电话营销规范举措 - 三家基础电信企业统一外呼营销号码为中国电信10001、中国移动10085、中国联通10016 其他号码均为非正规渠道 [1] - 用户明确拒绝后不得继续呼叫 营销内容需全面准确介绍 禁止虚假宣传和诱导消费 [1] - 所有资费方案需在网络营业厅和官方App公示 不得隐瞒关键信息 [1] - 外呼营销全程录音并全量复查 需发送业务确认短信 用户回复确认后方可办理 [1] 用户注意事项 - 用户应认准官方外呼营销号码 避免通过非官方渠道办理业务 [2] - 三家电信企业客服热线分别为中国电信10000、中国移动10086、中国联通10010 [2]

虚假警情通报案件分析 - 近期出现3起发布虚假"警情通报"的恶性造谣传谣案件，公安机关依法严厉打击 [1][3][5] - 案件1：白某某、陈某传播"昆明驾车撞人案131人死亡"谣言，已被刑事拘留 [1] - 案件2：邵某豪传播"杭州自来水接入粪水"谣言，已被刑事拘留 [3] - 案件3：黄某忠发布虚假警情通报，已被刑事拘留 [5] 相关法律法规 - 编造虚假警情并在网络传播构成"编造、故意传播虚假信息罪"，可处3年以下有期徒刑或拘役，造成严重后果处3-7年有期徒刑 [6][7] - 网上造谣传谣还可能构成诽谤罪、寻衅滋事罪、损害商业信誉罪等 [7] - 尚不构成犯罪的散布谣言行为可依据治安管理处罚法予以行政拘留或罚款 [7] - 散布谣言侵犯名誉权或商誉的需承担民事责任 [8] 官方提示 - 网络不是法外之地，编造传播谣言将受行政或刑事处罚 [9] - 公众应通过警方官方账号和权威媒体获取真实警情通报 [10]

京东收购Ceconomy的战略布局 - 公司拟以每股4.60欧元现金要约收购欧洲消费电子零售商Ceconomy全部股份，交易总价值约22亿欧元（折合25亿美元或180亿元人民币），较Ceconomy7月23日股价溢价23% [3] - 目标公司Ceconomy为欧洲最大消费电子零售商之一，旗下拥有MediaMarkt、Saturn等品牌，覆盖1030家门店、4300万会员，年接触消费者超22亿次 [5] - 交易完成后将建立战略伙伴关系，Ceconomy保持独立运营，京东将协助其加速全渠道转型，重点提升线上业务（当前线上销售额仅占224亿欧元总营收的51亿欧元） [5][9] 欧洲市场现有业务架构 - 公司已在欧洲形成"Ceconomy线下+Ochama线上+Joybuy在线零售"的协同格局： - Ochama为荷兰全品类超级仓店品牌，2024年1-10月在波兰和德国订单量同比增长284% [6] - Joybuy为伦敦全品类在线零售品牌，提供当日/次日达服务 [6] 国际化战略转型路径 - 公司明确从跨境电商模式转向本地化运营战略，需在当地组建团队并建立采购发货体系 [7][8] - 早期东南亚扩张（如印尼合资公司JD.ID估值超10亿美元）因物流成本高、本土化不足而收缩，2023年退出泰国和印尼市场 [8] - 跨境B2C/B2B尝试均未达预期，2022年关停相关平台 [8] 收购协同效应与挑战 - 战略协同：京东3C品类优势与Ceconomy线下网络结合，可弥补公司欧洲本地供应商体系短板，提升SKU丰富度与价格竞争力 [9] - 潜在挑战：需解决中德团队管理文化融合问题，包括是否调整原有管理架构及植入京东企业文化 [9]

