2018年，高晓松在杭州开设了公益阅读机构"晓书馆"。 落成仪式上，高不吝对杭州的赞美。他说："我的母亲是杭州人，从小家里吃饭，习惯了梅干菜捂肉、烩三鲜、肉饼蒸鲞、江米鱼这些本地家常菜。" 实际上，高晓松的"杭州血统"来自他的外婆、著名物理学家陆士嘉，她是萧山望族旱桥头陆氏的千金小姐。虽然今天的萧山已经是杭州行政上的一个区， 杭州最大的机场所在地，但从人文的角度解构，萧山却有着与"美食荒漠"完全不同的历史传承。 高晓松口中那些"杭州家常菜"，则与臭名昭著的西湖醋鱼、龙井虾仁没啥关系，它们代表的，是风情曼妙的萧山餐桌，和水袖长衫的萧绍文化。 酵变滋味 和很多江浙地区的城市一样，萧山，有一个晦涩难懂、无法用汉语释读的故地名——余暨县。 和余姚、余杭一样，这个以"余"作为词根的地名，描绘的是上古时代的这片土地的地理地貌：余暨，百越语意为"盐乡"。 从宏观地理来看，萧山的地理位置很特殊，它是杭嘉湖平原的南端，宁绍平原的起点；背靠连绵起伏的浙西丘陵，面朝开阔的杭州湾——山海相遇之地。 《汉书·地理志》记载，余暨县始建于汉初，是当时江南地区重要的盐产地。海潮退却，滩涂裸露，盐霜白茫，风起时，如绫似雪，铺天盖地。 盐，不仅 ...

股价表现 - 截至2025年8月1日收盘，古越龙山股价报9.78元，较前一交易日下跌0.02元，跌幅0.20% [1] - 当日成交量为75303手，成交金额0.74亿元 [1] 公司概况 - 古越龙山属于酿酒行业，主要经营黄酒、白酒的生产与销售 [1] - 公司总部位于浙江省，是国内黄酒行业的代表性企业之一 [1] 财务数据 - 2025年一季度，公司实现营业收入5.39亿元，净利润5902万元 [1] 股份回购 - 截至2025年7月31日，公司已累计回购股份1375.21万股，占总股本的1.51% [1] - 回购金额达1.42亿元，回购价格区间为10.01元/股至10.5元/股 [1] 资金流向 - 8月1日主力资金净流出919.99万元 [1] - 近五个交易日累计净流出2712.38万元 [1]

行业动态 - 1-6月烟酒类收入3316亿元，同比增长5.5%，6月收入516亿元，同比下降0.7% [4] - 6月社会消费品零售总额42287亿元，同比增长4.8%，餐饮收入4708亿元，同比增长0.9% [4] - 6月酒、饮料和精制茶制造业增加值同比增长3.4%，1-6月同比增长4.7% [4] - 4项行业标准正式发布，包括发酵型米酒、荔枝酒、石榴酒、甜酒曲，实施日期为2026年2月1日 [4] - 3项国家标准（山葡萄酒、黄酒、冰葡萄酒质量要求）及外文版被列入制修订计划 [5] - 《温室气体产品碳足迹量化方法与要求白酒》国家标准被列入制定计划，计划号为20251880-T-607 [5] - 中国连锁经营协会发布倡议书，抵制即时零售价格补贴"内卷式"竞争，呼吁规范低价补贴行为、保障消费权益、构建多元竞争体系 [5] 企业动态 - 白酒板块整体表现不佳，水井坊净利润同比下降56.52%，酒鬼酒净利润预计亏损2000-3000万元，顺鑫农业净利润预计亏损2.5-3亿元 [7] - 啤酒板块表现亮眼，燕京啤酒净利润预计增长40%-50%，U8大单品销量同比增长超50%，珠江啤酒净利润预计增长15%-25% [7] - 葡萄酒与黄酒板块多数企业亏损，莫高股份净利润预计亏损2500-3700万元，ST通葡净利润预计亏损1860-2790万元 [7] - 川酒集团营收同比增长27.4%，利润总额同比增长15.5%，原酒产能与储能优势凸显 [9] - 青海春天实现扭亏，净利润96-138万元（上年同期亏损5986.99万元），非经常性损益贡献6000-6500万元 [9] - 水井坊董事长变更，Cristina Samin Suner卸任，由SUDHINDRA SHIVNEGERE RAJARAO接任 [10] - 习酒出席2025世界烈酒联盟年会，展示中国白酒魅力，并考察欧洲核心产区 [10] - 衡水老白干下半年聚焦三大方向：深化核心市场渠道精耕、强化宴席场景差异化运营、加速数字化营销体系落地 [10]

