护、休息并对症处理，症状加重时需及时用药就医 [3] - 重症或有重症高危因素的临床诊断病例，应尽早给予经验性抗病毒治疗 [3]

流感疫情与药品需求现状 - 全国多地进入流感高发期，药店购买感冒、发热、咳嗽类药物顾客明显增多 [1] - 美团买药健康指数显示，12月以来华东地区（上海、杭州、宁波、苏州）甲流药品订单量周环比上涨超80%，其中玛巴洛沙韦订单量周增幅翻番 [1] - 中部地区如武汉，甲流药品订单量周环比上涨超95%，玛巴洛沙韦订单量增幅达120% [1] - 中国疾控中心监测结果显示，当前我国流感疫情处于高流行水平 [1] 抗流感病毒药物市场与产品 - 临床常用抗流感病毒药物主要包括神经氨酸酶抑制剂（磷酸奥司他韦口服制剂、帕拉米韦静脉注射制剂）和RNA聚合酶抑制剂（玛巴洛沙韦） [2] - 昂拉地韦、玛舒拉沙韦等新药也已陆续上市 [2] - 磷酸奥司他韦适用人群范围较广，可用于2周龄以上儿童及成人，常规疗程5天，重症或免疫抑制患者疗程可延长至10天至14天，并可用于3月龄以上人群的流感预防，推荐预防疗程7天 [2] - 玛巴洛沙韦适用于5岁以上患者，全程仅需服用1次 [2] 儿童流感预防用药指南 - 流感暴发期间，几类特定儿童可考虑药物预防，包括接种疫苗2周内未获最佳免疫力的高危儿童、免疫功能受损或接种后未产生足够免疫反应的高危儿童、流行毒株与疫苗株不匹配时的流感并发症高风险儿童及其家庭成员和密切接触者、家庭内流感暴露且未接种当季疫苗的儿童、医院内流感暴露的住院儿童、严重免疫缺陷儿童接触流感病人后以及未接种疫苗且家庭成员有重症流感基础性疾病的既往健康儿童 [3] - 对符合预防性用药指征者建议尽量于暴露后48小时内用药，连用至末次暴露后7天，即便未能在48小时内用药，仍建议进行预防给药 [3] - 不常规推荐3月龄以下的婴儿使用药物预防流感 [3] 患者治疗与用药原则 - 轻症患者应居家做好防护、注意休息并对症处理，症状加重时需及时用药就医 [3] - 重症或有重症高危因素的临床诊断病例，应尽早给予经验性抗病毒治疗 [3]

全国流感活动趋势 - 2025年第50周全国哨点医院流感样病例百分比为8.6% [2] - 哨点医院门急诊流感样病例呼吸道样本检测阳性率前三位为流感病毒(50.2%)、呼吸道合胞病毒(4.9%)、鼻病毒(4.8%) [2] - 住院严重急性呼吸道感染病例呼吸道样本检测阳性率前三位为流感病毒(22.5%)、呼吸道合胞病毒(6.2%)、鼻病毒(6.0%) [2] - 全国流感活动整体已达到“拐点”，但总体仍处于高流行水平 [3][4] - 东北、华北、西北地区流感活动继续下降，华中、华东、华南、西南部分省份活动上升但幅度趋缓 [3] - 达到峰值后下降到较低流行水平一般还需6至8周时间，过程中可能出现小幅波动 [4] 病原体监测情况 - 近期检出均为已知常见病原体，未发现未知病原体及新发传染病 [3] - 新型冠状病毒和其他监测的呼吸道病原体阳性率总体处于低水平 [3] - 当前主要流行病原体包括甲型流感病毒、流感嗜血杆菌、肺炎链球菌、鼻病毒、呼吸道合胞病毒等 [4] - 网络关注的“K型”流感并非新病毒，属于甲型H3N2流感病毒的“K亚分支” [6] - 美国疾控中心观测数据显示自9月28日以来86.8%的病毒属于H3N2亚分支K病毒 [6] - 科学家估计该新变种病毒基本传染数(R0)为1.4，高于季节性流感的1.2，可能导致新增数百万病例 [6] 地区与医院接诊情况 - 湖南省流感处于活跃期，活动水平较高 [4] - 湖南省儿童医院感染科日接诊患儿从前阵子200多人降至100多人 [5] - 接诊患儿中大多数为甲流，类型以今年高发的H3N2为主 [5] - 中南大学湘雅三医院、湖南省人民医院、长沙市第三医院等多家医院流感患者接诊量均呈下降趋势 [5] - 学校聚集性疫情报告起数连续2周下降 [3] - 5至14岁病例组检测阳性率明显高于其他年龄组 [3] 药品需求与市场数据 - 美团买药数据显示，磷酸奥司他韦、玛巴洛沙韦、感冒灵颗粒位居长沙药品销量榜前五位 [5] - 整体用户搜索需求量已呈现达峰后下降趋势 [5] - 近一周长沙甲流健康指数已连续下降 [5] 防控与疫苗接种建议 - 公众需持续做好个人防护，重点人群在密集场所或乘坐公共交通时建议佩戴口罩 [6] - 建议勤洗手、每日开窗通风2至3次、对常接触物品定期消毒 [6] - 保持均衡饮食、适量运动和充足休息以增强免疫力 [6] - 出现高热、咳嗽等症状时应及时就医并减少外出，避免带病上班上学 [7] - 随着气温变化及春节临近人流量加大，流感防控不能松懈 [7] - 每年接种疫苗是预防流感经济有效的手段，9至10月为最佳接种时间 [8] - 错过最佳时间仍建议在流行期内接种，重点推荐“一老一小”、慢性病患者及高风险职业人群接种 [8] - 不同疫苗接种间隔一般建议至少两周 [8] - 儿童感染流感后，临床上建议发病后隔离5天，恢复期症状不影响上学 [8]

