报告行业投资评级 - 期指整体或仍偏多 [1] 报告的核心观点 - 11月10日四大期指当月合约悉数上涨，IF涨0.28%，IH涨0.45%，IC涨0.14%，IM涨0.22% [1] - 本交易日期指总成交回升，投资者交易热情升温，IF、IH、IC、IM总成交分别增加20335手、8106手、15775手、6856手；持仓方面，IF、IH、IC总持仓分别增加10827手、5768手、8841手，IM总持仓减少1747手 [2] - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1 [6] - 上证指数收涨0.53%报4018.6点，深证成指涨0.18%，创业板指跌0.92%，A股全天成交2.19万亿元，上日成交2.02万亿元，大消费全面爆发，化工股延续强势，算力硬件股多数下挫，人形机器人概念股表现不佳 [7] 期指期现数据跟踪 期指数据 - 沪深300收盘价4695.05，涨0.35%，成交额5939.8亿；IF2511收盘价4686.2，涨0.28%，基差 -8.85，成交额314.6亿，成交量22468手，增加3928手，持仓量41206手，增加2927手；IF2512收盘价4672，涨0.28%，基差 -23.05，成交额975.3亿，成交量69883手，增加13471手，持仓量156162手，增加6246手；IF2603收盘价4640，涨0.27%，基差 -55.05，成交额154.1亿，成交量11109手，增加2411手，持仓量58126手，增加1449手；IF2606收盘价4595.4，涨0.23%，基差 -99.65，成交额45.7亿，成交量3325手，增加525手，持仓量12819手，增加205手 [1] - 上证50收盘价3053.86，涨0.51%，成交额1399.1亿；IH2511收盘价3054.8，涨0.45%，基差0.94，成交额89亿，成交量9753手，增加1863手，持仓量13871手，增加431手；IH2512收盘价3054，涨0.45%，基差0.14，成交额276亿，成交量30249手，增加4947手，持仓量61599手，增加3798手；IH2603收盘价3049.6，涨0.45%，基差 -4.26，成交额39.3亿，成交量4315手，增加1066手，持仓量16735手，增加1097手；IH2606收盘价3043.6，涨0.47%，基差 -10.26，成交额14.5亿，成交量1593手，增加230手，持仓量4506手，增加442手 [1] - 中证500收盘价7343.8，涨0.22%，成交额3713.1亿；IC2511收盘价7302.8，涨0.14%，基差 -41，成交额343.7亿，成交量23580手，增加3318手，持仓量44924手，增加1285手；IC2512收盘价7235.8，涨0.07%，基差 -108，成交额1104.4亿，成交量76452手，增加7575手，持仓量132910手，增加5781手；IC2603收盘价7065，涨0.03%，基差 -278.8，成交额237.4亿，成交量16831手，增加3453手，持仓量53041手，增加1321手；IC2606收盘价6874.8，跌0.01%，基差 -469，成交额80.6亿，成交量5873手，增加1429手，持仓量18458手，增加454手 [1] - 中证1000收盘价7563.25，涨0.28%，成交额4338亿；IM2511收盘价7508.8，涨0.22%，基差 -54.45，成交额507.6亿，成交量33873手，增加2467手，持仓量61772手，减少2391手；IM2512收盘价7421，涨0.13%，基差 -142.25，成交额1899.1亿，成交量128195手，增加608手，持仓量179090手，增加51961手；IM2603收盘价7199.2，涨0.08%，基差 -364.05，成交额323亿，成交量22461手，增加1892手，持仓量79103手，增加460手；IM2606收盘价6984.2，涨0.14%，基差 -579.05，成交额138.6亿，成交量9944手，增加1889手，持仓量34712手，增加1533手 [1] 期指前20大会员持仓增减 - IF2511多单增减3129，IF2512多单增减5253，IF2603多单增减1362，IF2606多单增减 -1；IF2511空单增减2722，IF2512空单增减4407，IF2603空单增减1093，IF2606空单增减98 [5] - IH2511多单增减579，IH2512多单增减3451，IH2603多单增减1080；IH2511空单增减276，IH2512空单增减3684，IH2603空单增减999，IH2606未公布 [5] - IC2511多单增减1759，IC2512多单增减5675，IC2603多单增减1080，IC2606多单增减260；IC2511空单增减712，IC2512空单增减4034，IC2603空单增减664，IC2606空单增减409 [5] - IM2511多单增减 -1055，IM2512多单增减1371，IM2603多单增减114；IM2511空单增减 -1279，IM2512空单增减500，IM2603空单增减271，IM2606未公布 [5] 重要驱动 - 交通运输部称，经国务院批准，自2025年11月10日13时01分起，与美方暂停实施对华海事、物流和造船业301调查最终措施同步暂停实施相关公告和通知1年 [6] - 商务部称，暂停对韩华海洋株式会社5家美国相关子公司实施反制措施一年，自2025年11月10日起施行 [6] - 两部门发布《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》，到2030年，协同高效的多层次新能源消纳调控体系基本建立，满足全国每年新增2亿千瓦以上新能源合理消纳需求，助力实现碳达峰目标；到2035年，适配高比例新能源的新型电力系统基本建成，新能源消纳调控体系进一步完善，支撑实现国家自主贡献目标 [7]

市场整体表现 - A股市场重拾升势，上证指数收于3912.21点，回到3900点上方 [1] - 期指四个品种普涨，IF、IH、IC及IM主力合约分别上涨1.72%、1.5%、1.73%、1.77% [1] - 期指总持仓量小幅回升，四个品种共计增仓5026手，总持仓量升至1006351手 [1] 各品种持仓与基差变化 - 各品种持仓表现分化，IF减仓1482手至277099手，IH减仓8232手至97511手，IC增仓1436手至261510手，IM增仓13304手至370231手 [1] - 基差变化方向不一致，IF、IC、IM主力合约贴水分别收窄至29.9、153.8和208.3点，而IH主力合约升水扩大至3.9点 [1] 主力席位持仓动向 - 期指各品种主力席位持仓方向出现分化，IF净空持仓量升至26330手，IH净空持仓量升至15444手，IC净空持仓量升至25451手，IM净空持仓量升至37026手 [2] - IF市场多数席位持仓量下滑，国泰君安期货席位多单减仓2203手，净多持仓量降至1万手以下，银河期货、南华期货、一德期货等多单席位持仓量均有下降 [2] - 空单方面，广发期货席位减仓230手，净空持仓量降至272手，国富期货席位净空持仓量降至不足100手，平安期货席位净空持仓量降至361手 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 9月22日期指总成交回落投资者交易热情降温，四大期指当月合约悉数上涨，“十四五”期间我国金融事业取得重大成就，各金融监管部门工作成效显著，A股市场韧性和抗风险能力增强[1][2][6] 各部分总结 期指期现数据跟踪 - 9月22日四大期指当月合约IF、IH、IC、IM分别上涨0.25%、0.18%、0.36%、0.47%，期指总成交回落，IF、IH、IC、IM总成交分别减少52955手、16499手、72929手、105450手；持仓方面，IF总持仓减少745手，IH总持仓增加3869手，IC总持仓减少7430手，IM总持仓减少10197手[1][2] - 给出沪深300、上证50、中证500、中证1000及其对应期指合约的收盘价、涨跌幅、基差、成交额、成交量、持仓量及变动情况[1] 期指前20大会员持仓增减 - 给出IF、IH、IC、IM不同合约的多单增减、多单净变动、空单增减、空单净变动情况，部分数据未公布[5] 趋势强度 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数，强弱程度分为弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多[6] 重要驱动 - 央行行长潘功胜介绍“十四五”期间我国金融事业成就，截至今年6月末银行业总资产近470万亿元居世界第一，股票、债券市场规模居世界第二，外汇储备规模连续20年居世界第一，在多领域走在世界前列；融资平台数量较2023年3月下降60%，金融债务规模下降超50%；7月末境外机构和个人持有境内股票、债券和存贷款10万亿元；金融支持房地产风险化解政策每年可为超5000万户家庭减少利息支出约3000亿元[6][7] - 金融监管总局局长李云泽表示“十四五”以来金融运行总体稳健，主要监管指标稳中向好，五年来处置不良资产较“十三五”增加超40%，行业抵御风险基础更牢；重拳整治金融乱象，清退违法违规股东3600多个[8] - 