三一重工(06031.HK)发布公告，公司拟全球发售约5.80亿股H股(视乎发售量调整权以及超额配股权行使与否而定)，中国香港发售股份5804.26万股，国际 发售股份约5.22亿股；2025年10月20日至10月23日招股，预期定价日为10月24日；发售价将为每股发售股份20.30-21.30港元，每手买卖单位为200股，中 信证券为独家保荐人；预期股份将于2025年10月28日开始在联交所买卖。 集团已订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意遵照若干条件，按发售价认购或促使其指定实体认购可购入的发售股份数目，总金额约为7.58亿美元 (或约58.99亿港元)(假设发售价为每股H股20.80港元(即发售价范围的中位数))。按照发售价每股发售股份20.80港元(即本招股章程所列指示性发售价范围的 中位数)，基石投资者将认购的发售股份总数将为约2.84亿股。 基石投资者包括淡马锡、盈峰资本、HHLRA(隶属于Hillhouse Group)、UBS AM Singapore、LMR、贝莱德、RBC GAM、WT Asset Management、 Oaktree、睿远、上海高毅及中信证券国际资本管理有限公司(就 ...

中国上市公司网讯 10月20日，三一重工股份有限公司(以下简称"三一重工")披露招股章程，正式启动发行工作。公司预期定价日为10月24日，预计于10月28日上市。公司拟在港交所主板上市 据悉，三一重工本次全球发售项下的发售股份数目为580,424,600股H股(视乎发售量调整权以及超额配股权行使与否而定);香港发售股份数目为58,042,600股H股(可予重新分配);国际发售 公开数据显示，三一重工是创新驱动的全球工程机械行业领军企业。公司专注于挖掘机械、混凝土机械、起重机械、桩工机械及路面机械等全系列工程机械产品的研发、制造、销售及服务。按2 公司拥有行业内领先的多元化产品矩阵，可满足客户不同类型的作业需求，覆盖挖掘机械、混凝土机械、起重机械、桩工机械、路面机械等主要品类，以及自卸车、消防车等快速发展产品。公司 公司是工程机械行业数智化、低碳化转型发展的领军企业，持续推动产品创新，响应客户需求并把握市场增长机遇。于2024年，公司有40余款新能源产品成功上市，包括挖掘机、装载机、泵车 依托多年技术沉淀与产品创新，公司进一步构建了多种场景下的整体解决方案，如露天采剥数智化解决方案、泵车基础施工解决方案、起重机 ...

上市基本信息 - 公司于2025年10月20日至10月23日进行H股招股，预计2025年10月28日在港交所挂牌上市 [3] - 全球发售5.804246亿股H股，占发行后总股份的6.41%，另有15%发售量调整权 [5] - 招股价范围介乎20.30港元至21.30港元，每手200股，入场费4,302.97港元 [5] - 最多募资约123.63亿港元，若发售量调整权及超额配股权悉数行使，最高募资额将达163.50亿港元 [5] - 上市市值范围介乎1,838.13亿港元至1,928.68亿港元 [5] 发行结构与承销 - 招股采用机制B，香港公开发售初始分配比例为10%，不设回拨机制 [5][6] - 中信证券担任独家保荐人、稳定价格操作人及承销商之一，其他承销商包括中金公司、中银国际、招商证券国际、农银国际、工银国际 [5][8] - 设有15%超额配股权，最多可增发约0.87亿至1亿股 [5] 基石投资者 - 本次IPO引入23名基石投资者，合共认购7.58亿美元（约58.99亿港元）的发售股份 [6][7] - 基石投资者包括淡马锡（认购7,500万美元）、盈峰资本（认购6,000万美元）、HHLR（认购5,000万美元）、UBS AM Singapore（认购5,000万美元）、LMR（认购5,000万美元）、贝莱德（认购4,306万美元）等知名机构 [7] 募资用途 - 募资净额约119.26亿港元（按发售价范围中位数计） [7] - 约45.0%将用于进一步发展全球销售及服务网络 [7] - 约25.0%将用于增强研发能力 [7] - 约20.0%将用于扩大海外制造能力和优化生产效率 [7] - 约10.0%将用于营运资金和一般公司用途 [7] 股权结构 - 香港上市后，控股股东集团（一致行动）合计持股约31.56%，其中梁稳根先生直接持股2.60%，其拥有56.74%权益的三一集团持股27.57% [8][9] - 其他A股股东持股62.03%，H股股东持股6.41% [8][9] 公司业务与行业地位 - 公司是全球工程机械领军企业，按2020年至2024年核心工程机械的累计收入计，为全球第三大及中国最大的工程机械企业 [10] - 在挖掘机及混凝土机械细分领域全球排名第一 [10] - 产品销往全球150余个国家和地区，2025年前四个月海外市场收入占总收入的57.4% [10] - 公司于2003年7月3日在上交所上市，截至2025年10月20日午间收市，A股总市值约人民币1,907.59亿元 [10]

