"以往，数字孪生重构文旅空间，现在生成式AI也激活了文旅的内容创作，拓展我们的消费场景。"7月28日，在人工智能赋能文旅视听发展论坛上，上海广 播电视台、上海文化集团有限公司副台长、副总裁陈思劼表示，技术突破和文化表达的碰撞，正在重塑文旅产业发展格局。 一代又一代的数字技术正在改写文旅产业。此前，三星堆考古可以通过直播吸引3000万海外观众见证青铜神树出土，天坛公园已经可以用3D建模复原祈年 殿榫卯结构，而现在，AIGC技术则能让苏东坡在虚拟时空中与拜伦探讨诗歌韵律了。 旅游业成为AI落地的重要试验场。 陈思劼认为，AI发展到一定的阶段之后，会在每一个行业产生化学反应。2025年，文旅作为一个消费活力较大的产业，也正在与AI碰撞出更多的火花。 行业目前已经有一些代表性的探索，在此次大会上，主办方上海广播电视台发布了中国智慧·上海方案2025"AI+文旅"案例，包括上海东方传媒的 INNOMOTION体育赛事AI产品、幻维数码的《艺术苏河-印象情缘》AIGC光影竞赛、视辰信息的"星界之门"MR大空间互动系统、携程的AI行程助手等入 选。 作为文旅消费行业的企业，携程有不少关于AI+文旅的实践。在会上，携程高级产 ...

科沃斯董事长钱东奇表示，争取未来将在湖州南浔的机器人产业项目也做到百亿级规模，此前科沃斯在当地还有泰鼎新能源项目。本次签约的机器人传动项 目是科沃斯第四大支柱供应链板块，将全面融合科沃斯自研AI运营能力，布局制造生态体系。 据其业绩预告，科沃斯2025年上半年归母净利润将达9.6亿元至9.9亿元，同比增加57.64%到62.57%；收入预计同比增长约25%，主要受益于产品创新、多价 格带布局、线上线下并重、国内外市场同步增长。科沃斯2024年营收为165.42亿元。 这是科沃斯从清洁家电向机器人领域挺进的重要一步。今年以来，家庭服务机器人领域投资升温，科沃斯也得加快布局，否则不进则退。 科沃斯（603486.SH）7月28日在浙江湖州签约，计划投资2亿元在当地建设机器人核心部件及机器人本体制造项目，聚焦机器人的传动、减速、关节等核心 部件及各类具身智能机器人本体的研发与制造，预计年产部件2000万件、产值超10亿元。 这是科沃斯正式进军具身智能领域的举措。今年3月在AWE2025期间，科沃斯副董事长、服务机器人CEO钱程曾向第一财经记者独家透露，科沃斯会投资打 造家庭人形机器人，应用场景还在摸索。 IDC的数 ...