证监会主席吴清称“十四五”期间对财务造假等案作出行政处罚2214份，罚没414亿元，较“十三五”分别增长58%和30%；A股市场韧性增强，上证综指年化波动率15.9%较“十三五”下降2.8个百分点，今年8月A股市场总市值首破100万亿元；上市公司主动回报投资者意识增强，5年分红、回购合计10.6万亿元，比“十三五”增长超8成；新增核准13家外资控股证券基金期货机构来华展业，外资持有A股市值3.4万亿元，269家企业境外上市；交易所市场债券违约率保持在1%左右较低水平[9] 市场表现 - 上证指数涨0.22%报3828.58点，深证成指涨0.67%，创业板指涨0.55%，A股全天成交2.14万亿元较上日缩量，科创50表现突出，午后市场振幅稍大，资金抱团科技趋势加剧，数只减肥药概念闪崩打压指数后尾盘回升，全天绿盘个股3000+，硬科技局部表现好，摩尔线程、GPU、消费电子概念领涨，旅游、航运、免税概念跌幅居前[9][10]

市场表现 - 上证指数全天围绕3775点波动 最终收报3771 1点 [1] - 期指品种走势分化 IF主力合约上涨0 66% IH主力合约上涨0 84% IC主力合约下跌0 06% IM主力合约下跌0 43% [1] - 基差方面 IF主力合约贴水扩大至5 9点 IC主力合约贴水扩大至47 8点 IM主力合约贴水扩大至51 1点 IH主力合约升水收窄至3 2点 [1] 持仓变化 - 期指总持仓减少21647手至980987手 [1] - 各品种持仓增减各异 IF减仓8791手至258227手 IH减仓3273手至103360手 IC增仓694手至229052手 IM减仓10277手至390348手 [1] - 主力持仓方面 IF多头主力减仓7758手 空头主力减仓8316手 净空持仓降至26807手 [2] - IH多头主力减仓2210手 空头主力减仓3820手 净空持仓降至16320手 [2] - IC多头主力减仓129手 空头主力减仓427手 净空持仓降至15035手 [2] - IM多头主力增仓1347手 空头主力增仓1484手 净空持仓增至51768手 [2] 席位持仓 - IF多数席位持仓下降 国泰君安席位多头减仓3508手至净多14354手 银河期货席位多头减仓111手至净多2324手 东海期货席位多头减仓122手至净多2011手 [2] - 光大期货席位多头增仓298手至净多2244手 [2] - 海通期货席位空头减仓1043手至净空1695手 国信期货席位空头减仓709手至净空1251手 中金期货席位空头减仓479手至净空4314手 [2] - 华泰期货席位空头增仓461手至净空8836手 [2] 市场趋势 - 期指总持仓显著下滑 各品种主力持仓各有增减 [3] - 期指前期累积较大涨幅 短线涨势或继续放缓 [3]

股指期货市场表现 - 上证指数8月19日最高触及3746.67点后回落 收报3727.29点 [1] - 期指主力合约全线下跌 IF跌0.5% IH跌1.19% IC跌0.13% IM跌0.03% [1] - 基差分化明显 IF贴水扩大至7.2点 IH升水收窄至3点 IC贴水缩小至55.3点 IM贴水扩大至65.4点 [1] 持仓量变化 - 期指总持仓量减少39668手至959681手 [1] - IF持仓量降15341手至258257手 IH降3500手至103724手 IC降5253手至220750手 IM降15574手至376950手 [1] - 主力席位持仓全面回落 IF多单主力减13473手空单主力减13349手 IH多单主力减4392手空单主力减4113手 [2] - IC多单主力减4499手空单主力减4603手 IM多单主力减13921手空单主力减14907手 [2] 席位持仓动态 - 国泰君安期货IF多单减仓3518手净多持仓降至15064手 南华期货多单减318手至4633手 [2] - 大越期货IF多单增477手至3817手 国贸期货多单增322手净多持仓升至1064手 [2] - 中信期货IF空单减2865手净空持仓降至19095手 海通期货空单减2139手净空持仓降至1960手 [2] - 中金财富期货空单减367手至3130手 中信建投期货空单增375手净空持仓升至1535手 [2] 资金流向研判 - 期指总持仓与主力持仓同步回落 反映部分资金止盈离场 [2] - 市场前期累积较大涨幅后 短线涨势可能放缓 [2]

