纪要涉及的公司 稳健医疗 纪要提到的核心观点和论据 1. **业务结构与营收情况**：公司有医疗和消费品两大业务板块，2023 年总收入约 82 亿元，归母净利润约 5.8 亿元，医用耗材业务收入约 39 亿元占比 47%，消费品收入约 43 亿元占比 52%，消费品占比呈提升趋势[2][3][4] 2. **未来盈利预测与股权激励**：预计 2024 - 2026 年净利润分别为 8 亿、10.5 亿、12.3 亿，同比增幅 43%、26%、18%；2024 年四季度发布股权激励计划，2025 - 2027 年设定 13%和 18%营收增长目标，反映对新品类增长信心[2][5][7] 3. **消费品板块增长**：2024 年品牌力增长，一季度到三季度消费品增长分别为 7%、14%、20%；线上全域会员超 5600 万，线下门店从 2019 年 247 家增至 444 家，每年预计新增 80 - 100 家[2][8] 4. **个护产品市场情况**：消费者对卫生巾等个护产品安全性要求高，全民时代与百亚股份旗下卫生巾业务 2019 - 2023 年复合增速分别达 17%和 26%，国产品牌 a 因质量问题营收下滑[9][10] 5. **稳健医疗优势**：凭借严格质量控制、高性价比、良好消费者心智建设承接流量；产品与医用敷料共用生产线达医护级别标准，采用顶级长绒棉保障安全性；市场抽查显示高端用料和差异化优势抢占消费者心智[11][12][13][14] 6. **营销策略与效果**：2024 年加大营销力度，宣传全棉和医护级标签，采用立体式营销；央视网科普视频推动销售增长；线上收入 2024 年迎来拐点，全年增速超 28%，四季度及 2025 年初同比增长超 50%[15][17][18] 7. **渠道策略**：每年稳健扩张门店，依靠线下导流线上转化会员；线上建立居家生活整体解决方案；京东平台补贴提升多品类曝光和私域流量转化[19][20] 8. **医疗板块变化**：业务结构分化，传统医用敷料和口罩下滑，高附加值的高端医用敷料及健康个护产品 2023 年前三季度收入增速超 30%，提升板块净利率[22] 9. **医疗业务销售渠道**：主要有 ToB 出口、ToB 内销和 ToC 三个渠道，ToB 出口占比最高，高端医用敷料市场和国内医院渠道未来增长空间大[23] 10. **并购活动影响**：2024 年 9 月收购美国 GRI，拓展美国 ToB 客户，规避美国关税风险[24] 11. **市场预期**：预计 2026 年棉柔巾营收约 19 亿，三年复合增长率 17%；卫生巾中性预测营收 13 亿，三年复合增长率 31%[25][26] 12. **业绩增长驱动**：业绩增长驱动从低附加值医用耗材转向高附加值消费品，个护产品粘性和安全性要求高推动业绩提升[25][28] 13. **估值与投资建议**：2025 年接近 26 倍市盈率，约 300 亿市值，有 15%上升空间；建议关注医疗板块和个护产品领域[29][31] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 公司创始人李建全曾在外贸公司从事医疗耗材领域工作，积累丰富经验[3] 2. 公司从棉花采购到产品形成完整产业链条[3] 3. 公司棉柔巾单片价格最高为 3 毛钱[14] 4. 京东平台 2024 年 12 月补贴力度为 15%，涵盖童车、童床等品类，平台占比 40%[20] 5. 部分投资者担心公司数据持续性，但个护品特性使行业格局重塑具长期持续性[30]

公司近期在投资者互动平台表示，目前有少量出口业务，未来将聚焦优势资源，深耕核心市场。同时强 调始终将消费者健康与安全放在首位，产品质量严格执行国家标准。 风险提示：股市有风险，投资需谨慎。 截至2025年7月29日收盘，百亚股份股价报26.97元，较前一交易日下跌1.21%。当日成交量为7.48万 手，成交金额达2.03亿元，振幅为5.20%。 百亚股份主要从事个人卫生护理用品的研发、生产和销售，产品涵盖卫生巾、纸尿裤等品类。公司旗下 拥有"自由点"等知名品牌，业务覆盖全国多个地区。 7月29日，百亚股份主力资金净流出389.74万元，占流通市值的0.03%。 ...