公募基金业绩与赎回现象 - 近一个月普通股票型基金指数和偏股混合型基金指数均上涨超过8%，年内回报率修复至14%以上，超九成主动权益类产品年内回报为正 [1] - 主动权益基金二季度净赎回超1070亿份，环比增加56%，部分绩优基金也遭遇净赎回甚至面临清盘风险 [1] - 医药等深跌反弹板块基民"见好就收"心态强烈，业绩回暖反而加剧阶段性赎回 [1][6] 创新药及医疗赛道基金表现 - 创新药指数年初至7月25日累计涨幅达74.21%，相关产品数只年内业绩翻倍，但部分绩优基金规模濒临清盘 [2] - 鹏华创新医药A年内累计上涨49.12%，但上半年连续两季度净赎回（1690万份、8148万份），规模从成立时3.56亿元缩水至0.3亿元 [2] - 景顺长城医疗产业A成立至今累计上涨超56%，但二季度仅净申购1684万份，规模仅0.36亿元 [3] ETF及次新基金规模困境 - 嘉实上证科创板工业机械ETF年内回报13.65%，但二季度净赎回2.36亿份，规模从2.51亿元缩水至1569万元 [3] - 新华中证A50ETF二季度90%资金赎回，规模从2.59亿元降至1347万元，7月末仅余758.33万元 [3] - 长城医药产业精选A因业绩112.98%吸引资金涌入，规模从0.36亿元暴增至11.32亿元，单季度增长超30倍 [3] 市场反弹与投资者行为分析 - 部分赎回者可能错过市场反弹，如嘉实上证科创板工业机械ETF和鹏华创新医药7月分别上涨7.03%、11.31% [4][5] - 中等盈利水平产品成赎回首选，亏损产品因"套牢惜售"心态规模相对稳定，反映投资者理性止盈倾向 [6] - 主动基金尚未形成业绩与资金的正向循环，良好业绩带来回本反而加大赎回压力 [6] 市场趋势与板块轮动展望 - A股或从资金市逐步转向基本面行情，短期大盘或震荡走强但热点轮动速度加快 [1][7] - 创新药、AI硬件、稀土涨价等热点层出，但市场交易风格偏向大容量、强逻辑标的 [7] - 银行回调后配置性价比增长，券商、保险是指数突破的关注方向，需注意短期波动 [7] - 低位半导体、医疗器械涨幅较高，建议关注AI应用、半导体及调整后的大金融板块 [7][8]

4家城商行业绩快报报喜。 银行股节节攀升背后，险资和公募基金是最受关注的两股力量。随着公募基金二季度报告出炉，银行股 最新持仓情况也浮出水面。 数据显示，二季度末，公募基金对银行股持仓总市值接近2054亿元，环比一季度末大增27%。其中，主 动偏股基金和被动指数型基金对银行股持仓市值均有27%左右的增长，持股数量增加和股价上涨形成双 重推力。 从仓位占比来看，二季度末主动偏股基金持有银行股的比例升至4.88%，创2021年一季度以来新高。其 中，国有大行仓位略有下降，股份行、城商行仓位明显提升。不少机构认为，银行股在公募基金持仓中 依然欠配，未来仍有较大提升空间。 最近两周，行至高位的银行股已有明显回调。有受访人士表示，基于经营业绩和股息回报稳定性，依然 看好银行股长期配置价值，但阶段性调整压力难以避免，中报将成重要干扰因素。从已披露业绩快报的 4家上市银行来看，区域行仍保持一定经营稳定性。 公募基金对银行持仓市值突破2000亿 股价持续上行背后，银行板块成为二季度公募基金增持力度最大的行业之一。 华创证券数据显示，二季度主动偏股基金对银行股的持仓比例达到4.88%，在近5年内，这一比例仅次 于2021年一季 ...

"需防范'绕道减持'和股东隐蔽操作，同时平衡减持自由与市场稳定。" Wind统计显示，按首次公告日期，本月以来，近400家A股公司新增披露了约700份减持计划，减持主体 涉及紫金矿业（601899.SH）、美凯龙（601828.SH）等公司股东。减持比例在4%及以上的有3家，为天 力锂能（301152.SZ）、达利凯普（301566.SZ）和德尔玛（301332.SZ）；减持股份数量较多的有中国 西电（601179.SH）、美凯龙（601828.SH），两公司股东均拟（合计）减持超1亿股。 还有部分公司股东"组团"减持。国源科技（835184.BJ）实控人及高管共计14人同时抛出减持计划，拟 合计减持264.3万股，占总股本比例约1.99%，减持原因均为个人资金需要。 随着市场上行，月内多只个股连收涨停，而部分连板股的股东套现离场。本月以来，中设股份 （002883.SZ）、美邦股份（605033.SH）分别斩获四连板，两公司均有股东实施减持。其中，中设股份 持股5%以上的股东减持股份约1773万股，套现约2078万元。 "本月以来确有阶段性减持潮出现，减持原因包括股东高位套现、公司会计政策压力和战略调整等。 ...

