机构调研市场概况 - 本周（12月1日—12月5日）共有223家上市公司接待机构调研，但周内仅三成机构调研股实现正收益 [3] - 海欣食品周内涨近32%，通宇通讯、杰瑞股份、科翔股份涨超20%，华伍股份、恒辉安防、豪声电子、大金重工等个股涨超10% [4] - 杰瑞股份、天华新能、三峡旅游、大金重工、科翔股份、奥比中光、星源卓镁、福莱新材等9家公司获20家以上机构调研，其中杰瑞股份为最受关注公司 [4] 杰瑞股份 - 本周共有176家机构参与其12月2日调研，涵盖境内外知名资管、保险、券商、基金及多家私募与量化基金，公司股价本周累计上涨26.40% [5][6] - 公司全资子公司近日与全球AI行业巨头签署发电机组销售合同，合同金额超1亿美元，标志着公司在数据中心一体化能力建设上迈出关键一步 [8] - 继上周订单后，公司近日再次与北美另一重要客户签署超亿美元燃气轮机发电机组销售合同，将提供多台大功率燃气发电机组承担主要电力输出任务 [8] - 公司发电设备能满足数据中心、石油天然气开发、工业发电等领域对可靠性、响应速度、运行灵活性及稳定性的高标准要求 [8] - 未来公司将继续在数据中心、工业能源和新型电力系统三大赛道深耕，推动清洁能源装备的智能化、规模化应用 [8] 天华新能 - 本周接待76家机构现场调研，包括淡水泉投资、摩根基金、易方达基金等知名机构 [9][10] - 公司主营业务为新能源锂电材料，占营业收入90%以上 [10] - 宁德时代拟以超26亿元入股公司，交易完成后将持有公司13.54%股份成为第二大股东，并承诺18个月内不减持 [10] - 引入宁德时代是基于锂电行业竞争四大关键要素：高效低成本运营能力、优质锂矿资源、头部客户群体及先进技术加持 [10] - 双方已有深度合作基础，宁德时代还持有子公司天宜锂业25%股权，在锂盐板块协同紧密 [10] - 引入战略投资后公司将拓宽成长空间、增强经营稳定性，宁德时代将提名两位董事参与公司重大决策 [10] - 公司当前锂盐生产基地分布于四川宜宾、眉山及江西宜春三地，合计产能16.5万吨/年 [11] - 未来将根据市场需求择机扩产，目标锂盐总产能达到25万吨/年—26万吨/年 [11] 三峡旅游 - 本周接受60家机构调研，机构关注焦点为省际游轮项目进展、融资与竞争优势 [12][13] - 首批两艘自建省际度假游轮正按计划建造，预计第一艘不晚于2026年6月投入运营，第二艘不晚于2026年12月投入运营 [13] - 第二批两艘游轮计划于2028年投入运营 [13] - 子公司已完成省际游轮业务管理体系和营销体系搭建，并通过多渠道组建运营管理团队 [13] - 该项目为2021年非公开发行募集资金投资项目，原计划募集7.2亿元，调整后项目总投资为10.63亿元，资金缺口较小由公司自筹解决 [13] - 截至2025年三季度末，公司资产负债率仅为18.81%，财务风险较低且偿债能力较强，预计短期内不会进行股权融资 [13] 大金重工 - 周内迎来58家机构调研，包括易方达基金、兴全基金、嘉实基金、富国基金等国内头部公募 [14][15] - 公司发布的III型船是全球首创的滚吊一体多功能运输船，长188米、宽43米，配备两台800吨起重能力吊机，已获得ABS等船级社颁发的AIP证书 [15] - 2025年10月在盘锦造船基地实现“四连突破”，KING ONE号成功下水，其他3艘船舶建设有序推进，并已接到韩国和挪威2个海外船东的造船订单 [15] - 全资子公司蓬莱大金与欧洲某全球领先能源企业签署了某海上风电场项目过渡段独家供应合同，将提供产品建造、运输、存储及总装一站式服务，交易价格约13.39亿元，项目预计于2027年完成交付 [15] - 根据近期签署的海外项目安排，公司除负责海工产品的建造和运输，还将在欧洲的港口增加为客户提供存储、组装一站式服务，正积极拓展海外业务产业链布局，推动从产品供应商向系统服务商转型 [16] - 近年来公司在欧洲海风基础机构市场订单份额和交付份额均实现快速增长，项目业绩遍布欧洲多个主流海风开发国家 [16] - 未来将在欧洲市场深化布局，重点在总装制造、母港服务、运输服务等方面推动进一步落地，以加强在欧洲市场竞争力并提升欧洲本地化供应比例 [16]

