宏观新闻 - 国务院常务会议审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，强调推进人工智能规模化商业化应用，并部署个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策 [3] - 国家发展改革委会议强调推动"人工智能+"行动走深走实，推进低空经济高质量发展，加大力度稳投资促消费 [3] - 商务部表示中美双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天 [4] - 人力资源社会保障部就《超龄劳动者基本权益保障暂行规定》公开征求意见，聚焦超龄劳动者基本权益保障 [4] 行业新闻 - 国家网信办约谈英伟达公司，要求其对H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明 [6] - 国家卫生健康委发布基孔肯雅热诊疗方案（2025年版），指出目前我国尚无基孔肯雅病毒疫苗 [6] - 工商银行将反内卷列为下半年工作重点，成为首家将反内卷列入工作重点的国有大行 [6][7] - 1-6月规模以上纺织企业工业增加值同比增长3.1%，营业收入同比下降3.0%，利润总额同比下降9.4% [7] - 2025年上半年国内游戏市场实际销售收入1680亿元，同比增长14.08% [7] - 三大钢铁企业暂停钼铁采购，剑指钼铁市场非理性上涨 [7] - 国家医保局新增100多项医疗新技术价格项目，支持脑机接口等新技术进入临床并收费 [8] 公司新闻 - 道道全上半年净利润同比增长563%，拟10派1.76元 [10] - 西藏旅游公告称如后续股票交易出现重大异常将申请停牌核查 [11] - 鼎通科技控股股东拟询价转让3%公司股份 [12] - 安凯微推出AK1037系列低功耗锁控SoC芯片 [13] - 恒瑞医药获得HRS-5041片临床试验批准通知书 [14] - 万华化学股东拟减持不超过0.54%公司股份 [15] - 舒泰神取得BDB-001注射液I/II期临床研究总结报告 [16] - 中国石化预计上半年净利润201亿元-216亿元 [17] - 山鹰国际拟29.77亿元设立合伙企业引入长期投资者 [17] - 奥士康拟发行可转债募资不超10亿元用于高端印制电路板项目 [18] - 华海药业全球首款靶向IL-17A与IL-36R的双抗药物HB0043获得临床试验许可 [18] - 微芯生物CS231295片临床试验申请获得FDA批准 [19] - 海思科创新药HSK3486获FDA上市许可申请受理 [20] - 亚虹医药创新药APL-1401Ⅰb期临床试验获积极初步结果 [20] - 大悦城地产拟以0.62港元/股协议回购股份并申请撤销香港上市地位 [21] 投资机会参考 - 智能康养机器人产业迎来爆发期，预计2025年市场有望达到500亿元，渗透率约8% [24] - 创新药板块景气度可持续，"创新+国际化"趋势不变，关注基本面改善的创新药产业链 [25] - AI眼镜有望成为AI应用重要载体，预计2025年全球销量350万台同比增长230% [26] - AI发展催生更大散热应用市场，散热能力是性能提升的基础，散热材料需求持续增长 [27][28]

美墨关税协议延长 - 美国总统特朗普宣布将美国与墨西哥的关税协议延长90天 现行25%关税政策维持不变 [1] - 符合《美墨加贸易协定》(USMCA)的商品可免征关税 但部分行业特殊关税除外 [1] - 新关税税率(30%)原定8月1日生效 因双方领导人通话协商后暂缓实施 [3] 现行关税政策细节 - 墨西哥商品面临25%整体关税 汽车进口关税25% 金属类商品(钢铁/铝/铜)关税高达50% [3] - 加征汽车和金属关税政策适用于所有外国商品 非仅针对墨西哥 [3] - 墨西哥同意取消部分非关税贸易壁垒 但具体措施未披露 [3] 美墨贸易关系现状 - 墨西哥2023年成为美国最大进口来源国 主要供应汽车/电子产品/鞋类服装等商品 [4] - 墨西哥是美国第二大商品出口市场 仅次于加拿大 [5] - 墨西哥暂未实施报复性关税 但总统警告若美方加税将采取对等反制措施 [5] 谈判进展与后续计划 - 双方领导人称通话"非常成功" 强调边境问题既是挑战也是资产 [3] - 未来90天将继续谈判 目标达成新贸易协议 可能延长谈判期限 [3] - 3月特朗普曾以芬太尼问题为由对加墨商品征收25%关税 但给予USMCA优惠豁免 [2]

