文章核心观点 - 气候变化带来的物理风险和转型风险对商业银行的资产质量和业务稳定性构成威胁，商业银行需建立气候风险评估体系并将气候相关风险纳入全面风险管理框架[1] - 气候投融资是落实缓解和适应气候变化任务的重要机制，为商业银行实现可持续发展提供重要机遇[2] - 2018-2023年全国气候投融资指数持续上涨15.81%至168.55点，年复合增长率2.98%，其中2020-2021年同比增长率达5.31%[5] - 商业银行在气候投融资领域面临产品服务缺乏针对性、统计机制不健全、风险管理难度大、专业人才短缺和市场机制不完善等多重挑战[6][7][9] - 商业银行需从顶层设计、产品创新、风险管理和能力建设四方面重点发力，以更好服务气候投融资发展[10][11][12][13][14] 我国气候投融资发展成效 - 气候投融资被定义为"为实现国家自主贡献目标和低碳发展目标，引导和促进更多资金投向应对气候变化领域的投资和融资活动"，支持范围包括减缓和适应两个方面[3] - 2016年气候投融资在国家政策层面正式提出，2022年生态环境部发布首批23个气候投融资试点地区，含12个市、4个区、7个国家级新区[3] - 2020-2024年期间出台多项顶层设计政策，包括《关于促进应对气候变化投融资的指导意见》《气候投融资试点工作方案》《"十四五"节能减排综合工作方案》等[4][5] 商业银行面临挑战 - 缺乏针对中小微企业气候融资需求的产品服务，现有绿色信贷和碳减排贷款主要面向大中型企业和上市公司[6] - 气候贷款统计机制不健全，大多数商业银行尚未增设气候贷款相关"数据标签"，难以满足地方政府对客观统计数据的需求[7] - 气候投融资项目具有周期长、收益不确定性高的特点，技术风险和市场风险较高，风险管理难度大[9] - 专业人才储备和技术能力相对薄弱，银行从业人员缺乏气候变化、碳减排技术等领域的专业知识[9] - 市场机制尚不完善，碳市场价格波动大，存在信息不对称问题制约商业银行深入参与[9] 商业银行重点工作方向 - 顶层设计方面：将气候投融资纳入发展战略，制定绿色金融发展规划，优化信贷政策优先支持清洁能源、节能环保等领域项目[10][11] - 产品创新方面：开发多样化绿色信贷产品，发行绿色债券支持清洁能源项目，创新碳排放权交易产品、绿色保险等金融衍生品[11][12] - 风险管理方面：建立气候风险评估体系，加强环境与社会风险管理，推动信息披露与透明化按照TCFD框架披露气候风险管理策略[13] - 能力建设方面：培养既懂金融又懂气候的专业团队，利用大数据、人工智能等技术手段提升效率，设立绿色金融研究机构提供智力支持[14]

