数据显示，截至2025年8月29日，中证消费电子主题指数(931494)前十大权重股分别为寒武纪(688256)、 立讯精密(002475)、中芯国际(688981)、工业富联(601138)、京东方A(000725)、澜起科技(688008)、豪 威集团(603501)、兆易创新(603986)、歌尔股份(002241)、东山精密(002384)，前十大权重股合计占比 54.8%。 | 股票代码 | 股票简称 | 涨跌幅 | 权重 | | --- | --- | --- | --- | | 002475 | 立讯精密 | 3.26% | 8.06% | | 688889 | 中芯国际 | -0.37% | 8.04% | | 000725 | 京东方A | 0.48% | 6.71% | | 688256 | 寒武纪 | -1.45% | 5.79% | | 603501 | 豪威集团 | 0.78% | 4.99% | | 688008 | 澜起科技 | 5.45% | 4.31% | | 601138 | 工业富联 | 1.96% | 3.89% | | 603986 | 兆易创新 | 1.11% | ...

《科创板日报》9月17日讯（记者 黄心怡） 阿里巴巴今日港股涨5.28%，报161.6港元，股价创近四年来新高，市值重回3万亿港元。 昨日，央视《新闻联播》报道了中国联通三江源绿电智算中心项目建设成效，其中就披露了阿里旗下平头哥最新研发的AI芯片PPU。 新闻画面涉及了阿里平头哥、沐曦股份、壁仞科技、中昊芯英、太初、燧原科技、摩尔线程等多个国产AI芯片企业的已签约或拟签约情况。 已签约项目共有1747台设备、22832张算力卡，总算力达3579P。具体包括：阿里云总计1024台设备、16384张平头哥算力卡、1945P总算力；中科院总计512 台设备、4096张沐曦算力卡、984P算力；北京京仪总计83台设备、1328张壁仞算力卡、450P算力；中昊芯英总计128台设备、200P算力。 此前，平头哥已陆续推出 "含光"系列AI芯片、"倚天"系列通用服务器CPU、以及企业级SSD主控芯片镇岳510等。其中的自研CPU芯片倚天710、AI推理芯片 含光800等均在阿里云上实现了规模化部署。 在8月底的财报业绩会上，阿里CEO吴泳铭曾提及AI芯片的状况。他表示，阿里每个季度的AI开发支出可能根据供应链不同而波动。根 ...

导语 在大厂内部 " 从 0 到 1" 推动并构建数据基础设施十余年之后，离哲选择走向台前，开启一场真正意义上的 " 从技术到产品、从产品到服务闭环 " 的创业实 验。 离哲本名占超群，曾从无到有搭建起国内营收最高的云原生数据仓库体系，也曾因践行数据价值最大化的愿景积极参与数据业务设计，担任 阿里妈妈核心 商业化项目达摩盘架构师与 " 城市大脑 " 多个项目总架构师。 对 " 云 + AI" 趋势的敏锐判断，使离哲加入了质变科技，一家追求质变价值、估值数亿美金融资数千万美金、有机会重新定义 AI 时代数据基础设施的公 司，重新定义数据、云、智能的一体化新范式。真正让他坚信并全力押注这一方向的，是 ChatGPT 的发布。离哲回忆，那一天，他正在休假，深度使用 ChatGPT 的那一刻，他立即意识到：这不仅是一项技术突破，更是一次足以重构整个数据范式的深刻变革。这种冲击是颠覆性的，也让他彻底确信 —— 传 统数据仓库的技术体系与产品逻辑将迎来一场前所未有的洗牌，数据价值最大化迎来质变时刻。 基于对行业趋势的深刻洞察，质变科技推出了 Powerdrill Bloom—— 一款以 " 代码 " 为核心载体的数据智能 ...

王爷说财经讯：你知道吗？就在刚刚，世界首富换人了！ 一个近80岁的老头突然逆袭，把马斯克挤下首富宝座！这个老头就是甲骨文创始人——拉里·埃里森，一天内财富暴增980亿美元，总身价飙到3930亿美元， 直接碾压马斯克身价3840亿美元！ 这波操作堪比'财富版的速度与激情'，而背后的推手竟是甲骨文那份炸裂的财报。 今天我们就一起深扒一下：这个卖数据库的老头，凭什么比造火箭的还能赚？他有事如何靠AI赌局，一夜登顶全球首富？ 01、反超马斯克！甲骨文创始人晋级全球首富！ 9月10日，在甲骨文发布财报后股价暴涨41%，公司创始人——埃里森个人财富水涨船高！ 具体数据来看，埃里森个人财富单日激增980亿美元，最终个人身价突破3930亿美元，直接反超了马斯克——个人身价3840亿美元，登顶全球首富。 值得一提的是，这也是埃里森25年来首次登顶世界首富的宝座！ 其实，公司股价史诗级暴涨！ 财报公布后，甲骨文股价单日飙升41%，创1992年以来最大涨幅，市值突破9500亿美元。 也正是因为这样，所以埃里森直接登顶彭博亿万富豪榜，创单日财富增长（980亿美元）历史纪录（超马斯克2021年单日增长纪录）。 看到这里，王爷说财经不得 ...

