文章核心观点 - 中国高端电力装备凭借全产业链优势和技术创新实力，正加速海外市场拓展，特变电工在沙特重大柔性直流输电工程中的突破是典型案例 [1][3] - 全球变压器需求在AI算力和新能源电站扩张背景下激增，为中国电力设备企业出海提供了重要机遇，行业出口额高速增长 [3] - 技术创新是中国电力设备持续出海的核心驱动力，特变电工等企业在高端产品领域实现多项从0到1的原创性突破 [2][3] 特变电工沙特项目重大突破 - 特变电工为沙特中南±500千伏柔性直流输电工程研制的26台±500千伏柔性直流换流变压器全部一次性通过出厂试验，标志着中国高端装备出口取得重大突破 [1] - 该工程是沙特“2030愿景”战略工程，是全球除中国外电压等级最高、输送容量最大的混合桥拓扑柔性直流工程，总输送容量达700万千瓦，可满足约1300万人口用电需求 [1] - 截至新闻发布，26台产品已顺利启航，其中5台率先抵达沙特 [3] 特变电工技术创新细节 - 工程使用的柔直变压器单柱容量达366.7MVA，在行业内尚无工程应用先例 [2] - 项目实现一系列从0到1的原创性突破，包括首次采用自主设计的最大心柱直径铁心结构与阀侧套管插拔式安装技术，并配套开发专用工装，实现超大型铁心精准起立与套管“毫米级”无损对接 [2] - 首次在产品上应用绕组光纤测温系统，实现对核心部件温升的实时精准监控 [2] 行业出口趋势与公司业绩 - 中国变压器出口高速增长，2025年1月至9月，中国变压器出口金额达464.8亿元人民币，同比增长39.9% [3] - 仅2025年9月单月，出口额达66.3亿元人民币，创下历史新高 [3] - 特变电工是行业缩影，2025年前三季度，其输变电产业国际产品签约额超12亿美元（不含已公告的沙特中标金额），同比增长超80% [3] - 公司产品已进入60多个国家和地区 [3] 行业地位与技术创新驱动 - 中国变压器产能目前全球占比已超过60% [4] - 技术创新是重要推动力，除特变电工的±500千伏柔性直流换流变压器外，2025年8月全球首台500千伏植物油变压器在广州投运，填补了500千伏天然酯绝缘油变压器实用化领域的国际空白 [3] - 在市场需求和技术创新双重驱动下，中国制造正为全球能源转型提供关键装备 [4]

全球变压器供需格局 - 全球变压器市场面临严重短缺，交货周期长达3年，价格暴涨60% [1] - AI数据中心与新能源项目是需求主要驱动力，单个AI集群耗电70兆瓦，相当于20万人日常用电量，新能源电站所需变压器数量远超传统火电 [3] - 全球供应链严重脱节，主要供应商如日立能源交货期超过两年，西门子能源坦言行业已不堪重负 [3] 中国变压器出口表现 - 2025年前8个月中国变压器出口额达297.11亿元人民币，同比增长51.42%，实现逆势爆发 [1] - 对欧洲市场出口表现尤为强劲，同期对欧出口暴涨138% [5] - 欧洲客户转向中国采购，法国电网公司2025年三分之一的采购量来自中国 [5] 美国市场政策与现状 - 美国对中国变压器加征104%关税，导致一台3330美元的变压器税后价格飙升至6800美元 [5] - 美国本土变压器产能仅能满足20%的需求，80%的大型变压器依赖进口，70%的设备超龄服役，缺口高达30% [5] - 关税政策最终演变成自我封锁，美国被迫悄悄批准关税豁免 [5] 中国变压器产业优势 - 具备全产业链掌控力，从硅钢片、铜导线到绝缘材料等核心部件均实现国内自主生产 [7] - 产业集群效应显著，在江苏常州、山东聊城等基地，上下游企业高度聚集，配件采购效率极高 [7] - 大型变压器交货周期压缩至10个月，紧急订单仅需3个月，远低于欧美2-4年的等待期 [7] 中国变压器技术实力 - 技术竞争力超越价格战，2025年8月全球首台500千伏植物油变压器在广州投运，打破国外技术垄断 [9] - 自然电器研发的超级电容器响应速度达传统设备的500倍，适配新能源电网快速调节需求 [9] - 国内复杂应用场景，如高原输电、沿海抗腐蚀、特高压工程等，为技术创新提供了全球最丰富的试验场 [9] 中国供应链效率 - 宝钢能生产全球独有的0.18毫米超薄规格取向硅钢，偏离角控制在4.5度以内 [7] - 江西铜业保障铜材"当天需求、当天送达"，而欧美企业采购同款材料需排队半年 [7] - 南京海关推出"提前申报-抵港直装"流程，将出口清关时间从7天缩短至3天，加速全球交付 [7]

