行业趋势 - 当前世界处于百年未有之大变局 大国博弈加剧 地缘局势紧张 军购需求旺盛 [1] - 2000-2024年我国军贸出口逐步呈现体系化 高端化特征 [1] 市场影响 - 军贸出口体系化 高端化或将提升军工行业整体盈利能力 [1] - 未来军贸出口可能突破军工装备市场天花板 [1] 投资方向 - 建议关注飞机 无人机 弹药 装甲车 雷达五大方向 [1]

国际贸易与关税 - 特朗普宣布将大幅提高对印度的关税，指责印度转售俄罗斯石油获利 [2] - 印度驳斥美欧对其购买俄罗斯石油的指责，称美国曾鼓励此类进口以稳定全球能源市场 [3] 能源与电力 - 国家电网用电负荷创新高达12.22亿千瓦，跨区跨省输电电力最大达2.25亿千瓦 [8] - 俄罗斯称欧盟因终止与俄能源合作损失超1万亿欧元 [23] 制造业与工业 - 上半年全国制造业销售收入增速快于总体1.5个百分点，装备制造业和高技术制造业分别增长8.9%和11.9% [6] - 机械工业上半年利润增长9.4%，增速比全国工业高11.2个百分点 [9] 新能源汽车 - 7月全国新能源乘用车厂商批发销量118万辆，同比增长25% [12] - 哪吒汽车意向投资人需缴纳5000万元保证金 [27] 金融市场 - 美联储9月降息概率为94.4%，10月累计降息50个基点概率为67.6% [29] - A股年内23家公司退市，退市节奏加快且逐渐常态化 [30] 科技与创新 - 我国成功发射卫星互联网低轨07组卫星 [19] - 上海支持企业基础研究投入，最高给予1000万元财政补助 [14] - 浦东新区支持金融领域人工智能大模型应用 [15] 医药与健康 - 我国在艾滋病疫苗研发领域取得重要进展，完成首个复制型天坛痘苗载体疫苗I期临床试验 [10][11] - 广东佛山基孔肯雅热确诊病例呈下降趋势，8月3日新增216例 [16] 消费与零售 - 海南推动优化离岛免税政策，拓宽"即购即提"商品清单目录 [17] 公司动态 - 李嘉诚出售香港老宅消息不实，长实集团否认 [5] - 机构4日净买入建设工业1.41亿元，净卖出海亮股份2.69亿元 [32][33][34][35]

在石油输出国组织欧佩克（OPEC）和非欧佩克产油国同意9月份再次大幅增产后，周一国际油价继续 探底，近两个交易日累计下挫逾5%。市场对于欧佩克进一步增产和关税威胁的担忧成为了供需平衡的 利空因素，不过投资者正在关注美国总统特朗普对俄罗斯出口石油二级关税（Secondary Tariff）影响， 这或将影响全球近2%的供应。 首轮复产结束 OPEC+上周末召开部长级会议，同意在9月份将石油日产量进一步提高54.7万桶。 行业统计显示，OPEC+每天供应全球约45%的石油，在新冠肺炎疫情冲击市场后，一直在削减产量以支 撑油价。今年，该组织改变了方向，试图夺回市场份额。包括俄罗斯、沙特在内的八个主要生产国从4 月份开始提高产量，复产13.8万桶/日，随后在5月、6月和7月均分别上调了41.1万桶/日，8月上调了54.8 万桶/日。9月标志着该集团本轮复产行动提前结束，累计释放产能约为250万桶/日，约占全球需求的 2.4%。 在声明中，OPEC+将健康的经济和低库存作为其决定的原因。尽管提高了产量，油价仍较4月份创下的 2025年低点反弹近10%，部分原因是季节性需求的增加。Energy Aspects联合创始人阿 ...

薪酬方案 - 特斯拉授予CEO马斯克价值超290亿美元的股份薪酬方案，旨在让其在公司业务转型关键时期继续掌舵[1] - 该方案为临时奖励，涉及9600万股新股发行，行权价格为每股23.34美元，与2018年奖励相同，附带5年持有期要求[4] - 若马斯克继续担任高管两年且特拉华州法院维持原判，他可申请新奖项；若2018年奖励恢复，新授予将被没收[4] 股价表现 - 特斯拉股价周一上涨2.2%，但今年以来累计下跌近25%，明显跑输大盘基准[2] 历史背景 - 2018年股东批准的薪酬计划最初估值26亿美元，随着股价上涨，2024年初价值一度飙升至560亿美元[3] - 2024年特拉华州法院撤销该方案，认为董事会批准程序存在缺陷且对股东不公平，马斯克3月提起上诉[3] 控制权变化 - 新股票奖励将使马斯克持股比例从12.7%增至15%以上[5] - 董事会认为此举能激励马斯克继续留在特斯拉，应对公司未来挑战[5] - 表明董事会仍认为马斯克最适合领导公司向无人驾驶出租车和机器人技术转型[5] 公司现状 - 特斯拉汽车销量持续面临压力，马斯克预计在自动驾驶软件收入增长前将经历"几个艰难季度"[5] - 品牌忠诚度大幅下降，部分归因于马斯克的右翼政治立场[5] 市场反应 - 分析师认为投资者已从马斯克管理中受益，新薪酬方案将使其未来两年与特斯拉保持联系[6]

