公司业务与战略布局 - 公司核心业务为图形显控领域，同时发展小型专用化雷达和芯片业务 [2] - 已研发JM5400、JM7200、JM9和JM11系列图形处理芯片，应用领域拓展至计算领域 [3] - 2025年上半年研发投入1.53亿元，占营业收入比重达79.40% [4] - 公司进军边端侧AI芯片领域，拟投资2.20亿元人民币控股诚恒微（持股33.59%） [5] 投资与市场前景 - 诚恒微主营业务为边端侧AI芯片设计，采用Fabless模式，涵盖全产业链能力 [6] - 边端侧AI芯片市场因大模型技术下沉需求增长，应用场景包括目标识别、边缘计算等 [7] - 控股诚恒微将构建"高性能GPU+边端侧AI芯片"双轮驱动格局，创造新增长点 [9] 经营与研发动态 - 2025年上半年业绩波动受行业需求放缓、项目验收延迟及研发投入加大影响 [4] - 公司持续推进产品迭代，布局"专用+通用"市场，并提升管理效率应对竞争 [4] - 诚恒微在研产品为高集成低功耗AI芯片，研发按计划推进 [7]

股价表现 - 景嘉微午间收跌6.7%报83.99元 [1] - 半日成交额达30.46亿元已超昨日全天 [1] - 总市值429亿元 [1] 财务表现 - 2025年上半年营业收入1.93亿元同比减少44.78% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为-0.88亿元较去年同期由盈转亏 [1] - Q2营收0.91亿元同比下降62.42% [1] - Q2净利润-0.33亿元同比转亏 [1] 战略动向 - 公司公告拟进军边端侧AI芯片领域 [1]

宏观经济政策 - 国务院总理李强强调要提升宏观政策实施效能，稳定市场预期，激发消费潜力，加快培育服务消费和新型消费，扩大有效投资并促进民间投资，巩固房地产市场止跌回稳态势 [1] A股市场表现 - A股市场涨势强劲，上证指数刷新近10年新高站上3700点，深证成指涨1.73%，创业板指涨2.84%，北证50大涨6.79%创历史新高，市场成交额超2.8万亿元，A股总市值首次突破100万亿元 [2] - 近期A股上行主要由游资、杠杆资金等活跃资金驱动，私募资金入市节奏加快，机构资金也起到推动作用，散户资金逐步入场 [5] - 券商营业部开户量同比增长30%至50%，公募基金、私募基金、保险资金、外资等多路增量资金积极入场，出现"存款搬家"迹象 [6] 上市公司动态 - 零跑汽车上半年实现净利润0.3亿元，成为中国造车新势力中第二家半年度盈利企业，将全年销量目标上调至58万-65万辆 [7] - 景嘉微拟增资控股诚恒微进军边端侧AI芯片领域，国盛金控上半年净利润同比增长369.91%，洋河股份上半年净利润同比下降45% [8] - 格力电器回应7月线上销量被小米空调超越称仍保持领先，东风汽车集团预挂牌出售东风本田发动机公司50%股权 [12] 行业数据 - 7月百城二手住宅均价环比下跌0.77%同比下跌7.32%，"以价换量"现象主导市场 [9] - 二季度中国智能手机市场出货量下跌4.1%至6886万台，华为重夺榜首位置 [9] - 2025年电影暑期档总票房突破100亿元，国产电影占据档期票房前五名中的四席 [10] - 上半年食品冷链物流业务总需求量同比增长4.35%至1.92亿吨，服务企业总收入同比增长3.84%至2799.4亿元 [10] 国际金融市场 - 美国三大股指涨跌不一，道指跌0.08%，纳指涨0.03%，标普500跌0.01% [15] - 欧洲三大股指涨跌不一，德国DAX跌0.18%，法国CAC40跌0.5%，英国富时100涨0.21% [15] - 日经225指数涨0.77%连续2个交易日创历史新高，东证指数涨0.43%同样创新高 [15] - 美油主力合约涨0.97%报62.58美元/桶，布伦特原油主力合约涨0.97%报66.49美元/桶 [20]

