文章核心观点 - 美印贸易协议被视为一项中期结构性利好，而非短期催化剂 [1] - 协议的持续执行可能显著提升印度的出口竞争力、制造业深度和全球一体化程度 [1] 受益行业 - 纺织、化工、制药、汽车零部件、IT服务和部分工业品等行业有望受益 [1] - 受益主要源于市场准入的改善、关税合理化以及供应链确定性的提高 [1] 公司筛选标准 - 投资者应关注对美业务敞口大的公司 [1] - 投资者应关注制造能力可扩展的公司 [1] - 投资者应关注监管合规能力强的公司 [1] - 投资者应关注资产负债表有韧性的公司 [1]

泰国基准股指市场表现 - 泰国基准股指单日大幅上涨2.1% [1] - 指数收报于1348.55点 [1] - 收盘点位创下自2025年1月下旬以来的最高水平 [1]

纳斯达克指数行业构成分析 - 纳斯达克指数的成分股行业覆盖广泛，呈现出多元化特征，既包含以科技为代表的新兴产业，也涵盖消费、工业等传统与升级中的产业 [2] - 这种多元化的行业构成使得指数能够较为全面地反映美国资本市场中成长型与创新型企业的整体表现 [2] 科技行业 - 科技行业是纳斯达克指数成分股的重要组成部分 [1] - 该领域企业涵盖软件与应用服务、计算机硬件设备、半导体芯片、互联网技术及社交媒体等细分方向 [1] - 这些企业以技术创新为核心竞争力，在推动数字化经济发展方面发挥着关键作用 [1] - 其业务范围涉及全球范围内的技术服务与产品供应 [1] 医疗健康行业 - 医疗健康行业在纳斯达克指数中占据一定比例 [1] - 该行业包含生物科技研发、医疗器械生产、医疗服务提供及制药等细分领域 [1] - 此类企业聚焦于医学技术突破与健康服务优化 [1] - 其发展进度与全球医疗需求及医学研究水平密切相关，业务内容涵盖疾病治疗方案开发、医疗设备创新等多个方面 [1] 消费行业 - 消费行业也是纳斯达克指数覆盖的领域之一 [1] - 该行业涉及零售贸易、电子商务平台、日常消费品制造等类型的企业 [1] - 这些企业的业务直接面向终端消费者，通过多样化的产品或服务满足大众的消费需求 [1] - 其运营状况与消费市场的变化趋势紧密相连，业务模式涵盖线上线下多种服务渠道 [1] 金融与工业领域 - 金融与工业领域的企业同样是纳斯达克指数的组成部分 [2] - 金融类企业主要涉及金融科技、支付解决方案、资产管理等方向，借助技术手段提升金融服务的效率与可及性 [2] - 工业类企业则涵盖航天航空、新能源设备制造、工业自动化技术应用等细分领域，专注于先进制造与产业升级相关的业务，推动工业领域的技术进步与模式创新 [2]

公司近期动态 - 奥克斯空调股份有限公司于2024年12月申请的一项名为“一种热回收式热泵系统及其控制方法”的专利，已获得国家知识产权局授权，授权公告号为CN119309345B [1] - 公司成立于2016年，位于宁波市，主营业务属于其他制造业，注册资本为243,462.7564万元人民币 [1] 公司经营与资产概况 - 公司对外投资了4家企业，并积极参与市场活动，共参与招投标项目808次 [1] - 公司在知识产权方面布局广泛，拥有商标信息13条，专利信息5000条，此外还拥有行政许可9个 [1]

