公司产品应用领域 - 公司非晶带材主要应用于配电变压器，包括立体卷铁心变压器，可以应用于高压输配电领域、轨道交通等[1] - 公司纳米晶带材主要应用于高频电力电子场景，如新能源汽车车载充电机(OBC)、DC-DC变换器、逆变器(Invertor)中的滤波器件等[1] 纳米晶带材技术特点与市场应用 - 公司纳米晶带材适合于10kHz以上高频场景，具有高饱和磁感、低损耗等特性[1] - 公司纳米晶带材非常契合光伏逆变器高频化、高效率化的发展趋势，目前已广泛应用于光伏行业及光伏逆变器领域[1] - 纳米晶带材在光伏逆变器的磁性器件中发挥重要作用，是公司在新能源领域重点布局的方向之一[1]

公司项目进展 - 安泰科技新建的1万吨非晶带材项目已按期于2025年6月30日完成整体验收 [1] - 该项目目前正处于达产达效阶段 [1]

核心观点 - 报告为一份综合性晨报，涵盖全球股市表现、国际国内重要新闻、重要公司动态及内部研报观点摘要 [1][3][4][5] - 报告认为AI应用商业化加速，搜索引擎优化（SEO）正演进为生成式引擎优化（GEO），并催生对AI推理算力及跨平台营销服务的需求 [14] - 报告指出公募基金销售新规落地，利率债供给放量，债市短期受资金利率支撑但机会有限 [14] 国际股市概况 - **欧洲市场**：德国DAX30指数涨0.45%，报25376.43点；法国CAC40指数跌0.04%，报8358.76点；英国富时100指数涨0.16%，报10140.7点 [6][11] - **美股市场**：道琼斯指数涨0.17%，报49590.2点；标普500指数涨0.16%，报6977.27点；纳斯达克指数涨0.26%，报23733.9点 [6][11] - **亚太市场**：恒生指数收涨1.44%，报26608.48点；恒生科技指数收涨3.1%；韩国综合指数涨0.84%，报4624.79点 [6][11] 国际新闻 - 美国总统特朗普宣布，对与伊朗进行商业往来的国家加征25%的关税，该命令即日起生效 [6][10] - 伊朗外交部长回应称已做好应对准备，希望美国作出智慧选择 [10] - 英国和德国正牵头多个欧洲国家，商讨在格陵兰岛部署军队，以回应美国总统特朗普对北极地区的安全关切及“夺岛”威胁 [6][10] 国内新闻 - 国家发改委等四部门联合印发新规，首次对政府投资基金的布局和投向作出系统规范，明确基金应支持重大战略、重点领域和市场难以有效配置资源的薄弱环节，不得投向限制类、淘汰类及政策明令禁止的产业领域 [6][12] - 工信部明确“十五五”时期将实施三大行动：传统产业焕新行动、“人工智能+”行动、发展壮大新兴产业打造新动能行动，并聚焦量子科技、人形机器人、脑机接口、深海极地、6G等领域加强技术攻关 [6][12] - 中科宇航力鸿一号遥一飞行器完成亚轨道飞行试验，实现国内商业航天首次百公里亚轨道伞降回收，计划在2027年具备低成本亚轨道科学实验和商业太空旅游的能力 [6][12] 重要公司情况 - **中概股行情**：纳斯达克中国金龙指数涨4.26%，万得中概科技龙头指数涨5.07% [6][13] - **热门中概股涨幅**：金山云涨超21%，好未来涨逾10%，阿里巴巴涨超10%，世纪互联涨逾9%，哔哩哔哩涨近9%，小鹏汽车涨超8% [6][13] - **热门中概股跌幅**：霸王茶姬跌逾4%，脑再生跌超3%，拼多多跌逾1% [6][13] - **英伟达**：与礼来共同投资10亿美元，在五年内于旧金山建立专注于利用AI加速药物研发的实验室 [6][13] - **苹果**：与谷歌达成为期数年的合作伙伴关系，将依托谷歌Gemini模型和云技术支持未来的苹果基础模型，新功能将于“今年晚些时候”推出 [6][13] - **自变量机器人**：完成10亿元A++轮融资，投资方包括字节跳动、红杉中国等，是国内唯一同时获得字节跳动、美团、阿里投资的具身智能企业 [6][13] - **沪电股份**：董事会同意开展“高密度光电集成线路板项目”，计划投资3亿美元设立全资子公司，项目全部达产后预计年新增产能130万片，年新增营业收入20亿元人民币 [13] - **金盘科技**：非晶带材部分产线一次投产成功，产品性能及技术指标参数全部符合国家标准 [13] - **甬矽电子**：拟投资不超过人民币21亿元在马来西亚新建集成电路封装和测试生产基地，项目建设周期为60个月 [13] 研报推荐摘要 - **【金元固收】周报观点**：公募基金销售新规落地，赎回费安排和过渡期设置较征求意见稿宽松，存量基金调整期限延长至12个月 [14] - 债市方面，节前资金利率下行支撑短端，利率债曲线延续陡峭化，信用债期限利差被动压缩 [14] - 与上年末对比，AAA级3年期中期票据到期收益率上行0.25BP至1.8935%；10年期国债到期收益率上行3.09BP至1.8782%；R001利率累计下行10.88BP至1.3480% [14] - 报告认为，尽管短端债券受套息交易支撑，但银行存单利率上升显示银行自营存在流动性压力，叠加年初利率债供给放量，债市仍难言机会 [14] - **【金元电子】研报观点**：AI时代带来搜索引擎优化（SEO）正在向生成式引擎优化（GEO）演进 [14] - 国内GEO必须是“多平台GEO”，品牌需要在百度、字节、腾讯等多个生态中分别建立语义权威，这为能够提供跨平台全域AI营销服务的代理商和SaaS公司创造了巨大机会 [14] - 随着AI应用加速落地，AI推理需求，尤其是对向量化、结构化数据RAG等相关需求，或将迎来高增长阶段 [14] - 报告提及相关公司包括：垂类价值语料库（如人民网、金桥信息）、AI营销与代理（如蓝色光标、卫宁健康）、AI SaaS与Agent（如迈富时、微盟集团）、平台类公司（如哔哩哔哩、阿里巴巴）以及AI推理算力公司（如寒武纪-U、云天励飞-U） [14]

