纪要涉及的公司和行业 - **公司**：云散智联 - **行业**：云服务、大数据、IDC服务、行业解决方案、智能产品、数据要素、AIGC、数据经济 纪要提到的核心观点和论据 - **云服务大数据板块业务情况** - 2022年云服务大数据板块占云散智联总营收的57%，分为云服务、大数据、IDC服务三个领域 [2] - 云服务领域：下属南洋万邦和北京讯录两家全资子公司，是微软、阿里等核心云服务MSP服务商，通过微软AEMSP认证，还通过微软阿罗云代理销售OpenAI [2] - 大数据领域：2022年成为上海市大数据中心资源平台总结成商和运维商、数据运营平台总运营商，为上海10个区相关平台建设做项目，经验拓展到四川成都，2023年一季度完成上海超算中心建设项目，实现上海市国资委等委办派出所服务 [3] - IDC服务领域：徐汇和宝山有3000个机柜运营超三年，松江4300个机柜2022年底建成运营，太保租用松江1000个机柜 [4] - **算力公司投资情况** - 算力公司总投资20亿，云散智联投资11%，大股东上海一键集团投资44%，两家关联企业控股55%，其余四家股东共占45% [5] - 2023年6月底算力公司成立后下单1万张H800卡，项目按计划推进，倒卡情况良好 [5] - **其他业务板块情况** - 行业解决方案板块：有徐汇体育公园等超亿元管控项目，智慧民生方面有医院学校信息化等项目 [7] - 智能产品板块：有科学仪器和广电通信两家公司，科学仪器公司是国内细分领域龙头，董事会已公告准备转让 [7][8] - **OpenAI业务情况** - 南洋万邦和北京讯录取得微软OpenAI AISP认证有代理权，业务已开展且有项目实施 [9][10] - B端用户反馈不错，业务刚开始，后续B端客户可能增多 [10] - 合作模式是代理销售AI并提供技术服务，收微软代理费和向客户收技术服务费 [12] - **松江IDC情况** - 一期有客户，二期可看十月底公告，机架有定向性客户 [14] - 最大客户是技术团队，租赁价格在市场价基础上有一定优惠 [14] - **数据要素情况** - 数据授权运营主动权在政府，云散智联一直在为市区两级政府做数据治理工作 [16][17] - **公司业绩情况** - 从去年半年报和三季报看，公司能保持应用收入和规模净利润双增长 [17] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2023年11月28日公告投资建设松江IDC二期，总投资7.95亿，建1124个机架，总功耗22兆瓦 [6] - 公司暂无采购H20计划，因今年刚进入中国市场适配推广需时间 [18] - 微软在国内授权四家代理AI的代理商，云散智联占两家 [18]

因为飞行电机的话,我们是去年就做了深入的跟踪,包括相关的上市公司,包括这个飞行电机的协会,包括深度报告我们也都去,都做了覆盖,然后那实际上整个行业的发展其实它并没有像我们想象的就是一蹴而就。 然后现在的话我们看到滴滴区队友确定了催化然后我先做一个整个的summary就是一句话来说的话它是一个材料级别的颠覆性的创新然后电机的话又是一个宽基础的有一个非常宽基础的应用场景然后首先电机它是电机的话应该是从 这个一百多年以来应该是已经是一个非常成熟的一个产品然后它的各种各样的创新可能更多的是偏微创新然后如果能够享有一个颠覆性的话那只能是材料级别而非精这个材料就是天生是为电机的提高它的能量转化效率去适配的然后电机的话同时电机的话我们应该也知道它是一个非常 机器人以及所有的电机横向应用的场景上的一个非常好的一个前景所以我们觉得这个材料级别的颠覆性的创新应该是会有一个会能够出来一个十倍十倍股这样的一种会出来一个十倍股所以我们也是非常看好这个方向然后我就因为我做了一个PPT然后就给大家做一个汇放 呃宽基础的应用啊就比如说现在可能是在这个新能源汽车的电区里面那接下来比如说一些 这个家电比如说这个空气压缩机然后无人机然后EVITO ...

