市场表现 - A股主要指数普遍上涨，创业板指涨1.9%至3173.67点，沪指涨0.73%至3849.92点，深成指涨1.41%至13305.39点，科创50指数涨3.37%至1454.69点 [1][2] - 全市场近4300只个股上涨，成交额达2.03万亿元，半导体芯片、固态电池、房地产等板块涨幅居前 [1][2] - 半导体细分板块表现突出，中芯国际产业链涨5.44%，晶圆产业涨5.32%，半导体设备涨6.26%，半导体材料涨5.76% [3] 阿里巴巴AI技术突破 - 阿里巴巴港股股价涨6.71%至170.1港元/股，创2021年10月以来新高，总市值达3.24万亿港元 [6] - 阿里云发布全栈AI体系升级，通义大模型Qwen3-Max参数超过万亿，预训练数据量达36T tokens，在Chatbot Arena排行榜位列全球前三 [8][9] - 该模型在数学推理测试AIME 25和HMMT中获满分100分，为国内首次突破，同时阿里公布集成电路组件和芯片封装结构专利以提升数据访问效率 [9] 资本与行业影响 - 凯西伍德旗下ETF四年来首次买入阿里巴巴股份，合计价值约1630万美元（约1.16亿元人民币） [10] - A股半导体设备板块受阿里AI投入辐射效应大幅拉升，长川科技20cm涨停，京仪装备、华海清科等多股涨超10% [10] - 机构认为阿里"AI基础设施+大模型+应用"格局将筑牢竞争壁垒，AI业务收入占比提升可能带来估值提升，并利好国产芯片链及ISV厂商 [10][11]

（原标题：涨超6%创近4年新高！阿里推出史上最大模型） 目前，阿里巴巴在人工智能领域的技术突破与战略布局，已获得国际资本认可。据证券时报援引外媒报 道，有美国"女股神"之称的凯西伍德（Cathie Wood）重新开仓买入中国科技巨头阿里巴巴的股份，为 四年来首次。旗下两只ETF合计买入价值约1630万美元（约合1.16亿元人民币）的股份。 此外，阿里巴巴在人工智能领域的投入承诺，还对A股市场产生辐射效应。9月24日，A股半导体设备板 块大幅拉升，截至午盘，长川科技（300604.SZ）实现20cm2连板，京仪装备（688652.SH）、华海清科 (688120.SH)等多股涨超10%，多只半导体设备ETF封死涨停。 华龙证券研报表示，"云+AI"将是阿里巴巴接替电商的"第二增长曲线"，其"AI基础设施+大模型+应 用"的AI业务格局将进一步筑牢竞争壁垒，看好AI相关业务收入占比提升带来的潜在估值提升，同时其 AI业务相关的合作伙伴有望受益，建议关注阿里链厂商相关业务进展。 （声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。） 9月24日，阿里巴巴（9988.HK）港股迎来强势爆发，盘中股价一 ...