核心观点 - 2025H1轻工板块传统顺周期和制造公司估值受压制，国产个护等新消费品牌涨幅大，出口标的分化 [4] - 2025H2选股需平衡新消费估值与成长匹配度，关注低估值资产防御价值，推荐四条主线 [4] - 推荐百亚股份、润本股份等标的 [4] 板块数据回顾 板块及个股涨跌幅复盘 - 2025年1 - 6月SW轻工制造板块涨幅+4.6%，跑赢上证指数1.9pp，包装印刷和文娱板块表现好，家居和造纸板块涨幅分别为+2.5%和 - 5.5% [12] - 2025年上半年个股涨幅与重组预期、新消费热潮及热点事件相关度高，涨幅居前个股集中在家具家居、包装材料及体育器材板块，跌幅前十个股受行业竞争加剧等因素影响 [14] 板块收入及利润情况 - 2025Q1申万轻工板块收入1377.6亿元（同比 - 0.8%），净利润64.6亿元（同比 - 18.8%），包装板块业绩表现最好，家居板块利润提升快于收入提升 [19] - 25Q1轻工板块收入增速TOP5为金时科技等，净利润增速TOP5为翔港科技等，收入和净利润增速居前企业主要集中在包装和出口标的 [30] 个护 整体品类情况 - 个护品类需求韧性强，口腔护理等产品为消费升级受益品种，部分优质公司2025年Q1收入同比增长，国货产品市场份额持续提升 [33] 口腔护理 - 2025年中国口腔护理市场规模预计达505.1亿元，同比+1.9%，2025 - 2029年复合增长率为2.2%，牙膏、牙刷为刚需品类，国货品牌推动牙膏品类量价齐升 [40] - 电商渠道推动行业竞争格局变化，线上份额逐步提升，国产品牌市场份额持续提升，新品牌牙膏销量增长有望为代工工厂带来营收与利润增长，推荐登康口腔、倍加洁 [49] 卫生巾 - 2025年中国女性卫生用品零售市场预计达1079.6亿元，同比+2.8%，2025 - 2029年CAGR为3.0%，国货品牌持续突围，成长品牌市场份额仍将提升 [54] - 产品安全与品质成核心竞争力，新国标加速行业洗牌，建议关注百亚股份、豪悦护理、稳健医疗 [64] 婴童护理 - 2024年国内婴童护理市场规模约314.3亿元，逆势同比+0.8%，预计2025 - 2029年CAGR为3.1%，行业格局高度分散，润本市占率稳步提升 [67] - 单童消费较快提升，对冲出生率下降影响，单童护理投入仍有较大提升空间，建议关注润本股份 [74] 湿巾 - 2025年全球湿巾市场规模预计为191.2亿美元，同比+3.9%，2025 - 2029年复合增长率为4.6%，中国湿巾市场规模将达134.9亿元，同比+4.5%，2025 - 2029年复合增长率为5.0%，推荐诺邦股份、豪悦护理、洁雅股份 [80] 出海 关税影响及相关因素 - 美国加征关税，大部分出口企业收入及利润水平可能受影响，中国直销美国产品关税下调后恢复出货，部分产能向东南亚转移，海运费、汇率、原材料等因素影响相对较小 [82][86] 月度数据表现 - 宠物食品和用品、无纺布等出口品类具有韧性，部分家居小件品类出口金额同比增加，受海外批发商补库和跨境电商渠道带动 [93] 优选标的逻辑 - 制造能力突出、关税影响小、细分赛道具成长潜力的出口标的配置价值高，部分公司收入及利润逐季上行 [95] 出海主线 - 主线一：优选制造能力突出、需求韧性强的企业，关注产业链掌控力强、出口订单结构稳定、利润韧性强的标的 [97] - 主线二：优选产能全球化布局、受关税影响小的企业，对美敞口低的标的受关税扰动小，部分企业积极开拓非美市场 [100][105] - 主线三：把握下游景气度高、赛道增长潜力大的标的，关注户外用品及运动休闲、宠物、潮玩等领域 [106] 美国市场相关情况 - 