EF账户发展情况 - 截至9月末EF账户业务量超2000亿元人民币，开户数量600余个，与76个国家和地区发生资金划转[1] - 中国人民银行海南省分行持续指导试点银行开展政策宣介，支持优质企业开立EF账户，推动账户扩面增量[1] 跨境贸易投资试点业务 - 跨境贸易投资高水平开放试点累计发生经常项下业务金额423.11亿美元，惠及优质企业184家[1] - 资本项下试点业务金额28亿美元，惠及企业100家，海南辖内备案审慎合规银行14家[1] 跨境收支总体表现 - 2025年前三季度海南省跨境收支规模804.6亿美元，同比增长1.1%[1] - 结售汇总额179.8亿美元，同比增长10.4%，其中结汇规模46.3亿美元同比增长22.5%，购汇规模133.5亿美元同比增长2.4%[1] 货物与服务贸易表现 - 前三季度全省货物贸易收支规模352.8亿美元，免税品进口付汇21.4亿美元，同比增长26.6%[2] - 服务贸易跨境收支规模50.4亿美元，同比增长8.1%[2] 直接投资表现 - 全省直接投资收支规模367.1亿美元，同比增长4.2%[2] - 全省来华直接投资66.6亿美元，同比增长28.5%[2] 跨境资产管理试点 - 中国人民银行海南省分行完成4家发行机构申请的50亿元人民币试点规模核定[2] - 4家试点发行机构为金元证券、万和证券、汇百川基金、鹏安基金[2] - 10月17日已有两家试点发行机构的产品完成境外投资者认购，资金划转顺畅高效[3] 金融管理下一步工作 - 金融管理部门将审核试点机构报备材料，公示试点机构名单并实行动态管理[3] - 指导试点银行为境外投资者提供便捷的账户开立、资金划转和汇兑服务[3] - 建立健全金融监管部门联络协商机制，加强统计监测与监督管理[3]

试点业务启动 - 海南证监局公告首批6家金融机构完成海南自由贸易港跨境资产管理试点业务备案 包括万和证券与金元证券两家券商 [1] - 试点业务支持境外投资者投资海南自由贸易港内金融机构发行的理财产品 私募资产管理产品 公开募集证券投资基金 保险资产管理产品 [2] - 试点业务有利于丰富跨境金融产品供给 为境外投资者提供投资境内市场的新渠道 [3] 参与券商概况 - 万和证券注册资本为22.73亿元 为国信证券子公司（持股比例96.08%） 在海南省设有1家分公司和1家营业部 [3] - 金元证券注册资本为40.31亿元 在海南省设有1家分公司和3家营业部 [3] - 万和证券将严格遵守反洗钱等义务 履行主动管理职责 防范业务风险 [2] - 金元证券计划依托政策优势 重点开发面向境外投资者的特色资管产品 提供多元化 专业化 国际化服务 [2] 业务发展机遇 - 跨境资管业务能为资管机构带来丰富业务机遇 驱动其提升核心服务能力和国际竞争力 [1] - 试点业务有利于券商扩大客户覆盖面 打造新的利润增长点 [3] - 跨境资管业务日益成为券商开拓业绩增量的重要发力点 [4] - 跨境资管有助于投资者捕捉不同经济体增长周期和利率差异 构建分散化 收益风险比更优的投资组合 [4] 公司战略布局 - 国信证券表示将优化产品线 完善跨境产品筛选标准 提供多资产类别产品池 满足客户多币种 多市场配置需求 [4] - 国信证券将发挥综合金融服务优势 在产品策略 资金募集及合规风控等方面与万和证券加强协作 [4] - 财通资管近年来加强跨境业务探索 包括搭建国际业务团队 提升全球化资产配置能力 完善相关业务资格 [5] - 财通资管计划进一步完善多元化资产配置工具箱 提供跨市场 跨品种投资服务 [5]

