核心观点 - 节前热点主题交易热度整体回落，但AI应用与电子布等科技主题走强，消费主题回调 [1] - 春节假期期间，机器人/AI应用领域产业催化密集，交易热度有望延续 [1] - 假期出行与消费数据稳中有升，看好受益增量政策与产业事件催化的科技成长和内需方向 [1] 主题一：机器人 - 宇树机器人在马年春晚表演，展示了运动控制与集群协同能力的跃升，创造了多项全球首次 [2] - 松延动力展示了聚焦家庭场景的双足和仿生人形机器人 [2] - 2025年全球人形机器人领域融资规模超过660亿元，国内融资事件与总金额领先 [2] - 山东提出力争机器人和智能装备产业规模突破2000亿元 [2] - 浙江提出“一链一策”推动人形机器人等产业发展 [2] - 第三代特斯拉Optimus人形机器人即将亮相，预计年产100万台 [2] - 推荐关注传感器、灵巧手、激光雷达等核心零部件，以及具备规模化量产能力的特斯拉、宇树、智元等机器人核心供应链 [2] 主题二：AI应用 - 国务院新年首次专题学习聚焦“人工智能+”，强调推动人工智能全链条突破、全场景落地 [3] - 总台春晚豆包AI总互动达19亿次，视频生成模型Seedance 2.0参与了多个节目的视觉创作 [3] - 阿里发布原生多模态模型千问Qwen3.5-Plus，在多项测试中领先GPT-5.2等主流模型 [3] - 智谱上线并开源了GLM-5模型 [3] - 我国AI市场规模有望在2030年前实现35%以上的复合年增速，大模型市场规模进入高增长阶段 [3] - 春节期间，智谱和Minimax的市值均超过3000亿港元 [1] - 推荐关注具备流量入口优势与用户粘性、持续加码资本开支且产品成熟度高的互联网平台公司，以及深耕医疗、交通、金融、教育、工业、娱乐等垂直领域产品化落地的应用公司 [3] 主题三：内需消费 - 2026年春运前20天，全社会跨区域日均人员流动量创同期新高 [4] - 春节假期前四天，全国重点零售和餐饮企业日均销售额较上年增长8.6% [4] - 2026年春节档票房超过50亿元 [4] - 2025年，我国人均服务性消费支出占居民人均消费支出的比重达到46.1% [4] - 广东提出积极发展宠物经济，大力发展赛事经济、演艺经济、会展经济 [4] - 江苏以“苏超”促进文旅体商融合发展 [4] - 据体育总局监测，我国重点赛事场均可带动消费2215.1万元 [4] - 推荐关注旅游、酒店、航空等出行消费，以及体育、潮玩等新兴消费与动销改善的大众消费品 [4] 主题四：商业航天 - 我国完成长征十号运载火箭系统低空演示验证飞行并在海上安全溅落和搜索回收，将推进运载火箭可重复使用技术发展 [5] - 民营火箭制造公司箭元科技、星际荣耀完成新一轮融资，有望加快民商火箭商业化进程 [5] - 多地两会部署商业航天产业发展任务，山东推动烟台东方航天港融入国家商业航天布局，河南建强先进制造业体系并支持天兵科技、天章卫星等商业航天企业，海南加快商业航天发射场及配套产业重大项目建设 [5] - 推荐关注受益于火箭发射与融资提速的中大型可复用液体火箭制造与发射服务产业链，以及受益于新技术路线和新应用场景的网系回收、太空光伏等领域 [5] 市场交易动态 - 节前一周热点主题日均成交额平均8.65亿元，日均换手率3.67%，均有所回落 [1] - 结构上，AI应用板块转涨，机器人主题在春晚催化下走强，越疆周五大涨超20% [1] - 在涨价预期下，电子布、覆铜板主题活跃，而大消费相关主题节前回调 [1]

核心观点 - 央视春晚成为展示中国前沿机器人技术和AI大模型应用的重要舞台，多个节目实现了机器人高难度动态表演与AI深度参与内容制作的全球首次公开亮相，引发公众对科技发展的强烈关注 [1][3][15][19] 机器人技术展示与突破 - **宇树科技机器人实现全球首次高动态集群控制技术展示**：机器人在快速奔跑中完成穿插变阵和武术动作，为后续多场景集群或单台机器人调度奠定基础 [1] - **机器人表演能力全面升级**：从去年《秧BOT》到今年《武BOT》，机器人可完成跳马、后空翻、棍术、双节棍、醉拳等高难度、连贯精准的武术动作，并与演员进行“人机对决” [1][3] - **机器人应用场景多元化呈现**：除表演外，机器人还在小品中扮演角色，提供情绪价值并展示技能；银河通用机器人的轮式双臂机器人G1在微电影中展示了家务场景的应用潜力 [3][11] AI与内容制作融合 - **AI大模型深度参与春晚内容创意与生成**：在节目《贺花神》中，借助央视听媒体大模型2.0，实现了“一月一人一景，一花一态一观”的东方美学视觉呈现 [15] - **视频生成模型实现全球首次深度应用公开项目**：2026年春晚成为视频生成模型Seedance 2.0在全球范围内首个深度应用的公开项目 [15] 公众反响与行业影响 - **科技表演引发广泛热议**：机器人武术节目相关话题登上热搜，网友评价其为“中国科技与中国功夫的最强合体”，并对科技发展的快速进化表示惊叹 [1][3][19] - **机器人元素广泛渗透多个节目**：除主打机器人节目外，魔法原子的机器人参与了歌唱节目，机器人元素在春晚舞台上多处出现 [9]