公司核心人事变动 - 公司实际控制人之一、董事、总经理郭进财因病逝世 [1] - 公司官网已变为黑白色调以示哀悼 [4] - 公司董事会及全体员工对郭进财的逝世致以沉痛哀悼，并对其贡献表示衷心感谢 [3] 逝者背景与公司治理 - 郭进财出生于1956年，本科学历，高级经营师，长期从事空调行业 [6] - 郭进财来自中国台湾，在大陆投资已有30多年，其子称其“以厂为家” [8] - 截至2024年12月31日，公司实际控制人为胡秋雪、郭进财夫妇，胡秋雪直接持有公司77.8476%的股权并担任董事长，郭进财担任总经理 [8][9] 公司业务与历史沿革 - 公司于2001年落户上海嘉定，于2016年12月在全国股转公司挂牌 [9] - 公司下辖江苏盈达机电科技、成都盈安科技、上海盈达建筑工程等子公司 [9] - 公司主要从事通风与空气处理系统产品开发、制造与销售，为工业及民用建筑的中央空调系统提供配套产品 [8] - 公司业务领域涵盖通风与空气处理系统、医疗与半导体产业系统、新能源及轨道交通系统等，提供净化治理系统解决方案 [9] 公司资本市场动态 - 公司曾于2023年9月进入上市辅导期，辅导机构为天风证券 [9] - 天风证券于2025年6月向上海证监局报送了终止辅导备案的申请，辅导关系已终止 [9]

交易概述 - 中能电气计划以支付现金方式收购山东达驰电气有限公司65%股权及9631.69万元债权、山东达驰高压开关有限公司65%股权及11396.18万元债权、水发驰翔电气（山东）有限公司65%股权及8168.71万元债权 [2] - 根据初步测算，本次交易可能构成重大资产重组，因不涉及发行股份，公司股票不停牌 [2] - 交易旨在进行同产业链并购，丰富公司产品品类，填补公司产品在高压领域的空白 [5] 交易细节与财务数据 - 三项资产的转让底价分别为4.71亿元、1.91亿元和1.95亿元，合计8.57亿元，交易对价计划全部以公司自筹资金支付 [7] - 公司已缴纳1亿元保证金参与竞拍，交易仍需获得临时股东大会批准 [7] - 标的公司2024年度营业收入合计约11.54亿元，占中能电气同期营业收入比例高达100.56% [7] - 2025年1月至10月，三家标的公司财务表现分化：达驰电气净利润亏损3083.15万元，达驰高压净利润亏损1413.75万元，水发驰翔实现净利润1054.18万元 [9] - 截至2025年10月31日，达驰电气、达驰高压、水发驰翔的资产总额分别为7.79亿元、2.10亿元、4.11亿元，所有者权益分别为4.39亿元、6350.58万元、2.10亿元 [9] - 历史数据显示业绩波动：达驰电气2024年净利润4778.35万元，达驰高压2024年净利润仅为19.16万元 [9] 战略动机与业务协同 - 收购旨在填补公司产品在高压领域的空白，标的公司主营高压变压器和高压开关，主要客户为国家电网及行业大客户 [12] - 交易被描述为深度契合公司产品由中压向高压领域延伸的战略布局，旨在突破高压核心技术与市场资源壁垒，提升综合竞争水平 [12] - 标的公司产品线互补：达驰电气主打750kV及以下变压器，水发驰翔专注110kV及以下变压器，达驰高压主要生产126kV、252kV组合电器和开关设备 [12] - 通过收购，公司将直接获得标的公司已建立的国家电网等主流电力市场的客户资源与准入资质 [12] - 交易对手方之一为山东省国有控股企业下属公司，意味着公司可能通过混合所有制改革形式切入高压电气设备制造领域 [13] 公司财务状况与交易影响 - 截至2025年9月30日，中能电气账面货币资金余额为6.61亿元，而本次交易转让底价达8.57亿元 [15] - 公司2024年净亏损7752.64万元，2025年前三季度营收同比下降4.30%至9.57亿元，归母净利润为511.24万元，同比扭亏 [15] - 标的公司达驰电气、达驰高压2025年前十个月的亏损状况，或将直接拖累公司短期业绩 [17] - 截至12月5日，中能电气报9.28元/股，总市值为55.47亿元 [19]