文章核心观点 - 全球变压器市场因能源转型、电动汽车及AI数据中心发展而需求激增，但供应严重短缺，交货周期大幅延长，价格显著上涨 [5][18][25][26][27] - 中国变压器产业凭借全球最大产能、完整自主的供应链以及成本效率优势，在全球供应危机中抓住机遇，出口金额实现高速增长 [5][7][37][40][42] - 行业龙头公司积极扩产，但产能建设周期长，全球供需紧张态势预计将持续，为中国企业提供了重要的市场窗口期 [25][29][32][37][43] 出口表现 - 2025年1-8月中国变压器累计出口金额达297.11亿元，同比大幅增长51.42%，其中8月出口47.18亿元，同比增长57.90% [7] - 对亚洲、欧洲、非洲出口金额分别增长65.39%、138.03%、28.03%，仅对北美出口下降4.35% [7] - 中国变压器出口已连续4年保持高增长，近5年每年出口数量约30亿个，显示其全球市场的重要地位 [8][39] 需求驱动因素 - 全球能源转型推动可再生能源快速发展，其发电系统所需变压器数量是传统火电的1.5-3倍，因其具有分散化、不稳定、多电压转换的特性 [10] - 电动汽车产业高速增长，2024年全球产量达1730万辆，每台电动车至少需5-6个变压器，远高于燃油车，配套充电网络也增加需求 [19][20] - AI数据中心耗电量巨大且呈指数级增长，对降压变压器有大量需求，美国研究指出到2050年其配电变压器供应需较2021年提升160%-260% [21][24] 全球供应状况 - 全球变压器交货周期显著延长，平均达115-130周（超过2年），大型变压器周期长达120-210周（约2.3-4年） [26] - 自2020年以来全球变压器均价上涨超过60%，部分品类涨幅超80% [27] - 行业龙头日立能源指出产能不堪重负，供需错配可能导致重要基础设施项目延期 [25] 中国产业优势 - 中国是全球最大变压器制造基地，2023年产量占全球60%以上，拥有从原材料到整机的完整、自主、低成本供应链体系 [37][40] - 中国供应商能将变压器交货周期压缩至10-12个月，比欧洲的18个月以上更具效率，同时成本低20%-30% [42] - 在技术创新上实现领跑，例如成功投运全球首台500千伏植物油变压器，填补国际空白 [42] 市场竞争与展望 - 国际巨头如日立能源、伊顿、施耐德等正投资扩产，但产能建设需1-2年，短期内难以缓解供应紧张 [29][32] - 美国因禁用中国变压器导致本土供应链缺口高达30%，特斯拉为应对短缺危机已开始自研自产变压器 [32][33][35] - 全球变压器市场规模预计从2021年的586亿美元增长至2031年的1030亿美元，年复合增长率达6.1% [15]

