公司概况 - 三一重工是全球500强企业 深耕装备制造业 产品涵盖混凝土机械 挖掘机械 起重机械 筑路机械 桩工机械等全系列 [1] - 公司在挖掘机技术领域独占鳌头 泵类产业享有"世界泵王"美誉 体现卓越产品品质 [1] - 公司核心理念为"品质改变世界" 企业精神是"自强不息 产业报国" 坚持创新驱动发展 [3] 技术实力 - 拥有先进机械制造技术 机械模型展区展示企业创新基因 体现"敢为天下先"的研发理念 [3] - 18号厂房实现全流程智能制造 采用机械臂精准协作 数字化看板实时监控生产数据 [3] - 通过数字化转型实现生产 服务与管理全面升级 ECC智能服务平台展示技术研发驱动的全球市场开拓策略 [3] 运营管理 - 设立泵路资本部负责资金运作与战略投资 海外经营总部应对国际市场机遇与挑战 [5] - 营销体系覆盖客户关系运维 智能装备部探索前沿技术应用 服务部专注售后体系高效运作 [5] - 采用"员工优先"管理策略 合理安排休息时间保障员工需求 激发高效工作状态 [6] 行业地位 - 公司已成为中国乃至全球工程机械行业标杆 在技术研发 产品创新 市场开拓 管理优化方面持续突破 [1] - 企业文化强调"创建一流企业 造就一流人才 做出一流贡献" 体现行业领军者定位 [1] - 通过智能制造场景展示"中国智造"力量 在行业内书写创新与前瞻性战略的传奇篇章 [3]

三一重工赴港上市核心信息 - 公司第三次提交港股上市申请，计划募集15亿美元（109亿元人民币），中信证券为独家保荐人 [1] - 当前A股市值1527.19亿元，为中国最大、全球第三的工程机械企业 [1][2] - 2024年海外收入占比达62.3%，国际业务贡献核心营收64%（67.8亿美元） [2] 全球化战略与业务表现 - 海外区域增长差异显著：非洲市场营收大涨44%至7.5亿美元，亚太及澳洲增长15.47%至28.8亿美元，美洲增长6.64%至14.4亿美元，欧洲小幅增长1.86%至17.2亿美元 [2] - 国际业务毛利率提升至29.72%（+0.26个百分点），海外布局包括德国、印尼、印度和美国制造基地，印尼工厂为行业首座海外"灯塔工厂" [2] - 产能储备：挖掘机械15万台/年、混凝土机械4.9万台/年、起重机械2.94万台/年 [3] 财务与运营数据 - 2022-2024年总收入分别为808.39亿元、740.19亿元、783.83亿元，同期净利润44.22亿元、46.06亿元、60.93亿元 [5] - 2025Q1归母净利润24.7亿元（+56.4%），扣非净利润24.03亿元（+78.54%），毛利率26.84%，净利率11.89% [5] - 产能利用率从2022年64.3%降至2024年38.5%，2024年挖掘机销量9.77万台（较2021年17万台峰值仍有差距） [5] 赴港上市动因分析 - 核心目标为加速国际化布局，募资用于扩大海外制造能力及建设全球销售网络 [6] - H股上市可匹配海外业务货币需求，减少汇率波动影响，此前终止GDR发行转向港股因亚洲流动性预期更高 [6] - 当前账上货币资金208.03亿元，资产负债率50.65%，融资主要为战略升级而非资金短缺 [5][6] A股赴港上市行业趋势 - 2025年A股赴港热潮持续，已有赤峰黄金等5家上市（募资560亿港元），超50家公告拟赴港 [8] - 驱动因素包括企业出海需求、监管审批加速（港股承诺30天内完成百亿市值公司审核）、港股流动性改善（恒指年内涨超15%） [8] - 同期海天味业、三花智控等已启动招股，安井食品通过聆讯 [7]

公司债券概况 - 公司发行债券"21徐工02"金额为27亿元，起息日为2021年10月20日，募集资金用于偿还到期债务[4] - 债券采用单利按年计息，每年付息一次，由招商证券、东吴证券、兴业证券担任主承销商[4] - 截至2021年10月末，募集资金已全部使用完毕，用于偿还公司债务[15] 经营情况 - 公司主要从事工程机械的研发、制造和销售，产品涵盖土方机械、起重机械等11大类[8] - 2024年通过按揭和融资租赁模式实现销售收入分别为30.15亿元和190.10亿元，占营收比例分别为3.29%和20.74%[9] - 为销售业务提供担保额度：按揭业务不超过115亿元，融资租赁业务不超过630亿元，供应链金融业务不超过120亿元[9] 财务状况 - 2024年主要业务板块收入情况：起重机械188.98亿元(-10.8%)，土方机械240.11亿元(+6.43%)，混凝土机械94.08亿元(-9.76%)[13] - 报告期末因客户逾期单项计提坏账准备的应收账款余额88.48亿元，融资租赁回购义务余额567.43亿元[11] - 经营活动现金流净额同比显著改善，主要得益于资金压降措施取得阶段性效果[14] 债券偿付情况 - "21徐工02"已于2024年10月21日完成本息兑付及摘牌[16] - 债券未设置增信措施，但制定了包括偿付工作小组、资金管理计划等偿债保障措施[16] - 报告期内未发生需召开债券持有人会议的事项，增信机制及偿债保障措施未发生重大变化[16][18]