市场指数与板块表现 - 1月13日A股主要股指小幅高开，上证综指涨0.11%报4169.7点，深证成指涨0.21%报14397.68点，沪深300指数涨0.17%报4798.05点，创业板指涨0.07%报3390.69点，科创50指数跌0.24%报1508.18点 [1] - AI应用板块延续强势，易点天下20CM竞价涨停，新华网、视觉中国、浙数文化竞价涨停，万兴科技、昆仑万维等多股高开 [1] - GEO概念继续大幅高开，易点天下、利欧股份、浙文互联、引力传媒、博瑞传播录得3连板，天龙集团、值得买高开超10% [1] - 军工装备板块出现调整 [1] 个股市场表现 - 市场焦点股锋龙股份（12板）竞价涨停，实控人变更的嘉美包装（17天13板）竞价涨停，友邦吊顶（8天6板）高开5.44% [2] - 商业航天概念股鲁信创投（12天10板）高开6.00%，雷科防务（9天7板）高开0.40%，金风科技（11天7板）高开2.48% [2] - AI应用概念股引力传媒（6天5板）竞价涨停，利欧股份（7天4板）竞价涨停 [2] - 脑机接口概念股岩山科技（6天5板）高开9.75% [2] - 核电板块中国一重（4板）高开5.55%，弘讯科技（4板）低开2.55% [2] 公司资本开支与项目投资 - 甬矽电子拟投资不超过人民币21亿元在马来西亚新建集成电路封装和测试生产基地，项目建设周期60个月，产品包括系统级封装等，下游应用为AIoT、电源模组等 [3] - 沪电股份计划投资3亿美元在常州设立全资子公司，开展“高密度光电集成线路板项目”，项目全部达产后预计年新增产能130万片，年新增营业收入20亿元人民币 [3] - 金龙羽控股子公司拟在深圳大鹏新区投资约12亿元建设年产2GWh固态电池量产线项目 [6] 公司业务进展与订单 - 金盘科技可转债募投项目“非晶合金铁芯数字化工厂项目”的新产品非晶带材部分产线一次投产成功，产品性能符合国标 [4] - 陕西华达深度参与星网、千帆等重大航天项目，已为星网二期配套产品，商业航天订单正常交付，单星价值量不断提升 [4] - 海目星与头部光伏电池组件厂深入研发钙钛矿叠层电池，后续相关电池有望用于低轨卫星及太空算力发电 [5] - 立中集团子公司收到某国际知名汽车制造商铝合金车轮项目定点通知，项目预计2027年7月量产，生命周期8年，预计销售金额约8.2亿元 [5] - 老板电器拟向优特智厨现金增资人民币1亿元，双方将建立深度战略合作关系，共同深耕智能炒菜机器人细分市场 [6] 公司财务与股东行为 - 药明康德预计2025年度实现营业收入约454.56亿元，同比增长约15.84%，实现归母净利润约191.51亿元，同比增长约102.65% [5] - 信维通信实际控制人彭浩计划减持不超过9,637,570股，不超过公司总股本的1.00% [6] - 航天发展控股股东及其一致行动人在股票交易严重异常波动期间减持了部分2024年增持的股份，并计划继续择机减持 [7] - 佰维存储股东国家集成电路产业投资基金二期计划减持不超过934.26万股，占公司总股本不超过2.00% [7] 行业热点与机构观点 - AI应用板块延续强势，行业预判2026年为商业价值落地元年，技术路径正向可验证强化学习演进，方正证券认为2026年将成为AI应用的投资元年，中信建投认为AI下游应用场景正加速进入商业化验证阶段 [8] - 1月12日碳酸锂主连收盘涨停，自2025年10月以来累计涨幅达113.37%，最新报价15.606万元/吨，机构认为储能需求增速和占比或将超越动力电池，华金期货预计2026年储能电池需求将新增25万吨同比增长60%，动力电池需求新增23万吨同比增长25% [9] - AI玩具在CES 2026受关注，京东、字节、华为等科技巨头正积极布局，东北证券认为产业将向智能化、AI化发展促进量价齐升 [10] - 脑机接口公司强脑科技据悉以保密形式提交香港IPO申请，此前已完成约20亿元融资 [11] - 存储芯片涨价潮蔓延至封测环节，主要存储封测大厂近期已将报价上调高达30% [11] - 开源证券认为言AI泡沫仍尚早，但累计涨幅可能需要消化，当前并未见到ΔG的显著拐点 [12] - 中信证券预计2026年铝价中枢将达23000元/吨，持续看好铝板块盈利、估值齐升行情 [13] - 东吴证券认为市场对美联储降息预期推迟，港股反弹节奏更要看分子端企业基本面情况 [14] 公司业务说明与风险提示 - 华秦科技说明其主要收入来源于航空发动机产业，相关产品在商业航天、机器人领域的应用仅处于市场前期探索阶段，相关业务对营收贡献存在较大不确定性 [4]

