流动性方面，消费电子ETF盘中换手1.37%，成交541.40万元。拉长时间看，截至9月15日，消费电子 ETF近1周日均成交8427.67万元，居可比基金第一。 消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数，中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、 整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子主题上市公司证券 的整体表现。 数据显示，截至2025年8月29日，中证消费电子主题指数(931494)前十大权重股分别为寒武纪(688256)、 立讯精密(002475)、中芯国际(688981)、工业富联(601138)、京东方A(000725)、澜起科技(688008)、豪 威集团(603501)、兆易创新(603986)、歌尔股份(002241)、东山精密(002384)，前十大权重股合计占比 54.8%。 Meta Connect大会即将召开，或将发布新品AI眼镜。根据Counterpoint发布的《全球智能眼镜型号出货量 追踪报告》 ，2025年上半年国际智能眼镜市场出货量同比增长110% 。其中雷朋Meta智能眼镜的强劲需 求占据大约70%。此外值得关注的是，Meta ...

军工股表现 - 军工股全线爆发 长城军工4天收获3个涨停 今年以来累计大涨逾263% [1][2] - 地面兵装领涨 板块指数盘中一度放量涨近5% 创2015年7月以来10年新高 半日成交超昨日全天成交 [2] - 军民融合 商业航天 军工信息化 军贸概念等板块指数创历史新高 卫星导航 无人机等板块创近10年新高 军工电子创近3年半新高 [2] - 航天智装 北方长龙 国机精工等涨停或涨超10% [2] - 消息面 以军过去24小时在加沙地带军事行动导致94名巴勒斯坦人死亡 439人受伤 自2023年10月7日以来累计导致60933人死亡 150027人受伤 [2] 消费电子板块表现 - 消费电子板块强势上攻 板块指数高开高走一度放量涨逾2% [1][3] - 福日电子高开后秒速涨停 连续第2日封板 易德龙开盘后约1分钟垂直涨停 [3] - 折叠屏 小米概念等多个细分板块指数创历史新高 无线耳机 AI眼镜等板块指数高开高走 [3] - 依视路陆逊梯卡与Meta合作推出的雷朋Meta智能眼镜销售额同比增长两倍多 [3] - 2023年全球智能眼镜出货量同比增长156% 2024年同比增长210% 预计2025年同比增长60% 2025年—2029年年均复合增长率超60% [3] - 方正证券预计2025年全球智能眼镜销量达550万台 同比增长135% 2035年销量或突破14亿副 渗透率约70% [3] 港股表现 - 正乾金融控股复牌大幅高开高走 盘中最高飙升逾571% 截至发稿仍大涨逾256% 股价创7年来新高 [4] - 公司与债权人订立清偿协议 将未偿还债务资本化 债权人认购179亿港元可换股债券 [4] - 若可换股债券悉数转换 债权人一致行动集团投票权权益将从约0.01%增至约71.36% [5] 市场整体表现 - A股早盘跳空高开 上证指数 上证50 沪深300等高开高走 创业板指 科创50等高开低走微幅飘绿 [1] - 国防军工 消费电子 广播电视 游戏等板块涨幅居前 产业互联网 医药生物 智谱AI 玻璃玻纤等板块跌幅居前 [1]

军工股表现 - 军工股全线爆发 长城军工4天收获3个涨停 今年以来累计大涨逾263% [1][2] - 地面兵装领涨 板块指数盘中一度放量涨近5% 创2015年7月以来10年新高 半日成交超昨日全天成交 [2] - 军民融合 商业航天 军工信息化 军贸概念等板块指数创历史新高 卫星导航 无人机等板块创近10年新高 [2] - 航天智装 北方长龙 国机精工等涨停或涨超10% [2] - 巴以冲突持续 以军军事行动已导致60933人死亡 150027人受伤 [2] 消费电子板块 - 消费电子板块强势上攻 板块指数高开高走一度放量涨逾2% [1][3] - 福日电子高开后秒速涨停 连续第2日封板 易德龙开盘后约1分钟垂直涨停 [3] - 摺叠屏 小米概念等多个细分板块指数创历史新高 无线耳机 AI眼镜等板块指数高开高走 [3] - 雷朋Meta智能眼镜销售额同比增长两倍多 [3] - 2023年全球智能眼镜出货量同比增长156% 2024年同比增长210% 预计2025年同比增长60% 2025-2029年CAGR超60% [3] - AI智能眼镜驱动智能穿戴升级 预计2025年全球销量550万台(同比135%) 2035年销量或突破14亿副 渗透率70% [3] 港股市场 - 正干金融控股复牌飙涨逾571% 盘中最高飙升逾571% 截至发稿仍大涨逾256% 股价创7年新高 [4] - 公司与债权人订立清偿协议 将179亿港元未偿还债务资本化为可换股债券 [4] - 若可换股债券悉数转换 债权人投票权权益将从约0.01%增至约71.36% [5]