公司赴港上市计划 - 三一重工第三次向香港资本市场发起冲击，计划募集约15亿美元（109亿元人民币），中信证券为独家保荐人 [1] - 公司当前A股市值1527.19亿元，股价18.02元，为中国最大、全球第三的工程机械企业 [1] - 此次赴港上市正值A股公司扎堆赴港热潮，但公司未回应具体发展机遇 [1] 国际化战略与业务表现 - 2024年公司海外收入占比达62.3%，国际业务贡献核心营收64%（67.8亿美元） [2] - 区域表现：亚太及澳洲市场营收28.8亿美元（+15.47%），非洲市场7.5亿美元（+44%），美洲市场14.4亿美元（+6.64%），欧洲市场17.2亿美元（+1.86%） [2] - 国际业务毛利率提升0.26个百分点至29.72%，海外制造基地覆盖德国、印尼、印度和美国 [2] 产能与战略规划 - 公司年产能：挖掘机械15万台、混凝土机械4.9万台、起重机械2.94万台 [3] - 董事长向文波强调全球化、数智化、低碳化转型，聚焦技术创新与盈利能力提升 [3] - 赴港上市募资核心投向为国际化战略，包括海外制造能力扩张与全球销售网络建设 [3][6] 财务表现与融资动机 - 2022-2024年总收入分别为808.39亿元、740.19亿元、783.83亿元，年度利润44.22亿元、46.06亿元、60.93亿元 [5] - 2025年一季度归母净利润24.7亿元（+56.4%），扣非净利润24.03亿元（+78.54%），毛利率26.84%，净利率11.89% [5] - 账上货币资金208.03亿元，资产负债率50.65%，融资目的为优化资本结构、应对行业周期及汇率风险 [5][6] 行业背景与市场动态 - 2024年工程机械行业逐步复苏，公司销量回升至9.77万台（2021年超17万台），产能利用率从64.3%（2022年）降至38.5%（2024年） [4] - 2025年A股赴港上市热潮持续，已有5家公司成功上市（募资560亿港元），超50家拟赴港 [7] - 港股流动性改善，恒生指数与恒生科技指数年内涨幅均超15%，监管审批加速（30天内完成审核） [8]

5月22日，国内工程机械行业龙头企业三一重工向港交所递交了H股发行上市的申请，拟于港交所主板挂 牌上市，中信证券为独家保荐人。 三一重工相关负责人向记者表示， 公司持续推进全球化战略，将扩大全球市场的销售网络、服务网络， 积极开展全球的营销活动；加强研发能力，扩大海外制造能力及优化生产效率 。 三一重工业务主要涵盖挖掘机械、混凝土机械、起重机械、桩工机械及路面机械等工程机械产品的研 发、制造、销售及服务。冲刺港交所上市背后，公司意在推进全球化发展战略，利用香港作为国际金融中心的 优势，为公司拓展海外市场提供动能。 招股书显示，2022年至2024年，三一重工的营业收入分别为808.39亿元、740.19亿元和783.83亿元； 年度利润分别为44.33亿元、46.06亿元和60.93亿元；毛利分别为182.96亿元、195.76亿元和209.03亿元；毛 利率分别为22.6%、26.4%和26.7%，逐年增长。 三一重工表示，公司毛利率维持行业领先水平，原因是公司通过自主研发及战略合作大力构建自主可控 的供应链体系。招股书显示，截至2024年12月31日，三一重工已成立十余家零部件公司，成功研制发动机、 控制 ...

公司概况 - 三一重工成立于1989年 前身为涟源市焊接材料厂 现为全球工程机械行业领军企业 专注于挖掘机械 混凝土机械 起重机械 桩工机械及路面机械等全系列产品 [2] - 公司即将登陆港股 年盈利达45亿元人民币 引发市场对"打新"机会的关注 [1] 核心优势 - **品牌影响力**：全球第三大及中国最大工程机械企业 挖掘机械和混凝土机械全球销量第一 市值超1600亿元人民币 [3] - **新能源转型**：电动搅拌车及电动自卸车中国市场占有率第一 工程机械电动化转型加速 [4] - **全球化布局**：产品覆盖150多个国家与地区 2024年海外收入占比达62.3% 海外毛利率31.57%高于国内23.03% [5][7] 行业地位 - 2020-2024年核心工程机械累计收入全球第三 中国第一 挖掘机和混凝土机械全球排名第一 [8] - 全球专利授权数量超8900项 拥有工程机械行业"灯塔工厂" 2022-2024年研发费用平均占比7.8% [7] 财务与市场表现 - 2022-2024年海外收入复合年增长率15.2% 2025年业绩强势反弹 [7] - 港股市场对上市计划反应积极 行业龙头地位有望获得合理估值 [8] 港股上市流程 - 开户需选择持牌券商 准备1-3万港元资金 [9] - 申购方式包括现金申购和融资申购 中签率通常10%-30% [9] - 上市前可参与暗盘交易 首日需关注开盘30分钟价格波动 [9]

