注 2：产销量差距部分为内部自用。 以上销量和销售收入数据不包含本集团石油化工产品贸易数据。 公司代码：600688 公司简称：上海石化 编号：临 2025-42 中国石化上海石油化工股份有限公司 2025 年前三季度主要经营数据 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法 律责任。 中国石化上海石油化工股份有限公司（以下简称"本公司"，连 同其附属公司，"本集团"）根据上海证券交易所《上市公司自律监 管指引第 3 号——行业信息披露》之《第十三号-化工》第十五条的 相关规定，特将截至 2025 年 9 月 30 日止 9 个月主要经营数据公告如 下： 产品名称 产量（万吨） 销量（万吨） 销售收入 （人民币千元） 炼油产品 柴油 181.86 178.81 11,524,146 汽油 250.91 247.09 19,742,564 航空煤油 注 1 172.64 102.69 4,981,151 化工产品 对二甲苯 注 2 52.63 52.86 3,190,951 苯 注 1 26.71 26.66 1,519,821 一、 ...

内容概要：2024年我国丙烯腈产能为439.9万吨，与2023年持平；产量完成311.3万吨，同比增长6.56%；产能利用率自2020年后持续下滑，2024年回调至 70.8，随着国内丙烯腈供给端快速扩张，行业供应量持续增加，而其主要下游产品ABS、腈纶、丙烯酰胺等领域需求疲软，2024年我国丙烯腈表观消费量为 294.6万吨，增长率仅0.08%，对比同年产能和产量的增长率，我国丙烯腈面临供应过剩的局面。 上市企业：东方盛虹（000301）、中国石油（601857）、中国石化（600028） 相关企业：上海赛科石油化工有限责任公司、浙江石油化工有限公司、辽宁金发科技有限公司、利华益集团股份有限公司、山东科鲁尔化学有限公司、中海 油富岛（海南）化工有限公司、天辰齐翔新材料有限公司、山东海江化工有限公司、中国石油天然气股份有限公司大庆炼化分公司、中国石油化工股份有限 公司镇海炼化分公司、山东裕龙石化有限公司、中化泉州石化有限公司、中石化英力士（天津）石化有限公司 关键词：丙烯腈生产工艺、丙烯腈市场政策、丙烯腈产业链、丙烯腈供需现状、丙烯腈进出口贸易、丙烯腈竞争格局、丙烯腈发展趋势 一、概述 按纯度等级不同，丙烯腈 ...

行业概述 - 丙烯腈是合成纤维、合成橡胶和合成树脂的重要单体，为一种无色的有刺激性气味液体，其生产工艺主要包括丙烯氨氧化法、环氧乙烷法和乙炔法等 [2] - 按纯度等级不同，丙烯腈可分为工业级（纯度98.5%~99.5%）、聚合级（纯度≥99.8%）和试剂级，分别用于生产丁腈橡胶/ABS树脂等、聚丙烯腈（腈纶纤维）及其他领域 [4] 供需现状 - 2024年行业产能为439.9万吨，与2023年持平，产量完成311.3万吨，同比增长6.56%，产能利用率回调至70.8% [1][10] - 2024年表观消费量为294.6万吨，增长率仅0.08%，远低于同年产能和产量的增长率，行业面临供应过剩局面 [1][10] - 供应过剩主要由于主要下游产品ABS、腈纶、丙烯酰胺等领域需求疲软，其中ABS作为最大消费市场，占比高达50% [9][10] 竞争格局 - 全球市场集中度较高，2024年前十位生产企业产能占全球总产能的71.6%，英力士公司产能居世界之首，占比14.5%，江苏斯尔邦石化和中国石油分别位居第二和第三位 [12] - 国内市场集中度也较高，2024年CR5产能占比高达63.47%，其中斯尔邦石化产能占比最大，达23.64%，上海赛科和浙江石化并列第二，产能占比均为11.82% [12] - 斯尔邦石化是行业重要参与者，拥有大规模醇基多联产项目，上海赛科为中外合资企业，拥有年产52万吨丙烯腈等18套化工装置 [12][13] 市场趋势 - 行业出口已成为需求重要组成部分，自2021年起从净进口国转变为净出口国，2025年1-7月进出口量达18.5万吨，出口额20483.6万美元，主要出口至韩国、泰国、印度等地 [11] - 预计2025年行业将迎来新一轮产能集中扩张，新增产能达130余万吨，总产能将突破570万吨，但下游行业开工率普遍维持在60%-70%低位，供需错配格局或将加剧 [14] - 随着新企业入局，生产企业数量将由2024年的16家增至2025年的20家，行业CR5预计从63.47%回落至55.91%，市场竞争将更加激烈，竞争焦点将从产能规模转向产品质量、成本控制和技术创新 [14] 政策环境 - 近年来国家发布一系列政策，如《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》、《精细化工产业创新发展实施方案（2024—2027年）》等，推动行业向高端化、绿色化方向发展 [6][7]