2025年初美国房地产市场疲软，随着美联储降息预期增强，房贷利率回落有望带动房屋销售和中国企业出口 [113] - 美国成屋销售增速/新房销售增速与轻工行业家居出口公司季度增速有协同性，房贷利率下行后相关标的有望增长 [119] - 美国零售商库销比处于低位，美联储降息有望带动其进入补库周期 [129] 新消费 宠物 - 中国宠物市场规模快速增长，2024年城镇(犬猫)消费市场规模达3002亿元，同比+7.5%，预计2025 - 2027年CAGR为10.4% [136] - 宠物用品市场占比12.4%，约372亿元，2023 - 2025年CAGR为9.1%，智能宠物用品市场发展动力足，推荐依依股份、源飞宠物、天元宠物 [141] 潮玩 - 全球潮玩市场从“快销玩具”走向“IP消费 + 情绪价值”驱动，2025年全球潮玩市场规模预计达520亿美元，同比+24.4%，中国将达877亿元，同比+15.0% [148] - 潮玩产业链由IP创作与运营、生产与制造、销售渠道构成，IP是核心，政策支持IP消费 [153] - 中国潮玩行业格局强者恒强+新锐迭出，推荐泡泡玛特、布鲁可、晨光股份 [161][164] 新型烟草 - 2024年全球新型烟草产品市场规模达849.3亿美元，同比+10.4%，口含烟崛起，加热烟草竞争格局或改变，预计2025 - 2029年部分品类有不同增速 [167] - 全球新型烟草监管分区差异化，HNB品类确定性较高，推荐思摩尔国际、盈趣科技 [171][177] AI眼镜 - AI智能眼镜迈入“轻量化”拐点，2025年Q1销量达60万台，同比+216%，预计全年销量550万台，同比+262% [178] - AI眼镜为传统轻工企业创造新增量空间，推荐明月镜片 [183] 2025年中期推荐标的与估值 百亚股份 - 投资逻辑：所处行业规模增长、产品高端化升级、全国化进程推进、电商渠道多元化拓张 [187] - 业绩预测：预计2025 - 2027年归母净利润分别为3.8亿元、5.0亿元、6.3亿元，对应PE为30倍、23倍和18倍，维持“买入”评级 [188] 润本股份 - 投资逻辑：婴童护理赛道潜力大、产品定位性价比、产品结构优化 [192] - 业绩预测：预计2025 - 2027年归母净利润分别为3.9亿元、5.0亿元、6.3亿元，对应PE为31倍、24倍和19倍，维持“买入”评级 [193] 豪悦护理 - 投资逻辑：制造优势突出、品牌矩阵丰富、海外市场有成长空间 [197] - 业绩预测：预计2025 - 2027年归母净利润分别为5.0亿元、5.7亿元、6.5亿元，对应PE为18倍、15倍和13倍，维持“买入”评级 [198] 倍加洁 - 投资逻辑：主业稳健增长、外延布局完善生态、海外市场中长期有改善动能 [202] - 业绩预测：预计2025 - 2027年归母净利润分别为0.9亿元、1.1亿元、1.4亿元，对应PE为30倍、24倍和19倍，维持“持有”评级 [203] 稳健医疗 - 投资逻辑：消费+医疗双轮驱动、品牌力提升、外延并购有望改善盈利 [208] - 业绩预测：预计2025 - 2027年归母净利润分别为10.1亿元、12.7亿元、15.6亿元，对应PE分别为23倍、18倍、15倍，维持“买入”评级 [209] 匠心家居 - 投资逻辑：产品定位差异化、品牌+ODM双轮驱动、产能布局抗关税风险好 [214] - 业绩预测：预计2025 - 2027年归母净利润分别为7.8亿元、9.0亿元、10.2亿元，对应PE为24倍、21倍和19倍，维持“持有”评级 [215] 嘉益股份 - 投资逻辑：产品契合户外经济趋势、绑定优质大客户、产能释放助力扩张 [219] 太阳纸业 - 投资逻辑：具备浆纸一体化优势、广西基地投产、老挝林地资源释放优势 [223]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：家电、轻工、新消费、地产链条、黄金珠宝、社会服务、白酒、餐饮链、牧业、生猪养殖、动保、宠物食品 - **公司**：格力电器、美的集团、海尔、海信家电、科沃斯、石头科技、安克创新、TCL 电子、海信视像、雅迪、爱玛、捷佳股份、诺邦、恒林永艺、邓康口腔、景博生物、可复美、尚美、东鹏特饮、锅圈食汇、新乳业、西麦食品、友友零食、丽高国际、安琪酵母、牧原股份、温氏股份、神农集团、德康农牧、新希望农牧、科前生物、瑞普生物、中宠股份、乖宝宠物、佩蒂股份、茅台、五粮液、汾酒、酒鬼、古井贡、今世缘、安井食品、天味食品、怡海国际、悠然牧业、现代牧业、中国圣木、天润乳业 纪要提到的核心观点和论据 1. **家电行业** - **投资方向**：出海和红利，欧美市场稳定增长，新兴市场长期增长潜力大，东南亚和拉美地区白电出口过去五年复合增长率分别达 13%和 20%以上[2] - **新兴市场地位**：占全球家电销售约 32%，人口占比 67%，渗透率低，经济发展将带动增速和渗透率提升[3][4] - **对美出口前景**：关税政策明确后，三、四季度对美出口将逐步恢复，美国终端零售需求稳定，中国产能替代性小[5] - **国内需求情况**：国补政策带动上半年增长，下半年国补额度和明年是否续做不确定，若不续做可能有扰动[6] - **国补政策影响**：对新兴家电品类促进显著，销量增长超 40%，换机周期短，退出国补后仍有增长潜力[8] - **白电行业前景及投资机会**：国内以更新需求为主，透支量不大，关注股息率高、分红率 50%以上公司及出海优势企业[9][10] 2. **轻工行业** - **发展方向**：关注两轮车行业结构升级和出口链补库需求，越南电动摩托车市场提供机遇[11] 3. **新消费行业** - **行业表现**：2025 年上半年 618 后有阶段性调整，宠物行业维持 20%以上增长[12] - **细分领域**：美容护理和潮玩市场突出，医美重组胶原蛋白、个护高端洗护和保健品表现优异[13] - **关注公司和产品**：邓康口腔、景博生物、可复美、尚美等公司及相关产品值得关注[14] 4. **地产链条相关产业**：下半年可能企稳，一手房与二手房销售及竣工面积数据改善[15] 5. **黄金珠宝行业**：下半年有变化，消费趋势和数据加速，部分公司转型，长虹机估值约 20 倍[19] 6. **潮玩市场**：布鲁可新品多，营收预计增长，拓展女性向及海外业务，下半年业绩有望加速[20] 7. **社会服务领域**：AI 教育与 AI 社服及政策支持带来投资机会，关注粉笔、天立国际、同道猎聘、克瑞国际[21] 8. **白酒、餐饮链和牧业** - **白酒**：估值安全，禁酒令纠偏和股息率提升提供支撑，关注大型酒企和区域性品牌[22] - **餐饮链**：三季度有表观增速修复机会，部分公司估值低，股息率高[22] - **牧业**：肉牛和原奶双周期共振，关注头部企业和相关公司[22] 9. **生猪养殖行业** - **政策导向**：稳定猪价和高质量发展，通过淘汰能繁母猪等调控产能[25][26] - **周期阶段**：处于下行阶段，下半年供应压力增加，关注具备成本优势公司[27] 10. **动保板块**：养殖后周期行业，需求回升，2025 年业绩改善确定性强，关注研发和供应链优势公司[28] 11. **宠物食品行业**：内外销均有望稳健增长，关注外销布局和内销品牌力提升公司[29] 其他重要但可能被忽略的内容 - 轻工行业两轮车以旧换新参与数量接近 850 万台，9 月新国标推动产品结构切换[11] - 新消费行业卫生巾和牙膏行业 6 月有阶段性调整[12] - 潮宏基二季度上调全年开店目标[19] - 餐饮链 6 月社零数据不佳，但去年基数低，三季度有望修复[22]