政策核心内容 - 国务院常务会议部署个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策，聚焦"个人消费"与"服务业经营主体"供求两端，通过财政金融联动提振消费、激活市场 [1] - 政策目标为降低居民信贷成本和服务业经营主体融资成本，激发消费潜力，提升市场活力，对冲外需波动，促进经济增长，同时推动消费基础设施升级和服务能力提升 [2] - 财政贴息政策从需求和供给两端发力，强化与金融政策协同，助力提振消费、扩大内需 [3] 政策具体措施 - 个人消费需求端：针对购车、家电焕新、文旅消费等大额支出，鼓励银行合理设置贷款额度与期限，通过财政贴息将实际利率压降至3%以下 [3] - 服务业经营主体供给端：对餐饮、家政、托育等服务行业的中小微企业，按贷款期限给予1-2个百分点的贴息 [3] - 金融机构需设计匹配的贴息贷款产品，明确贴息后利率、额度、期限等核心要素，简化申请流程，降低居民获取信贷的门槛 [4] 政策实施与监管 - 加强部门协同，简化办理手续，推动政策尽快落地，同时严格监管提高资金使用效益，确保财政资金用好用到位 [4] - 金融机构应加强风险管控，严格审核贷款用途，确保贷款真正用于个人消费或服务业经营，配合财政、监管部门做好贴息资金的核查 [4] - 建议关注具体消费场景，依照消费场景类别做好细则制定，强化资金监管，为有资金需求的居民与服务业经营主体进行"精准滴灌" [4] 金融机构响应与举措 - 多家金融机构细化金融支持提振消费的"路线图"，通过"信贷支持+场景优惠+绿色激励"的组合拳，降低居民消费成本，提升消费意愿 [6] - 马上消费金融推出"消费升级贷"、"安逸生活贷"、"绿色消费贷"等专门针对消费升级的零售金融产品 [6] - 近一个月，多家消费金融公司、汽车金融公司、金融租赁公司密集发行金融债券，扩大消费信贷规模 [6]

银行业反内卷政策背景 - 中央政治局会议提出反内卷部署，强调优化市场竞争秩序和治理企业无序竞争 [2] - 广东率先推出银行保险反内卷自律措施，部分地区银行业协会跟进 [3] - 工商银行成为首家将反内卷列入下半年工作重点的国有大行 [3] 银行业内卷原因分析 - 经济调整导致传统业务受挤压，机构业务风险敞口加大 [3] - 同业竞争加剧，类影子银行和非银机构竞争推高行业内卷度 [3] - 银行业降薪影响一线员工收入，推动业务内卷程度 [3] - 信贷有效需求不足是核心原因，消费信贷与社会销售总额比值明显下降 [4][5] - 银行风险偏好下移，竞争优质客户导致信贷利率大幅下降 [5] 银行业内卷影响 - 存款利率"降不动"与贷款利率"下行快"影响货币政策执行效果 [5] - 2019-2024年1年期LPR累计下降0.9个百分点，银行贷款平均利率降幅达1.9个百分点 [5] - 定期存款平均利率降幅仅为0.5个百分点 [5] - 过度竞争挤压企业利润，造成资源浪费和员工内卷 [9] 反内卷措施进展 - 地方行业协会自律公约主要在零售业务领域展开 [6] - 对公业务反内卷去年已开始，如取消手工补息等措施 [6] - 监管机构将个人消费贷款最低价定为3%，取得较好效果 [8] - 监管部门强调要形成长效机制，加强监督检查 [8] 不同类型银行面临挑战 - 国股行可通过规模投放实现低息差盈利 [10] - 中小银行在低利率时期难以通过规模实现盈利 [10] - 央行将引导银行保持合理资产收益和负债成本 [10] - 中小银行面临转型压力，可能通过重组、专注细分领域或探索新型业态 [12] 反内卷效果评估 - 地方行业协会自律公约效力可能弱于国家层面推动 [7] - 自律公约主要靠机构自律，存在变通空间和执行难度 [8] - 需要与国家宏观政策和产业政策结合才能增强推动力 [7]

电影《哪吒之魔童闹海》市场表现 - 电影定档2025年8月2日全网上线 [1] - 累计票房达154.46亿人民币 [1] - 观影人次突破3.24亿 [1] - 成为中国影史票房及观影人次双冠军 [1]

PCB+英伟达+人形机器人+算力+数据中心 - 公司在AI算力卡市场份额全球第一且产品广泛应用于英伟达等客户 [1] - 应用于人形机器人的PCB产品已小批量出货 [1] 创新药+减肥药 - 公司已在国内获批上市23款1类创新药和4款2类新药 [1] 光模块+铜缆高速连接+石英砂 - 公司投建高速率光模块生产基地项目额度增至8亿元 [1]

微软股价及市值表现 - 微软股价开盘上涨8% [1] - 公司市值突破4万亿美元 成为全球第二家达到此市值的公司 [1] 微软2025财年第四财季财报 - 第四财季营收764.4亿美元 同比增长18% 超出预估738.9亿美元 [1] - 智能云业务（含Azure）营收298.8亿美元 同比增长26% 超出预估291亿美元 [1] - 第四财季净利润达272亿美元 同比增长24% [1] - 每股收益3.65美元 上年同期为2.95美元 [1]