沪深股通成交 - 沪股通总成交金额1174.51亿，深股通总成交金额1216.93亿 [1] - 沪股通前十大成交个股：药明康德首位，恒瑞医药第二，工业富联第三 [1] - 深股通前十大成交个股：宁德时代首位，中际旭创第二，胜宏科技第三 [1] 板块表现与资金监控 - 涨幅居前板块：影视、油气、婴童、食品 [2] - 跌幅居前板块：稳定币、固态电池、软件开发、稀土永磁 [2] - 主力资金净流入前五板块：银行（11.81亿，3.48%）、文化传媒（9.62亿，1.61%）、钢铁（5.77亿，2.25%）、食品饮料行业（5.46亿，1.42%）、社会服务（3.18亿，1.68%） [3] - 主力资金净流出前五板块：计算机（-123.33亿，-7.84%）、电子（-92.99亿，-4.04%）、有色金属（-81.60亿，-8.02%）、电新行业（-71.74亿，-5.30%）、机械设备（-67.25亿，-4.81%） [4] ETF成交 - 成交额前十ETF：香港证券ETF（207.10亿，环比+7.97%）、港股创新药ETF（182.73亿，环比+56.97%）、恒生科技指数ETF（64.26亿，环比+63.45%） [5] - 成交额环比增长前十ETF：标普消费ETF（环比+851.51%）、沙特ETF（环比+450.54%）、港股通创新药ETF（环比+319.66%） [5] 龙虎榜机构动向 - 机构买入：金陵体育（4815万）、幸福蓝海（4649万）、西藏天路（1.25亿）、英维克（8436万） [7] - 机构卖出：北方长龙（1.16亿）、恒宝股份（1.14亿）、潍柴重机（1亿） [7][8] 游资与量化资金 - 游资活跃：银河证券大连黄河路买卖周期股（盛和资源净卖出3.98亿，包钢股份净买入1.46亿） [9] - 量化资金：盛和资源获买入1.12亿，西藏天路遭卖出超9000万 [10]

市场表现 - 上证指数7月23日盘中触及3613.02点年内新高，最终收于3582.3点 [1] - 期指四大主力合约全线收涨：IF涨0.31%、IH涨0.48%、IC涨0.13%、IM涨0.06% [1] - 基差分化明显：IF贴水扩大至10.6点，IH升水收窄至1.6点，IC/IM贴水分别收窄至76.8点和107.2点 [1] 持仓动态 - 期指总持仓量增加13345手至936327手，但品种分化：IF增仓1510手至269057手，IH减仓1022手至100756手，IC增仓2910手至228236手，IM大幅增仓9947手至338278手 [1] - 主力席位持仓变化显著：IM多空单主力分别增仓16839手和17667手，净空持仓升至37687手，IC净空持仓升至14381手 [2] - IF主力席位多空单均减仓（多单减1197手/空单减1084手），但净空持仓升至25505手 [2] 机构操作 - IF品种中申银万国期货席位净持仓由空转多（增仓724手至净多642手），光大期货席位净多持仓升至1648手 [2] - 空单方面华泰期货席位净空持仓增至5459手，广发期货席位净空持仓升至1417手，招商期货席位净空持仓降至4589手 [2] - IH主力席位多空单同步减仓（多单减2351手/空单减2355手），净空持仓微降至16153手 [2] 市场趋势 - 期指总持仓持续攀升但主力席位操作分化，显示市场短期分歧加剧 [2] - 结合持仓结构与基差变化，期指短线涨势可能放缓 [2]

市场表现 - 上证指数最高涨至3555.22点，创年内新高，最终收报3510.18点 [1] - 期指四个品种主力合约全部收涨，IM上涨3.48%，IC上涨2.61%，IF上涨1.61%，IH上涨1.49% [1] - 期货贴水明显收窄，IF、IH、IC及IM主力合约分别贴水21.4、5.2、4.1及141.3点 [1] 持仓变化 - 期指总持仓增加38663手至990159手，IF增仓16602手至282628手，IH增仓12899手至110637手，IC增仓5445手至241973手，IM增仓3717手至354921手 [1] - 主力席位持仓大幅增加，IF多头主力增仓15860手，空头主力增仓19446手，净空持仓升至29525手 [2] - IH多头主力增仓15688手，空头主力增仓19173手，净空持仓升至16132手 [2] - IC多头主力增仓9676手，空头主力增仓12573手，净空持仓升至12828手 [2] - IM多头主力增仓1434手，空头主力增仓4604手，净空持仓升至38822手 [2] 席位动态 - IF多数席位持仓显著增加，光大期货席位多头增仓803手至2073手，浙商期货席位多头增仓3099手至4268手 [2] - 平安期货席位多头增仓1112手至2857手，兴证期货席位多头增仓1040手至2998手 [2] - 中信期货席位空头大幅增仓6926手至22271手，瑞银期货席位空头增仓494手至8444手 [2] - 中金期货席位空头增仓793手至1798手 [2] 市场展望 - 期指短期涨幅较大，后续涨势或有所放缓 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年7月7日期货研究认为期指或延续震荡偏强[3] 根据相关目录分别进行总结 期指期现数据跟踪 - 7月5日四大期指当月合约涨跌互现，IF涨0.44%，IH涨0.61%，IC跌0.01%，IM跌0.29% [1] - 