加密货币立法进展 - 美国众议院推进三项关键加密货币法案立法程序 包括CLARITY法案 GENIUS法案和CBDC AntiSurveillance State法案 [1] - 法案最初因共和党内部5位议员反对而卡关 反对理由为GENIUS法案未彻底禁止CBDC [2] - 经总统协调后 共和党关键议员改变立场支持法案 并将CBDC条款补进CLARITY法案 [2] 立法投票动态 - 周二程序性投票中三项加密法案以196票赞成 223票反对失败 [2] - 周三表决出现反转 最初反对的共和党员Greene改为赞成 但强调需立法直接禁止CBDC [2] - 众议院投票一度以209比220失利 后经程序表决再度翻转 [1] 市场反应 - 港股加密概念股大幅上涨 蓝港互动盘中暴涨超45% 新火科技控股涨近8% [5] - 蓝港互动成立LK Crypto事业部 整合加密资产与Web3资源 布局主流加密资产管理和RWA赛道 [5] 法案内容要点 - GENIUS法案旨在为稳定币建立监管框架 [2] - CLARITY法案厘清SEC与CFTC对加密货币的监管权限 [1][2] - CBDC AntiSurveillance State法案禁止美联储发行央行数字货币 [2]

香港稳定币监管框架 - 香港将于8月1日实施《稳定币条例》，首次引入锚定法币的稳定币发行人发牌制度，构建全球首个针对法币稳定币的全面监管框架 [4] - 香港金管局将开始接受牌照申请，并正就具体指引进行市场咨询，允许持牌发行人选择不同法币作为锚定对象 [4] - 该框架平衡风险管控与行业发展，被视为全球Web3 0发展的里程碑和香港成为国际Web3 0中心的重要一步 [4] 稳定币应用场景拓展 - 香港特区政府及监管机构将提供有利环境和监管指引，促进持牌发行人探索稳定币应用场景以解决经济活动中的实际"痛点" [5] - 香港金管局推出稳定币发行人"沙盒"，供参与机构在风险可控条件下试验应用场景和运作 [5] - 《香港数字资产发展政策宣言2 0》提出探讨以稳定币作为支付工具之一 [5] 稳定币功能定位 - 稳定币与可靠法币挂钩并以区块链为基础，可解决跨境交易中的汇率波动、通胀等"痛点"，提升实体经济效率 [6] - 香港金管局强调稳定币是支付工具而非投资或投机工具，其本身无升值空间 [6] - 除稳定币外，其他新型支付工具包括央行数码货币网络、代币化存款和快速支付系统跨境连线等 [6] 公众教育与市场发展 - 香港特区政府进行投资者教育以帮助公众区分稳定币、加密货币和央行数码货币等数字资产 [7] - 《香港数字资产发展政策宣言2 0》认可稳定币在支付、供应链管理和资本市场活动中的革新潜力 [7] - 香港立法会讨论虚拟资产场外交易发牌制度、虚拟资产市场路线图和代币化投资产品等议题 [7] 香港监管与创新优势 - 香港通过《稳定币条例》构建"监管护航+创新激励"生态体系，既明确风险管控红线又设立监管"沙盒"支持创新 [8] - 香港的前瞻性布局使其在解决跨境支付效率低下等实体经济问题上具备独特工具优势 [8] - 香港以全球视野推动稳定币监管落地，展现出拥抱金融创新的魄力 [8]

稳定币对跨境支付格局的影响 - 稳定币可能重塑以代理行和清算行为基础的跨境支付格局 [1] - 美国和香港通过稳定币相关法案，开启稳定币合规化时代 [1] - 稳定币使跨境支付脱离银行账户体系，基于Token钱包范式在区块链网络完成 [2] 稳定币与传统货币体系的对比 - 传统跨境支付依赖银行账户和Swift系统，流程周期长且费用高 [2] - 稳定币在流程周期和费用成本上具备优势 [2] - Swift平台90%跨境支付1小时内到达收款行，其中一半5分钟内到账 [3] - Swift报文费用为每条一欧分，但终端客户感知的“缓慢昂贵”源于监管和时区等问题 [3] Swift的定位与应对策略 - Swift支持合规稳定币、CBDC和代币化存款，确保不同价值形式的互操作性 [4] - Swift的价值体现在连接链与银行系统，例如法币与稳定币的兑换场景 [4] - 银行系统仍依赖Swift进行跨境通信、合规报文和资金调拨 [5] - Swift通过API或数字资产互操作平台协调链上交易与链下银行结算 [5] Swift的技术试验与创新 - 2022年Swift完成12周沙盒实验，模拟5000笔跨链与传统支付系统交易 [6] - 2023年第二阶段试验涵盖数字贸易、外汇结算等场景，125个用户测试750笔交易 [6] - 2025年起Swift与亚欧美银行启动实测，实现数字资产与法币跨平台流通 [6] - Swift更新ISO标准以支持区块链地址、数字资产ID等数据兼容 [6] - Swift集成AI用于异常检测、制裁筛查和欺诈识别 [6]

香港《稳定币条例》即将生效 - 香港《稳定币条例》将于8月1日生效 香港金管局将开始接受牌照申请 [2] - 条例旨在完善数字资产活动监管框架 保障货币和金融稳定 巩固香港国际金融中心地位 [2] 稳定币的属性和应用场景 - 稳定币是运用区块链技术的支付工具 并非投资或投机工具 本身没有升值空间 [2] - 稳定币的应用场景包括跨境支付 其他新型支付工具包括CBDC网络、代币化存款、快速支付系统跨境连线等 [2] - 稳定币应用场景分为to B（跨境清结算、供应链金融）和to C（消费、转账、汇款） [4] - 使用稳定币支付结算可提高服务效率、降低使用成本 但需对现有金融基础设施进行升级改造 [4] 稳定币的监管和国际合作 - 稳定币具有传统金融工具属性 也有匿名和便于跨境使用的特性 带来反洗钱等挑战 [3] - 香港金管局参与国际监管组织工作 参考FSB《全球加密资产活动监管框架》制定本地监管制度 [3] - 需在国际层面互相借鉴监管措施和交换经验 逐步建立跨境监管合作 [3] 稳定币发行人发牌制度 - 发牌设有高门槛 初始阶段预计仅批出数个牌照 [3] - 获发牌的发行人需有实际应用场景 以稳健和可持续方式营运 并与市场参与者建立信任 [4] - 发行人需具备储备资产管理、价格稳定机制、赎回政策、科技安全、风险管控等能力 [4] - 如涉及其他地区 申请人需确保自身及商业伙伴持有所需牌照 遵守相关法规 [5] 稳定币发行人的业务要求 - 业务可持续性受用户规模、应用场景范围、合作伙伴网络和利率环境等因素影响 [5] - 申请人需证明有具体可行的业务方案 具备充足技术和财政资源支持持续稳健经营 [5] - 需提出如何通过稳定币解决经济及金融活动痛点 并解释如何在合规情况下保持足够使用量 [5] 稳定币发行人沙盒计划 - 香港金管局推出"稳定币发行人沙盒" 了解业务模式并传达监管预期 [5] - 进入沙盒并非申请牌照的先决条件 沙盒参与者不必然获得牌照 [5] - 目前沙盒测试者包括圆币创新科技、京东币链科技、渣打银行（香港）等合资公司 [6]