公司项目进展 - 金盘科技于2025年12月向不特定对象发行可转换公司债券募投项目中的“非晶合金铁芯数字化工厂项目”的新产品非晶带材部分产线一次投产成功 [1] - 经检测，该项目生产的非晶带材产品性能及技术指标参数全部符合国家标准相关要求 [1] 技术与生产突破 - 公司掌握非晶带材核心技术，并实现了规模化连续生产 [1] 对公司业务的影响 - 非晶带材产线的投产将进一步提升公司非晶合金变压器产品的核心竞争力 [1] - 此举将保障公司非晶合金变压器产品的原材料稳定供应 [1] - 预计将降低产品单位成本，并提升产品毛利率和市场竞争力 [1]

公司项目进展 - 金盘科技于2025年12月向不特定对象发行可转换公司债券募集资金 [1] - 募集资金投资项目为“高效节能液浸式变压器及非晶合金铁芯智能制造项目” [1] - 该项目下的“非晶合金铁芯数字化工厂项目”的新产品非晶带材部分产线一次投产成功 [1] 产品与技术 - 新投产的非晶带材产品性能及技术指标参数全部符合国家标准相关要求 [1]

公司运营与项目进展 - 公司于2025年12月向不特定对象发行可转换公司债券募集资金 [1] - 募集资金投资项目为“高效节能液浸式变压器及非晶合金铁芯智能制造项目” [1] - 该项目下的“非晶合金铁芯数字化工厂项目”的新产品非晶带材部分产线一次投产成功 [1] - 经检测，生产的非晶带材产品性能及技术指标参数全部符合国家标准相关要求 [1]

稀土永磁产业 - 2025年上半年业绩受原材料价格、关税和市场竞争影响承压，但新签合同额同比增长9.9% [2] - 公司磁材总产能为1.2万吨，其中安泰北方5000吨高端项目处于达产爬坡期 [2] - 将人形机器人、低空经济视为关键增长赛道，高性能钕铁硼磁材是机器人关节伺服电机核心部件，已成立专门团队进行产品开发并与多家厂商接洽，目前处于市场拓展和样品验证阶段 [2] 难熔钨钼产业 - 2025年上半年，安泰天龙新签合同额9.72亿元，与去年同期持平；营业收入8.89亿元，同比下降18%；净利润4604.61万元，同比下降9.40% [3] - 在高端医疗装备领域实现产品升级，新签合同2.23亿元，同比增长32.26%；向欧洲客户提供的头框架产品交付量同比增长110% [3] - 在泛半导体领域，平面显示靶类产品新签合同额7741万元，同比增长60.13%；热沉业务新签合同额6341万元，同比增长64.37% [3] 非晶产业 - 2025年上半年，非晶产业实现营业收入5.08亿元，同比增长12.88%；净利润4064万元，同比大幅增长81.8% [4] - 纳米晶带材销售保持增长，铁芯产品出口首次突破600吨；国内立体卷变压器用带材单月销量首次突破1800吨 [4] - 新建的1万吨非晶带材项目已按期投产验收，将提升对高端节能变压器市场的供应能力 [4] 可控核聚变领域 - 2025年已成功中标EAST、CRAFT、BEST等偏滤器、限制器合同，总额1亿多元；其中“BEST偏滤器靶板及集成采购项目01包”中标金额为6990.85万元 [5] - 公司是国内第一家、国际上首批实现钨铜偏滤器、包层第一壁等核心部件批量生产的企业，具备全套闭环技术 [5] - 产品已应用于中国的EAST、CRAFT，以及法国的WEST和国际ITER项目 [5] 商业航天领域 - 公司现有钨铜合金、软磁合金和精密合金等核心产品适用于航空航天领域 [6] - 截至目前，公司尚未与商业航天公司形成任何订单业务，但未来将密切关注产业发展动态 [6]

公司业务与产品 - 公司生产的非晶带材可用于制备应用于超临界发电机组的非晶变压器 [1] - 公司目前尚未与超临界发电机组相关企业开展直接合作业务 [1]

公司产品应用 - 公司生产的非晶带材所制备的非晶变压器可以应用于超临界发电机组 [2] - 公司目前尚未直接与超临界发电机组相关企业开展合作业务 [2]