业绩总结 - 纳科诺尔连续竞价成交数量为15473274股[1] - 纳科诺尔连续竞价成交金额为74137.99万元[1] - 当日收盘价涨幅达20%的前5只股票涉及纳科诺尔[1] 交易数据 - 机构专用买入金额为28439227.97元[1] - 多营业部有买入卖出操作，如中信证券上海溧阳路等[1]

公司成交信息 - 连城数控2024年11月5日成交价28.85元，成交数量40000股[1] - 芭薇股份2024年11月5日成交价11元，成交数量100000股[1] - 纳科诺尔2024年11月5日成交价32.44元，成交数量100000股[1] - 奥迪威2024年11月5日成交价27.06元，成交数量49000股[1] - 广咨国际2024年11月5日成交价13.19元，成交数量76000股[1] - 中航泰达2024年11月5日成交价10.4元，成交数量200000股[1] - 宁新新材2024年11月5日成交价12.21元，成交数量200000股[1]

报告投资评级 - 报告维持对纳科诺尔的"增持"评级 [1] 报告核心观点 - 纳科诺尔2024Q1-3实现营收8.54亿元+19.58%,归母净利润15,065.12万元同比增长29.96% [3] - 公司在干法电极、固态电池等前沿领域积极布局,营收及净利润持续增长,预计2024-2026年实现归母净利润1.60/1.79/2.05亿元 [3] - 公司复核通过第三批国家级专精特新"小巨人"企业,与四川新能源汽车创新中心签署合作协议,加快推进固态电池产业化 [4] - 公司已推出干法电极设备系列产品,并在固态电池生产设备领域有实质性合作,获得客户认可 [5] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预计分别为11.87/14.50/17.13亿元,同比增长25.5%/22.2%/18.1% [6] - 2024-2026年归母净利润预计分别为1.60/1.79/2.05亿元,同比增长28.9%/12.1%/14.6% [6] - 2024-2026年毛利率预计分别为24.7%/22.2%/21.0%,净利率预计分别为13.5%/12.3%/12.0% [6] - 2024-2026年ROE预计分别为15.6%/15.0%/14.8% [6]

公司业绩情况 - 公司2024年前三季度实现营业收入8.54亿元，同比增长19.58%[2] - 公司2024年前三季度实现归母净利润1.51亿元，同比增长29.96%[2] - 业绩增长主要得益于提高客户服务水平和实施有效的降本增效措施[2] 全球化进程 - 德国全资子公司正在审批办理中，将为公司海外业务拓展提供国际化窗口[3] - 公司积极拓展海外市场，为全球客户提供高端智能装备[3] 新能源领域合作 - 公司在锂电辊压设备领域处于国内领先地位，与国内动力电池前十企业均有合作[4] - 公司通过加大研发投入推动产品创新升级，努力成为全球先进的智能设备供应商[4] 干法电极技术 - 干法电极技术可降低电池成本10%以上[6] - 公司已推出干法电极设备系列产品，并建立生产示范线[5] - 公司与清研电子合资成立深圳清研纳科，加快干法电极从研发到量产化[9] 固态电池设备 - 公司已推出高精度锂带压延、负极补锂、材料覆合一体机等固态电池生产设备[7] - 公司与四川新能源汽车创新中心签署合作协议，推动固态电池关键设备与工艺加速产业化[7] 研发投入 - 公司2024年前三季度研发费用下降的主要原因是研发样机签订合同后相关费用转出[8] - 实际本期研发投入较上年同期保持增长态势[8] 业绩增长优势 - 公司专注于辊压设备生产和销售，保持了领先的市场占有率[9] - 公司采取"以销定产"的生产模式，持续开拓新客户以拓展新增订单[9]