报告行业投资评级 报告未提及相关内容 报告的核心观点 - 各板块景气度判断为家居板块底部企稳、新型烟草稳健向上、造纸底部企稳、包装稳健向上、宠物食品略有承压、潮玩高景气维持、两轮车底部企稳、轻工个护略有承压 [4] - 内销板块关注25年业绩增长确定性高且具备高股息支撑的内销龙头企业，外销关注具备成长逻辑或海外产能优势、盈利有望底部反转的企业 [4][9] - 新型烟草关注美国合规市场扩容及相关企业销售情况 [4][15] - 造纸包装关注纸价走势及包装企业盈利能力改善机会 [4][17] - 轻工个护&宠物板块回调重视龙头投资机会，AI眼镜关注镜片制造卡位机会 [4][19] - 潮玩首推泡泡玛特，关注新模式与新业态 [4][21] - 两轮车关注新国标带来的补库弹性和格局优化，推荐两类公司 [4][22] 根据相关目录分别进行总结 本周重点行业及公司基本面更新 家居板块 - 内销家具类社零6月同比+28.7%，7月终端需求疲软，地产景气度未明显改善；外销关税影响落地，美国降息预期抬升 [4][9] - 顾家家居股东股份冻结、高管变动，25H1业绩预计归母净利润1 - 1.2亿元，同比增长90.14% - 128.17% [10][11] - 推荐索菲亚、顾家家居等公司，各公司在战略、渠道、品类等方面有优势 [12][13] 新型烟草 - 思摩尔25H1收入同比+18%，Glo hilo销售暂无明显痛点，FDA批准JUUL部分产品销售，美国合规市场扩容趋势清晰 [4][15] - 思摩尔25H1营业收入60.13亿元，同比增长18%，调整后净利润6.88 - 7.87亿元，同比 - 9%至+4% [16] 造纸包装 - 造纸纸价横盘，白卡纸和文化用纸有望修复；包装奥瑞金25Q2盈利环比改善，同比仍承压 [4][17] - 奥瑞金25H1归母净利润8.50 - 9.96亿元，同比增速中枢为65% [18] 轻工个护&潮玩 - 轻工个护&宠物板块回调关注龙头，国货个护强调线下成长和新品周期，AI眼镜关注镜片制造 [19] - 潮玩首推泡泡玛特，25Q2盲盒线上GMV同比+94%，各品牌表现不同 [21][23] 两轮车 - 关注新国标带来的补库弹性和格局优化，推荐雅迪控股等公司 [22] - 九号公司和雅迪控股在产品、市场等方面有发展优势 [24][25] 行业重点数据及热点跟踪 新型烟草行业出口数据跟踪和一周热点回顾 - 5月国内电子烟出口金额同比 - 7.4%，各主要出口国家有不同程度下降 [26] - 全球新型烟草行业有拨款、征税、监管等热点事件 [29][33] 轻工个护宠物&潮玩板块线上销售数据 - 各板块6月线上销售额有不同变化，卫生巾同比 - 22.95%，牙膏同比 + 50.55%等 [34] 两轮车板块以旧换新数据跟踪 - 截至25年6月30日，两轮电动车以旧换新累计846.5万辆，5 - 6月平均日更新6.55万辆 [37] 家居板块行业高频数据跟踪 - 中美地产数据显示成交面积、投资、开工、竣工、销售等有不同程度变化 [40][41][46] - 家具出口及国内零售额数据显示中国6月家具出口同比 - 0.6%，国内零售额同比 + 28.7% [49] - 家具原材料价格国内软泡聚醚等有涨跌，海外MDI等价格有变动 [53] 造纸板块行业高频数据跟踪 - 造纸产业链价格跟踪显示原材料和纸品价格有不同变化 [59] - 5月纸浆和成品纸产销及进出口数据显示产量、消费量、净出口等有不同表现 [62] - 浆纸系原料及纸品价格变动受期货、需求、成本等因素影响 [67] - 废纸系原料及纸品价格废旧黄板纸等有不同走势，成品纸箱板纸等价格平稳 [70][73] - 其他主要原材料价格BOPP膜等有涨跌 [77] 本周行情回顾 - 各轻工子板块及重点公司周涨跌幅不同 [79] 重点公司估值及盈利预测 - 报告给出多家公司2024 - 2027年归母净利润预测及相关估值指标 [84]