市场观点 - 机构展望中国股市还有新高 继续看好金融、成长与部分周期 [1][12] - 国元证券认为A股短期震荡但中期上行 国泰海通指出若沪指在20日线获支撑且成交量放大 有望重启上涨 [12] - 中国银河证券指出医药板块估值结构性修复 创新药械有望受益于支付端边际改善 [12] 全球市场表现 - 美国三大股指创5月27日以来最大涨幅 道指涨1.34%至44173.64点 纳指涨1.95%至21053.58点 标普500涨1.47%至6329.94点 [3][4] - 明星科技股普涨 英伟达涨3.6% Meta涨3.5% 谷歌涨3.1% 微软涨2.2% 特斯拉涨2.2% 苹果涨0.5% 亚马逊跌1.4% [4] - 纳斯达克金龙中国指数涨1.3% 京东、网易涨2.2% 百度涨1.7% 阿里巴巴涨0.4% [4] - WTI原油跌1.54%至66.29美元/桶 布伦特原油跌1.31%至67.76美元/桶 COMEX黄金期货涨0.80%至3374.40美元/盎司 [4] 宏观经济与政策 - 央行2025年7月MLF净投放1000亿元 逆回购净投放2000亿元 未进行国债买卖 [5] - 上海市国资委将推动国企技术攻关 发展战略性新兴产业 强化开放协作 [5] - 欧盟暂停对美国关税的两项反制措施 为期6个月 [7] 行业数据 - 7月全国新能源乘用车批发销量118万辆 同比增25% 环比降4% 1-7月累计763万辆 同比增35% [5] - 电影《南京照相馆》上映11天总票房破16亿 [6] 公司公告 - 上纬新材8月5日复牌 上半年营收7.84亿元同比增12.5% 净利润同比降32.91% 因汇兑损失 [8] - 中国重工拟被中国船舶吸收合并 可能终止上市 [9] - 中国船舶8月13日起停牌 处理异议股东收购请求权 [10] - 贵州茅台累计回购345.17万股 占总股本0.2748% 支付金额53.01亿元 将注销减资 [11]

业绩承压，伯克希尔哈撒韦跌近3%。 *三大股指齐升，标普500指数收复6300点； *中长期美债收益率回落，10年期美债跌破4.2%； *国际油价跌超1%。 非农爆冷和新一轮关税担忧导致美股上周尾盘跳水超1%，机构Horizon Investments研究和定量策略主管 迪克森（Mike Dickson）表示："今天有买盘逢低入场。这确实表明，人们正在寻找机会，这是一个非 常健康的迹象。" 经济数据方面，由于商用飞机订单大幅下降，美国工厂订单6月份暴跌4.8%。 贸易方面，特朗普周一表示，由于印度购买俄罗斯石油，他将大幅提高对印度商品的关税，而印度方面 表示将采取措施维护其利益，并称美国总统的目标是"不合理的"。 周一，美国三大股指均创下自5月27日以来的最大涨幅，投资者选择逢低买入， 就业数据低于预期引发 外界对9月降息的猜测。道指涨585.06点，涨幅1.34%，报44173.64点，纳指涨1.95%，报21053.58点，标 普500指数涨1.47%，报6329.94点。 纳斯达克金龙中国指数收涨1.3%。京东、网易涨2.2%，百度涨1.7%，阿里巴巴涨0.4%。 市场概述 伴随着5月和6月非农就业新增 ...

美国总统特朗普在社交平台发文称，印度不仅大量购买俄罗斯石油，还将其中大部分在公开市场上转 售，赚取巨额利润。特朗普表示，将大幅提高印度向美国支付的关税。 特朗普表示，将大幅提高印度向美国支付的关税。 ...

（文章来源：第一财经） 人民财讯8月4日电，美国总统特朗普在社交平台发文称，将大幅提高印度向美国支付的关税。 ...

公司减持计划 - 董事长王亚朋计划减持不超过304万股公司股份 [1] - 减持股份占公司目前总股本452679288股的比例不超过0.67% [1] - 减持股份占剔除回购专户股份后总股本442602888股的比例不超过0.69% [1] - 减持股份占公司A股总股本384769288股的比例不超过0.79% [1] 减持方式 - 减持方式包括集中竞价交易或大宗交易 [1] - 减持计划自公告披露之日起15个交易日后3个月内实施 [1]

上海市支持企业加强基础研究的政策 - 上海市发布《上海市支持企业加强基础研究 增强高质量发展新动能的若干措施》，从三个方面共九条内容强化企业科技创新主体地位 [1] - 政策鼓励企业投入基础研究，对具有较强科技创新实力、有较大基础研究投入的企业，每年给予最高1000万元财政补助 [1] - 政策旨在解决上海市基础研究投入结构性问题，优化基础研究多元投入结构 [2][4] 企业基础研究投入现状 - 2023年全国企业占全社会R&D经费比重为77.7%，但对基础研究经费增长的贡献率较低 [3] - 高等学校和政府属研究机构是基础研究主力军，2023年对基础研究经费增长的贡献率分别为60.2%和31.6% [3] - 上海2024年基础研究投入占研发经费比重达11%，高于全国6.91%的平均水平，但相比国际水平仍有提升空间 [3][4] 探索者计划 - "探索者计划"始于2021年，合作企业从最初2家扩展到22家，覆盖集成电路、生物医药等多个领域 [5] - 计划引导企业凝练科学问题，由企业与上海市科委共同出资、管理基础研究项目 [5] - 上海核工程研究设计院近三年基础研究投入占研发投入20%以上 [5] 基础研究支持机制 - 上海市国资委发起成立全国首个国资基础研究公益基金会"启源基金会"，由16家市属国企共同捐赠 [15] - 基金会发布第一批20个基础研究"揭榜挂帅"需求清单，对成功项目给予捐赠支持 [15] - 上海市高校科技经费投入中近20%源于企业，校企已联合共建近千个研究平台 [16] 政策具体措施 - 提高市级科技计划项目专家库中企业专家比例，更多采纳企业评价 [5] - 支持企业设立或捐赠基础研究公益基金，按基金会投入的50%给予共同支持 [9] - 谋划新一轮校企联合创新计划，聚焦重点产业和未来产业发展 [17]