市场整体表现 - 早盘A股小幅震荡，上证指数红绿转换超10次，市场成交平稳 [1] - 中证1000指数连续第4日上涨，创2017年4月以来近9年新高，深证成指与沪深300指数小幅下跌 [1] - 稀有金属、人工智能、超临界发电、酒店餐饮板块涨幅居前，玻璃玻纤、通信设备、消费电子、航空装备板块跌幅居前 [1] 超临界发电行业 - 春节后超临界发电概念持续走强，板块指数连续4日创历史新高 [2] - 多只概念股表现强势：金现代早间约6分钟垂直20%涨停，豫能控股秒速涨停并连续第7日涨停，赣能股份秒板并连续第3日涨停，华银电力1分钟涨停并连续第2日涨停 [2] - 全球首台商用超临界二氧化碳发电机组已于去年底在贵州六盘水成功商运 [4] - 贵州能源大方2×66万千瓦超超临界燃煤发电项目于今年2月上旬完成全部27项前期核准及开工手续，主厂房基础浇筑已启动 [4] - 上述项目计划2026年完成投资23.49亿元，2027年底建成投产，年发电量约60亿千瓦时，并配置新能源指标290万千瓦，推动“火电+新能源”多能互补 [4] - 中核集团50兆瓦“熔盐储能+超临界二氧化碳发电”示范项目已入选国家能源领域第五批首台（套）重大技术装备，预计2026年上半年在新疆开工，2028年完成示范应用 [4] - 超临界发电技术可与火力、核能、太阳能热、工业余热等多种热源组合，构建千瓦级至千兆瓦级的模块化、智能化发电机组 [4] - 业内人士估计，当前超临界发电市场规模已达千亿级，未来有望突破万亿级 [4] - 中金公司分析指出，超（超）临界机组通过更高压力及温度设定实现更低能耗与二氧化碳排放，达到节煤降耗、清洁环保的目标 [5] - 目前中国超（超）临界机组规划安装主要位于新疆、山西、内蒙古等煤炭资源丰富地区，未来或成为环保要求更高的沿海省份发展转型重点 [5] 人工智能行业 - 人工智能概念股早间全线走强，智谱AI、ChatGPT概念、多模态AI、AI智能体等细分板块强势上攻 [6] - 多只个股涨停：普元信息4分钟20%涨停，华胜天成、云赛智联、格尔软件、拓维信息等批量涨停 [6] - 截至午间收盘，人工智能板块获得逾117亿元主力资金净流入 [8] - 具体个股资金流向：华胜天成获逾47亿元净流入，云天励飞获逾16亿元净流入，寒武纪获逾15亿元净流入，光环新网、每日互动等也获得超亿元净流入 [8] - 近日多个省份在“新春第一会”中明确要强化人工智能技术突破和场景应用 [8] - 广东省委书记黄坤明表示，人工智能正广泛融入千行百业，引发生产方式与服务模式的革命性变化，这是重大机遇 [8] - OpenRouter平台数据显示，2月第2周，中国AI模型调用量达4.12万亿Token，首次超过同期美国模型的2.94万亿Token [8] - 2月第3周，中国模型周调用量进一步冲高至5.16万亿Token，三周大涨127%，同期美国模型调用量跌至2.7万亿Token [8] - OpenRouter平台调用量排名前五的模型中，有四款来自中国厂商，分别为MiniMax的M2.5、月之暗面的KimiK2.5、智谱的GLM-5以及DeepSeek的V3.2 [9] - 这四款中国模型合计贡献了Top5总调用量的85.7% [9]