港股市场表现 - 恒生指数涨1.33%至24825.66点，恒生国企指数涨1.51%至8986.47点，恒生科技指数涨1.65%至5538.83点，全日成交额2386.91亿港元 [1] - 全周累计涨幅：恒指2.84%，国指3.44%，恒科指5.53% [1] - 国泰海通证券认为港股乐观，因中东局势降温、中美关系改善及美国经济韧性支撑全球风险偏好修复 [1] 蓝筹股表现 - 中通快递-W领涨蓝筹，涨幅6.51%至152.1港元，贡献恒指6.54点，国家邮政局反"内卷"政策或改善快递行业竞争格局 [2] - 中国人寿涨5.13%至19.66港元，贡献恒指11.32点；翰森制药涨4.49%至36.05港元，贡献恒指2.86点 [2] - 信义光能跌3.41%至2.83港元，拖累恒指0.75点；银河娱乐跌0.93%至37.35港元，拖累恒指1.2点 [2] 热门板块 稳定币概念股 - 耀才证券金融涨16.93%至16.44港元，云锋金融涨15%至4.37港元，美国国会通过《稳定币国家创新法案》推动监管框架完善 [3] - 中国香港《稳定币条例》8月1日生效，开源证券建议关注政策催化下的投资机遇 [3] AI概念股 - 汇量科技涨15.56%至9.06港元，创新奇智涨10.39%至6.8港元，月之暗面发布万亿参数开源模型K2，OpenAI推出ChatGPT Agent [4] - 天风证券看好2025年国内AI基础设施竞赛及应用落地 [4] 医药股 - 乐普生物-B涨24.65%至7.94港元，歌礼制药-B涨17.97%至11.62港元，摩根大通称MSCI中国医疗保健指数年内反弹约50% [4][5] - 恒生医疗保健指数或突破4400-4600点，创新药对外授权及政策环境为主要驱动因素 [5] 券商与保险股 - 广发证券涨5.04%至15.84港元，中国人寿涨5.13%，财政部推动保险资金长周期考核机制 [6] - 平安证券认为政策将增厚险企长期收益；开源证券建议关注券商板块低估值机会 [6] 热门异动股 - 中国新经济投资复牌涨394.38%至0.44港元，因蔡文胜收购50.71%股权触发强制要约 [7] - 创梦天地盈喜预告上半年净利2000万至5000万元人民币，股价涨30.12%至1.08港元 [8] - 东方甄选涨12.78%至16.24港元，新品卫生巾销售强劲，自营品拓展空间受关注 [9] - 宁德时代涨5.61%至395港元创新高，高盛预计Q2纯利156亿元人民币，上调H股目标价至411港元 [10] - 建滔积层板跌9.23%至9.84港元，控股股东配股套现7.85亿港元致股价承压 [11]

港股市场表现 - 恒生指数涨0.73%至24676点 恒生科技指数涨0.76% 早盘成交1361亿港元 [1] - 加密货币及稳定币概念股活跃 蓝港互动(08267)涨4% OSL集团(00863)涨7.7% 新火科技控股(01611)涨2.76% 移卡(09923)涨5.87% 众安在线(06060)涨2.12% [1] 科技与AI领域 - 美图公司(01357)涨3.7% AI Agent产品验证推动业绩增长预期 [1] - 医渡科技(02158)涨5.75% AI医疗解决方案落地助力业绩稳健增长 [2] - 华检医疗(01931)涨8.98% 推进Web3交易所生态并筹备稳定币牌照申请 [7] 