产能扩张 - 2025年丙烯腈行业预计新增产能130余万吨 总产能将突破570万吨 [1][2] - 2025年上半年已有裕龙石化13万吨 泉州石化26万吨 镇海炼化40万吨装置投产 吉林石化26万吨装置于8月中旬开车 [2] - 行业总产能较2024年底增长近四分之一 迎来近5年第二次集中扩张期 [2] - 生产企业数量由16家增至20家 前五大企业产能集中度从63.47%降至55.91% 为近5年最低水平 [2] 需求状况 - ABS树脂占丙烯腈下游消费结构50% 其产能从2020年442.5万吨增至2024年916.5万吨 年均复合增长率19.97% [3] - 2024年ABS行业平均利润跌至-253元/吨 同比下滑220.3% 产量回落至548.8万吨 同比下降6.83% [3] - 2025年织造企业开工率跌破60% 海外订单同比减少30% 腈纶需求承压 [4] - 丙烯酰胺传统应用领域需求增量不足 新兴领域需求规模尚未形成 [4] - 三大主力下游领域开工率维持在60%-70%低位 对丙烯腈托举力度有限 [4] 新兴机遇 - 碳纤维 高性能工程塑料等高端下游领域预计2025至2030年带动丙烯腈需求年均增长8%-12% [5] - 碳纤维产量从2020年1.87万吨增至2024年5.90万吨 年均复合增长率33.28% [5] - 原丝成本在碳纤维总成本中占比达58.71% 丙烯腈作为关键原料价值凸显 [5] - 碳纤维在新能源汽车轻量化部件 风电叶片等领域的渗透率将显著提升 [6] - 丙烯腈行业年产值有望突破千亿元规模 成为高端化工新材料产业重要基石 [6] 竞争态势 - 行业竞争进入白热化阶段 生产成本控制成为企业生存关键 [6] - 技术创新是未来市场竞争核心驱动力 具备自主技术企业能在原材料消耗和能耗控制上降低成本 [6] - 企业需率先实现"做强 做优"才能抓住高端下游发展机遇 [6]

产量与销量 - 2025年上半年柴油产量119.87万吨、销量118.62万吨[1] - 2025年上半年汽油产量166.81万吨、销量167.58万吨[1] - 2025年上半年航空煤油产量112.61万吨、销量68.69万吨[1] - 2025年上半年乙二醇产量1.27万吨、销量1.21万吨[2] 销售收入 - 2025年上半年柴油销售收入77.06亿人民币[1] - 2025年上半年汽油销售收入134.96亿人民币[1] - 2025年上半年航空煤油销售收入33.16亿人民币[1] - 2025年上半年乙二醇销售收入4829万人民币[2] 价格数据 - 2025年上半年柴油均价6496元/吨，同比降6.21%，环比降2.43%[3] - 2025年上半年汽油均价8054元/吨，同比降7.59%，环比降6.19%[3] - 2025年上半年航空煤油均价4828元/吨，同比降15.05%，环比降10.30%[3] - 2025年上半年对二甲苯均价6026元/吨，同比降19.24%，环比降5.91%[3] - 2025年上半年苯均价5926元/吨，同比降21.07%，环比降17.18%[3] 成本数据 - 2025年上半年原油平均加工成本4002元/吨，同比降8.67%，环比降3.18%[4]