互联网大厂AI应用推广与竞争 - 2026年马年春节，互联网三大巨头（字节跳动、阿里、腾讯）投入超40亿元，将AI从实验室技术推向应用场景，AI应用迎来全民普及关键点 [1] - 字节跳动是主要参与者，其火山引擎是央视春晚独家AI云合作伙伴，核心产品豆包以“AI主角”身份登陆春晚，在除夕当天豆包AI互动总数达19亿，帮助用户生成超过5000万张新春主题头像、生成了超过1亿条新春祝福 [1] - 阿里千问于2月6日上线“30亿元请客”活动，联动淘宝、盒马、飞猪等生态业务，以免单形式覆盖用户吃喝玩乐全场景 [1] - 腾讯则以“社交+AI”为核心，于1月25日起投入10亿元推广AI助手“元宝”的“元宝派”功能，嵌入微信、QQ、主打社交裂变玩法 [1] 国产AI模型迭代与全球表现 - 2月前后海内外模型迎来“上新潮”，国产模型集体霸榜OpenRouters [2] - 1月27日，月之暗面发布KimiK2.5，重点强化Agent能力；2月7日和14日，字节跳动分别发布Seedance2.0和豆包2.0，后者凭借“秒级生成影院级大片”的出色效果在全球范围“出圈”；2月11日，智谱发布GLM-5，在Coding与Agent能力上取得开源SOTA；2月13日，MiniMax发布M2.5，优化了模型对复杂任务的拆解能力和思考过程中Tokens的消耗 [2] - 中国开源模型在性能和价格上的优势，使其成为全球开发者的选择，根据OpenRouters的统计，在过去一周，MiniMax M2.5、Kimi K2.5和GLM-5成为全球Tokens消耗最多的三个模型，凸显中国模型的综合优势 [2] AI对软件行业影响与分化 - 伴随着Anthropic的桌面智能体Cowork持续发布不同行业的插件，市场担忧AI会对软件行业带来颠覆性冲击 [1][3] - 市场对“模型吞噬软件”的担忧有一定合理性，但最终软件行业将呈现“K型”分化 [1][3] - 缺乏独有数据资源或者深度行业Know-How、未形成网络效应的横向软件将面临模型更大的威胁 [3] - 拥有独家数据资源、容错率较低或具备监管锁定特征的纵向核心系统则风险较小，更容易依托自身系统叠加AI Agent来满足客户需求 [3] 投资机会与相关标的 - 在新一轮模型迭代以及互联网大厂加速应用推广的背景下，算力产业链将迎来较为确定的投资机会，而AI应用则应聚焦壁垒较高、积极转型的公司 [4] - AI算力领域，相关标的包括海光信息、寒武纪-U、润建股份、润泽科技、优刻得-W、首都在线、禾盛新材、协创数据、东阳光、中科曙光、网宿科技 [4] - AI应用领域，相关标的包括卓易信息、合合信息、星环科技-U、税友股份、科大讯飞、同花顺、石基信息 [4]

群体智能（MAS），国产厂商领衔的Agent下半场 群体智能（MAS），国产厂商领衔的Agent下半场 #Kimi发布迄今为止最强大的开源模型。 #Kimi发布迄今为止最强大的开源模型。 KimiK2.5重磅发布，在Agent、代码、图像、视频及一系列通用智能任务上取得开源SOTA。 KimiK2.5重磅发布，在Agent、代码、图像、视频及一系列通用智能任务上取得开源SOTA。 K2.5建立在K2之上，原生多模态，具备顶尖的编程、视觉能力。 K2.5建立在K2之上，原生多模态，具备顶尖的编程、视觉能力。 "思考"与"非思考"两种模式。 "思考"与"非思考"两种模式。 #最重要的是，我们看到了中国大模型厂商领衔的多智 #最重要的是，我们看到了中国大模型厂商领衔的多智 群体智能（MAS），国产厂商领衔的Agent下半场 群体智能（MAS），国产厂商领衔的Agent下半场 #Kimi发布迄今为止最强大的开源模型。 #Kimi发布迄今为止最强大的开源模型。 KimiK2.5重磅发布，在Agent、代码、图像、视频及一系列通用智能任务上取得开源SOTA。 KimiK2.5重磅发布，在Agent、代码、图像、视频及一系 ...