香港市场开盘表现 - 9月4日，香港恒生指数开盘涨1.20%，恒生科技指数涨1.46%[1] - 恒生指数现价25515.74点，上涨302.43点，涨幅1.20%[2] - 恒生科技指数现价4533.82点，上涨65.34点，涨幅1.46%[2] - 恒生生物科技指数涨1.18%，恒生中国企业指数涨1.15%[2] 科网股板块 - 科网股集体上涨，联想集团涨超3%[2] - 联想集团涨3.21%，现价31.520港元[3] - 京东集团-SW涨2.53%，现价109.600港元[3] - 百度集团-W涨2.46%，现价93.750港元[3] - 腾讯控股涨2.17%，现价442.400港元[3] - 商汤-W涨2.20%，现价1.395港元[3] - 阿里巴巴-W涨1.86%，现价109.500港元[3] - 美团-W涨1.35%，现价78.700港元[3] - MINIMAX-W涨2.70%，现价364.600港元[3] - 智谱涨1.44%，现价1124.000港元[3] - 地平线机器人-W涨1.95%，现价4.455港元[3] - 同程旅行涨1.33%，现价11.400港元[3] - 阿里健康涨1.32%，现价3.080港元[3] 半导体板块 - 华虹宏力涨2.00%，现价122.200港元[3] - 中芯国际涨1.40%，现价69.000港元[3] 新能源汽车板块 - 理想汽车-W涨1.94%，现价47.280港元[3] - 小鹏集团-W涨1.87%，现价43.600港元[3] 贵金属板块 - 贵金属板块集体走高，紫金黄金国际、紫金矿业涨超4%[4] - AURA MINERALS涨4.15%，现价88.110c[5] - 紫金黄金国际涨4.12%，现价166.800港元[5] - 紫金矿业涨4.02%，现价37.800港元[5] - 潼关黄金涨3.29%，现价3.615港元[5] - 赤峰黄金涨3.04%，现价44.000港元[5] - 灵宝黄金涨2.98%，现价23.500港元[5] - 中国黄金国际涨2.94%，现价266.000港元[5] - 山东黄金涨2.69%，现价27.500港元[5] - 老铺黄金涨2.38%，现价395.000港元[5] - 招金矿业涨2.24%，现价22.860港元[5] - 万国黄金集团涨2.02%，现价16.160港元[5] - 中国白银集团涨1.92%，现价0.265港元[5] - 大唐黄金涨1.59%，现价0.320港元[5] - 間大福涨0.75%，现价12.130港元[5]

9月3日，山东 巨野县联合调查组发布情况通报： 近日，有家长反映南关小学六年级临时教学点教室存在装修异味，部分学生身体不适，引发社会关 注。我县高度重视，第一时间成立由教体、卫健、住建等部门组成的联合调查组开展核查处置。目前 南关小学已将六年级全体学生迁回校本部，有序组织复课。 衷心感谢广大家长和社会各界对我县教育工作的关心监督。 近日，山东菏泽巨野县南关小学部分六年级学生家长反映，该年级段的学生新学期搬迁至新校区后， 教室及楼道内存在明显刺激性气味，多名学生出现头晕、流鼻血等症状。 该校六年级另一名学生家长黄女士（化姓）表示，1日放学后，孩子曾反映在学校呼吸不顺畅，"当 时没当回事"。2日当天，她发现孩子出现嗓子红肿、浑身无力、头晕等状况，随后请假在家。她还 透露，孩子所在班级共有56人，目前已有41人请假。 上述家长均提供了一份教学楼内的视频，李女士称，9月2日晚有家长代表进入教学楼，发现还有油 漆尚未干透，室内气味浓重，还有工人正在忙碌。 家长反映学校在连夜赶工。图/受访者提供 9月3日，巨野县教育和体育局一工作人员表示，刺鼻的味道主要来自油漆门，不涉及甲醛超标问 题，"昨天已经全部拆除了。为了增加通风 ...

美国陆军领导层动荡 - 美国总统特朗普宣布现任美陆军负责土木工程事务的助理部长亚当·特勒将出任代理陆军部长[1] - 时任美国陆军部长丹尼尔·德里斯科尔于2025年2月起担任该职务，并于8月31日向特朗普递交辞呈[3] - 德里斯科尔与国防部长赫格塞思因陆军发展方向及多名高级将领遭解职等问题关系持续紧张，预计其将在未来几天内离开五角大楼[5] - 德里斯科尔离职后，美国陆军将出现“既无文职领导人、也无军方领导人经参议院确认在职”的局面[5] - 德里斯科尔的离职将进一步加剧特朗普第二个总统任期内五角大楼各级领导层的动荡[5] - 此前美国陆军参谋长兰迪·乔治已于4月被解职，前任参谋长联席会议主席、海军作战部长及空军副参谋长也已相继去职[5] - 德里斯科尔在任内与前陆军参谋长兰迪·乔治建立了密切合作关系，赫格塞思在未作解释的情况下解除了乔治职务，德里斯科尔在国会听证会上称乔治是“一位了不起的变革型领导者”[5]

地缘政治风险与霍尔木兹海峡航运安全 - 美国副总统万斯表示，只要霍尔木兹海峡的船只遇袭事件继续发生，美国就不会与伊朗进行谈判 [4] - 美军对伊朗南部多地发动袭击，波及霍尔木兹甘省库赫斯塔克一场婚礼，造成4人死亡、50人受伤 [4] - 2月28日美国和以色列对伊朗发起大规模军事行动，伊朗南部米纳卜市一所小学遭袭，造成168名儿童遇难 [4] 美军行动与调查进展 - 万斯称美方正在对伊朗一场婚礼遭袭事件进行调查，并表示“有时难免会发生这样的事”，目前“尚无任何确切信息” [1][3] - 万斯对伊朗媒体的相关报道持“怀疑态度” [3] - 据美国媒体3月报道，美军方调查初步认定美方应对米纳卜市小学袭击事件承担责任，但截至当前仍未公布最终调查结果 [4]