地震事件概况 - 美国阿拉斯加州与加拿大育空地区边界附近发生7.0级地震 震源深度约10公里 [2][3] - 地震于当地时间11时41分发生 震中位于阿拉斯加州亚库塔特以北约90公里处 [3] - 阿拉斯加首府朱诺和育空地区部分居民反映震感明显 朱诺有明显震动至少30秒 [2] - 美国海啸预警中心宣布震后没有海啸威胁 [3] - 此后发生多次震级稍小的余震 [3] 不同机构数据 - 美国地质调查局数据显示地震震级为7.0级 震源深度约10公里 [3] - 阿拉斯加地震中心报告地震震级为6.8级 震源深度为5公里 [4] 震中地区信息 - 震中附近亚库塔特是阿拉斯加州一个偏远自治市镇 人口约700人 [5] - 亚库塔特位于朱诺西北方向约450公里处 [5] 影响与报告 - 目前尚未收到人员伤亡或财产损失报告 [2]

安全事件概况 - 近期发生多起涉及在津中资企业和中国公民的安全事件 [2] - 事件类型包括企业驻地、办公场所和矿区遭持枪抢劫 中国公民车辆被砸被抢造成财产损失 以及多起交通事故导致人员伤亡 [2] 风险防范与应对措施 - 企业及公民需密切关注当地安全形势 留意官方及媒体风险提示 遇紧急情况以确保人身安全为要 [2] - 企业需全面检查并升级驻地、办公场所和作业现场的安防设施 强化正规安保力量 并加强对员工的安全培训和应急演练 [2] - 外出时需提高警惕 保持联络 避免携带大量现金 警惕诈骗和可疑尾随 避免前往偏僻及高发案区域 [2] - 避免在暴雨天和夜间行车出行 赴山区、矿区前需提前研判环境安全 注意饮水用餐卫生 [3] - 企业应依法合规经营 尊重当地宗教风俗 与社区保持良好关系 并依法妥善处理劳资纠纷 [3] 紧急联络方式 - 遇突发情况可拨打津巴布韦报警电话 固话拨打995 Econet手机客户拨打112 NetOne手机客户拨打114 [5] - 可联系中国驻津巴布韦使馆领事保护与协助电话 +263-772128308 [5] - 可联系外交部全球领事保护与服务应急呼叫中心电话 +86-10-12308 或 +86-10-65612308 [5]

来源：新华社 明尼苏达州系列社会福利诈骗案震动美国。 特朗普借此发动政治攻势。他一面抨击明尼苏达州的索马里移民社区，称其为"垃圾"，宣布取消该州所 有索马里难民的临时庇护身份；一面抨击明尼苏达州民主党籍州长蒂姆·沃尔兹和其他民主党官员失察 并涉嫌腐败。 美国国会众议院监督与问责委员会3日启动调查，要求沃尔兹提交所有涉及他如何处理相关案件的文 件。美国财政部、内政部和小企业管理局本周也陆续宣布将介入相关案件调查。 沃尔兹则为州政府的应对措施辩护，称已采取一系列新的防诈骗措施，包括成立特别工作组、加强各机 构间信息共享以及利用人工智能审核可疑账单等。 突发，黑天鹅！股汇双杀！ 美国明尼苏达州的系列社会福利诈骗案近日不断 曝光，涉案金额迅速扩大，震惊全美，并引发一 场政治风波。 与"喂养我们的未来"相关联，调查人员又挖出一个号称为无家可归者和残疾人提供住所的非政府组织和 一个号称为自闭症儿童提供服务的非政府组织。它们均通过向州内主管部门提供虚假信息的方式骗取巨 额福利资金。 白宫本月1日称，相关案件涉案金额已超过10亿美元。而美国总统特朗普今年6月任命的明尼苏达州地区 代理联邦检察官约瑟夫·汤普森表示，该州存在一个 ...