纪要涉及的公司 创立于1991年的某公司，创始人李先生曾在外贸公司工作 [1] 纪要提到的核心观点和论据 1. **业务板块占比及趋势**：公司用耗材业务三年规模39亿，占比47%，消费品板块43亿，占比52%，消费品板块业务占比呈提升趋势 [1] 2. **消费型板块增长**：公司增长信心主要来自消费型板块，2020年该板块营收数据向好，如1亿6相对平均增加7%，记录增加14%，3亿6增加20%；会员力增长，中式用户提升；门店数量从去年247家提升到444家 [2] 3. **外部催化因素**：消费者对保健品、餐饮、医美等产品安全性健康性要求高，公司品牌契合这一趋势，旗下互联网平台成员快速增长，安全性方面无负面事件 [3][4] 4. **产品差异化优势**：卫生巾和棉油精产品与医用辅料共用生产线，保障产品安全性；红色卫生巾达医护级别标准；原材料采用长绿棉，具有纤维长度、马克龙值、益性纤维含量等优势，产品质量有保障；市场抽查中公司产品价格高，体现高端定位 [5][6] 5. **营销效果**：公司选定的产品宣传契合公司优势，实现大企业效果，官方背书支撑公司经营；短期数据同比增长超50% - 56%，对比竞品热度高；门店稳健扩张，除2022年外每年开约80家，门店年龄在减少 [7][8] 6. **平台补贴情况**：天空平台9月开始对品类补贴，去年12月补贴率15%，补贴品类有红色虫皇、樱虫女神剧、樱花水云等，补贴流量意义大于收入贡献，公司很多产品在书房排名前列 [9] 7. **医药漫画组合业务**：高端应用服务和健康服务产品增速达30%以下，利润率更高；苏比出口占比最高，约27%，主要出口日本和欧美，高端应用赋料预计明年升幅接近500亿人民币；疫苗渠道前沿和前线收入加成约26%，口腔产品和疫苗口腔发展快，电商渠道打法与消费品类似 [10][11] 8. **收购目的**：去年9月收购美国GI公司，收入体量约11亿，目的是拓展美国租金收入和利用其在多地的产能 [11] 9. **营业预测**：从三个维度对公司棉花线和无线电车物资测算生产空间，分保守、中性和乐观维度；洗脸精增速比卫生精快，因渗透率低、吸氧空间大；2026年期待金市场达644亿，预计免入金渗透率达15%；我国卫生经济收入规模3655亿，今年增幅3.8%；预计2025年中型预测公司卫生系资产率达1.8%；卫生间每年负荷增速5%，2026年营收7亿，负荷增速4.1%，好手比基项比基于牛肉精3.0负荷增速12%，卫生间3.0负荷增速22% [12][13][14] 10. **投资建议**：公司受赋产品有组合性标准，相对稀缺，可对赋资议价；公司数据强，横向平价优势明显，业绩优异，短期趋势向好，无需过多担心路线铺设问题 [15] 其他重要但是可能被忽略的内容 公司2020年消费型板块数据爆发源于产品高品质，会员力增长体现公司活跃及中式用户提升 [2]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：建筑设计、工程咨询、交通、智慧城市、新能源等行业 - 公司：中交设计咨询集团股份有限公司 纪要提到的核心观点和论据 2024年公司经营成果 - 业绩指标：新签合同额172.8亿元，营业收入124.34亿元，净利润17.51亿元，主营业务毛利率提升至29.3%，同比增加2.25个百分点[6]。 - 业务结构：勘察设计业务收入占比76.02%，占比同比提高3.45个百分点，毛利率32.41%，同比增加0.94个百分点[15]。 - 科技创新：研发投入额4.83亿元，研发投入强度3.89%，超额完成年度预算目标[16]。 - 海外业务：新签合同额达2.18亿美元，同比增长81.6%，实现营收7.32亿元，同比增长67.37%[10]。 2025年公司发展规划 - 服务国家战略：发挥高端咨询引领作用，参与国家重点项目，推动交通产业融合发展[11]。 - 紧跟国家布局：拓展智慧城市业务，参与城市更新行动，践行区域协调发展战略[12]。 - 面向重大需求：开展碳足迹核算等细分业务，推动工程咨询行业高端化智能化转型[13]。 - 践行海外优先战略：打造国际咨询高端品牌，推进中国标准走出去[13]。 市值管理 - 制度制定：根据相关要求制定市值管理制度，规范有序开展市值管理工作[20]。 - 管理方式：综合运用并购重组、股权激励等方式，促进上市公司投资价值合理反映[20]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2024年公司所属6家设计院均完成承诺业绩[14]。 - 2024年期间费用总额6.35亿元，同比降低5.1%，其中管理费用、销售费用降低，财务费用增长[16]。 - 2024年公司经营活动现金净流出3.06亿元，投资活动现金净流入8.75亿元，筹资活动现金净流入6.22亿元[16][17]。 - 2024年末公司资产负债率50.04%，较年初降低3.35个百分点[18]。 - 公司制定2024年利润分配方案，按净利润17.51亿元的30%向全体普通股股东分配股息[18]。

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：钢铁行业 - **公司**：华林钢铁及其子公司华林镶钢、华林镰钢、华林恒钢、发马、阳春新钢，以及镰钢电磁材料公司 纪要提到的核心观点和论据 行业情况 - **宏观环境**：全球经济复苏面临阻碍，中国经济展现韧性，2024年GDP增长5%，规模以上工业增加值同比增加5.7%，基础设施建设投资同比增长4.4%，为钢铁行业提供支撑[4] - **行业问题**：供给能力过剩，原燃料价格高位波动，采购成本难控，行业整体效益同比降幅明显，钢企经营分化加剧[4] - **发展趋势**：2025年国家政策助力高质量发展，行业集中度提升是趋势，部分企业凭借技术创新和转型成效保持较好盈利[11][14] 公司业绩 - **财务表现**：2024年营业总收入1447亿元，利润总额41.41亿元，归属母公司所有者净利润20.32亿元，经营活动净现金流57.78亿元，每股净资产7.77元，资产负债率56.02%[2][5] - **经营表现** - **品种结构优化**：重点品种钢销量占比65%，较2023年提升2个百分点，多个产品供货重大项目[5] - **四化转型推进**：高端化方面，多个项目实现满产；智能化方面，多个项目获相关称号；绿色化方面，环保指标向好；服务化方面，加强宣传，出口增长[6][7][8] - **降本增效**：部分指标排名行业前列，自发电量增加，优化债务结构，财务费用低位[8][9] - **改革激发动能**：推进激励机制，深化三项制度改革，劳动生产率提升[9] 公司战略 - **聚焦主业**：完善生产、营销服务体系，推进细分市场差异化优势，如硅钢、汽车用钢、特大管径钢管项目[11][12] - **品牌建设**：提升华林钢铁品牌在国内外的认可度和钢材引力[13] - **数字化转型**：结合大模型与生产经营，推进各流程和管理层面数字化[13] - **绿色发展**：2025年年中全面实现超低排放改造，年底努力实现所有余热企业认证，推动碳足迹认证等工作[13] 硅钢项目 - **技术难度**：工序复杂，工艺敏感度高，全流程影响产品性能，各企业列为核心技术保护[15] - **发展前景**：机遇与挑战并存，需求随电气化发展增长，高性能硅钢需求增长更快，但中低端产品面临竞争[16][17][18] - **项目情况**：总投资91.14亿元，设计规模80万吨无取向硅钢和30万吨取向硅钢，分阶段建设，目前进展顺利，预计2029年形成产能[19][20][21][22] 汽车板业务 - **合资公司情况**：与安赛乐米塔尔合作，实现技术和产品同步，成为主流车企供应商，2024年二期满产，盈利良好[23][24] - **未来规划**：双方计划在钢种推广转化和三期建设达成一致，加大投资[24] 子公司技术优势 - **华林镶钢**：全球产能规模前列的宽厚板生产基地，板材综合品种制造水平居行业前三，研发多个高端品种[25] - **华林镰钢**：全球最大的薄规格热处理板生产基地，无取向硅钢等方面有技术优势，多个产品替代进口[26][27] - **华林恒钢**：国内领先的无缝钢管供应商，有全流程生产工艺，石油套管技术达国际先进水平[28] - **发马**：国内前列的汽车板供应商，有技术支持和客户适应性优势[29] 数字化智能化 - **投入与成果**：每年投入几亿元，与华为合作部署钢铁盘古大模型训练中心，规划300多个应用场景，30多个已落地[30] - **未来方向**：推进内部全工序全流程和管理数字化转型，实现产业数字化和数字产业化[31] 财务情况 - **科目解释**：买入返售金融资产是财务公司短期资金出借操作，向中央银行借款是获取低成本资金方式[32][33] - **费用与负债**：2024年财务费用增加主要因汇兑收益减少，整体收益超2023年，将维持稳健资产负债结构[35] 市值管理 - **2024年工作**：高频开展投资者沟通，获分析师推荐报告，回复互动平台提问，完成信息披露，推动控股股东增持，稳定现金分红[37][38][39] - **2025年计划**：制定相关制度和计划，推出股份回购注销计划，研究提升分红比例，稳定股价时推动增持[39][40] 其他重要但可能被忽略的内容 - 2025年一季度公司经营情况同比略好，但对未来经济影响持谨慎乐观态度[36] - 2026年以后公司环保领域资本性开支预计下降，但四化转型投入持续[41]

它的各项性能都得到了行业的高度的认可就这款机器人在前一段时间我们和我们当地的消防支队也联合了零德时代一起做了一些他们的现场项目的应用测试我们的机器人整体的效果评价还是很高 真的太巧能提到这个问题今天上午我们校门校方支队一批装备技术专家也带队到我们公司来现场进行现场调研交流他们对我们的现在的这些机器人的展示两款机器人的展示都表示有较好的运用前景跟需求也考虑到将我们的这款机器人列入到他们的装备采购计划当中然后今天我们同时来探索 必须要进一步开发一种能够替代消防员进入火场进行火情侦查的把火场现场的情况分析要传输到外面的一些图像信息做一些指挥决策主要还是想说开发一种氏族机器人或者是人形机器人然后同时看看能不能进一步实现用这种氏族机器人或者是人形机器人 进行对一个国产的收据跟救援任务。我们现在是基于在这个工业消防领域里面,这个企业也是属于在国内算是浓缩企业。我们有这么多的一些优势,我们公司也是决定要进入这种CG机器人的这种领域。 所以前一阵子我们公司也跟国内一些比较领先的机器人厂家的一些相关部门也在对决如何将数足机器人或者是人形机器人能够进一步开发来实现在消防领域当中的整个应用同时公司下一步也计划安排时间去跟国内的一些 ...

本次会议为天风证券研究所闭门会议仅限受邀嘉宾参会未经天风证券研究所和演讲嘉宾书面许可任何机构和个人不得以任何形式将会议内容和相关信息对外公布转发转载传播复制编辑修改等 仍有上述违法行为天峰证券研究所保留追究相关方法律责任的权利各位投资者大家上午好我是天峰能源黄凯近期随着这个关税政策落地吧能源和石化产业有比较大的挑战和机遇今天呢我们共邀请了五家上市公司来进行一个关税解读的系列电话会第一场呢我们是有幸邀请到了东海能源的陈总 来为我们进行这个关税影响的解读包括这个近期金融情况的交流接下来呢我们把时间交给陈总谢谢黄老师各位投资者大家早上好我估计大家晚上都很累了一大早上来参加这个会议非常感谢非常感谢那个我先汇报一下公司就关于这次这个美国的这个加税这个事情对我们的影响还有我们的一些应对的措施 再说货物我们应该说量还是还是比较可观第二个呢就是这个呃关于呃我们的一个原料的优化因为我刚刚跟大家汇报一千两百万的那整个的采购量里面有百三分之一在美国其他的在中东和呃这个 非洲澳大利亚地区所以我们完全有能力来进行结构的优化其实每一年我们的贸易量里面只有50%不到是进口的其他都是在海外转口和换货的所以对于东方能源最大的优势就在于我们有巨 ...