国家育儿补贴政策 - 自2025年1月1日起对3周岁以下婴幼儿发放育儿补贴 每个婴幼儿最多可领取为期三年、总额1.08万元的补贴 [1] - 育儿补贴按年发放 现阶段国家基础标准为每孩每年3600元 发放至婴幼儿年满3周岁 [1] - 2025年1月1日之前出生且不满3周岁的婴幼儿 按其可享受补贴的月数折算计发 [1] - 育儿补贴免征个人所得税 不计入家庭或个人收入认定 [1] - 补贴由父母或监护人通过线上或线下方式向户籍所在地申领 [1] 地方育儿补贴政策 - 国内已有约70个省市、县推出地方育儿补贴政策 多个省市二孩补贴总额超过5万元 [5] - 呼和浩特市生育补贴力度最大 一孩一次性补贴10000元 二孩每年10000元至5周岁共50000元 三孩及以上每年10000元至10周岁共100000元 [5] 行业影响 - 生育率持续下滑导致婴幼儿配方奶粉市场规模自2020年起以两位数幅度萎缩 波及母婴等相关行业 [4] - 2024年生育率回升带动母婴和乳业市场回暖 [4] - 国家育儿补贴政策对刺激生育起到推动作用 有助于提升社会生育信心 利好母婴和乳业等行业 [5] - 乳业专家指出人口问题是复杂的社会问题 期待更多系统性解决方案 [5] 政策背景 - 2025年政府工作报告提出制定促进生育政策 发放育儿补贴 发展托幼一体服务 增加普惠托育供给 [5] - 多家机构研报认为育儿补贴是破解低生育率问题的关键措施之一 [5]

"'大哥大'当时虽然贵，但用的人数还是很多。而现在人形机器人大部分还是用于数据采集、科研、导览。" 2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议（WAIC）刚刚闭幕，会议期间宇树的机器人很忙。 在世博展览馆，机器人忙着拳击。转眼，它出现在腾讯展台，又走上论坛的舞台，迈向腾讯首席科学家、腾讯Robotics X实验室主任张正友。 机器人看看演讲台，告诉张正友，它看到花束、笔记本电脑和两个麦克风。临下台时，机器人还拒绝了张正友"晚上喝一杯"的提议，说它晚上要加班，引起 现场观众欢笑。 本届WAIC上，人形机器人明显没有了去年的"拘谨"，纷纷演示新进化出的能力。不仅打拳、讲话，还打鼓、写书法、扮演工厂分拣工人和便利店店员，并 且告别遥控器。张正友告诉记者，上台的机器人搭载了腾讯Robotics X刚发布的具身智能平台Tairos，演示时不需遥控，机器人交互也不依赖预先设定好的 程序，背后是算法在跑。 WAIC期间，第一财经记者采访了张正友。作为一个7年前就成立的知名机器人前沿研究实验室负责人，回头看看过去7年的发展和当下的行业，张正友的观 点具有代表性。虽然机器人技术演进加快了，但他告诉记者，类比手机，具身 ...

机器人板块市场表现 - 机器人指数7月28日收涨0.26%至8441.76点创历史新高7月以来累计上涨5.81% [1][2] - 板块个股平均市盈率(TTM)达106倍远超A股平均水平上纬新材PE高达345倍 [1][4][5] - 上纬新材年内涨幅达1090%总市值320亿元成为2025年首只10倍股 [1][2][3] 个股炒作驱动因素 - 上纬新材股价暴涨主因智元机器人拟收购控股股东将变更为智元恒岳实际控制人变更为邓泰华 [3] - 公司实际流通盘仅15%约6045万股流通市值小助推短期炒作 [3] - 世界人工智能大会人形机器人集中展示刺激资金情绪宇树科技B2机器狗等新品亮相 [2] 行业基本面与政策环境 - 政策持续支持人工智能机器人产业发展人口结构变化与制造业升级推动长期渗透率提升 [4] - 多数企业处于技术积累阶段产品多停留在送样或样机阶段长盛轴承机器人收入占比不足1% [5][6] - 井松智能轮式机器人预计2025年下半年完成样机验证尚未形成收入 [6] 中报业绩验证压力 - A股中报季开启50余家公司本周披露业绩106倍PE需未来多年高增长支撑 [4][5] - 机构调研聚焦产业链实际落地情况关注收入占比及增长点 [5] - 上纬新材等估值快速拔高个股面临业绩兑现不确定性 [1][5]