南方财经记者 庞成 近日，海南证监局公布了参与海南自由贸易港跨境资产管理试点业务机构名单，共有6家机构入选，率 先布局。 这是自8月21日《海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则》（下称《实施细则》）正式实施 后，首批公布的跨境资产管理试点业务试点机构，标志着这一试点进入实质性落地阶段。 根据《实施细则》，境外投资者可通过该试点投资试点机构发行的理财产品、证券基金期货经营机构私 募资产管理产品、公开募集证券投资基金、保险资产管理产品，初期试点总规模上限为100亿元。 多家试点机构表示，看好入围跨境资管试点带来的业务机遇，已做好充分准备，将重点开发、销售面向 境外投资者的特色资管产品，为境外投资者提供多元化、专业化、国际化的资产管理服务。 具体来看，6家试点机构分别为金元证券、万和证券，汇百川基金、鹏安基金，兴业银行海口分行、浦 发银行海口分行。 从机构类型与功能分工来看，首批试点机构涵盖发行、销售两类主体，且本土金融机构占比显著。 按备案类型来看，金元证券、万和证券、汇百川基金和鹏安基金作为发行机构备案，将设计并管理面向 境外投资者的跨境资管产品。兴业银行海口分行和浦发银行海口分行作为销售机构备案，承担产 ...

海南自贸港跨境资管试点业务启动 - 海南自由贸易港金融开放迎来标志性进展，跨境资产管理试点业务进入实质性操作阶段 [1] - 首批6家试点机构已完成备案，包括4家发行机构和2家销售机构，标志着业务进入实质性操作阶段 [2] - 试点业务依据今年7月发布的《海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则》开展，该细则于2025年8月21日生效 [6] 首批试点机构构成 - 首批试点机构名单于2025年10月15日由海南证监局披露 [2][3] - 4家发行机构为金元证券、万和证券、汇百川基金和鹏安基金，负责设计和管理面向境外投资者的跨境资管产品 [2][3] - 2家销售机构为兴业银行海口分行和浦发银行海口分行，承担产品的销售与服务工作 [2][3] - 4家发行机构的注册地均在海南省海口市，凸显本地金融机构在自贸港建设中的主力军作用 [3] 试点业务制度框架与规模 - 试点业务初期总规模上限为100亿元 [7] - 支持境外投资者投资海南自贸港内金融机构发行的多种产品，包括理财产品、私募资管产品、公募基金、保险资管产品等，涵盖R1至R4风险等级 [7] - 境外投资者购买试点资管产品需使用人民币进行结算，并遵守相关账户管理和资金划转规定 [7] - 发行机构可发行同时面向境内外投资者或仅面向境外投资者的产品，但募集资金应投向境内市场 [7] 试点业务的意义与机构准备 - 该试点是继QFII、沪港通、债券通等之后，允许境外投资者投资中国金融市场的又一重要路径 [7] - 试点机构正集中精力进行产品设计和认证，并积极联合销售机构为服务境外投资者做准备 [6] - 试点为财富管理机构带来国际化经营新机遇，有助于整合境内外资源并寻求与国际金融机构合作 [8]

政策核心内容 - 《海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则》于8月21日正式生效 初期试点规模设定为100亿元人民币 [1] - 试点采用单边主动开放模式 面向全球符合条件的境外机构及个人投资者 不限特定区域 [2] - 投资产品覆盖风险等级R1-R4的私募资产管理产品、公募证券投资基金及保险资产管理产品等多类主流品种 [1] 账户与结算机制 - 允许境外投资者在海南自贸港内银行开立人民币银行结算账户（NRA账户）及自由贸易账户（FT账户） [1] - 鼓励使用人民币进行计价和结算 旨在推动人民币国际化进程 [1] 市场影响与战略定位 - 试点开放范围超越原有资本市场互联互通渠道 体现更高水平全球开放导向 [2] - 试点规模上限将根据经济金融发展形势、国际收支状况及市场需求动态调整 [2] - 有助于吸引境内外资产管理机构入驻 将海南打造为连接国内国际资本市场的独特支点 [2]