值得一提的是，雷朋Meta智能眼镜在上半年销量同比增长超过200%，为公司销售额增长作出贡献。 依视路陆逊梯卡方面表示："上半年，我们在各业务板块和地区都实现了营收增长，保持强劲势头。尽 管外部环境波动，我们仍紧跟目标，稳步前行。我们正引领眼镜转型成为下一代计算平台，深度融合人 工智能、感应技术与海量医疗数据，从而赋能于人，同时释放公司的全部潜能。雷朋Meta智能眼镜的 热销、欧克利Meta功能型智能眼镜的发布，以及市场对NuanceAudio的积极反响，都是我们在该前沿领 域取得的重大里程碑。" 本报讯(记者梁傲男)7月28日，全球最大眼镜制造商依视路陆逊梯卡发布2025年第二季度及上半年财 报。上半年，依视路陆逊梯卡总收入达140.2亿欧元，其中第二季度总收入71.75亿欧元。 第二季度，依视路陆逊梯卡在欧洲、中东和非洲(EMEA)地区专业解决方案和零售业务均增长强劲，为 表现最佳的市场。亚太地区各国在上半年均表现良好。大中华区镜片业务持续受益于近视管理解决方案 的推动。 分业务来看，上半年，依视路陆逊梯卡在专业解决方案业务收入65.65亿欧元，同比增长4.2%；零售业 务收入74.59亿欧元，同比增长1 ...

公司业绩与增长 - 上半年总销售额达1402亿欧元（约合1625亿美元）同比增长73% [1] - 雷朋Meta智能眼镜销售额同比增长两倍多 [1] 战略合作与产品创新 - 与Meta续签十年长期合作协议共同开发多代智能眼镜产品 [2] - 6月发布新款Oakley Meta智能眼镜为合作最新产品线 [1] - 计划未来推出普拉达品牌智能眼镜 [1] 技术愿景与行业定位 - 提出眼镜作为下一代计算平台的变革愿景融合AI传感技术和医疗保健基础设施 [1] - 雷朋Meta成功Oakley Meta Performance AI眼镜推出及Nuance Audio反响积极被视为重要里程碑 [1] 资本与股权动态 - Meta购入公司略低于3%股份价值约30亿欧元（35亿美元） [2] - Meta考虑追加投资可能将持股比例提升至5% [2] 品牌矩阵 - 旗下拥有雷朋欧克利Vogue Eyewear和Persol等知名品牌 [2]

核心财务表现 - 雷朋Meta智能眼镜销量同比增长超过两倍（即200%以上）[3] - 公司上半年总销售额达140.2亿欧元（约162.5亿美元），同比增长7.3%[3] 智能眼镜业务进展 - 雷朋Meta智能眼镜为公司与Meta合作产品，自上市后持续受市场关注[3] - 6月发布新款Oakley Meta智能眼镜，系双方合作的最新产品线[4] - Nuance Audio产品获得积极市场反响[3] - 公司计划与Meta未来推出普拉达品牌智能眼镜[4] 战略合作与行业定位 - 公司与Meta续签十年长期合作协议，将共同开发多代智能眼镜产品[4] - 公司致力于将眼镜打造为下一代计算平台，融合人工智能、传感技术和医疗保健基础设施[3] - 智能眼镜业务被视为公司向新方向转型的重要里程碑[3] 品牌与市场地位 - 公司旗下拥有雷朋、Oakley、Vogue Eyewear、Persol等全球知名眼镜品牌[4] - 这些品牌在全球眼镜市场具有较高知名度与市场份额[4]