行业转型与升级 - 酒类零售行业正经历前所未有的转型与升级，以微信电商为平台的新零售模式正在重塑行业格局 [1] - 北新酒库凭借卓越的品牌理念、严选的产品体系以及专业的服务能力，成为消费者信赖的酒水购物新选择 [1] 公司经营理念与品牌建设 - 北新酒库秉承"诚信为本、品质至上、客户第一"的经营理念，致力于提供高品质、高性价比、便捷可信赖的酒水购买平台 [1] - 公司创始人深入酒水行业一线，甄选名优产品，构建安全、透明、便捷的酒水供应平台 [3] - 公司严把供应链质量关，所有商品支持防伪溯源，并承诺"假一赔十" [3] 产品体系与品牌阵容 - 产品体系涵盖白酒、红酒、黄酒、洋酒、啤酒等多个品类 [4] - 品牌阵容包括茅台、五粮液、剑南春、泸州老窖、张裕、奔富、拉菲等中外知名品牌 [4] - 具体产品如茅台飞天53%VOL单瓶装售价¥2554，散装整箱装售价¥15325，茅台香溢五洲售价¥3464，茅台三十年售价¥18699 [4] 营销与用户运营策略 - 借助微信生态的社交优势，建立私域流量池，通过小程序实现浏览、选购、下单 [5] - 推出"拼团购"、"好友助力返现"、"限时秒杀"等社交裂变玩法 [5] - 构建覆盖全国的VIP会员群组，定期组织线上品酒会、品牌直播、知识讲座等互动活动 [7] 服务承诺与物流网络 - 坚持"24小时内发货、全国包邮、售后无忧"的服务承诺 [7] - 提供专属客服、企业定制、礼盒包装、节日祝福卡等人性化服务 [7] - 在多个省市设有物流配送仓储中心，初步构建覆盖全国的酒水供应网络 [9] 未来发展规划 - 计划继续扩大平台规模，整合上下游资源 [9] - 通过"品牌+平台+服务"的模式，打造多维度、多场景、全链路的智慧酒类服务生态系统 [9]

纪要涉及的行业或者公司 - 行业：黄酒行业 - 公司：快乐山、青岛啤酒、几目老酒 纪要提到的核心观点和论据 行业认知存在预期差 - 核心观点：投资者对黄酒行业及产业逻辑认知不足，存在较大预期差 - 论据：参与投资的很多客户做产业链调研和市场跟踪较少；在讨论黄酒消费税征收时，大家分歧大、了解少；对黄酒竞争水平和毛利率情况认知不清 [2][3][5] 黄酒是一门好生意 - 核心观点：黄酒成本低、售价虽不高但盈利状况好，是一门好生意 - 论据：黄酒消费税低，只有同量税（一吨240块钱），无同价税；以快乐山第一季度数据看，毛利率能做到70%，高于啤酒；2015 - 21年消费征税未提价，但向上空间大；青岛啤酒旗下几目老酒1.6亿收入能做到3000多万净利润，净利率达18% [3][4][5][6] 黄酒存在补涨空间 - 核心观点：黄酒相对于其他品类存在上涨空间和可能性 - 论据：2015 - 21年消费者升级，黄酒落下，是滞涨品类；产品价格低导致难以进入商务宴请等场景，类似供给创造需求；提价后消费者未排斥，无太强上涨阻力；上涨空间取决于消费力和企业供应链运作 [7][8][9] 领袖企业引领行业成长 - 核心观点：领袖企业的引领作用使黄酒行业有机会跟上消费升级节奏 - 论据：2020年快翼山公司股东调整，新管理层增长诉求高，2023 - 24年改革效果明显，第一季度毛利率提升7个点；龙头企业带头示范，可打开价格、品类、消费群体和场景等空间，促进行业成长 [10][11] 关注企业改革与中长期成长 - 核心观点：应关注企业改革，重视黄酒行业中长期成长空间和机会 - 论据：改革企业前期估值可能贵，但要关注企业行动及业绩消化和预期兑现；行业竞争力有提升空间，若规模扩大、价格提高，利润可能更高；企业做消费者培育若破圈，将带来行业扩容；改革企业利润释放节奏难把控，会有波折，应忽略短期数据波动，分歧时是买入契机 [13][14][15][16][17] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 目前黄酒行业规模在80亿 - 90亿 [15] - 快乐山目前估值已达40倍，市值80亿左右，预计今年利润在2.3亿 - 2.5亿之间 [13] - 航运行业处在格局生变阶段，龙头企业是会计商，前期鬼龙山、金凤几月等公司会享受龙头企业带来的航运红利 [18]