文章核心观点 - 2026年春节档成为多家AI大模型公司的核心营销与用户争夺战场，其投入规模与参与深度前所未有，标志着AI技术正从传统品牌手中抢占春晚这一顶级流量入口[1][3] - AI公司通过巨额资金投入、技术合作与场景嵌入等方式，旨在利用春节家庭场景进行用户教育、习惯培养和生态绑定，但高投入后的用户留存与商业转化是长期挑战[7][9][10] 行业竞争格局与参与者策略 - **阿里巴巴**：投入30亿元用于春节营销，旗下“千问”大模型独家冠名河南、东方、浙江、江苏四大卫视春晚，通过品牌露出、节目共创及与阿里系服务场景（外卖、闪购、机票）捆绑进行推广[1][3][9] - **字节跳动**：旗下火山引擎成为央视春晚独家AI云技术合作伙伴，提供节目创作、互动及直播技术支持；除夕夜通过“豆包”安排三轮抽奖，送出超10万份科技礼品[1][3][9] - **腾讯与百度**：分别推出10亿元和5亿元春节红包计划，在微信和百度App内强化大模型入口[1] - **其他参与者**：B站作为央视春晚独家弹幕视频平台增加技术投入以提升弹幕体验；山东卫视采用AIGC技术打造虚拟舞台并引入具身智能机器人；北京卫视推出聚焦服务机器人的纪实短片[4] 营销投入与市场活动 - 阿里巴巴为“千问”投入30亿元春节营销费用，并包揽四家一线卫视春晚冠名[1][3] - 腾讯和百度分别准备了10亿元和5亿元春节红包预算[1] - 字节跳动“豆包”在除夕夜送出超10万份科技礼品[9] - 效果显现案例：2月16日，通过“千问”帮买电影票的订单量日环比增长500%[9] 技术应用与内容创新 - **央视春晚**：由字节跳动火山引擎提供AI云技术支持，覆盖节目创作、线上互动及直播核心环节[3] - **地方卫视创新**： - 河南卫视全链路融入AI技术，解决节目制作难点并提升生产效率[8] - 山东卫视使用AIGC技术与XR虚拟舞台，强化视觉并减少实景搭建投入[4][8] - 北京卫视制作以“人机共生”为主题的纪实短片，展示服务机器人在家庭中的应用[4] - **产品发布**：字节跳动在春节期间发布视频生成模型Seedance 2.0，并通过互动活动开放用户体验[9] 战略目标与行业洞察 - **核心目标**：利用春节密集流量与完整家庭场景，对用户（尤其是长辈群体）进行AI服务教育、推广及使用习惯培养[6][8] - **选择逻辑**：AI公司选择合作卫视时考虑影响力与目标人群匹配度，例如“千问”选择覆盖人群广的四大卫视，而未选择更擅长跨年晚会的湖南卫视[6] - **春晚自身诉求**：面对观众触达场景迁移及新媒体竞争压力，春晚主动拥抱AI以寻求降本增效、吸引年轻观众（2025年央视春晚在B站直播的观众中30岁以下占比83%）及实现技术展示与商业转化功能[7][8] 效果与长期挑战 - **短期效果显著**：春节窗口期内，大模型厂商通过活动迅速获得曝光、下载与体验，例如“千问帮我买电影票”成为年轻人消费新宠[9] - **长期挑战**：春节流量具有强时效性，用户可能因红包或活动而来，节后存在流失风险；行业竞争是马拉松，最终胜负取决于巨额投入能否转化为稳定的用户使用频次、商业转化及生态绑定[9][10]