行业投资评级 - 维持计算机行业"推荐"评级 [2][20] 核心观点 - 中美AI竞争正从"单卡性能"转向"系统级效率" 中国通过集群建设+开源生态+工程化交付实现AI基建弯道超车 [20] - 华为超节点技术用工程系统化弥补国产卡单芯片性能不足 实现从可用到好用的跨越 [17] - 阿里巴巴"云+AI"成为接替电商的第二增长曲线 AI基础设施+大模型+应用格局筑牢竞争壁垒 [19] 华为全联接大会成果 - 发布Atlas 950 SuperPoD超节点 支持8192张昇腾卡 预计2026年四季度上市 [4][13] - 发布Atlas 960 SuperPoD超节点 支持15488张昇腾卡 预计2027年四季度上市 [4][14] - 基于超节点构建Atlas 950 SuperCluster集群 算力规模超50万卡 [4][12] - 基于超节点构建Atlas 960 SuperCluster集群 算力规模达百万卡 [4][12] - Atlas 950超节点相比英伟达NVL144：卡规模达56.8倍 总算力达6.7倍 内存容量达15倍 互联带宽达62倍 [4][14] - Atlas 960超节点相比Atlas 950：总算力/内存容量/互联带宽再翻倍 训练性能提升3倍 推理性能提升4倍 [4][14] 阿里巴巴云栖大会前瞻 - 大会将于2025年9月24-25日召开 聚焦AI基础设施建设和AI应用方向 [4][18] - 主要议题包括：超节点Scale Up互连UALink技术/企业级Agent构建/AI Coding/AI+医疗 [4][18] - FY2026Q1云智能集团收入同比增长26% AI相关产品收入连续八个季度三位数增长 [4][18] - 当期资本性支出386.76亿元人民币 同比增长220% [4][18] - 维持未来三年投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施目标 [4][18] 投资建议标的 - AI基建领域关注：中科曙光/神州数码/浪潮信息/首都在线/软通动力/优刻得-W [5][20] - 阿里持股/合作伙伴关注：数据港/润建股份/恒生电子/金桥信息/税友股份/亚信安全/用友网络/石基信息 [5][20] 行业动态 - 河南省出台人工智能赋能新型工业化行动方案 目标2027年AI产业规模突破1600亿元 [11] - 恒为科技拟收购上海数珩信息科技75%股份 [11] - 索辰科技全资子公司拟收购北京力控元通科技51%股权 [11] - 东软集团获56亿元智能座舱域控制器定点 [11] 市场表现 - 申万计算机指数周下跌0.16% [7] - 涨幅前五：卡莱特/信息发展/有棵树/安联锐视/开普云 [7][9] - 跌幅前五：*ST东通/新炬网络/*ST云创/纬德信息/博睿数据 [7][9]

行业趋势与观点 - 腾讯云副总裁表示云与AI技术可帮助消费电子行业打破价格竞争的内卷局限，推动行业从拼低价向拼创新转型，并助力企业开辟新模式和挖掘新增长 [1] - 过去一年消费电子行业价格竞争激烈，不少企业面临发展压力 [1] 市场指数表现 - 截至2025年9月19日09:34，中证消费电子主题指数(931494)上涨0.44% [1] - 消费电子ETF(561600)上涨0.16%，最新价报1.22元，冲击8连涨 [1] - 消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数，该指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为样本 [1] 成分股表现 - 指数成分股澜起科技(688008)上涨5.45%，立讯精密(002475)上涨3.26%，龙旗科技(603341)上涨2.22%，工业富联(601138)上涨1.96%，北京君正(300223)上涨1.88% [1] - 截至2025年8月29日，中证消费电子主题指数前十大权重股合计占比54.8% [2] - 前十大权重股包括寒武纪、立讯精密、中芯国际、工业富联、京东方A、澜起科技、豪威集团、兆易创新、歌尔股份、东山精密 [2] 重点个股详情 - 立讯精密(002475)涨跌幅为3.26%，权重为8.06% [3] - 澜起科技(688008)涨跌幅为5.45%，权重为4.31% [3] - 工业富联(601138)涨跌幅为1.96%，权重为3.89% [3] - 中芯国际(688889)涨跌幅为-0.37%，权重为8.04% [3] - 京东方A(000725)涨跌幅为0.48%，权重为6.71% [3] - 寒武纪(688256)涨跌幅为-1.45%，权重为5.79% [3] 相关投资产品 - 消费电子ETF(561600)的场外联接基金包括平安中证消费电子主题ETF发起式联接A(015894)、联接C(015895)和联接E(024557) [5]

