军工板块近期表现 - 国防军工板块4月8日至6月30日区间涨幅达27.7%，超10%上市公司股价创历史新高 [2] - 军工龙头ETF（512710.SH）上半年份额增长76.3亿份，军工ETF（512660.SH）增长超40亿份，国防ETF等份额增长均超10亿份 [2][3] 军工板块核心驱动因素 - 2025年国防预算1.78万亿元，同比增长7.2%，军费占GDP比重1.26%，近十年未超1.5% [6] - 美国2024年军费占GDP比重3.42%，2025年预计达3.2%-3.5%，中国军贸全球份额2.9%（32.2亿美元），2030年目标提升至15%-20%（年需求1500-2000亿元） [8] - C919国产化率60%，订单超1500架，航空产业营收预计增长66.9% [9] 政策与规划催化 - 2025年为"十四五"规划收官年，军工需求加速释放，"十五五"规划启动，军工集团资产证券化率目标提升至50%（当前40%） [11] - 2025年9月3日阅兵将展示无人智能作战系统、高超声速武器等新装备，板块指数七连涨超11% [11][14] 军工ETF市场表现 - 5只军工ETF年内回报均超8%，军工ETF（512660.SH）回报8.2%，军工龙头ETF（512710.SH）回报8.7%，跑赢上证指数5% [15] - 中证军工指数前十大成分股权重37.03%，覆盖航海装备、航空装备、军工电子等细分领域，中国船舶（5.63%）、光启技术（5.47%）为前两大权重股 [18][20] - 中证军工指数发布以来累计收益率75.78%，年化5.21%，波动率31%高于沪深300（20.76%） [21][22] 航天航空ETF对比 - 航空航天ETF（159227.SZ）年内回报9.8%，航空航天ETF天弘（159241.SZ）回报10.9% [25] - 国证航天指数98.2%成分股属国防军工行业，但年内涨幅5.15%落后于军工龙头（12.72%）、中证军工（12.5%） [26][27] - 国证航天指数高度集中于航空航天产业链，受单一政策或订单波动影响更大 [27][30]

ETF市场表现 - 物流ETF(516910)领涨3.56% [1] - 中证2000ETF富国(563200)上涨1.94% [1] - 恒生ETF港股通(159312)上涨1.27% [1] - 创新药ETF富国(159748)领跌2.78% [1] - 航天航空ETF(159208)下跌1.21% [1] - 港股通创新药ETF(159570)下跌1.19% [1] 市场策略 - 打包市场龙头，抢反弹就买指数ETF [1]

航空航天行业表现 - 航空航天ETF（159227）和航空航天ETF天弘（159241）今日上午分别上涨1.46%和1.45%，现价分别为1.04和1.05 [1] - 航天航空ETF（159208）上涨1.34%，现价1.06，规模截止日为6月17日 [1] - 航空航天ETF（159227）规模达2.29亿份，半日成交金额为3358.55万元 [2] 行业投资逻辑 - 地缘政治冲突持续升级推动全球军费开支增长，航空航天板块为核心受益方向 [1] - 中国军工企业在无人机、战机和导弹等领域技术优势凸显，国际军贸市场中飞机和导弹品类占比达60% [1] - 中国全球军贸占比较小但提升空间巨大，凭借高性能和高性价比装备有望扩大国际市场份额 [1] 指数与成分股 - 国证航天航空行业指数（CN5082）由沪深北交易所航天航空行业证券组成，反映行业整体走势 [2] - 指数选取自由流通市值前50的股票作为成分股，每半年调整一次，采用自由流通市值加权，单个样本权重上限15% [2] - 主要权重股包括光启技术（权重10.84%）、航发动力（8.49%）、中航沈飞（7.41%）、中航西飞（5.72%）等 [3]

市场表现 - A股三大指数涨跌不一 上证指数收涨0.17%报3374.87点 深证成指收跌0.13%报10288.08点 创业板指收跌0.12%报2062.26点 两市总成交额1.29万亿元 [1] 行业表现 - 光伏设备、航运港口、化妆品行业涨幅居前 分别上涨2.23%、2.21%、1.97% [2] - 中证光伏产业指数上涨1.53% 光伏ETF指数基金、光伏ETF易方达、光伏50ETF分别上涨2.23%、1.84%、1.83% [2] - 中证全球中国教育主题指数上涨0.85% 教育ETF上涨1.97% [2] - 中证港股通高股息投资指数上涨0.53% 港股红利ETF基金上涨2.16% [2] - 中证2000指数下跌0.30% 中证军工指数、中证国防指数跌幅居前 分别下跌2.98%、2.97% [5] ETF表现 - 全市场500只非货ETF上涨 上涨比例44% 547只非货ETF下跌 下跌比例49% [2][5] - 标普500ETF（159612.SZ）份额规模达3.47亿份 跟踪标普500指数 包含500家领先公司 约占可用市值的80% [4] - 纳指生物科技ETF（513290.SH）份额规模达11.35亿份 跟踪纳斯达克生物技术指数 包含生物技术和制药公司 [5] - 光伏ETF指数基金（159618.SZ）份额规模达1.15亿份 跟踪中证光伏产业指数 权重股包括隆基绿能、阳光电源等 [5] - 航天航空ETF（159208.SZ）份额规模达1.55亿份 跟踪国证航天航空行业指数 权重股包括光启技术、航发动力等 [7] ETF溢价情况 - 标普500消费精选指数溢价居前 标普消费ETF收盘溢价25.03% [8][9] - 标普500指数情绪高涨 标普500ETF收盘溢价19.68% [8][9] - 沙特ETF（159329.SZ）溢价4.32% 德国ETF（513030.SH）溢价3.48% 纳指科技ETF（159509.SZ）溢价2.18% [9] 跌幅居前ETF - 中证2000增强ETF（159552.SZ）跌幅最大 达-3.89% [7] - 航天航空ETF（159208.SZ）下跌-3.18% 军工龙头ETF（512710.SH）下跌-3.08% 国防军工ETF（512810.SH）下跌-3.07% [7] - 国防ETF（512670.SH）下跌-3.07% 军工ETF（512660.SH）下跌-3.01% 军工ETF易方达（512560.SH）下跌-2.99% [7]

基金行业动态 - 宝盈基金副总经理李俊因个人原因于5月8日离任 [1] - 上周公募基金新发市场分化明显，31只基金合计募资63亿元，最高单只募资超19亿元，最低仅1000万元 [1] - 11家公募基金公司（包括中银、博时、海富通等）已上报上证AAA科技创新公司债指数基金 [1] 基金经理观点 - 华宝基金李栋梁认为债券市场将小幅震荡，需关注宏观对冲政策时点和力度，股票、纯债、可转债存在投资机会 [1] 市场行情分析 - 沪指涨0.82%，深成指涨1.72%，创业板指涨2.63%，两市成交额1.31万亿元（较前日放量1164亿元） [2] - 军工板块领涨（近30只个股涨停），相关ETF最高涨幅达5.53%，航天航空、船舶制造、通信设备板块表现强势 [2][3] - 港股创新药ETF集体回调，最高跌幅达4.83% [4] ETF投资机会 - 军工行业受益于建军百年目标和"十四五"规划任务，消耗类武器公司订单及业绩有望持续兑现，建议关注军工ETF [5] 新发基金信息 - 中欧大盘价值混合基金（偏股型）由刘勇管理，业绩基准为沪深300价值指数收益率×80%+中证港股通中国100指数收益率×10% [6][7]