乌空军则表示，乌方成功击落和拦截585架无人机和30枚导弹，同时证实有29处地点遭 袭。 来源：参考消息 据美联社12月6日报道，在美乌官员宣布双方将于6日继续会谈后，俄罗斯6日凌晨对乌克 兰发动了大规模导弹和无人机袭击。 报道称，俄空军6日上午表示，俄方在此次大范围袭击中动用了653架无人机和51枚导弹， 在乌全境触发防空警报。 乌方暂未回应这起袭击事件。梁赞州州长帕维尔·马尔科夫说，当地一栋居民楼在无人机 袭击中受损，还有无人机残骸坠落在一处"工业设施"内，但并未提及炼油厂。 重 大 资 产 重 组！A 股 公 司 公 告，不 停 牌！ 当地官员说，基辅地区至少有3人在袭击中受伤。乌克兰最西部的利沃夫地区也发现了无 人机的踪迹。 乌克兰国家电力公司在"电报"社交平台上说，俄方对乌多个地区的发电站和其他能源基础 设施发动了"大规模导弹和无人机袭击"。 俄国防部说，该国防空系统在俄境内击落116架乌方无人机。 俄方消息称，乌克兰袭击了俄梁赞炼油厂，并公布了一段疑似炼油厂起火、浓烟升腾的视 频，但视频的真实性尚未得到证实。 ...

巴西政治事件引发的市场动荡 - 巴西股市与汇市在周五遭遇“黑天鹅”事件，出现股汇双杀 [2] - 巴西Ibovespa股指收跌4.3%，创下自2021年以来最糟糕的单日表现 [2][4] - 巴西货币雷亚尔重挫约2.5%，消息披露后跌势加速 [2][4] 事件的具体原因与市场预期 - 市场动荡的直接原因是巴西前总统博索纳罗公开支持其子弗拉维奥·博索纳罗作为右翼阵营的总统候选人，而非市场此前预期的圣保罗州长弗雷塔斯 [2][7] - 此决定导致投资者大举撤销对弗雷塔斯参选的押注，作为货币政策预期风向标的利率互换合约收益率狂飙逾50个基点 [4] - 分析师指出，市场原本希望右翼能在弗雷塔斯身后实现大团结，博索纳罗的决定导致右翼阵营分裂，市场正在修正之前的过度乐观情绪 [7] 候选人与市场偏好分析 - 弗拉维奥·博索纳罗已确认将作为自由党候选人挑战现任左翼总统卢拉 [6] - 交易员和市场分析师普遍认为，相比弗拉维奥，圣保罗州长弗雷塔斯是右翼击败卢拉的最佳机会，因其在经济政策预期方面更受市场青睐 [7][8] - 弗雷塔斯在参选问题上态度谨慎，曾多次释放信号称只有在获得博索纳罗明确支持的情况下才可能出马 [7] 事件背景与市场前期表现 - 自上月末以来，右翼接班人选讨论升温，因前总统博索纳罗因策划政变开始服27年刑期，中间派盟友和投资者曾视此为迫使其“交班”的转折点 [7] - 在此事件前，受新兴市场整体上涨行情及对弗雷塔斯可能参选的期待支撑，巴西资产今年表现不错 [7] - 尽管现任总统卢拉在早期民调中领先并预计竞选连任，但市场曾认为弗雷塔斯是击败他的最佳机会 [7]

