港股市场整体表现 - 恒生指数上涨1.01%，涨268点，收报26877点 [1] - 恒生科技指数上涨0.38% [1] - 早盘成交额达1920亿港元 [1] 大型科技与互联网 - 阿里巴巴-W股价上涨3.5% [1] - 阿里千问模型下载量突破7亿次 [1] - 阿里云营收增长有望继续加速 [1] 生物医药与CRO板块 - CRO概念股涨幅居前，药明康德(02359)涨7.85%，凯莱英(06821)涨5%，康龙化成(03759)涨6% [1] - 药明康德去年净利润预计翻倍，板块有望迎来“戴维斯双击” [1] - 荣昌生物股价上涨11.64% [2] - 荣昌生物将双抗产品RC148授权给艾伯维，交易总额最高可达56亿美元 [2] - 复宏汉霖股价再涨超8% [4] - 复宏汉霖发布广谱抗肿瘤PD-L1 ADC HLX43用于末线食管鳞癌的II期数据 [4] - 宜明昂科-B股价涨超9% [5] - 宜明昂科-B的IMM01获批进行动脉粥样硬化治疗的临床试验 [5] 新能源与资源板块 - 碳酸锂期货价格持续大涨 [3] - 赣锋锂业股价上涨4%，天齐锂业股价上涨2.8% [3] - 万国黄金集团股价上涨4.6% [6] - 金价走高带动万国黄金集团股价月内涨幅超过30% [6] AI与医疗科技 - AI医疗概念股多数走高 [3] - 英伟达携手礼来斥资10亿美元联合建立实验室 [3] - 医脉通股价上涨6%，晶泰控股股价上涨5.87% [3] - 方舟健客股价大涨36% [3] - 方舟健客近期携手腾讯健康进行数智化升级，聚焦“AI+慢病管理”领域技术 [3] 新股上市 - 三只新股挂牌交易 [6] - 存储芯片与MCU国内龙头兆易创新首挂上市，早盘上涨40% [6] - BBSB INTL首挂上市，上涨65% [6] - 红星冷链首挂上市，上涨4% [6] 商业航天板块 - 商业航天概念股集体调整 [7] - 金风科技股价一度下跌超过13%，午盘跌幅超过6% [7]

港股市场整体表现 - 恒生指数上涨1.01%，上涨268点，收报26877点 [1] - 恒生科技指数上涨0.38% [1] - 早盘成交额达1920亿港元 [1] 大型科技与AI - 阿里巴巴-W股价上涨3.5%，其“千问”模型下载量已突破7亿次，市场预期阿里云营收增长有望继续加速 [1] 生物医药与CRO行业 - CRO概念股涨幅居前，药明康德预计去年净利润翻倍，板块有望迎来“戴维斯双击” [1] - 药明康德股价上涨7.85%，凯莱英股价上涨5%，康龙化成股价上涨6% [1] - 荣昌生物股价上涨11.64%，其双抗产品RC148授权给艾伯维，交易总额最高可达56亿美元 [1] - 复宏汉霖股价再涨超8%，其广谱抗肿瘤PD-L1 ADC药物HLX43在末线食管鳞癌的II期数据首次发布 [1] - 宜明昂科-B股价上涨超9%，其IMM01获批进行动脉粥样硬化治疗的临床试验 [1] 新能源与原材料 - 碳酸锂期货价格持续大涨，带动相关公司股价上涨，赣锋锂业股价上涨4%，天齐锂业股价上涨2.8% [1] AI医疗与数字健康 - AI医疗概念股多数走高，英伟达与礼来将斥资10亿美元联合建立实验室 [1] - 医脉通股价上涨6%，晶泰控股股价上涨5.87% [1] - 方舟健客股价大涨36%，公司近期携手腾讯健康进行数智化升级，聚焦“AI+慢病管理”领域 [1] 黄金与新股 - 万国黄金集团股价上涨4.6%，受金价走高带动，其股价月内涨幅超过30% [2] - 三只新股挂牌交易，兆易创新首挂上市早盘上涨40%，公司为国内存储芯片与MCU龙头 [2] - BBSB INTL首挂上市上涨65% [2] - 红星冷链首挂上市上涨4% [2] 商业航天 - 商业航天概念股集体调整，金风科技股价一度下跌超13%，午盘跌幅收窄至超6% [3]