行业监管动态 - 新疆乌苏市市场监管部门在冬季呼吸道传染病高发季及寒潮期间，强化了对辖区医疗机构、诊所和药店的监督检查 [1] - 检查聚焦于呼吸道疾病相关药品和医疗器械，旨在严防来源不明的药械流入市场，净化医疗服务市场环境 [1] - 执法检查采用随机抽查、明查暗访、整改回头看等方式，重点检查冬季流感、老年人及儿童常用药 [1] 检查内容与重点 - 重点检查呼吸道感染性疾病相关治疗药品的进货渠道合法性，包括磷酸奥司他韦、阿奇霉素、小柴胡颗粒等药品 [1] - 检查内容涵盖药品进货来源、企业资质、贮存管理合规性、信息溯源完整性，以及是否存在经营假药劣药违法行为 [1] - 同时检查执业药师在职在岗履职情况、处方药凭处方销售情况，以及明码标价和价格欺诈行为 [1] 检查结果与市场反馈 - 截至目前，乌苏市市场监管局共检查医院、诊所、药店80余家次，未发现药械安全风险隐患 [1] - 当地居民对市场监管部门把好药品质量关表示认可，认为在执业药师指导下购药很放心 [1] - 市场监管部门表示其工作聚焦人民群众“关键小事”，旨在常态化督促药械经营单位落实质量安全主体责任，规范经营行为，保障药械稳定供应 [1]

流感疫情与市场动态 - 中国疾控中心第46周监测数据显示全国流感样病例百分比达到6.5% 表明流感活动已进入快速上升阶段[1] - 抗流感药物市场因流感高发而活跃 其中奥司他韦一周销量猛增237% 玛巴洛沙韦销量上涨达180%[1] 奥司他韦市场格局 - 奥司他韦自2001年进入中国市场 目前有颗粒、胶囊、干混悬剂三大剂型规格[1][2] - 2024年国内全终端医院市场磷酸奥司他韦胶囊销售总额近19亿元 东阳光药以56.66%的市场份额在国内院内市场领先[4] - 罗氏专利于2016年到期后 国内仿制药大量涌现 目前奥司他韦相关药品批文已有138条 2025年全年受理数超40条 市场竞争加剧[7] 玛巴洛沙韦市场表现 - 罗氏原研的玛巴洛沙韦于2021年国内获批 2022年纳入医保 2023年全终端医院市场销量超4亿元[8] - 2024年玛巴洛沙韦销售额近14亿元 同比增长达216.54% 2025年上半年销售超7亿元 同比增速达67.75% 罗氏独占国内市场[8] - 玛巴洛沙韦专利预计2030年到期 目前有干混悬剂和片剂两个剂型 尽管石药集团和郑州泰丰已仿制获批 但在专利期内不能上市销售[11] 国产创新药进展 - 2025年3月 青峰医药的抗流感1类新药玛舒拉沙韦获批上市 成为国内首款、全球第二款针对流感病毒RNA聚合酶PA亚基的抑制剂[12][13] - 2025年5月 众生药业的昂拉地韦片正式上市 成为全球首款针对流感病毒RNA聚合酶PB2蛋白的抑制剂[15] - 2025年7月 济川药业与征祥医药联合研发的1类创新药玛硒洛沙韦片获批上市 该药为新一代靶向流感病毒RNA聚合酶PA抑制剂[15] 济川药业业务布局 - 济川药业聚焦儿科、呼吸、消化及妇科等领域 其呼吸系统药物已获批超10款产品 其中7款为独家[18] - 公司产品小儿豉翘清热颗粒、蒲地蓝消炎口服液、金花止咳颗粒、三拗片等均为独家品种[19] - 济川药业自主研发的金同贝及济可舒入选首批《江苏省创新药械产品目录》 其技术先进性与临床价值获认可[21] 市场格局总结 - 当前中国流感药物市场呈现传统品种稳健增长与创新品种爆发式崛起并存的格局[22] - 东阳光药凭借奥司他韦占据市场主导地位 罗氏的玛巴洛沙韦迅速崛起 国产创新药则为市场注入新的活力[22]