各位投资人大家早上好欢迎大家来参加本次由国海金融团队组织的这个客户板块的一个观点更新然后之前的315晚会是曝光了部分这个卫生巾纸尿库品牌有这个残疾品流出然后被这个违规的一些废品回收公司重新加工成原材料销售的这样的一个情况也是在舆情方面引起了一些热议那么之前 事后其实相关的公司稳健医疗和百亚股份也是收到了深交所的关注函要求对这场事件去做一个回应那么昨天两家公司也是分别发布了对关注函的一个回应的公告那么今天我们也是借这个机会对公司发布的公告作为一个解读然后以及对后续行业格局以及消费趋势的一个变化做一个分析吧然后 首先先来看一下两家公司对于3.5疫情事件的一个回应首先从地窖上面来说两家公司对于疫情事件的回应是比较积极的首先两家公司都分别澄清了与之前疫情所曝光的主要的废品回收公司梁山CC指定股份是没有 并不知道上述的这些公司参与的报道所描述的这些违规义务也不存在任何的交易往来这是明确的划分 然后第二个呢对于呃成交所所关注的呃原材料采购以及残材材资料处理的这种内部管控的问题呢两家公司也啊分别做出了这种清楚的回应首先这个呃文件医疗呢是公告说明他整个原材料采购的这种内部管理流程是非常严格的然后在呃供应商准入的这一个环节呢已 ...

我先大概去解释一下就是大家能看到从我们之前披露的这个叫快报这一块能看到一个严厉的大概情况就是去年从包括Q3和Q4整体的这个成压还是比较明显的那其实公司主要一个原因呢还是因为我们给下游的这些核心客户它适配了一些预铺的一些产能也是考虑到客户下游的这些产品的进一步的这个状态 所以在那25年的这个角度的话可能这个未来的出货量还会有进一步的提升所以呢导致了公司也就是Q4这边有些那个公司资产转股之后带来的一些折旧摊销啊包括这个目前的一些产能利用率还没有完全达到一个比较比较好的一个预期的水平吧所以呢目前这一块呢对公司来说 业绩上会有一些沉压那这一块的这个沉压的话后续会随着整个产能利用率的提升包括客户的这个产品的进一步的这个就销售会更加更加向好这样的话对于公司的这个产能利用率提升会比较显著那这样的话对于我们每一个呃单件产品的这个无论是毛利还是净利 现在目前小子来说还是全个指数级的一个形式在发展所以呢这一块的话发展在二五年我目前看的话可能还是会有一些这种分异的但是这一块的话公司目前没有放在全年的一个整个的这个测算中吧 对然后传统那一块的话像电动工具啊包括电动两轮车啊我相信很多同事可能对电动两轮车这块也变得非常熟悉啊呃大家能看到 ...

今天我和我的同事赵崇一起,我们非常荣幸地邀请到了上市公司搬迁技术的董秘,曹总监,周总,跟大家做一个分享和交流。关心搬迁技术的投资者会知道,公司持续地在整个科技领域进行了非常多的创新和结合。 那包括那个大家比较关注的这个AI Agent以及之前公司也做了这个云PC的一个产品的发布那公司也把这个数字人 智能企和那个云PC做了一个结合和落地所以我们也非常的期待公司在这块取得非常多很好的这个落地和突破那我们今天组织这么一个交流也是为让大家更好的去了解公司的这个 新的业务的一些进展然后更好地去理解公司的投资价值和发展前景更好地去把握投资机会那我就不多耽误大家宝贵的时间先请周总跟大家做一个基本面的分析和分享随后我们进入到问答环节谢谢周总好首先感谢孟总来组织这么一个会议也给邦彦这么一个机会来向各位投资者进行推荐 那么我这里面简单先介绍一下公司目前的一个业务情况那么可能更便于后面的交流因为整体上来讲大家看这个方向其实原来是在军工企业那么这两年确实都在向民用转型那么军工的业务我先简单的先点缀一下目前我们的军工业务相对来说是 比较稳健的那么今年以来实际上应该说已经收到一些信息在复苏的迹象那么这个复苏的过程中我们理解因为长期跟随军 ...