美国新版《国家安全战略》核心观点 - 美国发布新版《国家安全战略》 标志着其长期外交战略出现重大转向 打破了数十年来追求成为唯一超级大国的尝试 并拒绝以自身为主导的全球霸权理念 [1][3] - 战略重点强调将调整全球军事部署 以应对西半球迫在眉睫的威胁 并计划在该地区维持更大规模的军事存在 以重申门罗主义 [3] - 战略对中美关系及台湾问题的阐释显著增多 反映出美国对华政策及台海局势的关注度提升 [1][6] 美国全球战略转向 - 战略标志着美国长期倡导的“重返亚洲”战略出现重大转向 转向强调应对本半球威胁 [3] - 美国将阻止其他大国称霸 但明确表示不会耗费资源去遏制全球所有大国和中等强国的影响力 [3] - 战略以强硬措辞强调美国在拉丁美洲的主导地位 计划应对移民潮、毒品问题及地区敌对势力崛起 [3] 中美关系定位与调整 - 战略指出 自1979年以来 中美关系格局已从一方为成熟富裕经济体、一方为全球最贫困国家之一 演变为近乎对等的关系 [5] - 美国将调整与中国的经济关系 以互惠平等为原则 重振美国经济自主地位 [6] 台湾问题在战略中的凸显 - 与2017年特朗普第一任期发布的报告相比 今年对台湾问题提及的次数明显增多 [6] - 台湾议题被纳入“威慑军事威胁”部分 报告宣称外界对台湾关注度高 部分原因是台湾在全球半导体生产中占据主导地位 [6][7] - 报告指出 台湾可直接通往第二岛链 并将东北亚与东南亚分隔成两个不同的战区 每年全球约三分之一的海运通过南海 对美国经济具有重大影响 [7] - 美国政策是通过维持军事优势来防止冲突 并维持长期既有政策 即不支持台海现状遭任何单方面改变 [7] - 有分析指出 美国政策措辞透露出要阻止台海形势向符合两岸人民共同利益的方向推进的趋势 [7]

生平与职务 - 余寿文同志于2025年12月5日在北京逝世，享年86岁 [2] - 1939年5月4日出生于福建省仙游县，1955年考入同济大学，1956年加入中国共产党，1958年进入清华大学工程力学研究班学习，1960年毕业后留校任教 [3] - 在清华大学历任助教、副教授、教授、博士生导师、工程力学系主任、副校长、教务长、研究生院院长等职务 [3] - 曾担任中国力学学会副理事长、《固体力学学报》主编、国际工程教育学会联盟副主席、国际断裂学会主席、中国工程教育认证协会副理事长等学术与社会职务 [3] 学术研究与贡献 - 长期致力于固体力学领域的教学与科研，在断裂与损伤力学、智能材料与结构力学、微尺度力学等方面取得具有国际影响力的系统性、原创性成果 [4] - 给出了平面应力Ⅰ型理想塑性材料裂纹尖端场的全连续解，澄清了幂硬化双材料界面裂纹尖端场结构 [4] - 建立了同时考虑塑性与损伤耗散的新型断裂准则，其研究成果被纳入含缺陷压力容器安全评定国家标准及行业规范，为重大工程结构安全提供了关键理论支撑 [4] - 提出了微裂纹扩展区损伤模型，建立了准脆性材料三维细观损伤力学理论 [4] - 在智能材料领域，创立了考虑相变塑性的SHY增韧模型，颠覆了传统马氏体相变“不变形惯习面”理论，并系统研究了压电/铁电材料的多场耦合断裂与疲劳行为 [4] - 在微尺度力学方面，发现并证实了固体材料界面边界层效应，建立了热力学协调的表面弹性理论 [4] - 出版专著7部，发表学术论文400余篇 [5] - 曾获国家自然科学奖三等奖2项、国家科技进步特等奖（集体）1项、教育部自然科学一等奖等多项奖励 [5] - 在2013年至2017年担任国际断裂学会主席，是担任该职务的首位中国科学家，于2023年获国际断裂学会最高奖“YOKOBORI金奖” [5] 教育成就与影响 - 治学严谨，育人不倦，培养了众多优秀人才，其中多人成长为院士、长江学者等学术领军人才，荣获国家教学成果二等奖2项 [5] - 在担任清华大学副校长期间，推动实行学分制、主讲教授与骨干讲员制、加强课程建设和学风建设、推动管理体制改革、开展教学思想大讨论、实现工科本科硕士衔接、提高博士生质量方面作出了很大贡献 [5] - 长期致力于高等工程教育研究与认证体系建设，是中国工程教育研究广泛深入开展的倡导者和工程教育专业认证工作的主要开拓者之一 [5] - 为我国工程教育加入《华盛顿协议》作出了历史性贡献，2012年获国际工程教育联盟“全球工程教育杰出贡献奖” [5]