出海电商平台动态 - TikTok Shop东南亚面向跨境新商家推出扶持政策，包括“0元试运营”政策，提供最长90天的保证金豁免权益，以降低初期门槛并提升“冷启动”效率[3] - TikTok Shop东南亚升级跨境开店权限，放宽“一证多店”政策，单个营业执照在单一国家可开设的店铺数量由3个提升至5个，以支持商家跨市场扩张[4] - TikTok Shop东南亚在广西凭祥增设境内认证仓，推出3PL边境仓业务模式，打通直达越南和泰国市场的新通道，进一步完善跨境物流网络[4] - 小米国际与速卖通达成战略合作，正式加入速卖通“超级品牌出海计划”，双方将围绕手机、电视等核心品类在海外核心市场进行本地化运营和品牌建设[5] - 速卖通“超级品牌出海计划”旨在以亚马逊一半的成本为品牌带来增量，在2025年海外双11与黑五期间，超过300个品牌在速卖通单日销售额达亚马逊两倍以上，百万美元品牌数量同比增长80%[5] - 根据Sensor Tower数据，2025年黑五期间速卖通在欧洲的下载量一度超过亚马逊[5] 人工智能与模型进展 - DeepSeek预计将在2月中旬推出新一代旗舰AI模型V4，主打强劲的代码生成能力，内部测试显示其在代码生成表现上优于Anthropic、Claude等现有主流模型[10] - DeepSeek的R1模型是一款开源“推理型”模型，其设计逻辑是在给出答案前先进行深度“思考”，以解决复杂问题[10] - 阿里千问大模型在2025年12月单月下载量超过了第2到第9名模型的总和，累计下载量自2025年下半年起已突破7亿，成为全球开发者采用率最高的开源模型[13] - 阿里千问总共开源近400个模型，衍生模型数量突破18万，稳居全球第一开源大模型[14] - 智谱创始人唐杰发布内部信，宣布将很快推出新一代模型GLM-5，并认为决定下一阶段大模型格局的是更底层的模型架构与学习范式，而非应用数量或短期商业热度[16][19] - 唐杰指出，广泛使用近10年的Transformer架构已显露出不足，需要探索全新的模型架构，并通过芯片-算法协同设计提高计算效率[19] 半导体与硬件技术 - 深圳云豹智能提交IPO辅导备案，冲刺DPU（数据处理器）第一股，公司专注于云计算和数据中心DPU芯片和解决方案，其DPU芯片已实现量产并应用于中国移动及腾讯等企业数据中心[20] - 云豹智能自主研发了国内首款高性能、通用可编程DPU SoC芯片，网络带宽达400 Gbps，RDMA带宽达200 Gbps，为国内首颗达400Gbps的DPU芯片[21] - 公司员工规模超480人，研发团队占比高达90%，硕士及以上学历者占比75%以上，最新一轮融资后估值已超140亿元[21] - 埃隆·马斯克提出特斯拉计划建造一座能够生产2纳米制程芯片的“TeraFab”超级工厂，并挑战传统洁净室设计理念，提出“晶圆隔离”技术构想[25][26] - 苹果公司正规划在其iPhone产品线中引入2亿像素主摄，预计最早于2028年正式亮相，这将是自iPhone 14系列以来首次大幅提升摄像头分辨率[28] 企业全球化与海外布局 - 小鹏汽车CEO何小鹏表示，公司所有核心产品线都要走向全球市场，从2026年到2030年会全力推进全球化，2026年海外生产制造布局的节奏还会进一步加快[23] - 截至目前，小鹏汽车在全球已设立9大研发中心、3个海外本地化生产项目，业务已落地60个国家和地区，全球充电网络覆盖31个国家和地区，接入超266万桩[23] - 知名投资人迈克尔·伯里披露持有甲骨文公司的看跌期权，并在过去六个月直接做空了甲骨文股票，其不看好甲骨文当前的业务布局与投资方向[25] 政府与产业项目 - 日本政府从安全保障角度出发，正着手打造“日本版星链”系统，旨在推动利用低轨道卫星星座实现国内自主控制的通信服务[30] - 日本政府在2025财年补充预算中列出1500亿日元（约合9.6亿美元），用于向发射卫星并提供通信服务的企业发放补助，补助申请预计于今年3月底前启动公开招募[30]