行业技术发展 - 视频生成模型Seedance 2.0已能生成完成度相当高的视频，从几年前的“一眼假”发展到当前水平，技术迭代速度非常快[1] - 电影行业历史上经历了从黑白到彩色、从无声到有声、从胶片到数码的技术变革，每次变化都伴随怀疑和不安，但最终新技术被吸纳[1] - AI视频生成技术被视为电影行业技术演进的最新阶段，与历史上摄影机等新发明的出现类似[1] 公司合作与产品应用 - 导演贾樟柯与豆包官方的视频生成模型Seedance 2.0合作，共同制作了春节贺岁短片《贾科长Dance》[1] - 该短片由贾樟柯监制，但其本人并未出演，片中出现的两个“贾樟柯”形象均由Seedance 2.0生成[1] - 公司通过技术演示，在短片中刻意呈现了两种不同生成效果：一个保留明显“AI感”，另一个则高度模拟现实人物[1] 行业核心观点 - 行业资深人士认为，技术本身不会“取代”电影，电影自诞生起就一直在与新技术共处[1] - 行业发展的关键不在于技术本身，而在于人如何使用技术[1] - 面对AI技术的迅速渗透，行业展现出接纳与探索的态度，将其视为创作的新工具而非威胁[1]

实时热点与宏观政策 - 特朗普关税政策面临重大变数，美国众议院否决了对加拿大加征关税的提议[4] - 美国上周初请失业金人数超出市场预期[4] - 韩国投资者再度买入中国股票[4] - 1月份中国市场黄金ETF流入资金达440亿元人民币，创下历年同期新高[4] - 中国商务部宣布自2月13日起，对原产于欧盟的进口相关乳制品征收反补贴税[4] - 市场监管总局召开餐饮服务连锁企业行政指导会[4] - 网信部门开始从严整治传播无AI标识的虚假不实信息问题[4] - 机构数据显示，1月中国智能手机销量同比下滑23%[4] - OpenAI推出了首款采用Cerebras芯片的AI模型[4] - 豆包视频生成模型Seedance 2.0上线[4] 全球金融市场表现 - 美国国债收益率普遍下跌，2年期美债收益率跌4.57个基点至3.456%，5年期跌7.98个基点至3.659%，10年期跌7.04个基点至4.100%[4] - 波罗的海干散货指数收于1958.00点，上涨4.04%[5] - CME比特币期货收于65840.00点，下跌2.77%[5] - ICE布伦特原油收于67.55美元/桶，下跌2.67%[5] - 伦敦现货黄金收于4921.63美元/盎司，下跌3.17%[5] - 美元指数收于96.91，微跌0.01%[5] - 美元兑人民币(CFETS)汇率收于6.90，下跌0.14%[5] - 美国股市主要指数下跌，纳斯达克指数收于22597.15点（跌2.03%），道琼斯工业指数收于49451.98点（跌1.34%），标普500指数收于6832.76点（跌1.57%）[5] - 日经225指数收于57639.84点，微跌0.02%[5] 中国及香港市场表现 - 香港恒生指数收于27032.54点，下跌0.86%[5] - 恒生中国企业指数收于9175.18点，下跌1.00%[5] - 恒生科技指数收于5408.98点，下跌1.65%[5] - 恒生期货指数收于34680.25点，下跌0.88%[5] - 内地A股主要指数涨跌互现，上证指数收于4134.02点（微涨0.05%），深证综指收于2708.93点（涨0.51%），沪深300指数收于4719.58点（涨0.12%），创业板指收于3328.06点（涨1.32%）[5]

科创人工智能ETF南方(589230)市场表现 - 截至2026年2月12日14:20，科创人工智能ETF南方(589230)上涨4.17%，盘中换手率达12.83%，成交额为6232.18万元，市场交投活跃 [1] - 其跟踪的上证科创板人工智能指数成分股表现强劲，其中优刻得上涨20.01%，晶晨股份上涨15.81%，芯原股份上涨11.83%，威胜信息、星环科技等个股跟涨 [1] 人工智能行业近期动态 - 2月10日，全国首个面向真实交易与产业转化的AI应用场景开放平台——全球人工智能应用场景中心LuckyMate.AI华强北旗舰店启用，该平台集AI技术展示、产业对接、城市应用于一体 [1] - 2月11日，字节跳动旗下AI助手豆包已开启最新视频生成模型Seedance 2.0的灰度测试 [1] 人工智能行业趋势与展望 - Agentic AI的快速发展正推动CPU在AI系统中的角色发生根本性转变，从辅助算力单元升级为性能瓶颈与能耗核心 [2] - 在AI系统中，工具处理延迟可占总延迟高达90.6%，CPU能耗在大批次场景下占比可达44% [2] - IDC预计，Agent年执行任务数将从2025年的440亿次飙升至2030年的415万亿次，期间年复合增长率高达524% [2] - CPU正迎来新一轮高速成长周期 [2] 科创人工智能ETF南方(589230)及跟踪指数概况 - 该ETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数 [2] - 上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的、为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本 [2] - 指数前十大权重股包括芯原股份、澜起科技、金山办公、寒武纪、复旦微电、石头科技、晶晨股份、中科星图、恒玄科技、云天励飞 [2] - 该ETF设有场外联接基金，A类份额代码为025105，C类份额代码为025106 [3]