本交易日期指总成交回升，IF、IH、IC、IM总成交分别增加52417手、32050手、34328手、87320手；持仓方面，IF、IH、IC、IM总持仓分别增加27059手、17098手、16077手、29436手 [2] 期指前20大会员持仓增减 - IF2507、IF2508多单增减7493（IF2508未公布），空单增减6927（IF2508未公布）；IF2509多单增减11728，空单增减11807；IF2512多单增减2976，空单增减2890 [5] - IH2507多单增减5416，空单增减5636；IH2509多单增减7439，空单增减7527；IH2512未公布 [5] - IC2507多单增减4803，空单增减4553；IC2509多单增减5487，空单增减5103；IC2512多单增减1391，空单增减1319 [5] - IM2507多单增减6828，空单增减6475；IM2508多单增减664，空单增减756；IM2509多单增减13342，空单增减13549；IM2512未公布 [5] 趋势强度 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数，-2表示最看空，2表示最看多 [6] 重要驱动 - 有消息称美方恢复EDA软件等产品对华出口，商务部回应中美落实相关经贸会谈成果，双方团队加紧落实，中方审批出口许可申请，美方取消限制措施 [6] - 全国多地即将出台优化生育举措，湖南起草相关措施，江西措施获通过，鄂尔多斯即将编制人口发展规划 [6] - 三大指数冲高回落，上证指数收涨0.32%，深证成指跌0.25%，创业板指跌0.36%；银行、稳定币概念、钢铁、创新药、算力硬件等板块表现活跃 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 6月20日期指当月合约涨跌互现，IF涨0.31%，IH涨0.62%，IC跌0.38%，IM跌0.52%；本交易日期指总成交回落，投资者交易热情降温，各期指总成交和总持仓大多减少；市场受地缘政治及重磅财经事件影响，A股大盘午后震荡回落 [1][2][6] 根据相关目录分别进行总结 期指期现数据跟踪 - 沪深300收盘价3846.64，涨0.09%，成交额2135.2亿；IF各合约收盘价、涨跌幅、基差、成交额等数据有差异，如IF2506收盘价3849.2，涨0.31%，基差2.56，成交额244.7亿 [1] - 上证50收盘价2673.72，涨0.31%，成交额631.6亿；IH各合约收盘价、涨跌幅、基差、成交额等数据有差异，如IH2506收盘价2675.2，涨0.62%，基差1.48，成交额110亿 [1] - 中证500收盘价5639.51，跌0.66%，成交额1350.4亿；IC各合约收盘价、涨跌幅、基差、成交额等数据有差异，如IC2506收盘价5647.8，跌0.38%，基差8.29，成交额258.3亿 [1] - 中证1000收盘价5999.59，跌0.80%，成交额2265.3亿；IM各合约收盘价、涨跌幅、基差、成交额等数据有差异，如IM2506收盘价6015，跌0.52%，基差15.41，成交额546.6亿 [1] 期指成交与持仓情况 - 本交易日IF总成交减少24231手，总持仓减少29611手；IH总成交减少2399手，总持仓减少11156手；IC总成交减少10030手，总持仓减少19814手；IM总成交减少16453手，总持仓减少28914手 [2] 期指前20大会员持仓增减 - IF2506多单增减 -19273，多单净变动 -13025，空单增减 -14620，空单净变动 -8319；其他合约多单和空单增减有不同变化 [5] - IH2506多单增减 -8983，多单净变动 -3671，空单增减 -8520；其他合约多单和空单增减有不同变化 [5] - IC2506多单增减 -17985，多单净变动 -5121，空单增减 -15461，空单净变动 -2368；其他合约多单和空单增减有不同变化 [5] - IM2506多单增减 -32862，多单净变动 -13364，空单增减 -26197，空单净变动 -6023；其他合约多单和空单增减有不同变化 [5] 趋势强度 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数，强弱程度分弱、偏弱、中性、偏强、强，-2最看空，2最看多 [6] 重要驱动 - 伊朗议会赞成关闭霍尔木兹海峡，最终决定权在伊朗最高国家安全委员会；美国国防部长称摧毁伊朗核计划，袭击行动获以色列协调 [6] - 6月23日至29日当周有诸多重磅财经事件，如2025夏季达沃斯在天津开幕、鲍威尔半年度货币政策证词等 [6] - A股大盘午后震荡回落，创业板指领跌，市场量能萎靡至近1个月低点，连续两日超3500股飘绿 [6]