业绩情况 - 2024年前三季度实现营业收入8.54亿元，同比增长19.58%，实现归母净利润1.51亿元，同比增长29.96%，增长得益于提高客户服务水平使高端辊压设备终端验收增加和提升管理水平实施降本增效措施 [2] - 2024年前三季度研发费用573.61万元，同比下滑64.43%，下降原因是研发样机签订合同后研发费用转出，实际研发投入较上年同期保持增长 [8] 全球化进程 - 德国全资子公司正在审批办理中，将为海外业务拓展提供国际化窗口，公司积极拓展海外市场，后续进展将通过北交所信息披露平台公告 [3] 新能源领域合作 - 在锂电辊压设备领域国内领先，与国内动力电池前十企业均有合作，累计客户达200余家，未来立足锂电池行业设备，拓展新兴和国际市场，加大研发投入推动产品创新升级 [4] 干法电极进展 - 是最早参与干法电极生产设备相关研发的企业，2023年与清研电子合资成立深圳清研纳科加快干法电极量产化，已推出四辊、五辊等系列产品，建立生产示范线，已陆续交付十多套设备 [5] - 预计量产后可降低电池成本10%以上 [6] 固态电池设备进展 - 干法电极技术理念与固态电池类似，干法设备可用于固态电池部分成型，已推出高精度锂带压延等设备，超高压等设备正在加快研发，与四川新能源汽车创新中心签署合作协议推动产业化 [7] 合作背景 - 深圳清研电子是创新型高科技企业，国内最早开展粉体成膜技术应用基础研究，公司与其2009年开始合作，2023年合资成立深圳清研纳科开发干法电极新工艺 [9] 业绩增长原因 - 专精于辊压设备生产销售，保持领先市场占有率，采取“以销定产”模式，深度绑定大客户同时开拓新客户确保业绩增长 [9]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级。[2][3] 报告的核心观点 1) 2024年三季度公司经营状况稳健,营收和净利润保持增长。2024Q1-3实现营业收入8.54亿元,同比+19.58%;归母净利润1.51亿元,同比+29.96%。2024Q3单季度营收2.88亿元,同比+18.33%,环比+4.95%;归母净利润0.52亿元,同比+29.76%,环比+3.09%。[2] 2) 公司费用控制水平持续改善,期间费用率同比下降。2024Q3销售、管理、研发、财务费用率分别为1.48%/3.68%/0.51%/-0.01%,同比-0.31/-0.98/-1.23/+0.09pct。[2] 3) 2024Q3毛利率达30.5%,环比增加5pct,主要系公司不断提高客户服务水平,交付设备增长同时公司提升管理水平进行降本增效。[3] 4) 公司正在审批设立德国子公司,将为公司海外业务拓展提供国际化窗口,同时也在积极开拓北美、欧洲、东南亚市场。[3] 5) 公司干法电极设备已研发多款产品,未来其市占率有望提升,公司业绩有望进一步增长。[3] 6) 考虑公司订单持续良好、毛利率提升,我们略微上修公司盈利预测,预计2024/2025/2026年归母净利润为2.03/2.55/3.18亿元,同比+64%/26%/25%。[3]

会议信息 - 监事会会议于2024年10月28日在公司会议室召开[3] - 会议通知于2024年10月22日书面发出[3] - 会议主持人是监事会主席秦立新[3] 审议情况 - 审议通过《关于2024年三季度报告的议案》[4] - 表决结果为同意3票、反对0票、弃权0票[4] - 议案不涉及关联事项，无需回避和提交股东大会[5] 报告信息 - 《2024年三季度报告》公告编号为2024 - 132[4] 备查文件 - 《邢台纳科诺尔精轧科技股份有限公司第四届监事会第五次会议决议》[6]

会议信息 - 董事会会议于2024年10月28日召开[3] - 会议通知于2024年10月22日发出[3] - 应出席董事9人，出席和授权出席9人[3] 议案审议 - 审议通过《关于2024年三季度报告的议案》[4] - 表决结果为同意9票、反对0票、弃权0票[5] - 议案已通过审计委员会会议审议[5] 报告详情 - 《2024年三季度报告》详见北交所指定平台[4]