百度Apollo平台与自动驾驶行业演进 - 百度于2025年1月30日发布Apollo开放平台11.0版本，从软件、硬件、工程落地与人才培养四大维度全面升级，标志着其发展模式从“技术开源”向“场景驱动+生态共建”深度演进 [1] - 百度Apollo计划于2017年7月发布，作为全球最大的自动驾驶开源平台，推动了自动驾驶技术从实验室走向大规模落地应用，并深刻影响了中国汽车产业变革 [5] - Apollo开源战略被评价为一次成功的生态规划，奠定了中国自动驾驶的产业基础并培育了核心人才，如今正成长为推动全球交通变革的重要力量 [22] 无人物流车商业化落地与行业格局 - 无人物流车已比智能电动汽车更早实现了L4级无人驾驶技术的上路落地，其商业化进程不断提速，落地规模持续扩大 [4] - 九识智能是全球领先的自动驾驶科技公司及全球规模最大的RoboVan企业，拥有可成熟规模化商业应用的L4级自动驾驶全栈自研技术 [6] - 九识智能基于“低速大于高速，载物大于载人”的战略判断，认定城配物流是车规级智能驾驶落地的第一站，因其对自动驾驶的容错率要求相对较低 [6] 智慧物流转型的驱动因素 - 传统“人力+燃油车”物流体系面临效率低下、成本高企等问题，尤其在末端配送网络中问题明显，加快向智慧物流体系转型升级可有效降低全社会物流成本 [7] - 电商超速发展带来的订单爆发式增长，使传统物流体系在成本和效率方面的桎梏愈发凸显 [7] - 传统城市配送效率高度依赖配送员个人经验，存在路径规划不合理、配送顺序混乱、等待时间过长等问题 [7] 政策环境与路权开放 - 自2021年北京发放首张无人配送车公开道路测试牌照起，全国已有103个城市开放无人配送车辆路权，覆盖超过80%的主要物流节点城市 [9] - 截至2025年10月，全国累计开放测试示范道路超过35000公里，发放测试示范牌照超1万张，道路测试总里程超2亿公里 [9] - 2023年至2025年间，国家层面密集出台多项政策，如《智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》、《有效降低全社会物流成本行动方案》及《关于“人工智能+交通运输”的实施意见》等，为无人物流车发展明确了上路资格、运营规范并鼓励新模式 [10] - 《车路云一体化 智能路侧基础设施分级技术要求（城市道路）》正式标准文件拟于2026年上半年发布，将统一各试点城市基础设施分级 [10] 九识智能的技术、产品与运营数据 - 九识智能的系统平台基于百度Apollo开源系统完全自主研发，其核心壁垒在于通过海量、多场景、高质量的数据对技术进行迭代 [12] - 公司已打造出适配多场景的“Z”（全能型）、“L”（重载、高效型）等多个系列产品体系 [12] - 业务已覆盖全球超300座城市，服务十余个国家和地区，部署运营车辆超过17000台 [12] - 截至新闻发布时，公司L4级自动驾驶运营里程累计超8000万公里，累计帮客户送单超15亿件 [12] - 公司在快递物流KA客户（通达兔、邮政）中市场占比达到76%，并在2024年创新推出的大型RoboVan（8-10方容积）连续两年全球市场占有率100% [20] - 2025年，公司全车系中标中国邮政7000台无人车集中采购项目，成为全球无人驾驶领域规模最大的单一采购项目的主供应商 [20] 商业模式与客户价值 - 九识智能向客户销售整车的同时，推出FSD（完全智能驾驶）月度订阅服务，费用低至每月两千多元，降低了客户初期投资成本和使用门槛 [13] - 订阅模式使客户无需为未接触过的新产品一次性投入大额资金，核心购买的是“AI Driver”即运力 [13] - 中通快递某网点使用九识Z5无人车后，配送效率较配置前同期提升27%，发车频次提升至每天最少2次并可随装载随出发，解决了临时占用道路问题 [16] - 在沈阳法库县，使用4台九识无人车每天配送达6000票，为农村居民带来良好体验后，村民网购件数量短期内增长约30% [18] - 在四川大凉山地区，九识无人车日均运送1500件快递，降低约60%配送成本，并通过新能源动力单月减少碳排放约3.5吨 [18] 客户生态与全球化布局 - 九识智能已深度服务中国邮政、通达系、国药器械、佳通轮胎、新希望等多行业客户，构建起覆盖快递快运、生鲜商超、医药冷链等的智慧城配网络 [20] - 公司正加速推进全球化战略，以“技术本地化+标准共建”策略在新加坡、马来西亚、日本、韩国、阿联酋、奥地利等多个国家和地区实现产品落地 [22]

公司设立与股权结构 - 川有新材料（深圳）有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为李浪舟 [1][2] - 公司注册资本为500万人民币 [1][2] - 公司由有瑞投资（深圳）有限公司全资持股，持股比例为100% [1][2] 经营范围与行业定位 - 公司经营范围广泛，核心聚焦于新材料技术研发与推广服务 [2] - 具体技术业务包括技术服务、开发、咨询、交流、转让和推广 [2] - 电子与材料相关业务涵盖电子专用材料及元器件的研发、销售，以及高性能有色金属及合金材料、高性能纤维及复合材料、生物基材料、合成材料的销售 [2] - 业务延伸至信息技术、软件开发、互联网数据服务及物联网应用服务 [2] - 销售类业务还包括金属制品、机械设备、电气设备、医疗器械（第一类及第二类）、家用电器、塑料制品、半导体照明器件等 [2] - 公司亦从事国内贸易代理以及货物和技术的进出口业务 [2] - 根据国标行业分类，公司属于“科学研究和技术服务业”下的“科技推广和应用服务业”，具体为“技术推广服务” [2] 公司基本信息 - 公司注册地址位于深圳市宝安区福永街道福围社区107国道旁怀德银山大厦406 [2] - 公司类型为有限责任公司（法人独资） [2] - 公司营业期限自2026年2月2日开始，为无固定期限 [2]