事件通报 - 一名中国公民在菲律宾移民局拘留所被羁押等待遣返期间不幸离世[1] - 中国驻菲律宾大使馆对此深感震惊和痛惜，已第一时间向菲方提出严正交涉[1] - 中国使馆此前已提醒菲拘留所，该中国公民身患严重基础疾病，健康状况存在较大风险[1] - 中国使馆明确要求菲拘留所予以高度重视，密切关注其身体状况，并及时采取必要的医疗救治措施[1] - 中国使馆已要求菲方立即对事件展开全面、公正的调查，尽快查明事实真相，并向使馆作出全面、客观的通报[1] - 对于调查发现的失职、渎职行为，必须严肃追究有关人员责任[1] - 生命安全是最基本的人权，无论何种身份、是否处于羁押状态，生命和基本人道权益都应得到保障[1] - 中方敦促菲方立即采取有效措施，确保被羁押人员获得必要的医疗保障和人道主义待遇，坚决防止类似悲剧再次发生[1]

核心观点 - 行云科技签署一份5年期算力租赁协议，含税总金额9.22亿元，为公司带来长期稳定收入预期 [1] 协议细节 - 行云科技与VD客户签署《算力租赁协议》，提供算力资源租赁服务 [1] - 协议服务期限为5年，自双方签字盖章之日起生效 [1] - 协议含税总金额为9.22亿元 [1] 公司业务与市场表现 - 行云科技聚焦全球跨境数字贸易、Token工厂、液冷技术、ASIC芯片四大核心业务 [1] - 今年以来，行云科技股价表现强势，累计涨超544% [1] - 9月3日，行云科技股价收盘报35.10元/股，总市值为326亿元 [2]

公司IPO进程与募资计划 - 长存控股IPO申请于2024年8月21日获受理，首轮问询距受理仅9个工作日，审核速度迅速[1] - 公司拟募资330亿元，资金投向产线建设升级和技术研发提升[2] 公司技术与市场地位 - 公司专注于打造全球领先层数、高存储密度、高I/O速度的NAND Flash系列产品，应用于企业服务器、数据中心、消费电子等领域[2] - 2022年推出晶栈Xtacking3.0技术，成为全球首批推出200层以上3D NAND Flash产品的企业，实现国内存储技术首次领先世界先进水平[2] - 2025年，公司成为中国大陆为数不多与国际头部厂商达成专利交叉授权的集成电路企业，技术影响力进一步凸显[2] - 根据TrendForce数据，2026年1月至3月公司在全球NAND Flash厂商按销售金额和出货量排名，均位列全球第三、中国第一[2] 公司财务表现 - 自2024年扭亏后，盈利水平快速提升，2026年1月至3月实现营业收入470.42亿元、归母净利润333.79亿元[2] 公司股权结构 - 发行前持股10%以上股东：湖北长晟持股26.54%、芯飞科技持股25.35%、大基金一期持股11.97%、大基金二期持股11.38%[3] - 上述股东持股比例接近且均未超过30%，公司不存在控股股东[3][4]

市场开盘表现 - 日经225指数开盘上涨0.44% [1] - 韩国KOSPI指数开盘上涨1.14% [1]

液冷赛道与算力硬件 - 国内多地液冷产线处于满产状态，核心设备订单排期至2026年底，赛道高景气逻辑持续得到验证 [2] - 液冷板块午后迎来放量拉升，液冷概念股002***斩获4连板，603***收获2连板，003***、002***等多股首板 [2] - 近期活跃的液冷能否带动算力硬件上行，是市场关注焦点 [2] 机器人、AI应用、大消费、医药板块 - 机器人、AI应用、大消费、医药板块冲高回落，连板梯队出现明显收缩 [2] - 板块内仅有小部分标的能够延续强势，后市预期板块花落谁家、哪些方向分化仍将延续尚待观察 [2] 科技板块 - 科技持续阴跌，反转何时到来是市场关注问题 [2] - 板块内存在易被忽略的投资细节 [2]

核心观点 - 特斯拉发布首款原生无人驾驶出租车Cybercab，该车为完全自动驾驶设计，无方向盘和踏板，并已在限定区域开放服务 [1] 产品发布 - 特斯拉于美东时间9月3日下午在得州奥斯汀发布首款原生无人驾驶出租车Cybercab [1] - Cybercab为双座车型，采用金色外观和蝴蝶门设计 [1] - 车内无方向盘、无踏板，配备大尺寸交互触控屏，可控制娱乐与空调 [1] - 新车在无障碍配置、车载摄像头安全监控、USB-C接口、App控车等方面做了专项设计 [1] 运营信息 - 特斯拉官网已更新《Cybercab乘员指南》 [1] - Cybercab的载人乘车服务仅在美国得克萨斯州奥斯汀市的限定区域开放 [1] - 美国佛罗里达州坦帕、迈阿密，以及得克萨斯州达拉斯、休斯顿等地的Robotaxi车队现阶段由改造后的Model Y运营 [1] 市场反应 - 当日特斯拉盘中一度涨超7%，最终收报376.37美元，涨5.42% [2]