全球发售方案 - 公司拟全球发售约5.80亿股H股，其中中国香港发售5804.26万股，国际发售约5.22亿股 [1] - 招股期为2025年10月20日至10月23日，预期定价日为10月24日，股份预计于2025年10月28日开始在联交所买卖 [1] - 发售价范围为每股20.30-21.30港元，每手买卖单位为200股，中信证券为独家保荐人 [1] 基石投资者情况 - 基石投资者已同意按发售价认购总金额约7.58亿美元（约58.99亿港元）的股份，假设发售价为中位数20.80港元 [2] - 按每股20.80港元计算，基石投资者将认购约2.84亿股发售股份 [2] - 基石投资者阵容包括淡马锡、盈峰资本、HHLRA（隶属于Hillhouse Group）、贝莱德、UBS AM Singapore等多家知名机构 [2] 募集资金用途 - 假设发售价为中位数20.80港元且未行使相关权利，全球发售所得款项净额预计约为119.26亿港元 [3] - 约45.0%的所得款项净额将用于进一步发展全球销售及服务网络，以提高品牌知名度、市场渗透率和服务效率 [3] - 约25.0%的所得款项净额将用于增强研发能力，约20.0%将用于扩大海外制造能力和优化生产效率，约10.0%将用于营运资金和一般公司用途 [3] 公司业务概况 - 公司是创新驱动的全球工程机械行业领军企业，专注于挖掘机械、混凝土机械、起重机械等全系列产品 [1] - 按2020年至2024年核心工程机械产品的累计收入计算，公司是全球第三大及中国最大的工程机械企业 [1] - 截至2025年4月30日止四个月，公司来自海外市场的收入占总收入的57.4%，产品销往全球150余个国家和地区 [1]

三一重工（06031）于2025年10月20日-2025年10月23日招股，公司拟全球发售5.8亿股H股，其中香港发售占约10%，国际发售占约90%。发售价为20.3-21.3港元。每手200股，预期H股将 成立于1994年，集团是创新驱动的全球工程机械行业领军企业。集团专注于挖掘机械、混凝土机械、起重机械、桩工机械及路面机械等全系列工程机械产品的研发、制造、销售及服务。按202 责任编辑：卢昱君 ...

三一重工（600031）(06031)于2025年10月20日-2025年10月23日招股，公司拟全球发售5.8亿股H股，其 中香港发售占约10%，国际发售占约90%。发售价为20.3-21.3港元。每手200股，预期H股将于2025年10 月28日(星期二)上午9时正开始在联交所买卖。 集团已与淡马锡、盈峰资本、HHLRA、UBS AM Singapore、LMR、贝莱德、RBC GAM、WT Asset Managemen、Oaktree、睿远、上海高毅及中信证券国际资本管理有限公司、Perseverance Asset Management、香港景林、Pinpoint、上海保银与CICC Financial Trading Limited、Ghisallo、Jane Street、 FengHe、QRT、潍柴动力（000338）香港、大家人寿、法士特、惠理订立基石投资协议(各称及统称基 石投资协议)，据此，基石投资者已同意遵照若干条件，按发售价认购或促使其指定实体认购可购入的 发售股份数目(向下约整至最接近每手200股H股的完整买卖单位)，总金额约为7.58亿美元(假设发售价为 每股H股20.80港元( ...