长江商报消息 ●长江商报记者 徐阳 全球工程机械行业领军企业三一重工（600031.SH）赴港上市有了新进展。 5月22日，三一重工向香港联交所递交了发行H股并在香港联交所主板挂牌上市的申请，并于同日在香港联交所网 站刊登了本次发行并上市的申请资料。 据了解，三一重工主导产品市场地位稳固，是全球第三大及中国最大的工程机械企业。近年来，公司持续推进全 球化战略，产品已销往全球150余个国家和地区，2024年海外市场收入488.6亿元，占总收入的62.3%。 作为首批出海的中国工程机械企业，三一重工一直以来都将全球化作为重要的发展战略之一。自2002年完成首批 产品出口以来，公司持续完善全球布局，截至2024年底，产品销售已覆盖150多个国家与地区，在亚洲、欧洲等地 区实现规模收入，在非洲地区实现跨越式增长。根据海关统计数据，公司挖掘机械、混凝土机械产品海外出口量 均保持行业第一，市场地位稳固。 目前，国际业务已成为三一重工重要的利润源泉。招股书显示，2022年至2024年，三一重工的海外市场收入由 367.89亿元增长至488.6亿元，复合年增长率达15.2%，占公司总收入则由45.5%提高至62.3%。 值得 ...

截至2025年5月23日收盘，徐工机械（000425）报收于8.31元，较上周的8.47元下跌1.89%。本周，徐工 机械5月19日盘中最高价报8.59元。5月23日盘中最低价报8.31元。徐工机械当前最新总市值977.23亿 元，在工程机械板块市值排名2/28，在两市A股市值排名138/5148。 2025 年一季度毛利率海外超过 24%，国内 20.5%。 本周关注点 机构调研要点 目前工程机械行业成熟度较高、局部区域竞争较为激烈，近年来行业集中度持续提升，龙头企业市场份 额进一步扩大，竞争实力和抗风险能力增强，呈现出强者恒强的态势。 2025 年，产业政策助力全球制造业复苏，"一带一路"沿线国家基建景气延续，全球能源升级与 ESG 要 求的趋严，为行业带来新的市场机遇。预计 2025 年营业收入同比增长超 10%。 公司产品中起重机械、移动式起重机、水平定向钻持续保持全球第一，桩工机械、混凝土机械稳居全球 第一阵营，道路机械、随车起重机、塔式起重机、高空作业平台保持全球第三，矿山露天挖运设备进位 至全球第四，挖掘机位居全球第六、国内第二，装载机跃居国内第一、新能源装载机全球第一。 公司建立了外汇风险管理 ...

据港交所5月22日披露，三一重工（600031）股份有限公司(简称：三一重工)向港交所主板递交上市申 请，中信证券为独家保荐人。 作为全球工程机械行业的领军企业，三一重工(600031.SH)专注于挖掘机械、混凝土机械、起重机械、 桩工机械及路面机械等全系列工程机械产品的研发、制造、销售及服务。公司为土方工程、公共建筑、 道路桥梁、机场跑道、楼宇建筑、采矿作业、能源开发、港口物流等各种场景提供量身定制的产品及解 决方案。 根据弗若斯特沙利文的资料，按2020年至2024年核心工程机械的累计收入计算，三一重工是全球第三大 及中国最大的工程机械企业。于往绩记录期间，三一重工的产品已销往全球150余个国家和地区，2024 年海外市场收入占集团总收入的62.3%。集团的产品备受全球客户信赖，凭借突出的技术实力与顶尖的 性能，广泛参与多项全球标志性项目的施工建设，如港珠澳大桥、伦敦奥运场馆、迪拜塔、北京奥运场 馆等。 此外，三一重工也是行业数智化、低碳化发展的领军企业。于2024年，公司有40余款新能源产品成功上 市，包括挖掘机、装载机、泵车、搅拌车、起重机等。公司在数智化领域亦持续实现突破，先后推出了 全球首台5G遥 ...

证券代码：000425 证券简称：徐工机械 徐工集团工程机械股份有限公司 投资者关系活动记录表 | 投资者关系活动 | □特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | 类别 | | | | □媒体采访 ☑业绩说明会 | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 | | | □其他 | | 活动参与人员 | 线上参与公司 2024 年度暨 2025 年第一季度业绩说明会的 233 位投资者 | | 时间 | 2025 年 5 月 6 日 15:00-17:00 | | 地点 | 线上互动 | | 上市公司接待人 | 董事长 杨东升、独立董事 耿成轩，管理层及相关业务负责人 | | 员姓名 | | | | 一、董事长杨东升先生介绍公司目前情况 | | | 2024 年，公司实现营业收入 916.60 亿元，归母净利润 59.76 亿元、同比 | | 交流内容及具体 | 增长 12.2%，扣非净利润 57.62 亿元，同比增长 28.14%，毛利率 22.55%、 | | 问答记录 | 提升 1.75 个百分点，销售净利率 6.53%、同比提升 0.89 个百分点，经营性现 | | ...