财报表现 - 公司2025财年第三财季总营收达940.4亿美元，同比增长10%，创近年来最高水平，远超市场预期的895.3亿美元 [2] - 净利润达244.3亿美元，每股收益1.57美元，高于预期的1.43美元 [2] - 实现自2021年12月以来最强劲的季度营收增长 [2] 业务板块表现 - iPhone业务营收445.8亿美元，同比增长13%，远超预期的402.2亿美元，iPhone 16销量表现强劲 [3] - Mac业务营收80.5亿美元，同比增长近15%，优于预期的72.6亿美元，主要受益于新款MacBook Air [3] - 服务业务营收274.2亿美元，同比增长13%，超出预期，iCloud订阅用户和App Store营收持续增长 [4][5] - iPad营收65.8亿美元，同比下降8%，低价新品未能提振销量 [6] - 可穿戴设备营收74亿美元，同比下滑8.6%，低于市场预期 [6] 区域市场表现 - 大中华区营收153.7亿美元，同比增长4%，扭转过去两个季度下滑趋势 [7] - 中国部分地区的消费补贴对公司产品起到明显提振作用 [8] 关税影响 - 第三财季因关税支出约8亿美元，预计9月当季关税成本将达11亿美元 [9] - 约1个百分点的营收增长来自消费者因预期关税上调而提前购买产品 [9] - 未来可能面临从印度进口的iPhone被加征高额关税的风险 [9] AI战略 - 公司股价年内累计下跌约17%，表现逊于其他科技巨头，主要因缺乏明确AI战略 [10] - 正在大幅增加AI投资，已收购约7家公司，账面持有现金约1330亿美元 [11] 其他风险 - 谷歌反垄断案裁决可能影响Safari浏览器默认搜索引擎协议，该协议贡献公司近20%营业利润 [12] - 另一诉讼要求放宽App Store限制，可能冲击核心利润来源 [12]

据央视新闻，当地时间7月31日，白宫表示，美国总统特朗普已签署行政令，将对加拿大的关税税率 从25%上调至35%，新关税将于8月1日生效。 白宫在声明中指出，此次加税是"为应对加拿大持续的不作为和报复行为"，并称总统"认定有必要以 提高税率的方式，有效应对当前的紧急局势"。 白宫方面还表示，该举措是特朗普政府近期一系列关税调整的一部分。此前，白宫还发布行政令， 对部分国家重新设定"对等关税"税率标准：行政令附件1中列明国家将适用个别税率，未列明国家则 统一适用10%的税率；如有国家或地区通过第三地转运方式规避关税，其商品将被征收40%的转运 税。 据央视新闻，当地时间7月31日，美国总统特朗普签署行政令，确定了对多个国家和地区征收的"对 等关税"税率，具体税率从10%至41%不等。 白宫：特朗普已签署行政令 将对加拿大关税税率上调至35% ...

疾病防控倡议 - 广东省部分地区近期出现登革热、基孔肯雅热疫情 主要通过白纹伊蚊叮咬传播 传播速度快且危害大 [1] - 东莞市疾控中心呼吁市民加装纱门、纱窗 破损处需及时修补 以阻断蚊虫进入室内的途径 [1] - 建议在伊蚊活跃时段（傍晚和清晨）关闭门窗或使用纱窗通风 睡觉时使用蚊帐并掖好边角 重点保护儿童及老人等易感人群 [1] 社区协作措施 - 倡导出租屋房东主动为租户加装纱门、纱窗等物理防蚊设施 以提升整体社区健康防护水平 [1]