公司概况 * 公司为众安在线 一家互联网保险公司[1] * 公司坚持保险与科技双轮驱动的发展战略 并探索保险与人工智能融合潜力以推动行业数字化转型[18][52] * 公司已完成约5亿美元增资 进一步提升核心资本实力[18][51] 2025年上半年整体财务与运营业绩 * 公司总保费收入达166.1亿元人民币 同比增长9.3%[2][5][16] * 公司实现保险服务收入150.4亿元人民币 与去年同期基本持平[2][5] * 公司承保综合成本率改善至95.6% 同比优化2.3个百分点[2][5] * 公司实现净利润6.68亿元人民币[2][5][35] * 公司综合偿付能力充足率为226% 核心偿付能力充足率为217% 各项财务指标保持健康[5][18][51] 各生态系统业务发展 **健康保险生态系统** * 健康生态原保费收入达62.75亿元人民币 同比增长38.3%[2][8][41] * 覆盖1,521万短期用户 人均保费581元人民币[2][8][41] * 推出百万医疗险迭代产品 扩大保障范围至外购药品及医疗器械[8][41] * 推出"中明宝"（或称"东明保"）系列产品 填补非标准体及未服务群体的市场缺口 其住房保险业务上半年毛保费超10亿元 同比增长超6倍[8][18][53] **数字生活方式生态系统** * 创造62.9亿元人民币GDP 其中创新业务贡献24.9亿元 总体业务增长40%[2][9][42] * 宠物保险收入达5.63亿元人民币 同比增长51% 服务超100万宠物主人 通过18,000多家线下医院网络提供90万次服务[2][9][42] * 在体育场景开发专门品牌 覆盖马拉松、自行车等活动 并与江苏超级体育联赛合作[9][42] * 关注低成本经济细分市场 相关险种同比增长20%以上 包括电子设备电池险及食品配送等碎片化险种[9][42] **汽车生态系统** * 汽车险原始毛保费增长34%至14.78亿元人民币[4][10][43] * 新能源汽车保险占比超18% 同比增长125%[4][10][43] * 在全国实施强制性出行险运营模式 并在上海启动独立商业车险运营模式[10][43] * 未来将深入研究新能源汽车相关需求 提供全生命周期综合解决方案[10][43] **消费金融生态系统** * 实现26亿余元GDP 为25-40岁准优质零售消费者群体提供服务[4][11][44] * 平均贷款金额7,700元 期限约10个月 坚持谨慎经营原则 综合成本率有所改善[4][12][44] * 上半年该业务整体增长超过两位数[27][60] 技术与数字化进展 * 技术出口收入达4.96亿元人民币 同比增长12.2%[2][6][14] * 技术分部净亏损5,600万元人民币 同比收窄32.2%[2][6][37] * 为全球超1,000家科技客户提供服务[4][14] * 发布核心图平台升级版 拓展至商业保险领域 并推出人工智能代理、编排平台等新功能[4][14][45] * 自主开发人工智能中台平台"林西" 上半年部署近110个思维模型 生产环境调用量达4.5亿次[31][32] * 人工智能深度渗透至保险全流程 包括设计、营销、承保到理赔 以重塑价值链[32][33] 银行业务表现 * 银行业务（ZA Bank）净收入增长82.1%至4.57亿港元[2][6][15] * 其中净利息收入29.97亿港元 同比增长42.8% 非利息收入1.6亿港元 同比增长272.1%[15][46] * 首次实现半年盈利 净利润超4,900万港元[2][6][15] * 客户存款余额达211亿港元 总资产规模增长至2,464.45亿港元[15][47] * 净利差从2.28%提升至2.38% 成本收入比从119%大幅改善至67%[15][47] * 未来计划进一步提高活跃与高质量用户占比 并推出新产品矩阵包括美国债券基金、美国股票及加密货币等[24][59] * 在稳定币生态中扮演重要角色 为稳定币银行提供储备银行服务及资产托管 并销售稳定币[30][65] 渠道发展与客户经营 * 自有渠道保费收入达36.97亿元人民币 同比增长16.9% 占总保费22.2%[4][40] * 自有渠道服务380万用户 人均保单数增至1.7个 平均每单保费增长22.7%至5,225元人民币[4][7][40] * 公司推进渠道多元化战略 中长期目标是将自有渠道贡献占比提高至30%[28][62] 投资策略 * 投资策略继续执行固定收益加教育资产[17][49] * 总投资收益6.4亿元人民币 总投资收益率约3.3% 净投资收益率2.1%[17][49] * 权益类投资占比从6%提升至10%[23][57] * 公司处于谨慎投资阶段 重点关注固定收益资产 并平衡长期投资目标与短期机会[23][57] 可持续发展与社会责任 * 公司签署联合国可持续保险原则(PSI) 将社会价值拓展到可持续发展领域[2][7][38] * 公司推进包容性保险 为国内灵活就业群体和中小企业提供服务[7][38] * 推出与双碳减排目标相一致的绿色保险产品[7][38] * 公司建立低碳运营体系以降低碳排放[7][38] 未来展望与战略重点 * 公司总保费收入增长目标将高于全国平均水平 目标是实现双位数增长[21][56] * 公司将专注于产品创新、提升包容性以及推广营销等方面的投入[21][55] * 公司对汽车保险、宠物保险等低渗透率市场的长期发展充满信心[20][29][54] * 公司将继续优化风险模型和风控模型 通过AI能力进行全程管理 从规模驱动转向质量驱动[27][61]

业务合作 - 公司成功中标中绿发新疆单体最大光伏项目保险业务[1] - 公司与中绿发达成战略合作 在资源整合 渠道建设 综合服务等领域紧密协作[1] - 合作推动绿色保险产品供给改革 共同助力"双碳"目标实现[1] 项目服务 - 为新疆沙戈荒光伏能源项目提供风险保障[1] - 参与国家重大项目以及区域发展项目 服务于国家重大战略实施和区域协调发展[1] - 为大型风光新能源基地提供专业风险减量服务[1] 科技应用 - 运用无人机巡检 卫星遥感监测技术实现对项目进度的实时掌握[1] - 通过大数据分析提前预警可能出现的风险[1] - 开通绿色理赔通道确保出险后快速响应[1] 战略定位 - 公司锚定"能源行业保险专家"定位[1] - 围绕"保险+风险减量服务+科技"合作模式深化在光伏等清洁能源领域实践[1] - 打造"保险+能源"一体化服务方案实现资源精准配置[1] 未来发展 - 持续加强科技赋能和产品创新[1] - 全面提升保险服务的"含绿量"与"含科量"[1] - 为新型能源提供稳固风险保障 助力保障国家能源安全[1]

公司参展与保险服务 - 公司以"胸怀国之大者，践行保险为民"为主题亮相西博会国际馆 [1] - 公司旗下产险为西博会提供一揽子保险保障服务，包括公众责任险、安全生产责任险和团体人身意外险，覆盖近200名志愿者 [1] - 公司在四川分公司成立西博会风勘服务团队，聘请第三方专家共同开展风险服务，覆盖布展、开展、撤展全周期 [1] 科技与绿色保险布局 - 公司科技保险金额超过110万亿元，科技投资规模突破千亿元 [2] - 公司首创多款绿色保险产品，参与绿色公益打造"三江源公益林" [2] - 公司构建ESG体系，践行"双碳"战略 [2] 民生保障与养老布局 - 公司为三大主粮提供风险保障，大病保险覆盖超2亿人 [2] - 公司"惠民保"提供健康保障，"太保家园"养老项目已落地13城15园 [2] - 公司在四川省推出阿尔茨海默病专属保险"蜀智保" [2] 数字化转型与西部发展 - 公司构建大模型，加快数字劳动力应用，成为通过DCMM5级认证的保险集团 [2] - 公司险资入川累计超800亿元，首席承保多个省级重大项目 [2] 互动体验与论坛活动 - 展区设置"太好保"智慧出行体验和VR安全事故模拟等互动项目 [2] - 公司举办"气候保险的实践与探索研讨会"，探索巨灾保险创新与实践 [3]