海南省金融改革行动方案 - 海南省政府印发《海南省加快构建具有特色和优势现代化产业体系三年行动方案（2025—2027年）》，提出开展金融改革先行先试，包括推动EF账户试点扩容、争取跨境资管政策试点、支持跨境资金集中运营中心发展等 [1] 跨境资管试点业务 - 《海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则》将于8月21日生效，试点初期为180天 [2] - 试点业务以人民币计价结算，募集资金投向境内市场，境外投资者可通过NRA账户及FT账户购买试点资管产品 [3] - 初始试点总规模为100亿元人民币，后期可动态调整 [5] - 试点面向全球境外机构和符合条件的境外个人投资者，投资产品范围涵盖R1至R4风险等级的多种资管产品 [2] - 多家银行正在筹备参与试点业务，包括海南银行、国有行及部分股份行，主要申请代销证券基金类产品 [2][4] 跨境资管试点意义 - 试点开放范围比之前资本市场互联互通渠道更大，采取单边主动开放模式，体现海南自贸港更高水平开放导向 [5] - 有利于推进人民币国际化，为离岸人民币回流境内资本市场提供新渠道 [5] - 有望吸引全球资管机构在琼设立区域总部，推动相关配套产业链聚集 [5] - 业界期待试点规模逐步扩大，并将REITs、绿色金融产品等创新资产类别纳入底层资产 [6] EF账户业务发展 - 上半年海南新增EF账户273个，较上年全年增加115个 [9] - 上半年EF账户业务量达917.97亿元人民币，较上年全年增加256.9亿元 [9] - 业务涉及与新加坡等57个国家和地区的资金划转 [9] 跨境资金集中运营中心 - 海南自贸港已有4家被认定的跨境资金集中运营中心 [8] - 运营中心可集中处理集团跨境资金事务，提升效率、降低成本 [8] - 首批受益企业包括元诚科技、海南天然橡胶、山东黄金集团（海南）、紫金国际控股等 [8]

◎记者 周亮 海南自由贸易港全岛封关运作将于12月18日正式启动。海南金融领域以"促开放"为提升点，多项准备工 作已取得实质性进展。 7月30日，上海证券报记者在中国人民银行海南省分行举行的2025年第三季度新闻发布会上获悉，今年 以来，中国人民银行海南省分行扎实推进自贸港金融改革创新，为自贸港封关运作提供有力的金融支 撑。 近日，中国人民银行海南省分行等五部门联合发布了《实施细则》，自8月21日起生效，生效之日起180 日内为试点初期。 中国人民银行海南省分行外汇管理处处长张园园表示，《实施细则》聚焦如何支持境外投资者投资海南 自贸港内金融机构发行的资管产品。"简单来说，主要内容涉及哪些境外投资者可以投、可以投资哪些 产品、用什么账户投资、资金如何进出、如何防控风险及如何落实境外投资者保护等方面。" 张园园表示，《实施细则》具有多项亮点： 一是投资主体多元化。跨境资管试点面向全球的境外机构和符合条件的境外个人投资者。 二是投资产品范围广。涵盖风险等级在R1—R4的证券基金期货经营机构私募资产管理产品、公开募集 证券投资基金，保险资产管理产品等。 三是投资账户较灵活。境外投资者可在海南自贸港内银行开立人民币银 ...

海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则 - 跨境资管试点实施规模管理，试点规模指境外投资者购买的试点资管产品资金净流入规模，在任何时点不得超过试点总规模上限 [1] - 试点总规模为中国人民银行海南省分行同意各家发行机构申请的试点规模之和 [1] - 中国人民银行海南省分行在中国人民银行指导下，根据海南自贸港经济金融发展、国际收支形势、市场实际需求等设定及动态调整跨境资管试点总规模上限 [1] - 初始试点总规模上限设定为100亿元人民币 [1]