PCB升级迭代关键材料 - 特种玻纤布作为PCB升级迭代关键材料，价格已上涨超16%，3只国产黑马有望迎来盈利释放与估值重估 [2] - AI发展催化PCB和CCL迭代，特种玻纤布快速升级且供不应求 [4] - 特种电子布市场规模有望快速增长，国产厂商加速渗透 [5] - 传统玻纤布涨价持续，利润持续修复 [7] 稳定币 - 稳定币3-5年规模或达3.7万亿美元，利润堪比"印钞机" [6] - 稳定币向合规化、支付基础设施方向发展，预计3-5年快速扩张 [10] - 中国香港地区发展合规稳定币具有战略意义，短期建议关注牌照申请、发放进展 [11] - 核心受益标的包括证券IT服务商、稳定币持牌机构、跨境支付相关标的及Web3.0技术服务商 [8] 黄酒行业 - 黄酒行业历经多年调整，小企业出清较充分，行业或迎筑底阶段 [12] - 龙头持续尝试"高端化"及"年轻化"，黄酒行业或有望破局 [15] - 黄酒行业集中度持续提升，头部化趋势有望不断强化 [16] - 龙头吨价持续提升，行业筑底可期，龙头有望通过高端化与年轻化突围 [6]

中国酒业发展现状与挑战 - 行业面临"三期叠加"局面：消费结构转型分化期、存量竞争深度调整期、产能增长与需求放缓矛盾期 [4] - 白酒市场下行压力大，量价转化明显；啤酒稳健增长；葡萄酒受进口冲击；黄酒逐步走出困境；露酒表现良好；威士忌投入加大 [4] - 酒类消费进入"三理性"时代：饮酒量理性、价格选择理性、风格特色喜好理性 [7] 市场结构与竞争格局 - 啤酒和白酒占总消费量93%，其他酒类占7% [7] - 流通市场规模近2万亿，但行业集中度低，90%为小微终端 [7] - 年轻群体推动啤酒/威士忌崛起，白酒消费量下降并加速海外拓展 [7] - 电商低价冲击传统渠道，假冒产品扰乱市场 [7] 产业转型趋势 - 从放量增长转向结构增长，由数量向质量、高速度向高质量发展 [5] - 2025年将成为产业重塑分水岭，需转向供给驱动模式 [8] - 需通过科技创新优化酿造工艺，坚持生态酿造与可持续发展道路 [8] 未来发展方向 - 产区建设/产城融合将成为发展堡垒，科技注入新活力 [9] - 加速国际化进程，向全球展示中国酒文化 [9] - 挖掘传统文化内涵，创造"品质+文化+创造力"的3.0新时代 [8] - 构建开放包容的全球酒业命运共同体 [10] 宏观经济影响 - 政府加大财政支持力度，扩大内需/促进消费/推进乡村振兴 [5] - 中国超大规模市场成为国际酒企拓展亚太市场的核心目标 [8]