格隆汇10月20日丨三一重工(06031.HK)发布公告，公司拟全球发售约5.80亿股H股(视乎发售量调整权以 及超额配股权行使与否而定)，中国香港发售股份5804.26万股，国际发售股份约5.22亿股；2025年10月 20日至10月23日招股，预期定价日为10月24日；发售价将为每股发售股份20.30-21.30港元，每手买卖单 位为200股，中信证券为独家保荐人；预期股份将于2025年10月28日开始在联交所买卖。 成立于1994年，集团是创新驱动的全球工程机械行业领军企业。集团专注于挖掘机械、混凝土机械、起 重机械、桩工机械及路面机械等全系列工程机械产品的研发、制造、销售及服务。按2020年至2024年核 心工程机械产品的累计收入计算，集团是全球第三大及中国最大的工程机械企业。于往绩记录期间，集 团的产品已销往全球150余个国家和地区，截至2025年4月30日止四个月，集团来自海外市场的收入占集 团总收入的57.4%。集团的产品备受全球客户信赖，凭藉先进的技术实力与性能，广泛参与多项全球标 志性项目的施工建设，如港珠澳大桥、伦敦奥运场馆、迪拜塔、北京奥运场馆等。 集团已订立基石投资协议，据此，基石投资 ...

假设每股发售股份的发售价为20.80港元，(即发售价范围20.30港元至21.30港元的中位数)，并假设未行 使发售量调整权及超额配股权，在扣除承销费、佣金以及与全球发售有关的我方应付的预计费用后，我 方将从全球发售中获得约119.26亿港元的所得款项净额。集团打算将全球发售的所得款项净额按如下所 示金额作以下用途： (1)约45.0%的所得款项净额，将用于进一步发展集团的全球销售及服务网络，以提高全球品牌知名度、 市场渗透率和服务效率。其中：约18.0%的所得款项净额，将用于扩大集团全球市场的销售网络。约 15.0%的所得款项净额，将用于扩大集团的全球服务网络。约12.0%的所得款项净额，将用于全球的营 销活动。(2)约25.0%的所得款项净额，将用于增强集团的研发能力。其中：约15.0%的所得款项净额， 将用于研发更多以数智化和低碳化技术为特色的新产品。约10.0%的所得款项净额，将用于在欧洲和亚 太地区(如德国和日本)等地建立研发中心。(3)约20.0%的所得款项净额，将用于扩大海外制造能力和优 化生产效率。(4)约10.0%的所得款项净额，将用于营运资金和一般公司用途。 智通财经APP讯，三一重工(0 ...