核心观点 - 云+AI技术快速发展导致产业数字化人才供需出现结构性矛盾 传统人才培养和评价体系滞后于技术迭代速度 需要构建跨高校企业行业的人才培养协同生态来破解脱节问题 [1][2][3] 人才供需矛盾 - 人才结构质量和岗位胜任能力不匹配 根源在于传统人才培养与评价体系跟不上按月迭代的AI技术 [2] - 高校AI教学侧重基础研究 发展步伐滞后于产业迭代 导致学生难以满足企业能用会用的要求 [2] - 传统行业看不懂AI价值 AI厂商与传统行业存在语言体系隔阂 出现鸡同鸭讲现象 [2] 人才培养体系改革 - 需打破学科壁垒 让AI课程成为所有工程专业必修语言 培养各行业工科人才使用AI解决本领域问题 [3] - 工业和信息化部人才交流中心已构建覆盖23个重点产业450余个岗位的评价体系 并发布大模型岗位标准 [3] - 推行翻译官机制 通过联合龙头企业前置测评 让培养的人才企业拿来就能用 [3] 行业实践方案 - 煤炭行业通过筛选有经验从业人员 由工业和信息化部人才交流中心定制培训目标任务 专攻行业关键场景AI应用逻辑 [3] - 认证体系需形成从企业需求出发制定标准 考核内容 实践检验 反馈更新的闭环 提升人才与产业适配度 [3] - 让懂业务的人懂技术比让懂技术的人懂业务更高效 每个行业都需要培养自己的技术懂行人 [3]

市场表现与交易活动 - A股总成交额达3.177万亿元，创历史第二高记录，仅次于2024年10月8日的3.48万亿元 [2] - 沪指收涨1.51%至3883.56点，逼近3900点关口 [5] - 指数突破百点用时显著缩短：3400点到3500点用58个交易日，3500点到3600点用12个交易日，3600点到3700点用22个交易日，3700点到3800点仅用8个交易日 [4] 行业板块表现 - 科技股全面领涨，光模块（CPO）、芯片、服务器等硬科技板块涨幅居前 [7][10] - 贵金属板块涨6.03%，发电设备涨4.73%，通信设备涨3.99%，基本金属涨3.73%，房地产涨3.36% [12] - 生物科技、商业服务、电脑硬件分别涨3.11%、2.88%、2.82% [12] - 电子元器件、酒类、钢铁、建材、家用电器等板块涨幅均超1.5% [12] 个股表现 - 寒武纪单日飙涨11.4%，近5日累计涨45.78%，市值攀升至近5800亿元 [14] - 海光信息单日涨12.92%，近5日累计涨37.67% [16] - 中际旭创涨14.74%，中科曙光连续两日涨停 [17] - 港股科技巨头蔚来涨15.17%，百度涨6.25%，阿里巴巴涨5.51%，网易涨6.04%，快手涨5.14% [22][23] 港股市场动态 - 恒指大涨1.94%，创2021年11月以来新高；恒生科技指数涨3.14% [7][22] - 南下资金持续流入，8月15日单日净买入358.76亿港元创历史记录 [32] - 年内南下资金累计净流入超9568.25亿港元，较2024年同期翻倍 [32] - 港股科技50ETF(159750)连续10日净流入，年内净流入超7.1亿元 [33] 宏观经济与政策影响 - 美联储释放鸽派信号，为降息提供更充分理由，提振全球风险资产 [18][19] - 港股受益于联系汇率制度，中美利差缩小推动海外资金回流 [29] - 主动外资近期开始流入港股，出现自去年10月以来首次周度净流入 [29] 企业业绩与事件驱动 - 快手Q2收入350.5亿元，线上营销服务收入198亿元（同比+12.8%），可灵AI实现营收超2.5亿元 [25] - 拼多多Q2营收1039.8亿元（同比+7%），调整后净利润327.1亿元超市场预期 [25] - 百度获中国移动超10亿元AI芯片订单 [27] - 阿里巴巴业务架构调整为四大板块聚焦"电商、云+AI"，获市场认可 [24] 投资工具与指数表现 - 港股科技指数年内涨41.96%，恒生科技指数涨30.37%，恒生指数涨28.76% [38] - 港股科技指数PE-TTM为22.67倍，低于创业板指40.08倍和纳斯达克100指数34.94倍 [38] - 全球中国互联网指数PE-TTM为9.74倍，处于历史低位 [40] - 中概互联ETF(513220)和港股科技50ETF(159750)支持人民币直接交易和T+0机制 [40]