《科创板日报》9月17日讯（记者 黄心怡） 阿里巴巴今日港股涨5.28%，报161.6港元，股价创近四年来新高，市值重回3万亿港元。 昨日，央视《新闻联播》报道了中国联通三江源绿电智算中心项目建设成效，其中就披露了阿里旗下平头哥最新研发的AI芯片PPU。 新闻画面涉及了阿里平头哥、沐曦股份、壁仞科技、中昊芯英、太初、燧原科技、摩尔线程等多个国产AI芯片企业的已签约或拟签约情况。 已签约项目共有1747台设备、22832张算力卡，总算力达3579P。具体包括：阿里云总计1024台设备、16384张平头哥算力卡、1945P总算力；中科院总计512 台设备、4096张沐曦算力卡、984P算力；北京京仪总计83台设备、1328张壁仞算力卡、450P算力；中昊芯英总计128台设备、200P算力。 此前，平头哥已陆续推出 "含光"系列AI芯片、"倚天"系列通用服务器CPU、以及企业级SSD主控芯片镇岳510等。其中的自研CPU芯片倚天710、AI推理芯片 含光800等均在阿里云上实现了规模化部署。 在8月底的财报业绩会上，阿里CEO吴泳铭曾提及AI芯片的状况。他表示，阿里每个季度的AI开发支出可能根据供应链不同而波动。根 ...

公司背景与创始人经历 - 创始人离哲本名占超群 在阿里巴巴工作11年 从零搭建国内营收最高的云原生数据仓库体系 曾担任阿里妈妈达摩盘架构师与城市大脑项目总架构师[2][9] - 在阿里期间主导开发实时数据仓库 实现万亿级数据毫秒级分析 获得TPC-H和TPC-DS基准测试全球第一 是中国公司首次登顶双榜单[12][13][14] - 团队曾服务超大规模客户 包括国家部委级客户和超大型互联网企业 数据量达几十万亿级别[9][14] 创业动机与行业趋势判断 - 云计算发展经历四个阶段：虚拟化→软件适配云→资源池化改造→云原生重构 未来五年软件形态将发生根本变革[15] - AI将彻底改变数据使用方式 从服务高管决策转向赋能一线员工（如零售店长）实现个性化经营和效率提升[16] - 硬件技术持续突破：AWS有超1000种虚拟机形态 ECS每周启动近百亿次 Lambda每月处理请求近百万亿次[16] - 2022年ChatGPT发布被视为颠覆性变革 传统数据仓库技术体系将迎来洗牌[2][42] 产品定位与技术特点 - Powerdrill Bloom定位为类人通用智能体 核心功能是将模糊目标转化为可靠行动决策 实现端到端可执行闭环[21][22] - 采用以代码为核心的动态软件设计 将用户需求转化为可执行代码链 支持思维树架构 实现可解释可干预的分析[3][26] - 突破传统"Chat+数据库"模式局限 解决严肃业务场景中查询表述模糊 数据环境复杂 实时变化等挑战[4][29] - 下一代数据基础设施MemoryLake已服务超大客户 支持十万亿级数据记录和近千亿向量规模[25][32] 市场定位与用户场景 - 目标用户包括企业一线员工 知识工作者 自由职业者等 典型场景涵盖零售运营 投资分析 学术研究等领域[23] - 按容忍度划分AI应用场景：芯片制造属低容忍度（零容错） 内容创作属高容忍度 数据分析属中等容忍度[4][28] - 目前海外用户规模近150万 服务超15000家企业 用户提出数千万问题 生成超5000万行代码[26][32] 竞争优势与技术创新 - 数据处理能力：支持十万亿级数据记录 在TPC基准测试中获全球第一[13][32] - 准确性创新：表格大模型可识别Excel中子表格和复杂表头 在RAG Benchmark等全球测试中位居首位[32] - 交互方式创新：95%场景无需键盘操作 采用沉浸式画布和数据思维脑图实现扩散-收敛-聚焦-行动模型[33] - 与行业产品差异化：Wisdom融资2300万美元 Julius融资超千万美元 但均处于早期Chat交互阶段[31] 发展目标与 metrics - 三年目标：Data agent领域达到1000万用户规模 在2-3个细分场景做到全球领先[11][36] - 核心指标：用户数据上传比例 每个数据集平均提问次数（行业平均3-4次 该公司达10次以上）[35] - 关注行动转化：结果推送到SaaS系统或下载报告PPT的实际行动转化率[35] 行业挑战与解决方案 - 严肃数据场景四大挑战：可解释性要求（需展示计算过程） 可干预性（支持实时调整） 数据丰富度（需融合外部信息） 数据工程能力（处理TB级复杂文件）[34] - 解决思路：通过Streamline IDE和Domain社区管理行业知识 采用MemoryLake技术避免上下文腐化[32][34] - 交互局限：客户业务描述常超3000字 Chat模式在严肃场景存在明显局限性[29]