消费与零售行业 - 东方甄选(01797)涨超11% 即将推出第二款卫生巾新品 自营品发展空间受机构认可 [3] - 锅圈(02517)涨超10% 上半年净利润及核心经营利润同比高增 社区央厨战略成效显著 [8] - 十月稻田(09676)涨超8% 预计中期经调整净利润同比增长不少于90% [5] 新能源与材料板块 - 金力永磁(06680)涨3.64% 上半年净利最高预增180% 稀土战略金属价值重估预期升温 [4] - 蔚来-SW(09866)涨4.3% 乐道L90预售价超预期 大摩预测月销量或突破5000辆 [6] 资源与工业板块 - 兖煤澳大利亚(03668)跌超7% 二季度权益商品煤产量增15% 但港口关闭影响销量 [9] - 建滔积层板(01888)跌超10% 遭大股东建滔集团配股变现7.85亿港元 [10]

港股市场表现 - 东方甄选(01797)涨超14%，即将上线第二款卫生巾新品，机构认为其自营品发展仍有空间 [1] - AI应用方向早盘走高，金山云(03896)涨超11%，创新奇智(02121)涨超11%，汇量科技(01860)涨超10%，金蝶国际(00268)、迈富时(02556)涨近5% [1] - 耀才证券金融(01428)再涨超8%，蚂蚁积极布局香港稳定币，打开耀才虚拟资产业务想象空间 [1] - 美图公司(01357)盘中涨超7%，现涨超4%，AI Agent验证产品力，机构看好公司业绩天花板打开 [1] - 金力永磁(06680)一度涨超8%，现涨超3%，上半年净利最高同比预增180%，机构看好稀土战略金属价值重估 [1] - 蔚来-SW(09866)再涨超4%，乐道L90预售价远超预期，大摩预计月销量有望突破5000辆 [1] - 锅圈(02517)再涨超11%，预计上半年净利润约1.8亿元至2.1亿元，同比增长约111%-146%，核心经营利润1.8亿元至2.1亿元，同比增长约44%至68% [1] - 微创医疗(00853)现跌超6%，预期上半年亏损最多1.1亿美元，CRM业务重组或为降低对赌赎回风险 [2] - 六福集团(00590)盘中涨超4%，一季度零售收入同比增长14%，同店销售增长5% [2] - 创梦天地(01119)涨超22%，预计2025年上半年净利润约2000万元-5000万元，净利润扭亏为盈，得益于自研产品和新产品上线 [2] - 十月稻田(09676)盈喜后涨超7%，预计中期经调整净利润同比增长不少于90% [2] 美股市场表现 - 百事可乐(PEP.US)涨7.45%，Q2每股收益2.12美元，超出预期0.09美元，营收同比增长1.0%至227.3亿美元，超出预期222.7亿美元 [3] - Lucid(LCID.US)飙升36.24%，将联手优步推出无人驾驶出租车队 [3] - 雅培(ABT.US)跌超8%，Q3业绩指引逊预期且下调全年盈利指引上限，Q2每股收益1.26美元，略高于预期1.25美元，营收111亿美元，超出预期110.7亿美元 [3] - AI应用软件股走高，Unity Software(U.US)一度涨超12%，收涨7.6%，SoundHound AI(SOUN.US)涨7.3%，AppLovin(APP.US)涨2.33%，Tempus AI(TEM.US)涨1.13% [3] - 台积电(TSM.US)涨3.38%，续创历史新高，Q2每股收益2.47美元，超出预期0.08美元，营收同比增长44.4%至300.7亿美元，上调Q3业绩指引至318-330亿美元 [4] - 甲骨文(ORCL.US)涨3.09%，盘中再创历史新高，未来五年将在德国和荷兰投资30亿美元用于AI及云计算基础设施建设 [4] - BigBear.ai