宏观新闻 - 国务院常务会议审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，强调推进人工智能规模化商业化应用，并部署个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策 [3] - 国家发展改革委会议强调推动"人工智能+"行动走深走实，推进低空经济高质量发展，加大力度稳投资促消费 [3] - 商务部表示中美双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天 [4] - 人力资源社会保障部就《超龄劳动者基本权益保障暂行规定》公开征求意见，聚焦超龄劳动者基本权益保障 [4] 行业新闻 - 国家网信办约谈英伟达公司，要求其对H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明 [6] - 国家卫生健康委发布基孔肯雅热诊疗方案（2025年版），指出目前我国尚无基孔肯雅病毒疫苗 [6] - 工商银行将反内卷列为下半年工作重点，成为首家将反内卷列入工作重点的国有大行 [6][7] - 1-6月规模以上纺织企业工业增加值同比增长3.1%，营业收入同比下降3.0%，利润总额同比下降9.4% [7] - 2025年上半年国内游戏市场实际销售收入1680亿元，同比增长14.08% [7] - 三大钢铁企业暂停钼铁采购，剑指钼铁市场非理性上涨 [7] - 国家医保局新增100多项医疗新技术价格项目，支持脑机接口等新技术进入临床并收费 [8] 公司新闻 - 道道全上半年净利润同比增长563%，拟10派1.76元 [10] - 西藏旅游公告称如后续股票交易出现重大异常将申请停牌核查 [11] - 鼎通科技控股股东拟询价转让3%公司股份 [12] - 安凯微推出AK1037系列低功耗锁控SoC芯片 [13] - 恒瑞医药获得HRS-5041片临床试验批准通知书 [14] - 万华化学股东拟减持不超过0.54%公司股份 [15] - 舒泰神取得BDB-001注射液I/II期临床研究总结报告 [16] - 中国石化预计上半年净利润201亿元-216亿元 [17] - 山鹰国际拟29.77亿元设立合伙企业引入长期投资者 [17] - 奥士康拟发行可转债募资不超10亿元用于高端印制电路板项目 [18] - 华海药业全球首款靶向IL-17A与IL-36R的双抗药物HB0043获得临床试验许可 [18] - 微芯生物CS231295片临床试验申请获得FDA批准 [19] - 海思科创新药HSK3486获FDA上市许可申请受理 [20] - 亚虹医药创新药APL-1401Ⅰb期临床试验获积极初步结果 [20] - 大悦城地产拟以0.62港元/股协议回购股份并申请撤销香港上市地位 [21] 投资机会参考 - 智能康养机器人产业迎来爆发期，预计2025年市场有望达到500亿元，渗透率约8% [24] - 创新药板块景气度可持续，"创新+国际化"趋势不变，关注基本面改善的创新药产业链 [25] - AI眼镜有望成为AI应用重要载体，预计2025年全球销量350万台同比增长230% [26] - AI发展催生更大散热应用市场，散热能力是性能提升的基础，散热材料需求持续增长 [27][28]

美墨关税协议延长 - 美国总统特朗普宣布将美国与墨西哥的关税协议延长90天 现行25%关税政策维持不变 [1] - 符合《美墨加贸易协定》(USMCA)的商品可免征关税 但部分行业特殊关税除外 [1] - 新关税税率(30%)原定8月1日生效 因双方领导人通话协商后暂缓实施 [3] 现行关税政策细节 - 墨西哥商品面临25%整体关税 汽车进口关税25% 金属类商品(钢铁/铝/铜)关税高达50% [3] - 加征汽车和金属关税政策适用于所有外国商品 非仅针对墨西哥 [3] - 墨西哥同意取消部分非关税贸易壁垒 但具体措施未披露 [3] 美墨贸易关系现状 - 墨西哥2023年成为美国最大进口来源国 主要供应汽车/电子产品/鞋类服装等商品 [4] - 墨西哥是美国第二大商品出口市场 仅次于加拿大 [5] - 墨西哥暂未实施报复性关税 但总统警告若美方加税将采取对等反制措施 [5] 谈判进展与后续计划 - 双方领导人称通话"非常成功" 强调边境问题既是挑战也是资产 [3] - 未来90天将继续谈判 目标达成新贸易协议 可能延长谈判期限 [3] - 3月特朗普曾以芬太尼问题为由对加墨商品征收25%关税 但给予USMCA优惠豁免 [2]