全球首富变动 - 甲骨文创始人拉里·埃里森以3930亿美元个人财富超越马斯克3840亿美元 成为新任全球首富 [1][3] - 埃里森单日财富激增980亿美元 创历史最高单日财富增长纪录 [1][6] - 此次为埃里森25年来首次登顶世界首富宝座 [3] 甲骨文股价表现 - 公司股价单日暴涨41% 创1992年以来最大单日涨幅 [5] - 公司市值突破9500亿美元 [5] 财务业绩表现 - 云基础设施收入同比大幅增长55% 受AI需求强劲推动 [5] - 未实现履约义务达4550亿美元 同比大幅增长359% [7] - 与OpenAI合作开发4.5吉瓦数据中心 年价值超300亿美元 [7] 业务发展前景 - 公司设定2026财年云收入目标180亿美元 [9] - 未来4年云收入目标翻倍至1440亿美元 [9] - 云业务增长与AI订单落地速度将影响未来股价表现 [9][12] 行业竞争格局 - 特斯拉股价近期下跌14% 受全球电动车需求波动影响 [11] - SpaceX估值超3500亿美元 星链和火星计划可能成为重要增长点 [11] - 首富地位竞争将取决于云AI业务与航天商业化进展的兑现速度 [12]

核心观点 - 云+AI技术快速发展导致产业数字化人才供需出现结构性矛盾 传统人才培养和评价体系滞后于技术迭代速度 需要构建跨高校企业行业的人才培养协同生态来破解脱节问题 [1][2][3] 人才供需矛盾 - 人才结构质量和岗位胜任能力不匹配 根源在于传统人才培养与评价体系跟不上按月迭代的AI技术 [2] - 高校AI教学侧重基础研究 发展步伐滞后于产业迭代 导致学生难以满足企业能用会用的要求 [2] - 传统行业看不懂AI价值 AI厂商与传统行业存在语言体系隔阂 出现鸡同鸭讲现象 [2] 人才培养体系改革 - 需打破学科壁垒 让AI课程成为所有工程专业必修语言 培养各行业工科人才使用AI解决本领域问题 [3] - 工业和信息化部人才交流中心已构建覆盖23个重点产业450余个岗位的评价体系 并发布大模型岗位标准 [3] - 推行翻译官机制 通过联合龙头企业前置测评 让培养的人才企业拿来就能用 [3] 行业实践方案 - 煤炭行业通过筛选有经验从业人员 由工业和信息化部人才交流中心定制培训目标任务 专攻行业关键场景AI应用逻辑 [3] - 认证体系需形成从企业需求出发制定标准 考核内容 实践检验 反馈更新的闭环 提升人才与产业适配度 [3] - 让懂业务的人懂技术比让懂技术的人懂业务更高效 每个行业都需要培养自己的技术懂行人 [3]