Holdings(BBAI.US)涨15.45%，预计Q2每股亏损0.07美元，同比下降约75%，营收预期4099万美元，同比增长3.04% [4] - 无人机概念走强，Palladyne AI(PDYN.US)涨31.4%，Joby Aviation(JOBY.US)涨8.51%，Archer Aviation(ACHR.US)涨10.84%，美国商务部启动无人机系统及其零部件专项审查 [5] - 奈飞(NFLX.US)盘后一度跌超2%，Q2营收110.79亿美元，预估110.62亿美元，每股收益7.19美元，预估7.08美元，APAC地区收入13.05亿美元低于预期13.2亿，LATAM地区收入13.07亿美元低于预期13.39亿，上调全年营收指引至448亿-452亿美元 [5]

产品创新与绿色转型 - 棉花制作的医疗用品如口罩、毛巾、面巾纸等正逐步取代塑料制品 手术室一次性耗材的塑料消耗量相当于成年人一年的用量 凸显绿色替代价值[1] - 公司通过"全棉水刺无纺布"和"全棉纱布"两大核心基材创新 开创棉柔巾品类 推动一次性卫生用品产业升级 并将医用级纱布转化为民用产品 应用于婴童衣物、浴巾等领域[5] - 推出"绿色手术室"综合解决方案 采用全棉材料如一次性手术包、便携液体管理系统 降低医护人员感控风险 助力医院实现绿色运营[7] 全球化布局与产业链建设 - 稳健医疗在北美、东南亚投资建设生产基地 践行"全球产业链本地化、本地产业链全球化"理念 打造全球医疗耗材一站式解决方案标杆[3] - 全棉时代在巩固国内500家门店和7000万会员基础上 重点布局东南亚市场 并探索中东、欧美市场 加速品牌出海[3] - 借助数字多媒体技术展示棉花原料深加工过程 强化全球生产透明度 串联全球资源与需求[3][7] 技术研发与产学研合作 - 依托"Cotton Tech全棉科技"在柔软、透气、保暖等方向持续突破 拓展棉花多元化应用场景[5] - 与中科院、华南理工大学、武汉大学中南医院等顶尖机构合作 搭建实验室平台 推动"产学研医"深度融合 促进行业生态变革[7] 行业倡议与可持续发展 - 联合中国棉花协会、京东健康等发布《绿色共赢链倡议》 呼吁共建大健康可持续合作生态 提升供应链"含绿量"实现发展"含金量"[5] - 展示新中国将戈壁沙漠改造为棉田的案例 直观体现绿色发展理念 棉花产业成为展现中国绿色实力的"名片"[5][7]

公益活动 - 公司于7月在重庆巴南工厂举办第十期"益起微笑"公益研学活动，为70余名綦江福林小学学生提供工厂探秘和青春期健康教育 [1] - 活动由重庆市渝中区红樱桃义工协会、Home尧泰汉海慈善专项基金主办，重庆海洋公园&鲸豚湾水世界协办，公司及乡村基等企业支持 [1] - 活动采用"探厂+青春课堂"的创新模式，通过实地参观和互动教学普及青春期健康知识 [3] 活动内容 - 学生参观卫生巾自动化生产线，了解从原材料到成品的完整制造过程 [4] - 设置青春课堂讲解青春期生理变化、经期护理常识、情绪调适等知识 [8] - 为每位女生提供"青春爱心礼包"，内含卫生巾、护理手册及暖心寄语 [10] 公益项目 - 公司2020年成立"自由点女性关爱专项基金"，发起"自由益起来"经期健康公益讲座，已覆盖川渝、陕西地区超15万名女生 [11] - 自2020年起每年通过基金捐赠价值100万元的卫生巾产品 [13] - "自由点工厂溯源"是公司持续打造的品质IP，通过消费者探厂展示产品全链路品控 [11] 社会价值 - 公司将产业资源转化为教育资源，开创企业公益研学新范式 [11] - 活动帮助乡村学生建立正确的青春期健康认知，消除对生理用品的误解和羞耻感 [6][13] - 公司通过物资捐赠和知识赋能构建青春期女生健康全链条守护体系 [13]