财务指标对比（2024年1 - 9月与2023年同期） - 2024年1 - 9月营业收入853811740.46元较上年同期增长19.58%[4] - 2024年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润150651242.72元较上年同期增长29.96%[4] - 2024年1 - 9月营业总成本680083979.03元2023年同期为591442414.66元[25] - 2024年1 - 9月营业利润173473551.18元2023年同期为134525819.59元[26] - 2024年1 - 9月利润总额176962296.44元2023年同期为134630400.11元[26] - 2024年1 - 9月净利润150651242.72元2023年同期为115923990.94元[26] - 2024年1 - 9月归属于母公司所有者的净利润150651242.72元2023年同期为115923990.94元[26] - 2024年1 - 9月基本每股收益1.39元/股2023年同期为1.42元/股[27] - 2024年1 - 9月稀释每股收益1.36元/股2023年同期为1.39元/股[27] - 2024年1 - 9月营业收入850934115.67元2023年同期为716131940.77元[27] - 2024年1 - 9月营业成本647656693.59元2023年同期为531414142.44元[27] - 2024年1 - 9月净利润149464922.54元2023年同期为127926177.72元[27] - 2024年1 - 9月综合收益总额149464922.54元2023年同期为127926177.72元[28] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额120410434.40元2023年同期为 - 166809067.00元[31] - 2024年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额 - 158554809.12元2023年同期为 - 20027850.32元[31] - 2024年1 - 9月筹资活动产生的现金流量净额 - 115845865.82元2023年同期为172124426.75元[31] - 2024年1 - 9月销售商品提供劳务收到的现金283998224.96元2023年同期为460329682.60元[29] - 2024年1-9月销售商品、提供劳务收到的现金为271712490.42元2023年同期为459508777元[32] - 2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为113426924.38元2023年同期为-201459304.67元[32] - 2024年1-9月取得投资收益收到的现金为598817.27元2023年同期为37751.45元[33] - 2024年1-9月投资活动产生的现金流量净额为-158533569.13元2023年同期为-25603343.32元[33] - 2024年1-9月筹资活动产生的现金流量净额为-111217905.74元2023年同期为176878246.75元[33] - 2024年1-9月现金及现金等价物净增加额为-156324550.49元2023年同期为-50197348.35元[33] - 2024年1-9月期初现金及现金等价物余额为367859663.57元期末为211535113.08元[33] - 2023年1-9月吸收投资收到现金122000000元[33] - 2023年1-9月取得借款收到现金132000000元[33] 单季度财务数据（2024年7 - 9月） - 2024年7 - 9月营业收入287728047.13元较上年同期增长18.33%[5] - 2024年7 - 9月归属于上市公司股东的净利润51690673.85元较上年同期增长29.76%[5] 资产负债情况（2024年9月30日与2023年12月31日） - 2024年9月30日资产总计2098889234.62元较2023年末减少17.58%[3] - 2024年9月30日货币资金237765330.65元较之前减少40.96%主要因购买理财[7] - 2024年9月30日交易性金融资产150000000元较之前增长100%因购买理财产品[7] - 2024年9月30日应收账款为185,042,011.89元2023年12月31日为205,187,147.58元[19] - 2024年9月30日存货为1,088,671,812.36元2023年12月31日为1,453,402,055.94元[19] - 2024年9月30日短期借款为50,000,000.00元2023年12月31日为100,000,000.00元[20] - 2024年9月30日应付账款为197,918,531.96元2023年12月31日为311,806,930.83元[20] - 2024年9月30日合同负债为720,172,648.60元2023年12月31日为1,044,298,668.10元[20] - 2024年9月30日股本为112,044,000.00元2023年12月31日为93,370,000.00元[21] - 2024年9月30日未分配利润为375,486,909.51元2023年12月31日为252,846,666.79元[21] - 2024年9月30日货币资金为237,765,330.65元2023年12月31日为402,744,009.89元[19] - 2024年1 - 9月资产总计2025041758.52元2023年为2462957773.49元[23] - 2024年1 - 9月负债合计983215123.21元2023年为1547360299.99元[23] - 2024年1 - 9月所有者权益（或股东权益）合计1041826635.31元2023年为915597473.50元[24] 特殊财务项目情况 - 2024年研发费用5736148.61元较之前减少64.43%因销售研发样机冲减[8] - 2024年营业外收入3573324.48元较之前增长777.45%因收到合同违约金增加[8] - 2024年所得税费用26311053.72元较之前增长40.65%因利润总额增加[8] - 非经常性损益净额为5155418.86元[10] 筹资活动相关 - 取得借款收到的现金为50000000元 同比减少62.12%[9] - 偿还债务支付的现金为130080000元 同比增加84.27%[9] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为30568150.22元 同比增加1766.33%[9] - 支付其他与筹资活动有关的现金为5197715.60元 同比减少46.10%[9] 股权结构相关 - 无限售股份总数为65759400股 占比58.69%[11] - 有限售股份总数为46284600股 占比41.31%[12] - 付建新持股16110000股 占比14.38%[13] - 京津冀产业协同发展投资基金（有限合伙）持股9600000股 占比8.57%[13] - 公司2022年股权激励计划限制性股票第二个限售期解除限售条件成就 解除限售数量总额为786600股[16][17] 其他事项 - 截至报告期末承诺事项尚在履行相关主体未违反承诺[18] - 部分资产存在质押抵押情况总账面价值57,527,512.95元占总资产2.74%[18]

资金使用 - 公司拟用不超2亿元闲置募集资金现金管理，可循环滚动，期限最长12个月[2] 投资产品 - 申万宏源证券龙鼎金牛定制2081期，金额2000万，预计年化收益率1.9%-7.42%，期限173天[4] - 中国银河证券“金鼎”收益凭证4698期，金额4000万，预计年化收益率1%-11%，2024.8.6-2025.2.4[10] - 交通银行协定存款，金额1025.202626万，年化收益率1.05%，2024.8.5-2025.8.5[10] - 平安银行协定存款，金额3364.087854万，年化收益率1.25%，2024.8.5-2025.8.5[10] - 申万宏源证券龙鼎金牛定制1965期，金额3000万，预计年化收益率1.9%-7.9%，2024.9.13-2025.3.17[11] - 中信银行共赢慧信黄金挂钩人民币结构性存款01539期，金额4000万，预计年化收益率1.05%-2.42%，2024.9.13-2024.12.16[11] - 国泰君安证券睿博系列尧睿24114号，金额2000万，预计年化收益率2.2%-2.4%，2024.9.20-2025.3.19[11] 已结束投资 - 申万宏源证券龙鼎国债嘉盈新客专享(上市公司)123期，金额2000万，年化收益率3.1385%，2024.6.7-7.15，本金收回[12] - 国泰君安证券睿博系列尧睿24072号，金额3000万，年化收益率2.30%，2024.6.7-9.9，本金收回[12] - 中信银行共赢慧信黄金挂钩人民币结构性存款01304期，金额4000万，年化收益率2.41%，2024.6.8-9.9，本金收回[13] - 广发证券收益凭证“收益宝”1号，金额2000万，年化收益率2.04%，2024.6.14-9.18，本金收回[13] - 申万宏源证券龙鼎定制1311期，金额2000万，年化收益率2.10%，2024.7.23-10.21，本金收回[13] 风险与管理 - 公司按规定对闲置募集资金现金管理决策、管理、监督，严控风险[7] - 金融市场受宏观经济影响，投资可能受市场波动影响[9]