配售交割完成 - 配售协议所有先决条件已达成 交割于2025年10月16日落实 [1] - 配售代理以每股14.50港元价格向不少于六名承配人成功配售2420万股股份 [1] - 配售股份占交割前公司已发行股本约5.94% 占已发行H股总数约6.11% [1] 股权结构变动 - 紧随交割后 配售股份占公司经扩大已发行股本约5.61% [1] - 紧随交割后 配售股份占公司经扩大已发行H股总数约5.76% [1] 募集资金用途 - 配售事项所得款项净额约为3.451亿港元 [1] - 约40%资金将用于在中国进行IMM2510及IMM27M的单一疗法及联合疗法研发以治疗实体瘤 [1] - 约20%资金将用于IMM01（替达派西普）的研发 [1] - 约10%资金将用于IMM0306的研发 [1] - 约30%资金将用于补充公司营运资金及作一般企业用途 [1]

融资活动 - 公司拟配售2420万股新H股，约占扩大后股本5.61% [3] - 配售集资3.51亿港元（4500万美元），每股配售价14.5港元，较前一日收市价16.66港元折让12.97% [3] - 所得款项净额估计约3.45亿港元 [3] 资金用途 - 募集资金将用于IMM2510及IMM27M的单一疗法及联合疗法研发以治疗实体瘤 [3] - 资金亦将用于IMM01（替达派西普）的研发以及IMM0306的研发 [3] - 部分资金将用于补充营运资金与一般企业用途 [3] 研发进展 - 公司已向国家药品监督管理局药品审评中心提交IMM2510用于治疗经免疫治疗耐药性非小细胞肺癌的三期临床试验申请 [3] 市场表现 - 公司股价在公告当日低开，中午休市报14.46港元，下跌13.21% [3] - 今年以来公司股价累计上涨180% [3]

配售方案核心信息 - 公司拟配售2420万股新H股，占经扩大后已发行股本约5.61% [1] - 配售价为每股14.50港元，较前一交易日收市价16.66港元折让约12.97% [1] - 配售所得款项总额及净额估计分别约为3.509亿港元及3.45亿港元 [1] 募集资金用途分配 - 约40%资金将用于在中国进行IMM2510及IMM27M的单一疗法及联合疗法研发以治疗实体瘤 [1] - 约20%资金将用于IMM01（替达派西普）的研发 [1] - 约10%资金将用于IMM0306的研发 [1] - 约30%资金将用于补充公司营运资金及一般企业用途 [1]

配售方案核心信息 - 公司拟配售2420万股新H股，占经扩大后已发行股本约5.61% [1] - 配售价格为每股14.50港元，较前一交易日收市价16.66港元折让约12.97% [1] - 配售所得款项总额及净额估计分别约为3.509亿港元及3.45亿港元 [1] 募集资金用途分配 - 约40%募集资金净额将用于IMM2510及IMM27M治疗实体瘤的研发（包括单一疗法及联合疗法） [1] - 约20%募集资金净额将用于IMM01（替达派西普）的研发 [1] - 约10%募集资金净额将用于IMM0306的研发 [1] - 约30%募集资金净额将用于补充公司营运资金及一般企业用途 [1]

配售协议核心条款 - 公司与瑞银集团订立配售协议 以每股14.50港元配售2420万股新H股 [1] - 配售价较上一交易日收市价16.66港元折让约12.97% [1] - 配售股份占公司已发行股本及已发行H股总数比例分别约为5.94%和6.11% [1] 募集资金规模与用途 - 配售事项所得款项总额及净额估计分别约为3.509亿港元及3.451亿港元 [1] - 约40%募集资金净额将用于在中国进行IMM2510及IMM27M的单一疗法及联合疗法研发以治疗实体瘤 [1] - 约20%募集资金净额将用于IMM01（替达派西普）的研发 [1] - 约10%募集资金净额将用于IMM0306的研发 [1] - 约30%募集资金净额将用于补充公司营运资金及一般企业用途 [1]

公司简介 - 宜明昂科生物医药技术(01541 HK)成立于2015年，2023年9月在港交所主板上市，专注于"免疫系统激活"方向的创新药物开发[2] - 公司重点产品包括IMM01(激活免疫系统吞噬癌细胞)和IMM2510(全球首创兼具抑制肿瘤血管生成和激活免疫的双特异性抗体药物)[2] - 产品管线覆盖肿瘤免疫治疗、自身免疫疾病和代谢及心血管疾病市场，目前有6个产品达到III期临床阶段[2][3] 管理层及股东 - 创始人兼首席科学官田文志博士持股约17%，拥有30多年生物医药行业经验，同时精通医学和医药市场运作[5] - 主要股东包括上海张科领垠创投(约9%)和礼来亚洲基金(约68%)，两者在医药领域投资经验丰富且退出回报良好[5][6] 财务状况 - 2024年收入爆发式增长至7415万元，主要来自与Axion Bio的授权合作收入7134万元[8][10][11] - 2024年净亏损同比减少166%至317亿元，运营效率提升使管理费用下降194%[8][11] - 研发投入持续高位，2024年达32亿元，是收入的44倍[11] - 流动资产同比增长284%至875亿元，现金及等价物增加539%[13] - 资产负债率32%，低于行业平均水平(40-50%)[14] 主要产品优势 - IMM2510采用"先天+适应性"免疫双路径策略，已完成I期剂量探索，在74名患者中显示肿瘤缩小迹象[16] - IMM0306总有效缓解率达91%，显著高于同类竞品(80%)，但69%患者出现≥3级副作用[17][22] 行业趋势 - 全球免疫肿瘤治疗市场规模预计从2024年的1265亿美元增长至2033年的2711亿美元，CAGR约86%-1065%[18] - T细胞单路线(如PD-1抑制剂)竞争激烈，Keytruda和Opdivo价格高昂，国内市场陷入价格战[20] - 公司避开单路径PD-1市场，转向CD47+CD20组合型靶点，部分药物可申请"孤儿药"资格加速审批[21]