并购重组 - 景嘉微拟以自有资金2.2亿元增资控股诚恒微，进军边端侧AI芯片领域，增资完成后将成为目标公司控股股东，诚恒微主营业务为边端侧AI芯片设计、研发与销售 [1] - 航天长峰拟公开挂牌转让所持航天柏克55.45%股权，评估价值2.01亿元，挂牌转让底价1.11亿元，交易完成后将不再持有航天柏克股权 [2] - 康平科技拟以现金方式收购苏州凌臣控股权，标的公司专注于智能装备控制单元核心零部件领域，提供运动控制、精密传动等核心零部件和机器人模组 [3] 业绩披露 - 智飞生物2025年上半年营业收入49.19亿元，同比下降73.06%，归母净利润亏损5.97亿元，同比由盈转亏 [4] - 中航沈飞预计2025年上半年营业收入146.28亿元，同比下降32.35%，归母净利润11.36亿元，同比下降29.78% [5] - 景嘉微2025年上半年营业收入1.93亿元，同比下降44.78%，归母净利润亏损8761万元，同比由盈转亏，主要受行业需求、客户成本管控、研发投入和市场竞争压力影响 [6] - 骄成超声2025年上半年营业收入3.23亿元，同比增长32.50%，归母净利润5803.69万元，同比增长1005.12%，主要因主营业务收入增加且高毛利率产品收入占比提升 [7] 增减持 - 迈普医学股东国寿成达通过集中竞价和大宗交易方式合计减持199.56万股，占公司总股本2.9958% [8] - 西上海股东汇嘉创投拟以集中竞价方式减持不超过公司总股本1%的股份，即不超过134.55万股 [9] 投资签约 - 隆盛科技控股孙公司隆盛茂茂拟在重庆沙坪坝区投资建设新能源汽车轻量化零部件生产基地项目，总投资约2亿元 [10]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：人形机器人行业 - **公司**：成都华威公司 纪要提到的核心观点和论据 市场前景 - 全球及亚太地区人形机器人市场规模预计达千亿级别，亚太地区年增长率超 20%，成为投资热点，应用范围广推动相关芯片需求增长 [2][6] 发展趋势 - 未来将与人工智能和物联网深度融合，通过软件和操作系统升级实现智能化，进行市场细分，强调节能环保和人机协作，还需全球协作 [7][8] 关键技术 - 包括轻量化材料、模块化设计、高精度传感器、液压系统、散热系统和防滑设计等，核心技术为运动控制和人机交互 [10][15] 感知能力 - 需要具备视觉、听觉和触觉等多种感知能力，通过高精度传感器与深度学习算法提升 [12][14] 运动控制技术 - 涉及高精度伺服系统和动态平衡算法，使用 MMCUs 如 HWD32H743 芯片，未来可能改用 EtherCAT 单总线 [16] 主流 AI 芯片问题及解决方案 - 英特尔 X86 CPU 和英伟达 GPU 功耗高限制应用推广，公司研发专用 AI 芯片，已开发 12TOPS 算力的边端侧 AI 芯片，计划研发 64TOPS 版本 [21][22] 成本控制 - 是商业化关键，目前价格高限制普及，需从芯片、机械结构和材料等方面统一控制 [4][26] 技术难点 - 包括能效效率低下和智能算法优化，需解决传统芯片能效问题并迭代优化算法 [24] 环境适应性 - 当前主要在实验室训练，需优化数据模型以提高在复杂环境中的表现 [27] 数据安全 - 是未来端侧 AI 发展关键，需确保数据采集、存储和传输的安全性 [28] 人机协作 - 影响机器人智力水平，要求机器人具备更高智商以做出合理判断 [29] 伦理问题 - 包括隐私保护、就业影响、数据滥用和社会接受度等方面 [30] 未来发展方向 - 包括自主学习、人机协作、多模态交互、边缘计算、量子计算、生物启发技术和开放平台等 [33] 应用领域 - 将更加广泛和普及，在医疗辅助和其他行业自动化操作中可能成为关键角色 [36] 公司芯片布局 - 全面布局机器人相关芯片，包括 AI 芯片、嵌入式 CPU、低功耗 MCU 和 ADC 产品 [4][37] 公司优势 - 长期从事军工行业积累高可靠性技术，研发投入受国家项目支撑具成本优势 [38] 产品竞争优势 - MCU 产品在成本和性能上有综合优势，H4,743 价格约为同类型 DSP 一半，性能相当甚至更优，新 AI 芯片算力达 12T 是瑞芯微 3,588 的两倍 [40][41][42] 产品发展阶段和应用领域 - H4,743 处于原型调试阶段，新 AI 芯片处于小批量生产阶段，可用于边缘计算等多领域 [41][43][44] 生态建设 - 产品在细分市场已形成相对成熟生态，与深圳板卡厂商合作吸引发烧友建立生态社区 [45] 公司重点发展方向 - 重点发展人工智能计算芯片，建立生态系统，研发高性能 MCU，推进 RSIPGA 结合的高级数字信号处理芯片 [53] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司开发流程遵循 Si9,001 标准，测试按国标 7,400 标准进行，高温范围要求达 -55 至 125 摄氏度 [38] - 公司参加深圳展会展示 AI 芯片产品，具有军工资质可切入军工市场 [46] - 公司开发集成 ADC 与 FPGA 的 RSFPGA 芯片，降低功耗和数据传输延时，提高系统性能 [50][51] - 公司从以任务为导向转变为以市场为导向进行产品研发 [58]