股价表现 - 西藏旅游股价报21 19元/股 涨幅10% 总市值升至48亿元 创近8年新高 [1] - 股价实现6连板 较此前涨超77% [1] - 主力资金连续6个交易日净流入 超大单资金是主要推动力 21日净流入3682 92万元 净占比40 7% 22日至24日每日净流入超6000万 28日净流入1763 43万元 [1] 上涨原因 - 雅鲁藏布江下游水电工程开工带动相关概念股上涨 西藏旅游因西藏本土旅企概念受益 [1] - 公司股价逆势走出独立行情 在雅下水电概念股回调后仍连续涨停 [1] 公司基本面 - 2025年上半年预计净利润200万元 同比扭亏为盈 但扣非净利润为-900万元 [2] - 境外游客接待量增长 出售江西新绎80%股权获得830 4万元 扣除该非经常性损益后主营业务未扭转颓势 [2] 业务影响 - 雅下水电工程建设可能短期内拉动当地旅游消费 但可能影响景区通达性 [3] - 旅游景区业务是公司营收核心 2024年实现营收1 63亿元 占总营收76 5% 主要分布在林芝和阿里片区 [3] - 林芝片区因重大项目启动已对景区交通产生一定影响 公司正积极与项目单位沟通解决 [3]

品大事 - 神农集团终止2024年度向特定对象发行股票事项，因市场环境变化及公司整体发展规划考虑 [3] - 锡装股份拟设立合资公司从事可持续航空燃料业务，注册资本500万元，公司持股22%并提供核心设备技术支持 [4] - 山东黄金控股子公司山金国际拟发行H股并在香港联交所主板上市，计划在24个月内完成 [5] - 罗普斯金拟882.28万元增资收购森福瑞38.38%股权，标的为工业无损检测设备高新技术企业 [6] - 恒鑫生活拟投建绿色可降解制品生产基地项目，总投资不超过5.05亿元 [7] - 和泰机电澄清未参与雅下项目建设，该项目尚处初期且具有高投资、长周期特点 [8] - 开山股份新加坡子公司拟300万美元收购SMGP 5%股权，交易后公司将全资控股SMGP，标的持有240兆瓦地热项目，2024年发电量120万兆瓦时，总资产12.45亿美元 [9][10] 观业绩 - 药明康德上半年营收207.99亿元（同比+20.64%），净利润85.61亿元（同比+101.92%），拟10派3.5元 [12] - 苏交科上半年营收17.76亿元（同比-13.75%），净利润9539.48万元（同比-39.54%），拟10派0.2元 [13] - 艾德生物上半年营收5.79亿元（同比+6.69%），净利润1.89亿元（同比+31.41%） [14] 签大单 - 维业股份子公司中标5.22亿元装修及配套工程项目 [16] - 复星医药控股子公司获纽科授权开发AR1001分子药物，用于阿尔茨海默病治疗，全球尚无同靶点上市药物 [17] - 华峰铝业拟与榆林新材料签署72亿元原材料采购合同，2025-2029年预计采购36万吨铝材 [18] 增减持 - 苏能股份股东交银投资拟减持不超过1%股份（6888.88万股） [20] - 盛洋科技股东国交北斗拟减持不超过1%股份（414.98万股） [21][22] 再融资 - 壶化股份拟定增募资不超过5.86亿元，用于民爆生产线改造、矿山设备购置及补充流动资金 [24]