宏观经济与政策 - 国务院常务会议部署实施财政金融协同促内需一揽子政策，旨在扩大有效需求、创新宏观调控，并引导社会资本参与促消费、扩投资 [1] - 美国12月非农就业人数增加5万人，低于预估的7万人，失业率为4.4%，低于前值的4.6% [3] - 交易员在美国失业率下降后，进一步押注美联储将暂停降息，但仍预计2026年将累计降息约50个基点 [3] 行业政策与监管 - 财政部、税务总局公告，自2026年4月1日起取消光伏等产品增值税出口退税，电池产品出口退税率自2026年4月1日起由9%下调至6%，并于2027年1月1日起取消 [2] - 国务院反垄断反不正当竞争委员会办公室依据《反垄断法》，对外卖平台服务行业市场竞争状况开展调查评估，市场监管总局指出该行业存在拼补贴、拼价格、控流量等问题 [4] - 国家药监局公示《采用脑机接口技术的医疗器械侵入式设备可靠性验证方法》等两项推荐性医疗器械行业标准制订计划 [8] 产业发展与规划 - 上海市印发《上海市支持先进制造业转型升级三年行动方案(2026—2028年)》，提出引导企业投资布局低空经济、商业航天、具身智能等领域，加速eVTOL、商业火箭、人形机器人等创新产品突破规模化发展瓶颈 [5] - 广西提出到2028年智能经济核心产业产值突破1000亿元的目标 [13] - 包钢股份与北方稀土公告，上调2026年第一季度稀土精矿关联交易价格至不含税26834元/吨，环比上涨2.4%，此为自2024年第四季度以来的连续第6个季度上涨 [6][14] 人工智能与算力 - 埃隆·马斯克旗下AI初创企业xAI计划斥资超200亿美元，在美国密西西比州兴建一座数据中心以应对算力需求 [10] - 分析指出GPU是国内人工智能发展基础，国产算力芯片自主可控迫在眉睫，国内多家GPU厂商正推出AI智算芯片产品并追赶国际标准 [10] - 阿里千问模型累计下载量达7亿 [13] - 知情人士透露DeepSeek将于2月发布其最新旗舰AI模型 [13] 公司公告与动态 - 招商银行2025年半年度共计派发现金红利约255.48亿元 [12] - 泸州老窖2025年中期拟分红约20亿元 [12] - 交运股份拟将乘用车销售等板块资产与控股股东旅游业相关资产置换，预计构成重大资产重组 [14] - 万邦德子公司阿尔茨海默病项目入选创新药物研发国家科技重大专项 [14] - 键凯科技、华体科技、金瑞矿业、西部黄金等公司股东或实控人拟减持股份，比例在1%至3%之间 [17] - 中船防务预计2025年净利润为9.40亿元到11.20亿元，同比增加149.61%到196.88% [17] - 绿地控股预计2025年净亏损160亿元-190亿元，航天晨光预计净亏损2.2亿元左右，国晟科技、大智慧预计2025年亏损 [17] - 证监会已对天普股份股票交易异常波动公告涉嫌重大遗漏立案调查 [9] 国际事件 - 美国总统特朗普称已取消此前预计的对委内瑞拉第二波军事打击 [7]

阿里千问AI模型的全球影响力 - 公司推出基于千问大模型的千问app，旨在打造全球最强AI助手并推动中国各行业进步 [1] - 千问模型已获得美国多家领先企业采用，包括亚马逊用于机器人研发、苹果工程师进行测试并给予积极评价、爱彼迎CEO表示大量依赖并认为比OpenAI更好更便宜 [1] 美国企业的接纳与行业升级 - 许多美国企业已采用阿里千问模型，主要因其强大实力能实现产业升级 [3] - 美国对中国开源模型的发展表现出急切态度 [3] 美国对AI竞争的应对措施 - 美国开放人工智能研究中心、甲骨文和软银联合推出“星际之门”项目，计划新建5个AI数据中心以支持AI基础设施 [5] - 美国两党议员提出“无敌对AI法案”，试图禁止联邦机构采购或使用中国开发的AI模型 [5] 中国AI模型的领先地位与市场表现 - 千问模型领先地位明显，全球下载量超6亿，衍生模型数量突破17万，超越美国Llama模型成为全球第一AI开源模型 [6] - 美国试图阻挡中国AI发展的努力已不太可能成功 [6] 千问应用的市场拓展与行业影响 - 公司推出千问app正式公测，全面对标ChatGPT并免费向用户开放 [8] - AI发展关键在于落地应用和对各行业的推动，从美国企业站队到千问全球发布，显示中国AI科技发展势头强劲 [8]

AI在B端商家的应用现状 - AI大模型正在渗透产业并创造新价值，B端商家是AI生产力变革的关键领域[2] - 每月超过40万商家使用1688经营数字人，AI可自主帮助商家经营生意，商家只需定期查看周报[2] - AI经营代理人模式类似于汽车自动驾驶，不再依赖使用者的操作水平，实现技术平权[2] AI对商家经营效率的提升 - AI可将商品发布时间从23分钟大幅缩短，尤其对SKU达几千个的中小商家极具吸引力[3] - 数字人第一版主要功能包括一键完成流程、自动接待客户和发布商品，以及自动参加营销活动[7] - 第三版数字人升级为任务完成型，商家只需设定GMV等目标，AI负责全部执行，使用门槛降低[7] AI技术实现与保障机制 - 1688数字人基于阿里千问模型，正在构建产业大模型以体现工厂和供应链特质[9] - 采用按月维度的交付计划，通过Workflow人为标注和强化学习减少大模型幻觉[8] - 设置ROI边际防火墙，效果不佳时自动停止投放并向商家报告，避免损失[8] AI内容生成与平台策略 - AI生成素材中30%可提高转化率30%-50%，但70%效果不佳，个性化是规模化生产难点[11] - 平台坚决拥抱AI，要求AI内容必须标识且不误导用户，标准是精准表达商品特性[10] - 目前AI生成内容不会获得额外流量推荐，平台坚持用户体验为先原则[12] 商业化与未来发展方向 - 1688AI版目前完全免费，未来5年将向供应链科技公司演进，基于供应链变现[13] - 计划借助大模型解构全网知识，提供区域化品类推荐等增值服务[13] - 正在与钉钉促成合作，可能复制早年淘宝与支付宝的合作效应[14] 产品形态选择与行业趋势 - 直接开发APP而非PC端，因未来趋势是每个个体为"老板"，AI为"员工"[6] - 交互方式将向移动设备发展，如眼镜、手机或手表，而非回归PC端[6]