业务结构调整 - 阿里巴巴集团业务架构从"1+6+N"正式收缩为四大业务类别：阿里巴巴中国电商集团、阿里国际数字商业集团、云智能集团以及所有其他业务 [1][3] - 原有的本地生活集团业务被拆分 饿了么归入阿里中国电商集团 高德划分至所有其他类别 菜鸟集团和虎鲸文娱集团的优酷、大麦娱乐也被划分至所有其他业务 [6] - 此次调整宣告"1+6+N"架构成为历史 该架构于2023年3月28日启动 设立六大业务集团和多家业务公司 [6] 中国电商业务整合 - 阿里巴巴中国电商集团包含电商板块（淘宝、天猫、闲鱼、飞猪旅行）、即时零售板块（淘宝闪购、饿了么）以及批发板块（1688业务） [5] - 该集团于2024年11月21日正式建立 整合了此前拆分的淘宝天猫集团、国际数字商业集团以及1688、闲鱼等电商资源 形成国内外全产业链覆盖的电商超级业务单元 [5] - 2024年6月公司将饿了么、飞猪合并入电商事业群 8月初淘宝上线全新大会员体系 打通饿了么、飞猪等阿里系资源 覆盖吃喝玩乐、衣食住行等生活场景 [5] 战略聚焦与业务优化 - 公司全面聚焦"电商、云+AI"两大核心业务 明确未来三至五年的核心战略方向 [7][8][9] - 2024年以来退出高鑫零售、银泰百货等资产 剥离非核心业务 将资源倾注于最具增长潜力的电商与云智能领域 [8][9] - 公司加大对云和AI基础设施的投入 加速推动AI技术创新和落地千行百业 同时虎鲸文娱、高德等业务陆续实现单季度盈利 [9] 技术驱动与转型 - AI技术将成为所有业务的核心驱动力 公司正处在从"互联网公司"向"AI驱动科技公司"转型的关键阶段 [8][9] - 公司将全面推动AI技术与各业务板块的深度融合 以技术创新突破行业边界 探索新的用户入口 增强市场竞争力 [8] - 公司特别强调闲鱼、夸克、高德、钉钉和1688等创新业务将通过AI技术实现新的增长 [8]

业务架构调整 - 阿里巴巴集团业务架构从六大集团调整为四大类别：阿里巴巴中国电商集团、阿里国际数字商业集团、云智能集团及所有其他业务[3][5] - 原淘天集团、饿了么与飞猪整合为中国电商事业群 菜鸟、高德及虎鲸文娱集团重分类至所有其他类别[6][8] - 本地生活集团业务被拆分：饿了么归入阿里中国电商集团 高德划分至其他类别[5][7] 核心业务布局 - 阿里巴巴中国电商集团包含电商业务（淘宝/天猫/闲鱼/飞猪）、即时零售业务（淘宝闪购/饿了么）及批发业务（1688）[3][5] - 阿里国际数字商业集团涵盖零售业务（AliExpress/Trendyol/Lazada/Daraz）及批发业务（Alibaba.com）[5] - 云智能集团以阿里云为核心业务 所有其他类别包含钉钉/夸克/高德/菜鸟/优酷/大麦/盒马/阿里健康/橙狮体育等业务[3][4][5] 战略聚焦方向 - 公司明确聚焦"电商、云+AI"两大核心战略 所有业务在未来三到五年将以AI为驱动[9] - 通过整合即时零售业务形成协同格局：淘宝闪购联合饿了么日订单量突破9000万 日活跃用户数超过2亿[8][9] - 此次调整被视为收缩战线、集中资源布局优势业务 未来可能对前瞻性业务进行二次发力[9][10] 组织变革背景 - "1+6+N"组织架构正式结束 该架构于2023年3月启动[8] - 虎鲸文娱集团（原阿里大文娱）于2024年5月更名 其业务线汇报关系已调整至阿里CFO[7] - 本地生活集团管理层于2024年3月调整 饿了么和高德分别设立董事长及CEO[7]