政策核心内容 - 国务院常务会议部署个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策，聚焦"个人消费"与"服务业经营主体"供求两端，通过财政金融联动提振消费、激活市场 [1] - 政策目标为降低居民信贷成本和服务业经营主体融资成本，激发消费潜力，提升市场活力，对冲外需波动，促进经济增长，同时推动消费基础设施升级和服务能力提升 [2] - 财政贴息政策从需求和供给两端发力，强化与金融政策协同，助力提振消费、扩大内需 [3] 政策具体措施 - 个人消费需求端：针对购车、家电焕新、文旅消费等大额支出，鼓励银行合理设置贷款额度与期限，通过财政贴息将实际利率压降至3%以下 [3] - 服务业经营主体供给端：对餐饮、家政、托育等服务行业的中小微企业，按贷款期限给予1-2个百分点的贴息 [3] - 金融机构需设计匹配的贴息贷款产品，明确贴息后利率、额度、期限等核心要素，简化申请流程，降低居民获取信贷的门槛 [4] 政策实施与监管 - 加强部门协同，简化办理手续，推动政策尽快落地，同时严格监管提高资金使用效益，确保财政资金用好用到位 [4] - 金融机构应加强风险管控，严格审核贷款用途，确保贷款真正用于个人消费或服务业经营，配合财政、监管部门做好贴息资金的核查 [4] - 建议关注具体消费场景，依照消费场景类别做好细则制定，强化资金监管，为有资金需求的居民与服务业经营主体进行"精准滴灌" [4] 金融机构响应与举措 - 多家金融机构细化金融支持提振消费的"路线图"，通过"信贷支持+场景优惠+绿色激励"的组合拳，降低居民消费成本，提升消费意愿 [6] - 马上消费金融推出"消费升级贷"、"安逸生活贷"、"绿色消费贷"等专门针对消费升级的零售金融产品 [6] - 近一个月，多家消费金融公司、汽车金融公司、金融租赁公司密集发行金融债券，扩大消费信贷规模 [6]

银行业反内卷政策背景 - 中央政治局会议提出反内卷部署，强调优化市场竞争秩序和治理企业无序竞争 [2] - 广东率先推出银行保险反内卷自律措施，部分地区银行业协会跟进 [3] - 工商银行成为首家将反内卷列入下半年工作重点的国有大行 [3] 银行业内卷原因分析 - 经济调整导致传统业务受挤压，机构业务风险敞口加大 [3] - 同业竞争加剧，类影子银行和非银机构竞争推高行业内卷度 [3] - 银行业降薪影响一线员工收入，推动业务内卷程度 [3] - 信贷有效需求不足是核心原因，消费信贷与社会销售总额比值明显下降 [4][5] - 银行风险偏好下移，竞争优质客户导致信贷利率大幅下降 [5] 银行业内卷影响 - 存款利率"降不动"与贷款利率"下行快"影响货币政策执行效果 [5] - 2019-2024年1年期LPR累计下降0.9个百分点，银行贷款平均利率降幅达1.9个百分点 [5] - 定期存款平均利率降幅仅为0.5个百分点 [5] - 过度竞争挤压企业利润，造成资源浪费和员工内卷 [9] 反内卷措施进展 - 地方行业协会自律公约主要在零售业务领域展开 [6] - 对公业务反内卷去年已开始，如取消手工补息等措施 [6] - 监管机构将个人消费贷款最低价定为3%，取得较好效果 [8] - 监管部门强调要形成长效机制，加强监督检查 [8] 不同类型银行面临挑战 - 国股行可通过规模投放实现低息差盈利 [10] - 中小银行在低利率时期难以通过规模实现盈利 [10] - 央行将引导银行保持合理资产收益和负债成本 [10] - 中小银行面临转型压力，可能通过重组、专注细分领域或探索新型业态 [12] 反内卷效果评估 - 地方行业协会自律公约效力可能弱于国家层面推动 [7] - 自律公约主要靠机构自律，存在变通空间和执行难度 [8] - 需要与国家宏观政策和产业政策结合才能增强推动力 [7]