行政处罚事件 - 2025年7月4日因"本色花雕酒"感官项目不合格被罚10004元 其中1瓶含黑色条状异物 货值仅4元 企业放弃复检 [1] - 2025年4月15日因使用食用酒精替代基酒被罚57526元 违反《产品质量法》第32条 按货值金额0.5倍处罚 [2] - 2025年1月24日因防腐剂超标被罚51050元 "鲜米酒"山梨酸及其钾盐含量超GB 2760-2014标准 [3] 企业基本信息 - 公司全称浙江德清莫干山酒业有限公司 法定代表人沈建军 统一社会信用代码91330521704462318M [2][4] - 前身为1863年创立的扬元新酱园 1956年改制国营 1999年改为现制 注册地浙江德清县新市镇 [4] - 现有员工200余人 主营黄酒/白酒生产 注册商标"莫干山" [4] 质量违规细节 - 半年内连续三次违规 涉及异物混入/酒精替代/防腐剂超标三类问题 [1][2][3] - 三次处罚金额合计118580元 最近一次处罚货值仅4元但罚款达万元级 [1][2][3] - 主要违反GB/T 13662黄酒标准与GB 2760食品添加剂标准 [2][3]

行业趋势 - 白酒行业进入调整期 高端商务宴请和礼品消费驱动的"黄金时代"落幕 库存高企和价格倒挂加剧线下渠道压力 [1] - 新兴"打酒铺"模式兴起 通过连锁化运营抛弃华丽包装与品牌溢价 重新连接酒与消费者 体现消费理念的价值回归 [2] - 经济调整期酒类需求可能更旺盛 消费者转向更理性的"价值消费" 散酒模式契合当下环境 [14] 商业模式创新 - 唐三两打酒铺采用全密封售卖、吧台式体验场景和多元化产品供给 将散酒重新包装为高性价比、高品质、安全的消费品 [6] - 关爷打酒铺提出"好省多快"价值主张 纯粮酿造品质承诺 极致性价比 丰富品类选择 嫁接即时配送网络 [9] - 设计"日、月、星、辰"四种店型 社区店复购和粘性远高于商圈店 证明散酒做的是人情味的高复购生意 [16] - 引入"数字化装配式门店" 开店时间缩短至3-7天 成本比传统装修便宜20% 环保可迁移 [16] 消费者画像 - 唐三两客群30岁以下占比36% 30-40岁占比27% 40岁以下合计超六成 性别比例基本持平(男51% 女49%) [9] - 关爷打酒铺顾客覆盖20多岁年轻人至六七十岁老年人 女性消费者占比显著提升 [9] - 免费品鉴策略转化率超95% 首次购买转化率达90%以上 复购率高达60% [10][13] 供应链与竞争壁垒 - 摆脱对上游酒厂依附 掌握价值链主动权 基于消费者喜好反向推算成本价 加20%-30%毛利确定进货价 [13] - 供应链掌控为第一道护城河 运营模式创新为第二道护城河 包括店型设计和数字化装配式门店 [16] - 行业处于早期孵化阶段 赛道宽广可能重构酒饮市场 类似奈雪的茶、喜茶对茶饮行业的重构 [15] 市场潜力 - 成都市酒业协会认为该模式能解决用户互动问题 覆盖广泛年龄结构 是酒厂消化库存的理想出路 [14] - 谷小酒CEO将打酒铺比喻为酒类"拼多多" 建立M2C运营平台 [15] - 行业可能支撑多个"万店连锁"品牌 但需警惕"割韭菜"式快招项目破坏规则 [17]

行政处罚事件 - 浙江双眼井酒业有限公司因使用无证白色塑料瓶包装黄酒，违反《工业产品生产许可证管理条例》第五条，被临海市市场监督管理局处以6万元罚款[1] - 公司在24天前（2025年6月3日）刚因三项违法行为被罚没124655元，包括：1)黄酒中添加香精未标注被罚没84142元 2)销售不合格黄酒被罚没20513元 3)未建立进货查验等记录被罚款2万元[2][3] - 一个月内累计罚款金额超过18万元，暴露公司生产合规性和食品安全管控存在严重问题[3] 违法事实详情 - 包装安全问题：2025年4月9日被发现使用未取得工业产品生产许可证的塑料瓶包装黄酒[1] - 食品安全问题：2022年7月至2023年8月期间在黄酒中添加香精等物质但未在包装标注[2][3] - 产品质量问题：同期生产销售的黄酒经检验为不合格产品[2][3] - 管理缺失问题：未依法建立进货查验记录、生产记录和销售记录[2][3] 公司影响 - 连续触碰"非法添加"、"使用无证包材"、"产品不合格"、"记录缺失"等多条红线[3] - 管理漏洞与合规意识薄弱引发市场强烈关注[1] - 事件直接威胁消费者健康权益[3]