绿色发展成效 - 1-5月落实62项节能优化措施，降本增效6000余万元 [1] - 3月份全部能效指标优于行业能耗限额要求，聚乙烯和腈纶纤维装置能耗达同类工况历史最好水平 [4] - 炼油板块1-5月综合能耗同比下降9.93%，单因能耗同比下降11.73%，实现"双达标" [6] - 化工板块在总部节能评比中连续3个月获红旗，1-5月合计节约蒸汽4.5万吨，每小时节电67万千瓦 [7] 节能技术与管理 - 建立重点用能装置模型，通过优化用能结构每月节约低压蒸汽3.7万吨 [4] - 实施"一厂一策"策略，包括丁辛醇装置操作优化、蒸汽梯级利用等创新措施 [7] - 自主研发"液体产品零损耗及节能控制工艺"获"中国好技术"称号，获1项发明专利和6项实用新型专利 [10] - 应用高效烟气余热回收、装置间热联合等节能技术改造 [11] CCUS项目进展 - CCUS装置能耗较开车初期降低约20%，累计外送二氧化碳超170万吨 [10] - 减排量相当于植树1530万棵或近百万辆经济型轿车停开一年 [10] - 接待国内外百余家企业参观，成为展示降碳减排成果的"绿色地标" [14] 绿色文化建设 - 通过电子宣传资料、节能建议征集等方式提升全员节能意识 [13] - 开展"走进齐鲁，共建共享"公众开放日活动，展示污水处理等环保成果 [13] - 举办"探秘智慧能源，共创绿色未来"系列活动传播节能理念 [14] 新能源项目布局 - 光伏发电项目已建成投用 [3] - 加速打造以CCUS、氢气充装为代表的新赛道项目 [10] - 推进化石能源洁净化、洁净能源规模化、生产过程低碳化 [11]

腈纶产业发展概述 - 腈纶是一种由丙烯腈聚合而成的高分子化合物，主要用于制造聚丙烯腈纤维 [2] - 腈纶纤维具有耐候性、耐日晒、耐化学试剂等优点，但吸湿性和耐磨性较差 [2] - 腈纶纺织品广泛应用于服装、装饰等领域，可通过纯纺或与天然纤维混纺满足不同需求 [2] 腈纶行业政策背景 - 政策聚焦环保治理与产业升级，化纤行业被纳入重点环境风险管控对象 [5] - 国家发改委将粘胶短纤维等纳入节能降碳改造范围，推动行业绿色技术发展 [5] - 地方政府通过产业园规划推动产业集群补链强链，促进行业高质量发展 [6] 腈纶行业产业链 - 上游以丙烯腈为核心原料，中游通过聚合工艺形成差别化纤维制造能力 [8] - 下游对接纺织服装、装饰材料及工业用布领域 [8] - 头部企业通过自建丙烯腈装置强化成本控制，并向碳纤维原丝等高附加值领域延伸 [8] 腈纶产业发展现状 - 中国生产全球30%以上的腈纶织物和服装，拥有最大的腈纶服装市场 [10] - 2019-2024年产量从58万吨波动回升至62万吨，需求量由64.3万吨微降至61.93万吨 [10] - 2024年供需缺口收窄至0.07万吨，表明国产替代进程深化 [10] 腈纶产业进出口贸易 - 2019-2024年进口量从8.9万吨缩减至4.44万吨，出口量从2.6万吨攀升至4.51万吨 [12] - 2024年实现净出口逆转，标志国产腈纶国际竞争力提升 [12] - 产品结构向高端户外面料、阻燃纤维等特种领域倾斜，东南亚及一带一路市场成为新增长点 [12] 腈纶产业企业竞争 - 吉林化纤凭借原丝技术积累稳居全球第一梯队，2020-2024年营收年均复合增长9.6% [14] - 中石化上海石化依托全产业链优势巩固市场份额 [14] - 国际巨头通过大丝束原丝技术抢占碳纤维赛道，行业呈现两极分化态势 [14] 吉林化纤集团 - 拥有大规模腈纶纤维生产能力，产品种类丰富包括短纤、长丝等 [16] - 打破国外技术垄断，推出碳毡、可降解纤维等新品，品种从18个增至200余个 [16] - 2023年营业收入37.37亿元同比增长1.8%，2024年营收38.8亿元同比增长3.9% [16] 腈纶产业发展趋势 - 将加速推进绿色低碳技术应用，目标全生命周期碳足迹削减30%以上 [18] - 开发超细旦阻燃腈纶、导电智能纤维等特种材料，切入新能源汽车、医疗传感器等新兴领域 [18] - 差异化产品占比将明显提升，配套建设数字化柔性生产线支撑定制化订单 [18]