流感疫情现状与趋势 - 全国门急诊流感样病例流感阳性率已逼近45%，整体进入中流行水平，部分省份达到高流行水平[2] - 南北方流感活动处于快速上升期，预计12月中上旬多省将迎来高峰，下旬将覆盖全国绝大部分地区[2] - 当前流感流行毒株以甲型H3N2亚型为主，占比超过95%，伴随甲型H1N1和乙型Victoria系共同流行[2] - 甲型H3N2亚型引发更剧烈呼吸道症状，发热比例显著升高，更易侵袭下呼吸道引发肺炎等并发症[2] 抗病毒药物市场需求激增 - 甲流特效药在沈阳、长春等北方城市的销量增长了1.5倍以上[2] - 电商平台的检测订单量环比增长了63%[2] - 校园成为流感传播重灾区，5-14岁病例组流感病毒检测阳性率显著高于其他年龄组[12] 甲流特效药产品格局 - 中国共有6类甲流特效药，包括玛巴洛沙韦、帕拉米韦、磷酸奥司他韦、扎那米韦、盐酸金刚乙胺和昂拉地韦[3] - 昂拉地韦是国内首个获批药物临床试验的用于治疗甲流的小分子RNA聚合酶抑制剂[3] - 磷酸奥司他韦在中国甲流特效药市场中占据主导地位，占批准文号70%左右[9] - 玛巴洛沙韦仅获得4个批准文号，市场份额较小[9] 行业竞争格局与研发状况 - 原研创新主要被境外企业把持，包括日本盐野义、罗氏、GSK、BioCryst等掌控核心专利[8] - 本土企业仅众生药业具备原研能力，天济草堂、斯达制药、普洛药业、朗天医药等少数企业处于在研阶段[6][8] - 97%以上的市场主体集中于仿制药生产[8] - 中国本土生产企业包括先声药业、东北制药、海纳医药、华润三九、南新制药、天宇股份、齐鲁制药、金陵药业和华南药业等[6]

公司运营动态 - 仁和药业于11月28日在互动平台回应投资者提问[1] - 公司已优先保供磷酸奥司他韦、布洛芬、复方氨酚烷胶囊等药品[1] - 保供行动是针对当前市场的大量需求[1]

股价表现 - 东阳光药股价上涨6.83%至53.95港元 成交额2060.19万港元 [1] 财务业绩 - 2025年中期收入19.38亿元人民币 毛利14.68亿元人民币 [1] - 磷酸奥司他韦产品实现营业额13.01亿元人民币 受流感疫情放缓影响但仍保持行业领先地位 [1] 研发进展 - 伊非尼酮(HEC585)为国产首个进入III期临床的IPF原研新药 可拓展应用于PF-ILD/乙肝肝纤维化/间质性肺炎等疾病 [2] - 药物通过抑制TNF-α/TGF-β1释放及阻断TGF-β1-smad信号通路 同时调节PI3K-AKT/MAPK/Hippo信号通路形成广泛抗纤维化网络 [2] - 首席科学家林凯博士在第九届特发性肺纤维化峰会首次披露II期临床试验关键数据 [1]