市场表现与交易活动 - A股总成交额达3.177万亿元，创历史第二高记录，仅次于2024年10月8日的3.48万亿元 [2] - 沪指收涨1.51%至3883.56点，逼近3900点关口 [5] - 指数突破百点用时显著缩短：3400点到3500点用58个交易日，3500点到3600点用12个交易日，3600点到3700点用22个交易日，3700点到3800点仅用8个交易日 [4] 行业板块表现 - 科技股全面领涨，光模块（CPO）、芯片、服务器等硬科技板块涨幅居前 [7][10] - 贵金属板块涨6.03%，发电设备涨4.73%，通信设备涨3.99%，基本金属涨3.73%，房地产涨3.36% [12] - 生物科技、商业服务、电脑硬件分别涨3.11%、2.88%、2.82% [12] - 电子元器件、酒类、钢铁、建材、家用电器等板块涨幅均超1.5% [12] 个股表现 - 寒武纪单日飙涨11.4%，近5日累计涨45.78%，市值攀升至近5800亿元 [14] - 海光信息单日涨12.92%，近5日累计涨37.67% [16] - 中际旭创涨14.74%，中科曙光连续两日涨停 [17] - 港股科技巨头蔚来涨15.17%，百度涨6.25%，阿里巴巴涨5.51%，网易涨6.04%，快手涨5.14% [22][23] 港股市场动态 - 恒指大涨1.94%，创2021年11月以来新高；恒生科技指数涨3.14% [7][22] - 南下资金持续流入，8月15日单日净买入358.76亿港元创历史记录 [32] - 年内南下资金累计净流入超9568.25亿港元，较2024年同期翻倍 [32] - 港股科技50ETF(159750)连续10日净流入，年内净流入超7.1亿元 [33] 宏观经济与政策影响 - 美联储释放鸽派信号，为降息提供更充分理由，提振全球风险资产 [18][19] - 港股受益于联系汇率制度，中美利差缩小推动海外资金回流 [29] - 主动外资近期开始流入港股，出现自去年10月以来首次周度净流入 [29] 企业业绩与事件驱动 - 快手Q2收入350.5亿元，线上营销服务收入198亿元（同比+12.8%），可灵AI实现营收超2.5亿元 [25] - 拼多多Q2营收1039.8亿元（同比+7%），调整后净利润327.1亿元超市场预期 [25] - 百度获中国移动超10亿元AI芯片订单 [27] - 阿里巴巴业务架构调整为四大板块聚焦"电商、云+AI"，获市场认可 [24] 投资工具与指数表现 - 港股科技指数年内涨41.96%，恒生科技指数涨30.37%，恒生指数涨28.76% [38] - 港股科技指数PE-TTM为22.67倍，低于创业板指40.08倍和纳斯达克100指数34.94倍 [38] - 全球中国互联网指数PE-TTM为9.74倍，处于历史低位 [40] - 中概互联ETF(513220)和港股科技50ETF(159750)支持人民币直接交易和T+0机制 [40]

业务结构调整 - 阿里巴巴集团业务架构从"1+6+N"正式收缩为四大业务类别：阿里巴巴中国电商集团、阿里国际数字商业集团、云智能集团以及所有其他业务 [1][3] - 原有的本地生活集团业务被拆分 饿了么归入阿里中国电商集团 高德划分至所有其他类别 菜鸟集团和虎鲸文娱集团的优酷、大麦娱乐也被划分至所有其他业务 [6] - 此次调整宣告"1+6+N"架构成为历史 该架构于2023年3月28日启动 设立六大业务集团和多家业务公司 [6] 中国电商业务整合 - 阿里巴巴中国电商集团包含电商板块（淘宝、天猫、闲鱼、飞猪旅行）、即时零售板块（淘宝闪购、饿了么）以及批发板块（1688业务） [5] - 该集团于2024年11月21日正式建立 整合了此前拆分的淘宝天猫集团、国际数字商业集团以及1688、闲鱼等电商资源 形成国内外全产业链覆盖的电商超级业务单元 [5] - 2024年6月公司将饿了么、飞猪合并入电商事业群 8月初淘宝上线全新大会员体系 打通饿了么、飞猪等阿里系资源 覆盖吃喝玩乐、衣食住行等生活场景 [5] 战略聚焦与业务优化 - 公司全面聚焦"电商、云+AI"两大核心业务 明确未来三至五年的核心战略方向 [7][8][9] - 2024年以来退出高鑫零售、银泰百货等资产 剥离非核心业务 将资源倾注于最具增长潜力的电商与云智能领域 [8][9] - 公司加大对云和AI基础设施的投入 加速推动AI技术创新和落地千行百业 同时虎鲸文娱、高德等业务陆续实现单季度盈利 [9] 技术驱动与转型 - AI技术将成为所有业务的核心驱动力 公司正处在从"互联网公司"向"AI驱动科技公司"转型的关键阶段 [8][9] - 公司将全面推动AI技术与各业务板块的深度融合 以技术创新突破行业边界 探索新的用户入口 增强市场竞争力 [8] - 公司特别强调闲鱼、夸克、高德、钉钉和1688等创新业务将通过AI技术实现新的增长 [8]