公司上市与战略规划 - 三一重工于10月12日通过港交所主板上市聆讯，中信证券为独家保荐人 [1] - 公司拟发行H股以深入推进全球化战略，加强与境外资本市场对接，提升公司治理水平 [1] - 此次IPO募资主要用于发展全球销售及服务网络、增强研发能力、扩大海外制造能力和优化生产效率、以及营运资金等一般公司用途 [1] 行业地位与全球化布局 - 按2020-2024年核心工程机械产品累计收入计算，公司是全球第三大及中国最大的工程机械企业 [2] - 按挖掘机累计销量计算，公司全球市场份额为11.3%，位列全球第一；按混凝土机械累计销售额计算，全球市场份额为35.9%，位列全球第一 [2] - 截至2025年前四月，公司海外市场收入占总收入的57.4%，产品销往全球150余个国家和地区，是全球化程度最高的中国工程机械企业 [2] 研发实力与创新投入 - 公司在全球共拥有21个研发中心，其中国内17个，海外4个位于德国、印度、巴西和美国 [2] - 2022至2025年前四月，公司累计研发费用为195.9亿元，研发费用占收入比例超过同期全球同行业企业平均水平 [2] - 公司拥有研发人员4852名，占总人数18.7%，其中研究生及以上学历人数占比39.8%；拥有专利授权逾9100项，其中包括3000多项发明专利 [3] 财务业绩与产品结构 - 报告期内（2022-2024年及2025年前四月），公司收入分别为808.39亿元、740.19亿元、783.83亿元及294.26亿元 [3] - 同期毛利分别为182.96亿元、195.76亿元、209.03亿元及79.84亿元，毛利率分别为22.6%、26.4%、26.7%及27.1%，呈增长态势 [3] - 挖掘机械和桩工机械业务毛利率较高；报告期内挖掘机械业务收入占比分别为44.2%、37.3%、38.8%及39.7% [3] 股权结构与行业动态 - 根据2025年半年报，三一集团有限公司持股29.26%为控股股东，香港中央结算有限公司持股11.8%，创始人梁稳根持股2.78%为实际控制人 [4] - 行业热点包括工程机械行业复苏预期、国四标准切换、内销下滑但出口大涨、开工率改善以及卡特彼勒周期转折点等 [5][7] - 市场数据涵盖挖掘机、装载机等主要产品销量数据，以及小松作业小时数、央视挖掘机指数等下游需求指标 [5][6][7]

上市进展与公司概况 - 三一重工于2025年10月12日通过港交所聆讯，向香港主板上市迈出关键一步，将成为"A+H"股公司 [1] - 公司成立于1994年，是全球第三大及中国最大的工程机械企业，按2020年至2024年核心工程机械累计收入计算 [1] - 三一重工于2003年7月在上交所上市，截至10月14日收盘总市值为1952.5亿元，是A股机械板块龙头 [1] 全球化布局与产品矩阵 - 公司产品销往全球150多个国家与地区，2024年海外市场收入占总收入的62.3% [2] - 海外收入从2022年至2024年复合年增长率达15.2%，增长贡献持续高于中国行业平均水平 [2] - 产品矩阵多元化，覆盖挖掘机械、混凝土机械、起重机械等主要品类，并为土方工程、道路桥梁、采矿作业等多种场景提供定制化解决方案 [2] 财务表现与盈利能力 - 2022年至2024年营业收入分别为808.39亿元、740.19亿元、783.83亿元，2023年营收同比下滑8.4% [4] - 同期净利润逐年增长，分别为44.33亿元、46.06亿元、60.93亿元 [4] - 2025年上半年营收294.26亿元，同比增长18.4%，其中海外收入168.84亿元，占比57.4%；净利润34.76亿元，同比增长54% [4] - 盈利能力持续提升，毛利率从2022年的22.6%升至2025年上半年的27.1%，净利率从5.5%升至11.8% [4] 行业市场与竞争格局 - 全球工程机械行业2024年市场规模达2135亿美元，预计2030年增至2961亿美元，2024至2030年复合年增长率为5.6% [6] - 行业核心市场（挖掘机、起重机械等）2024年规模1505亿美元，预计2030年达2189亿美元，复合年增长率6.4% [6] - 工程机械是典型周期性行业，发展与宏观经济、固定资产投资（尤其是基建和房地产）紧密相关 [6] - 国内市场呈寡头竞争格局，与徐工、中联重科等对手竞争激烈，价格战会侵蚀利润；国际市场面临具有更高品牌知名度和悠久历史的竞争对手 [7] 发展战略 - 公司后续发展战略包括坚持全球化战略、推进数智化转型、践行低碳化战略，以提升竞争力并构建可持续未来 [7] - 长期投资价值与宏观经济景气周期高度绑定，国际化与电动化成果将决定其能否穿越周期实现持续稳定增长 [8]