港股市场整体表现 - 2月3日早盘，港股主要股指呈现“V”型走势，恒生指数午盘涨0.2%报26830.23点，恒生科技指数跌1.32%报5453.46点，国企指数跌0.22%报9060.38点，红筹指数涨0.93%报4284.49点 [1] - 盘面上，大型科技股普遍下跌，其中腾讯控股跌3.09%，快手跌4.35%，哔哩哔哩跌4.01% [1] - 商业航天概念股涨幅居前，亚太卫星涨超9%，黄金白银股反攻，万国黄金涨超6%，洛阳钼业涨超4% [1] - 重型机械、电力设备、军工、航空股多数活跃，而中资券商、汽车、AI应用概念股表现低迷 [1] 公司动态与公告 - 云工场附属公司中标人工智能产业基地二期项目，合约价值为人民币5.2亿元 [2] - 中兴通讯拟出资1.17亿元认购建兴湛卢基金份额，以投资创新业务及上下游产业链企业 [2] - 小鹏汽车1月共交付新车20011辆 [3] - 拉近网娱附属公司获授权成为“蚂蚁百宝箱官方合作服务商” [4] - 骏东控股附属公司与金达林业订立木材采伐及销售协议 [5] - 环球医疗附属公司拟发行本金总额不超过10亿元公司债 [6] - 蓝河控股与能储投公司订立合作框架协议 [7] - 招商局置地2025年合同销售总额约为323.08亿元，同比减少23.91% [8] - 君圣泰医药-B任命Filip Surmont博士为首席医学官，以强化心肾代谢系统疾病布局 [8] 机构市场观点 - 华泰证券分析认为，近期市场回调更多是技术性和情绪上的，中期中国资产面临的流动性及基本面向好趋势不变 [9] - 银河证券指出，预计港股将持续震荡，建议关注科技、能源贵金属及消费板块 [9] - 华泰证券表示，当前市场波动短期或持续，但更多是回撤而非反转，一季度市场空间的驱动因素（流动性改善、资金面共振与盈利预期上修）仍然成立 [10] - 华泰证券建议，板块上以业绩确定性公司作为底仓，可择机增配近期回调程度较高的科技+周期耗材主线 [10]

市场整体表现 - 2月3日A股三大股指早盘高开低走触底反弹 午盘沪指涨0.38%报4031.07点 深成指涨0.93%报13952.38点 创业板指涨0.76%报3289.03点 科创50指数跌0.27%报1446.93点 [1] - 沪深两市半日成交额1.6万亿元 较上个交易日缩量385亿元 全市场超4400只个股上涨 [1] 行业与板块动态 - 商业航天概念爆发 十余只成分股涨停 包括巨力索具、通宇通讯、神剑股份、中超控股 [1] - 光伏概念持续走强 双良节能、奥特维涨停 [1] - 化工板块拉升 红宝丽3天2板 万丰股份4连板 [1] - AI应用概念反复活跃 [1] - 有色金属板块再度下挫 贵金属概念领跌 四川黄金、招金黄金等多股跌停 [1] - CPO等算力硬件股继续走强 罗博特科、天孚通信涨超10% 股价均创历史新高 太辰光、炬光科技、光库科技、天通股份等跟涨 [2] - 太空光伏概念震荡拉升 双良节能涨停 奥特维涨超10% 迈为股份、帝科股份、国晟科技、连城数控、钧达股份涨幅靠前 [3] - AI应用端再度活跃 浙文互联走出18天8板 华媒控股8天3板 福石控股、流金科技、浙数文化、彩讯股份、昆仑万维跟涨 [4] - 京津冀概念集体高开 京投发展、城建发展、廊坊发展、冀东装备涨停 华夏幸福、建新股份、荣盛发展、首开股份涨幅靠前 [5] 机构观点与行业趋势 - 国盛证券表示 算力产业链高景气周期背景下 光模块头部厂商在大陆和泰国加速扩产 预计光模块行业2026年一季度将迎来产能集中释放 驱动业绩进入新一轮爬坡期 [2] - 国盛证券研报称 在全球太空能源需求爆发、中美供应链加速重构的双重驱动下 具备航天认证资质、技术验证背书与规模化交付能力的中国光伏企业 正从“地面配套”迈向“天基核心” 太空光伏需求或成下一个增长蓝海 [3] - AI应用端活跃消息面上 近日多家国产模型厂商更新模型进展 包括DeepSeek开源新的OCR2模型、Kimi发布并开源KimiK2.5模型、阿里发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking 头部模型的密集更新使中国模型在当日霸榜海外社交平台X的热点前三位 [4] - 京津冀概念走强消息面上 中共中央、国务院印发《现代化首都都市圈空间协同规划（2023－2035年）》 要建成以首都为核心的世界一流都市圈 高标准高质量建设河北雄安新区 [5] - 国泰海通策略认为 大跌之后市场有望逐步企稳 在春节前重拾上升势头 坚定看好中国股市 [6] - 华泰证券认为 周一A股及港股回调更多是技术性和情绪上的 中期视角下中国资产面临的流动性及基本面向好趋势不变 待技术性指标企稳后有望重拾上行趋势 [7] - 国泰海通发布研报称 贵金属价格受到交易拥挤、新任美联储主席和美股科技股下跌压制 展望2026年 央行购金和黄金ETF持仓份额的上升 将继续成为支撑黄金价格的重要因素 [8] - 中信建投研报指出 白酒产业“五底阶段”与资本市场“三低一高”共振 站在春节旺季来临之际 认为本轮白酒调整期拐点将至 白酒板块迎来周期底部配置机会 [9][10]