侵权事实认定 - 某汽车品牌在2025年7月29日发布与乘龙卡车正面碰撞视频的行为构成严重侵权 超出正常商业竞争范畴 严重误导公众知情权 对公司品牌及商业名誉造成巨大负面影响 涉嫌违反《反不正当竞争法》《广告法》及《民法典》等相关法律 [1] - 某汽车品牌未公开测试车辆状况（改装 减配 卡扣固定 车辆过检等）及场景环境（测试场地 车速 驾驶状态等） 通过自定义碰撞条件和非常规测试场景 发布与公众认知偏差较大的碰撞视频 贬低公司品牌形象 对车主造成误导并形成安全隐患 [2] 乘龙品牌技术说明 - 公司作为71年历史的央国企 以用户需求为导向 乘龙卡车安全体系遵循"真实场景防护"原则 [3] - 行业首创龙骨框架驾驶室 采用四层吸能结构（抗冲击层→缓冲层→高强骨架→柔性防护层） 通过多通道传导专利技术分散碰撞能量 最大化保障驾乘安全 [3] - 配备主动安全双重防线：AEBS自动紧急制动系统（主动预防）+驾驶室后移技术（被动防护） 有效降低事故伤亡率 [3] 行业倡议 - 公司积极响应国家部委及中汽协关于反内卷 反不正当竞争的号召 反对贬损同业 恶意攀比等破坏行业生态的行为 致力于推动公平有序的市场环境 [4] - 倡议行业同仁践行安全为本 严格遵守交通法规 定期维保车辆 强化主动预防意识 比测试更能筑牢安全防线 [5] - 倡导诚信竞争 以技术创新和品质提升驱动行业进步 维护健康可持续的产业生态 同时呼吁理性传播 避免炒作和流量诱惑 [5] 后续行动 - 公司高度关注事件 成立专项组进行进一步研究 保留追究法律责任的权利 [6]

宏观经济政策 - 锚定全年发展目标任务 加力提升宏观政策效能 持续攻坚破解难题 [1] - 更加注重激发经济发展内生动力 持续深化重点领域改革 在建设全国统一大市场 优化营商环境等方面取得更多成效 [1] - 更好统筹发展和安全 牢牢守住不发生系统性风险的底线 [1] 人工智能产业 - 深入实施"人工智能+"行动 大力推进人工智能规模化商业化应用 推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及 深度融合 [2] - 政府部门和国有企业要强化示范引领 通过开放场景支持技术落地 [2] - 着力优化人工智能创新生态 强化算力 算法和数据供给 加大政策支持力度 加强人才队伍建设 构建开源开放生态体系 [2] - 提升安全能力水平 加快形成动态敏捷 多元协同的人工智能治理格局 [2] 金融支持政策 - 部署实施个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策 通过财政金融联动降低居民信贷成本和服务业融资成本 [2] - 抓好贴息政策组织实施 加强部门协同 简化办理手续 推动政策尽快落地 [2] 耕地保护 - 讨论并原则通过《中华人民共和国耕地保护和质量提升法（草案）》 决定将草案提请全国人大常委会审议 [3] - 坚持耕地数量 质量 生态一体保护 综合施策持续恢复和提升耕地生态功能 [3]

中国公民在日安全事件 - 7月31日9时许，2名中国男性公民在东京都千代田区遭4名不明身份男子持械殴打致重伤，凶手目前在逃 [1] - 中国驻日本大使馆第一时间联系慰问受伤同胞并赴事发地辖区警署，要求日方立即采取行动抓捕嫌犯并严惩凶手 [1] - 针对日本社会近期出现的排外情绪，中国驻日本大使馆已向日本外务省提出严正交涉，要求切实保护在日中国公民安全与合法权益 [1] 安全防范提醒 - 在日中国公民和游客需提高警惕，增强安全意识，避免前往人员复杂和治安混乱区域 [2] - 如遇针对性歧视和纠纷应保持冷静，妥善应对，避免肢体冲突，确保人身安全并注意保存证据 [2] - 遇紧急情况应及时向当地警方报案，并联系中国驻日本使领馆或外交部全球领事保护与服务应急热线求助 [2] 紧急联系方式 - 日本紧急求助电话：119（急救/消防）、110（警察）、118（海上事故/海难） [3] - 外交部全球领事保护热线：+86-10-12308、+86-10-65612308（24小时） [3] - 驻日本各使领馆领事保护电话：东京+81-3-6450-2195、大阪+81-6-6445-9427、福冈+81-92-753-6483等 [3]