AI战略与开源布局 - 公司以开源大语言模型Llama为核心构建AI生态，采用"小模型大智慧"技术路径，仅使用公开数据集训练并通过1.4万亿tokens数据量弥补参数规模不足 [2] - LlamaCon开发者大会因开源需求诞生，与Connect大会形成差异化定位，前者专注AI模型开发者，后者聚焦AR/VR生态 [11][12] - 推出Llama API作为行业参考实现，采用成本定价策略而非盈利导向，旨在降低开发者使用门槛并推动开源生态繁荣 [16][17][22] 产品与用户规模 - Meta AI月活跃用户达10亿，集成自然语言交互、多模态内容生成（如3D场景创建）及个性化推荐系统 [3][40] - 独立Meta AI应用支持元宇宙内容生成功能，同时AI能力已嵌入Instagram等全家桶应用形成协同效应 [40][41] - AR眼镜（如Orion）被定位为未来AI助手核心载体，计划通过全天候无缝交互重塑人机互动方式 [59][60] 业务增长方向 - 四大核心业务矩阵包括广告优化（AI驱动全流程自动化）、用户参与度提升（AI生成内容爆发）、商业消息服务及AI原生业务 [32][34][39] - AI广告系统将颠覆传统模式，实现从创意生成、受众定位到效果评估的全链路自动化，潜在提升广告行业GDP占比 [32][34] - 社交平台内容演进分为三阶段：用户原创内容→创作者内容→AI生成内容爆发，预计AI个性化推荐将占据更多用户时长 [35][36] 技术研发逻辑 - 模型开发优先满足内部业务需求（如广告推荐、社交互动），开源属衍生策略而非初始目标 [29][42] - 训练成本由公司全额承担，未来或引入合作伙伴分摊但非必要，行业可能面临千兆瓦级算力集群的整合 [26][27] - VR与AR差异化定位：VR对标未来电视提供沉浸体验，AR眼镜瞄准取代手机成为主流AI交互终端 [62][65] 行业竞争格局 - 开源模型生态被类比为Linux系统，公司承担基础模型研发而第三方开发者填补应用层创新 [42][48] - 智能眼镜领域采取开放式研发策略，通过提前曝光原型机收集反馈并倒逼技术突破 [64][65] - AI社交陪伴被视为潜在蓝海，公司基于社交网络积累的数据优势探索人际关系增强型AI应用 [44][46][53]

技术发展 - 智能眼镜集成先进计算与显示技术，通过透明显示屏投射信息，并借助摄像头、传感器实现人机交互 [1] - AR显示技术突破带来更清晰画面、真实色彩和宽广视野，预计2026年底首批搭载先进光学方案的智能眼镜面世 [2] - AI提升智能眼镜实用性，实现即时翻译、物品识别和个性化提醒，改变产品定位 [2] - 续航能力提升和自然交互方式（手势控制、视线追踪、语音指令）成为发展趋势 [2] 应用场景 - 医疗领域：医生实时调取患者数据，提升手术精准度和效率 [3] - 培训领域：打造沉浸式教学场景，使抽象知识直观化 [3] - 导航与旅游：提供实时路线指引和景点信息 [3] - 日常生活与娱乐：无缝融入社交信息、影音娱乐等数字内容 [3] 市场竞争格局 - Meta在消费级市场领先，与依视路合作售出超100万副雷朋Meta智能眼镜，并开放实时翻译功能 [4] - Meta发布Aria Gen 2智能眼镜，专注于机器感知和情境AI研究，预计2026年初测试 [4] - 谷歌推出安卓XR智能眼镜，集成语音交互、实时翻译和环境感知能力，基于全新安卓XR平台 [4] - 华为、联想、精工爱普生、Snap、亚马逊等企业积极布局，苹果通过AR Kit和XR技术储备为未来入局奠定基础 [5] 行业标准与未来展望 - 行业组织合作构建统一生产标准体系，解决设备互操作性、数据安全性和佩戴舒适性等问题 [7] - 智能眼镜可能演进为下一代个人计算平台，通过AI驱动改变工作、沟通和互动方式 [7]