主力资金流入概况 - 截至2月3日午间收盘，主力资金流入前20的股票合计金额超过140亿元，其中华胜天成以16.43亿元居首，航天发展以12.56亿元次之，海兰信以10.37亿元位列第三 [1] - 资金流入榜单覆盖多个行业，包括互联网服务、通信设备、船舶制造、消费电子、文化传媒、酿酒、化学制品、通用设备、家电、风电设备、光伏设备等，显示资金流向广泛 [2][3] 互联网服务与科技行业 - 互联网服务行业表现突出，华胜天成获主力资金流入16.43亿元并涨停（涨跌幅10.01%），岩山科技获资金流入7.90亿元（涨跌幅4.78%）[2] - 文化传媒领域的浙文互联获主力资金流入6.98亿元并涨停（涨跌幅9.99%）[2] - 消费电子行业的信维通信获主力资金流入8.01亿元（涨跌幅9.09%）[2] 通信与航天军工行业 - 通信设备行业受到资金关注，航天发展获主力资金流入12.56亿元并涨停（涨跌幅9.99%），通宇通讯获资金流入9.97亿元并涨停（涨跌幅10%），永鼎股份获资金流入6.83亿元（涨跌幅6.67%）[2] - 通信服务行业的中国卫通获主力资金流入3.97亿元（涨跌幅5.35%）[3] - 船舶制造行业的海兰信获主力资金流入10.37亿元并接近涨停（涨跌幅19.98%）[2] 新能源与高端制造行业 - 光伏设备行业受关注，钧达股份获主力资金流入3.57亿元并涨停（涨跌幅10%），隆基绿能获资金流入3.44亿元（涨跌幅4.31%）[3] - 风电设备行业的金风科技获主力资金流入5.24亿元（涨跌幅6.09%）[3] - 电网设备行业的特变电工获主力资金流入3.61亿元（涨跌幅2.19%）[3] 传统制造与消费行业 - 化学制品行业的红宝丽获主力资金流入6.50亿元并涨停（涨跌幅10.04%）[2] - 通用设备行业的巨力索具获主力资金流入6.46亿元并涨停（涨跌幅10.03%）[2] - 塑料制品行业的神剑股份获主力资金流入5.29亿元并涨停（涨跌幅10.04%）[3] - 家电行业的三花智控获主力资金流入5.50亿元（涨跌幅2.52%）[3] - 酿酒行业的贵州茅台获主力资金流入6.65亿元（涨跌幅2.1%）[2] - 光学光电子行业的乾照光电获主力资金流入4.58亿元（涨跌幅11.58%）[3] - 玻璃纤维行业的再升科技获主力资金流入3.28亿元并涨停（涨跌幅9.99%）[3]

日经225指数表现 - 日经225指数上涨3.5%至54515.44点，续创历史新高 [1]