市场指数与成交概况 - 截至午盘，上证指数涨0.17%，深证成指涨0.83%，创业板指涨1.21%，北证50跌0.83% [1] - 全市场成交额10402亿元，较上日成交额缩量993亿元 [1] 行业与板块表现 - 锂电池产业链领涨，航空、有色金属涨幅居前 [1] - CPO概念股反复活跃 [1] - 稳定币、商业航天、海南自贸区题材调整 [1] - 卫星互联网板块回调，通用航空ETF基金、航空ETF基金跌2% [1] - 原油期货继续下跌，标普油气ETF跌1.9% [1] 个股与新股表现 - 新股沐曦股份半日大涨近700%，总市值一度超摩尔线程 [1] ETF产品表现 - 南方基金长江保护主题ETF异动上涨9.94%，最新溢折率为9.71% [1] - 锂矿金属延续涨势，广发基金稀有金属ETF涨3.33%、工银瑞信基金稀有金属ETF基金涨3.24%、嘉实基金稀有金属ETF涨3.23% [1] - CPO板块反弹，国泰基金通信ETF、富国基金通信设备ETF和创业板人工智能ETF国泰涨2% [1] - 两只巴西ETF跌3% [1]

市场表现 - 卫星及航空概念股表现强势，其中隆盛科技股价上涨超过5%，航天电子股价上涨超过4%，应流股份股价上涨超过3% [1] - 受盘面影响，卫星及通用航空相关交易所交易基金普遍上涨约2% [1] - 具体ETF表现：卫星ETF（159206）现价1.360，上涨0.032，涨幅2.41%；航空ETF基金（159257）现价1.041，上涨0.020，涨幅1.96%；多只通用航空主题ETF涨幅在1.76%至2.10%之间 [2] 行业驱动因素 - 商业航天行业在政策、技术与市场驱动下实现历史性跨越，全产业链协同创新 [2] - 商业航天司牵头推进“卫星互联网”等重大基础设施建设，计划在2027年前形成大规模星座组网 [2] - 上游卫星制造与中游发射服务订单有望因此增长 [2] - 统一监管缩短了审批周期，使得批量生产与批次发射成为常态，卫星单颗制造成本有望下降 [2] 行业前景 - 商业航天司的成立为行业提供了政策确定性 [2] - 行业有望触发从“需求”到“成本”再到“应用”的正向循环 [2] - 商业航天板块预期将迎来业绩与估值的双重提升 [2]

航空ETF基金市场表现 - 2025年8月4日，航空ETF基金（159257）震荡上行，截至13:57，当日涨幅为2.59%，收盘价为1.028元，一举反包前三日阴线 [1] - 当日成交总量为40.83万手，成交总额为4174.32万元，外盘成交26.18万手，内盘成交14.65万手 [1] - 标的指数成分股多数冲高，其中爱乐达20cm涨停，利君股份、航天电子等10cm涨停，振芯科技涨超8%，洪都航空涨超6%，华力创通涨超4% [1] 标的指数成分股与行业构成 - 航空ETF基金（159257）标的指数前十大成分股包括万丰奥威、航天彩虹、洪都航空、中直股份等，其中万丰奥威估算权重为6.15% [2] - 指数行业高度集中，国防军工为第一大权重行业，占比达59.7%，其次为汽车（7.2%）和计算机（7.3%）等通用航空相关领域 [8] - 指数中低空经济概念股权重占比高达53%，前十大成份股中有9只为低空经济概念股 [11] 产业与政策催化 - 产业层面，8月3日我国自主研发的2吨级电动垂直起降航空器（eVTOL）成功实现全球首次海上石油平台物资运输飞行，标志着海陆低空物流场景应用迈出关键一步 [4] - 政策层面，国家高度重视低空经济，7月31日有关部门会议提到要推进低空经济高质量发展，地方政策如深圳、广东等地也相继出台建设方案和发展规划 [6] - 海南省近日印发行动方案，提出加快培育商业航天全产业链，着力培育文昌国际航天城产业集群，并推动商业航天发射场核心能力提升 [5] 机构观点与后市研判 - 华福证券指出，低空经济具备反弹要素，当前板块处于低位，且下半年以来催化不断，同时低空或成为新一轮中美博弈方向 [8] - 从产业趋势看，低空安全与载物场景的无人机有望率先落地，如果后续政策落地，无人机板块有望从跟随角色转变为独立行情主角 [7] - 西南证券指出，国家层面高度重视低空经济产业发展，地方配套政策持续跟进，为产业发展提供支持 [6] 基金产品定位与主题 - 航空ETF基金（159257）聚焦低空经济与军工双主线，其标的指数广泛覆盖航空装备、军工电子、航天装备等国防军工细分领域 [8] - 在军贸销量预期提升、军工行业景气度不断提升的背景下，基金成分股有望受益 [8] - 在政策催化与科技赋能下，航空ETF基金（159257）所代表的低空经济与通用航空产业长期成长空间值得期待 [12]