香港黄金金融交易中心建设 - 香港特区政府成立专责小组检视黄金金融交易相关范畴，推动香港发展成为国际黄金交易中心，支持实体黄金交割，年内公布方案 [2][4] - 去年施政报告提出建设大宗商品交易生态圈，相关工作稳步推进 [4] 智元机器人产品开售 - 智元机器人全系列产品将于8月18日在智元商城和京东商城开售，包括OmniHand灵动款、OmniHand专业款、商清绝尘C5 [2][5] 机构调研科技成长方向 - 近一个月电子设备制造、计算机软件、汽车、通用设备等行业机构调研次数均在800次以上 [2] - 德福科技、仕佳光子、德赛西威、新强联等机构来访量均在150次以上 [21] 海南省海洋旅游发展 - 海南省印发《海南省海洋旅游高质量发展三年行动方案（2025—2027年）》，部署实施八大重点行动 [4] - 加快建设三大冲浪胜地、五大潜水基地、七大海钓基地、两大帆船帆板训练基地，发展"低空+海洋"旅游模式 [4] 上海临港无人驾驶出租车运营 - 上海临港首批无人驾驶智能网联出租车正式向公众开放运营服务，覆盖58个点位，营运时间每日8时至20时 [4] - 收费规则为小于5公里起步价16元，超过5公里的里程费用为4元/公里 [4] 海上风电与变压器技术突破 - 我国首个搭载气象雷达的海上升压站在三峡江苏大丰800兆瓦海上风电项目完成安装 [5] - 全球首台500千伏植物油变压器在广州500千伏增城变电站投运，填补国际空白 [5] 人形机器人产业发展 - 2025世界人形机器人运动会落幕，相关领域竞赛热度持续攀升 [7] - 人形机器人硬件已完全够用，最大难点在模型层面，ChatGPT时刻未来1至5年可能实现 [7] - 预计2035年全球人形机器人市场规模或突破1500亿美元 [8] 液冷服务器市场增长 - 预计2025年至2029年中国液冷服务器市场年复合增长率达48%，2028年市场规模达162亿美元 [10] - 2025年至2027年液冷市场规模预计分别为354/716/1082亿元 [10] - NVL72单机柜液冷价值量约10万美元，AI数据中心液冷渗透率有望从B200-10%提升至GB300-90% [10] PCB市场扩容 - 预计2025年PCB市场产值接近790亿美元，增长约6.8% [12] - 封装基板、HDI板、18层以上多层板成为增长最强劲的细分市场 [12] - 预计2029年全球服务器和数据存储领域PCB市场规模达189.21亿美元，2024年至2029年复合增长率11.6% [12] 公司业绩增长 - 华友钴业上半年营收372亿元同比增长23.78%，净利润27.11亿元同比增长62.26% [15] - 一鸣食品上半年营收14.01亿元同比增长2.12%，净利润3221.72万元同比增长21.73% [16] - 四方光电上半年营收5.08亿元同比增长49.36%，净利润8412.38万元同比增长103.41% [16] 公司项目与投资 - 蓝晓科技中标3577万元罗布泊盐湖老卤提锂扩能改造项目 [17] - 海南矿业拟3亿元增资参股丰瑞氟业，获得其15.7895%股权 [18] - 安德利拟投资1.6亿元建设果汁加工生产线项目，建成后年产值约2亿元 [19] 资金流向与机构观点 - 鹏华基金邱成岳关注云端部署大模型和端侧布局 [21] - 富国基金曹晋看好海外算力和游戏板块，预计云服务厂商资本开支维持乐观 [21] - 1机构席位买入川环科技9000.47万元，占总成交4.77% [22]

这台变压器用油量约65吨，据测算，可减少碳排放72.8吨，相当于25万辆汽车行驶1公里的碳排放量。 500千伏增城变电站是广州市首座500千伏变电站，作为第十五届全国运动会核心供电枢纽之一，承担着赛事场馆、接待酒店等关键场所的电力保障重任。植 物油变压器以"零污染、高可靠"的特性，生动诠释了"绿色、共享、开放、廉洁"的办赛理念。此外，面对极端天气，其油纸系统耐受温度范围比传统设备拓 宽了15℃，配合精益化运维方案，有力提升了"十五运"期间电力供应可靠性。 （总台记者 魏星 刘润泽） 8月15日，记者从广州供电部门了解到，全球首台500千伏植物油变压器在广州500千伏增城变电站成功投运。这一突破标志着我国在高电压等级环保变压器 领域实现从跟跑到领跑的跨越。作为目前全球运行电压等级最高的植物油变压器，它的诞生填补了500千伏天然酯绝缘油变压器实用化领域的国际空白。 ...