世界人工智能大会(WAIC)盛况 - 2025世界人工智能大会在上海举办 参展企业众多 门票提前售罄 反映学术界 产业界和投资界对AI产业的高度关注 [3] - 自2018年首届大会以来 AI技术经历从计算机视觉到Transformer算法的突破 2022年底ChatGPT重燃全球AI热情 [3] 多模大战深化 - 大模型公司如智谱 MiniMax 阶跃星辰 Kimi等从同质化转向差异化竞争 聚焦长文本处理 多模态 工具调用或细分场景 [6] - 开源模型如DeepSeek R1崛起加剧竞争 闭源模型面临保持优势 打通商业闭环的挑战 [6] - 模型公司转型为整合生成 检索 工具调用等技术的综合性AI平台 强化生态核心地位 [7] - 开源和闭源模式界限模糊 OpenAI 智谱等部分开源 Meta研发高阶闭源模型 [7] 云+AI生态重构 - 阿里 腾讯等老牌互联网巨头提供以AI模型为核心的一站式解决方案 降低企业使用AI门槛 [10] - 阿里基础模型覆盖大语言 多模态 编程等多个领域 提供通义灵码等丰富应用工具 [10] - 腾讯将大模型能力嵌入600多种业务场景 专注企业级应用落地支持 [10] - 中小企业构建"AI私有云"面临成本 运维 人才等挑战 可能转向公有云"一站式AI解决方案" [10] 国产算力突围 - 华为展出昇腾384超节点 算力约为英伟达GB200 NVL72系统的2倍 [13] - 国产GPU在核心算力指标上不逊于英伟达H20 但内存带宽和互联能力仍有差距 [14] - 沐曦与阶跃Step3 燧原与腾讯云 锐捷网络与燧原等深度协作推动国产GPU发展 [14] - DeepSeek围绕H800 Qwen围绕H20在性能和效率优化上做出改进 [14] - AI一体机市场涌现 反映国内私有化部署需求强烈 但产品实际能力与用户期望存在差距 [15] 端侧AI发展 - 智能机器人和AR眼镜展示端侧AI创新活力 但产品形态单一 商业化路径待拓展 [18] - 端侧AI需突破多模态感知 交互和自主决策 硬件如机械结构 显示与续航等问题待解决 [18] - 智能手机可能成为AI智能体落地首选平台 云端跑通后再向手机端迁移是可行路径 [18] - 产业链持续投入为端侧AI未来埋下伏笔 期待更丰富的智能终端产品出现 [19]

重要推荐 创世纪（300083） - 3C设备龙头，消费电子周期复苏带动增长，同时拓展通用设备、人形机器人及低空经济相关设备，形成平台化产品矩阵[4] - 3C市场复苏迹象明显，XR、折叠屏、AI手机等创新周期启动，制造业PMI连续改善（6月PMI 49.7%，环比上升0.2pct）[4] - 预计2025-2027年营业收入分别为5244/5731/6262百万元，归母净利润404/548/659百万元，PE为34/25/21倍[5] - 催化剂包括3C市场复苏、制造业复苏及新兴领域订单超预期[5] 伟仕佳杰（00856） - 传统分销向数智解决方案提供商转型，云计算业务营收快速增长，东南亚市场增长迅速[6] - AI产业推动云计算行业发展，东南亚成为全球数字经济发展最快地区之一[6] - 预计2025-2027年营收分别为1029.52/1184.25/1349.97亿港元，归母净利润11.91/14.13/16.30亿港元[6] - 催化剂包括云计算、AI业务增长超预期及海外市场拓展进度超预期[6] 华亚智能（003043） - 半导体设备精密结构件供应商，收购冠鸿拓展智能物流和固态电池设备[7] - 半导体设备零部件周期向上，固态电池干法电极取得进展[7] - 预计2025-2027年营业收入1313/1571/1794百万元，归母净利润157/188/211百万元，PE为36/30/27倍[7] - 催化剂包括半导体设备零部件出货量提升及固态电池设备获订单[7] 重要观点 宏观专题研究 - 7月制造业PMI为49.3%，较6月下降0.4个百分点，经济增长动能高点或已过去[8] - 反内卷的影响趋于渐进，经济维持较弱修复态势[8] A股策略周报 - 大盘总体无忧，"慢"牛行情依旧可期，上证指数20日均线、下方缺口、上升趋势线为有效技术支撑[9][10] - 建议坚持当前中线仓位，若满足条件（指数守住上升趋势线+美元对人民币离岸汇率掉头向下）可增加短线仓位[10] 债券市场专题研究 - 权益市场对债市压制或阶段性告一段落，10年国债利率1.75%的顶部接近探明[11] - 债市出现慢跌急涨新常态，投资者需等待利率下行的更多催化剂[11] 重要点评 机械设备行业深度 - 消费级3D打印海外快速增长，国内曙光乍现，上市公司主要集中在耗材和零部件等供应链[13] - 催化剂包括拓竹等厂商销量超预期[13]